Stackingdao: imanes de fluidos para pilas defi

AUTOR: DIVE, DESPREAD INVESTIGACIÓN

Descargo de responsabilidad: el contenido de este informe refleja las opiniones de los respectivos autores y es solo de referencia y no constituye una recomendación para comprar o vender tokens o usar el acuerdo.Nada en este informe constituye asesoramiento de inversión y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión.

1. Descripción general de los servicios de estancamiento líquido

En redes blockchain que utilizan algoritmos de consenso de prueba de estaca (POS) o mecanismos similares (como Ethereum), para participar en el proceso de verificación de bloques, se debe apostar un cierto número de tokens nativos.Si bien las apuestas requieren mucho dinero, mejorando así la seguridad de la cadena, también plantea un problema de que los fondos de apuestas no pueden usarse en otros lugares, lo que resulta en una eficiencia de fondo reducida.

Se lanza una explosión de liquidez para resolver este problema.Los servicios de replanteo líquido generalmente brindan a los usuarios las siguientes funciones para liberar la eficiencia de capital de los activos prometidos:

1. Tokenización de activos colaterales: cuando un usuario compromete los activos a través de los servicios de compromiso de líquido, recibirá tokens derivados correspondientes a los activos prometidos (como Steth).

2. Garantía de valor y distribución de recompensas: la garantía de tokens derivados se puede intercambiar 1: 1 con los activos subyacentes.Los titulares de estos tokens pueden recibir recompensas de verificación de bloques a través de mecanismos como el reinicio o el ajuste del tipo de cambio.

3. Liquidez y utilización de activos: los usuarios pueden aprovechar el valor de los tokens derivados en varias aplicaciones descentralizadas (DAPP), como usarlo como garantía de préstamo o proporcionar liquidez en escenarios Defi.

Hay grandes barreras de entrada para participar en la verificación de bloque en ciertas cadenas.Por ejemplo, convertirse en un verificador de Ethereum requiere 32 ETH (valorado más de $ 10,000) de capital, y Solana tiene que asumir altos costos de hardware debido a las altas especificaciones de la cadena.

Los servicios de apuesta líquida resuelven estos obstáculos al permitir que más usuarios participen en el proceso de verificación de bloques, aportando beneficios tanto a la cadena como al usuario, incluidos:

1. Mejorar la seguridad: Apoyar más tokens nativos para mejorar la seguridad de la cadena.

2. Mejorar la eficiencia de capital: los usuarios obtienen recompensas de verificación de bloques mientras usan activos colaterales en Defi.

1.1.

Lido Finance se lanzó en diciembre de 2020 y es pionero en los servicios de asta líquida en el ecosistema de Ethereum.En abril de 2023, después de la actualización de Ethereum Shanghai, se dio cuenta de la función de extraer ETH en la cadena de baliza.Con la recuperación del mercado, el número de ETH invertido a través de servicios de replanteo líquido ha aumentado dramáticamente.

Fuente: @Hildobby Dune Dashboard

Según el tablero de dunas proporcionado por Hildobby, después de la actualización de Shanghai, alrededor de 15.8 millones de ETR fueron organizados a fines de julio de 2024, superando los 13.6 millones de ETR antes de la actualización.Teniendo en cuenta que el Ethereum Mainnet se lanzó en 2015, estos números demuestran que la demanda de Ethereum aumentó dramáticamente en los 15 meses posteriores a la actualización de Shanghai.Además, actualmente aproximadamente el 32.6% de la estancamiento de Ethereum se procesa a través de servicios de apuesta líquida, destacando el importante papel que juegan estos servicios en el ecosistema en la cadena.

Tendencias TVL de todos los protocolos, Fuente: Defilama

TRENDA DE TVL LÍQUIDA TVL, Fuente: Defilama

Según DeFillama, los servicios de estancamiento de líquidos representan más de la mitad del valor bloqueado total (TVL) de todos los protocolos, lo que muestra su dominio.La familia Lido Finance posee el TVL más alto de todos los acuerdos, en aproximadamente $ 32.7 mil millones.

Indicadores clave a partir del 1 de agosto de 2024:

• Total TVL: $ 99.16 mil millones

• Liquidity Steking TVL: US $ 50.7 mil millones

• Lido Finance TVL: $ 31.2 mil millones (clasificado primero entre todos los acuerdos, el segundo lugar es Eigenlayer en $ 15.5 mil millones)

• Estado en Ethereum: aproximadamente 34 millones de ETH

• Tasa de utilización de capital líquido: aproximadamente 11 millones de ETH (32.6% de la participación total de ETH)

1.2.

El éxito de los servicios de apuesta líquida en la cadena Ethereum ha estimulado la adopción de otras cadenas, incluidas las cadenas basadas en Solana, Avalanche y IBC.Algunos de estos servicios también han logrado un TVL considerable, lo que demuestra su utilidad.Después de Ethereum, Solana se ha convertido en la segunda cadena más grande de servicios de apuestas líquidas, con protocolos notables que incluyen:

• Jito/tvl: $ 1.84 mil millones

• Marinada/TVL: $ 1.1 mil millones

• Sanctum / TVL: $ 758 millones

Estos desarrollos muestran que la influencia de los servicios de apuesta líquida se está expandiendo en diferentes ecosistemas de blockchain.

2. Certificado de transferencia de pilas (POX) y estaca de liquidez

Incluso una cadena sin un mecanismo de prueba de estaca (POS) puede crear un entorno favorable para los protocolos de apuesta líquida si parte de su mecanismo de consenso implica el proceso de bloqueo de token o delegar a los validadores.Las pilas que usan el mecanismo de consenso de prueba de transferencia (POX) es un ejemplo de esto.

El algoritmo de viruela en la cadena de bloques de pilas se caracteriza por la interacción entre los mineros y el apilador.Los mineros envían bitcoin (BTC) al apilador para obtener el derecho de crear bloques de pilas y obtener recompensas STX.Stacker necesita bloquear un cierto número de STX para obtener recompensas BTC.Para obtener más detalles, consulte «Actualización de las pilas Nakamoto, una mariposa lista para destacar».

El papel de minero y apilador, fuente: pilas documentos

Al principio, Stacker solo necesita bloquear los tokens STX para participar en el proceso POX, sin embargo, después de la actualización de Nakamoto programada para la segunda mitad de este año, Stacker desempeñará un nuevo papel llamado Signer.El firmante será responsable de verificar, almacenar, firmar y extender los bloques de pilas generados durante la tenencia del minero.

Apilamiento vs estancamiento, fuente: blog de Hiro

Como se muestra en la figura, el proceso de «apilamiento» en las pilas tiene similitudes con el proceso de «replanteación» en Ethereum: 1) Ambos implican bloqueo de tokens para participar en el mecanismo de consenso en la cadena 2) requieren muchos tokens nativos , y después de que se actualiza Nakamoto, el apilador también necesita la operación del nodo, creando barreras de entrada; Servicios de replanteo.

3. Servicio de replanteo líquido: apilamiento

3.1.

Fuente: Stackingdao

StackingDao es una aplicación descentralizada (DAPP) que proporciona servicios de apuesta líquida para procesos de apilamiento en pilas.Similar a otros servicios de replanteo líquido, los usuarios pueden depositar sus tokens STX en StackingDao, participar en el proceso de apilamiento y ganar aproximadamente el 8% (7% del punto de referencia) Tasa de rendimiento anual (APY) obteniendo tokens derivados de STSTX (APY) .).

El mecanismo de apilamiento en las pilas es similar al proceso de replanteo de Ethereum, ambos introduciendo umbrales de entrada difíciles:

1. Ciclo de apilamiento: el apilamiento lleva dos semanas como un ciclo, lo que resulta en bloqueo, desbloqueo y reinicia de tener límites de tiempo.

2. Requisitos mínimos de STX: registrarse como apilador requiere al menos alrededor de 90,000 tokens STX.

3. Operación de nodo: después de actualizar Nakamoto, el apilador necesita ejecutar nodos.

Un ciclo de dos semanas aporta el tiempo inconveniente a los usuarios porque tienen que bloquear o desbloquear sus activos de acuerdo con el ciclo.Además, si el usuario quiere desbloquear solo algunos activos, primero debe desbloquear todos los activos y luego volver a bloquear el resto, agregando complejidad.

Para abordar estos desafíos, StackingDao ha diseñado un mecanismo de salida que reduce el umbral de entrada y también reduce el impacto en los rendimientos de apilamiento, con sus características principales que incluyen:

• Directas de apilamiento diversas: Apilador de pilas asigna STX a 10 direcciones de apilamiento diferentes para mitigar el impacto en el rendimiento.

• Interleación: solo una de las 10 direcciones está desbloqueada por ciclo de apilamiento, lo que permite retiros escalonados de acuerdo con los requisitos del usuario.

• Emisión de NFT: cuando los usuarios solicitan retiros, envían STSTX al protocolo, que emite NFT como recibo.Después de que termina el ciclo de apilamiento, los usuarios pueden quemar NFT para canjear tokens STX desbloqueados.

Este mecanismo reduce las limitaciones de tiempo e inconvenientes en el proceso de apilamiento, asegurando que los usuarios puedan adquirir y usar activos de manera más flexible mientras mantienen los ingresos de apilamiento.

3.2.

Muneeb anuncia Stackingdao, Fuente: Muneeb X

Desde su lanzamiento en diciembre de 2023, Stackingdao ha ganado efectivamente la atención al introducir un sistema de puntos y atrae un rápido crecimiento de usuarios y capital.El sistema de puntos recompensa a los usuarios todos los días en función del STSTX en poder del usuario, alienta a STSTX a engancharse a STX y se usa para el Protocolo Defi:

• Recompensa 1 punto por cada 1 token ststx sostenido

• Recompensas de 1.5 puntos por token STSTX depositado en el protocolo Defi

• Recompensas de 2.5 puntos por token STSTX Depositado en BitFlow Stable Swap Pool

Indicadores clave a partir del 21 de agosto de 2024:

• Volumen total de STSTX emitido: aproximadamente 56.8 millones

• Utilización de defi de STSTX: 45%

• STSTX TVL en Defi: $ 36.78 millones

• Puntos totales emitidos: aproximadamente 14.95 mil millones

• Número total de usuarios: 37,498

Stackingdao, el primer dapp de líquido en el ecosistema de pilas, alcanzó un pico TVL de casi $ 125 millones poco después de su lanzamiento.A pesar de los ajustes del mercado, el TVL de pilas de pilas se mantuvo en alrededor de $ 80 millones, lo que lo convirtió en el DAPP más financiado en el ecosistema de pilas.

Ranking de pilas DAPP TVL, Fuente: Defilama

Bitflow es un protocolo de negociación estable necesario para proporcionar mantenimiento del valor STSTX y también se beneficia de la introducción de StackingDao y la introducción de sistemas de puntos.Actualmente, aproximadamente 10.5 millones de tokens STX se almacenan en el acuerdo, destacando su impulso de crecimiento.

Stackingdao TVL, calculado en tokens STX, ha estado en una tendencia ascendente desde su lanzamiento y ahora ha depositado aproximadamente 58.6 millones de tokens.Esto representa aproximadamente el 4% del suministro total de circulación STX de 1.48 mil millones, y también alrededor del 13% de los 425 millones de tokens STX actualmente involucrados en el apilamiento, que es un número considerable dado que el DAPP tiene menos de un año.

3.3.

A partir de finales de agosto, a medida que la fase de activación de la actualización de Nakamoto se desarrolla por completo, el apilador pasará al papel de cantante responsable de validar el bloque de pilas.El firmante es similar al verificador en la cadena Prueba de aceptación (POS), por lo que mejorar la estabilidad y la diversidad de la red de firmantes se ha convertido en un objetivo clave para mejorar la seguridad y la descentralización de las pilas de blockchain después de las actualizaciones de Nakamoto.

En este contexto, StackingDao lanzó StackingDao V2, con el objetivo de simplificar el proceso de unión del firmante.Una característica clave de esta actualización es la delegación de los tokens STX depositados en StackingDao a nuevos firmantes en la cadena de bloques de pilas, facilitando así el crecimiento de la red.La actualización se anunció originalmente en marzo y está programada para implementarse después de que se complete la actualización de Nakamoto.

Stackingdao V2 se basa en un mecanismo para tokens STX establecidos por el usuario autorizados proporcionalmente en función del rendimiento del firmante.

• Mejore el rendimiento de la red: delega la participación STX a diferentes firmantes para mejorar la diversidad de la red de firmantes e incentivar los firmantes para mejorar el rendimiento.

• Mejorar el ingreso del usuario: más promesas STX se delegarán a firmantes de mayor rendimiento, lo que proporciona a los usuarios mayores rendimientos superpuestos.

Estado del firmante al que se ha unido StackingDao, Fuente: Stackingdao

Incluso ahora, antes de que la actualización de Nakamoto se active por completo, 10 entidades (excluyendo StackingDao) se han unido al programa de firmantes de StackingDao, y se han asignado cantidades delegadas a estos firmantes desde mayo.Después de que se lanza la actualización de Nakamoto, se espera que el alcance de unir firmante a través de StackingDao se expanda, lo que mejorará aún más la diversidad de la red de firmantes.

4. Conclusión

A medida que el interés en el ecosistema de bitcoin aumentó a principios de este año, la red de pilas y otros proyectos también recibieron gran atención juntos.Este enfoque ha impulsado el crecimiento del valor bloqueado total (TVL) de la Red de las pilas, alcanzando un máximo de $ 180 millones en abril, un aumento de 18 veces en comparación con el TVL de $ 10 millones grabado en septiembre del año anterior.

Sin embargo, a medida que el mercado ingresa a la etapa de ajuste, se han producido una serie de desafíos dentro del ecosistema de pilas.Estos incluyen demoras en la actualización de Nakamoto, así como incidentes de piratería en Alex, el intercambio descentralizado más grande en el ecosistema de pilas.A pesar de estos contratiempos, proyectos emergentes como Stackingdao, Zest, Bitflow y Lisa continúan acumulando TVL y logran el crecimiento, y a medida que las actualizaciones de Nakamoto se completan en septiembre, el mercado es una vez más optimista sobre el futuro del ecosistema de las pilas.

Fuente: Blog de Hiro

La actualización de Nakamoto está a punto de implementarse, y vale la pena observar la evolución del ecosistema de pilas.Cómo StackingDao se convierte con éxito en un imán líquido en las pilas Defi será la clave de los próximos meses.