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Título original: El Renacimiento Defi: Make Defi Great Again
Autor: Arthur Cheong, Fundador de Defiance Capital;
El renacimiento europeo, que comenzó en el siglo XIV, ha inspirado el renacimiento del arte, la cultura y los pensamientos, y ha cambiado la civilización moderna.
Hoy, hemos sido testigos de despertares similares en el campo de las criptomonedas, finanzas decentralizadas (Defi) Revival.Al igual que las campañas similares en la historia, este movimiento está rompiendo las barreras y remodelando nuestros puntos de vista sobre la moneda y las finanzas.Con el soporte de blockchain y contratos inteligentes,Defi se da cuenta de la democratización de los servicios financieros, para que las personas de todo el mundo puedan ingresar a la economía sin agencias financieras tradicionales.Puede remodelar completamente las finanzas.
Así como el renacimiento europeo florece debido al progreso tecnológico y el cambio social, Defi Revival también es promovido por factores clave.
1. Defi está saliendo de la mazmorra
Defi aumentó en 2020 y 2021 porque muchas personas creen que cambiará por completo la financiación tradicional (tradfi).Sin embargo, como la mayoría de las nuevas tecnologías, cuando se demuestra que la infraestructura subyacente es insuficiente, la especulación temprana se ha decepcionada, lo que resulta en una disminución en 2022.
Sin embargo, como cualquier movimiento revolucionario, Defi se ha vuelto más poderoso, y ha salido del «canal de recesión» y comenzó a subir la pendiente de la Ilustración.El ciclo de especulación de Gartner es un marco efectivo para ilustrar este proceso, donde Defi ahora muestra signos de avivamiento.
Después de dos años de ajuste, los indicadores clave, como el valor total de bloqueo (TVL), se están recuperando, como se muestra en la figura a continuación.Aunque algunos indicadores han mejorado debidoEl volumen de transacción en la plataforma Defi también ha aumentado significativamente, y ha vuelto al nivel de 2022, lo que demuestra que la recuperación es real.
De hecho, múltiples indicadores de algunos proyectos Defi básicos (como AAVE) incluso excedieron el pico de 2022.Por ejemplo, los ingresos trimestrales de AAVE han excedido el cuarto trimestre de 2021 (considerado el pico de la ronda anterior del mercado alcista).
Vea nuestro análisis completo de AAVE «>Aave está seriamente subestimado«» «.
Esto muestra que Defi se está moviendo hacia una nueva etapa de madurez y productividad de entrada, y se prepara para la escalabilidad a largo plazo.
2. El nuevo ciclo de tasa de interés hará que el retorno de Defi sea más atractivo
La recuperación de Defi no solo está impulsada por factores internos;Con los cambios en las tasas de interés globales, los activos de riesgo, como las criptomonedas, incluida la defi, incluida la defi, se han vuelto más atractivos para los inversores que buscan mayores rendimientos.
Con la implementación de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, las tasas de interés en el próximo período de tiempo pueden disminuir, similar al entorno de los mercados alcistas de criptomonedas en 2017 y 2020, como se muestra en la figura a continuación.Los mercados alcistas de bitcoin (y criptomonedas) se destacan en verde.
Defi se beneficia de tasas de interés más bajas de dos aspectos principales:
1. El costo de reducir las posibilidades de capital— – Nolita, debido a la disminución de las tasas de interés, los bajos rendimientos proporcionados por los bonos gubernamentales y las cuentas de ahorro tradicionales, los inversores pueden recurrir al protocolo Defi que proporciona mayores rendimientos, como proporcionar la agricultura de ingresos, la promesa y la liquidez.
2. El préstamo es más barato– El costo de financiación se vuelve más bajo, fomenta los préstamos de los usuarios de Defi y lo usa para uso productivo, promoviendo así las actividades generales de todo el ecosistema.
Aunque las tasas de interés pueden no caer a casi cero niveles en el ciclo pasado, el costo de oportunidad de participar en Defi se reducirá considerablemente.Teniendo en cuenta la diferencia entre las tasas de interés y los ingresos se puede ampliar a través del apalancamiento, incluso una disminución moderada en las tasas de interés es suficiente para tener un gran impacto.
Además, esperamos que el nuevo ciclo de tasa de interés se convierta en una fuerza impulsora importante para el crecimiento estable de divisas, ya que reduce en gran medida el costo de capital de los fondos financieros tradicionales que buscan regresar a Defi.
En el ciclo anterior, FFR (tasa de interés del fondo federal) y el suministro de divisas estable aumentaron en contraste, como se muestra a continuación.A medida que la tasa de interés disminuye nuevamente, se espera que el suministro de moneda estable aumente, proporcionando más fondos para que Defi acelere.
3. Finanzas: (aún) es el mercado de productos más grande de la criptomoneda
El campo de cifrado ha probado varios casos de cifrado, como NFT, universo yuan, juegos, redes sociales, etc.Sin embargo, según la mayoría de los indicadores objetivos, realmente no encontraron el ajuste del mercado de productos (PMF).
Teniendo en cuenta la siguiente situación: incluso si los ordenales de bitcoin conducen una recuperación a corto plazo en 2024, el volumen de transacciones diarias de NFT continuará disminuyendo.
En cuanto al universo y los juegos de Yuan, no hay un juego Web3 innovador.Los dos OG Web3 Yuan Universe Decentraland y Sandbox son incluso difíciles de obtener incluso miles de usuarios activos diarios, mientras que el dau de Roblox es tan alto como 80 millones.El juego Dau of the Ton es impresionante, pero cuando no hay más incentivos económicos, cuántas personas continuarán jugando en toneladas.
por otro lado,Defi ha demostrado que su producto está en línea con el mercadoEsenciaEl crecimiento de las categorías de Defi centrales, como el compromiso de liquidez y los préstamos (un aumento de año de más del 100%) demuestra su atractivo.Al mismo tiempo, las nuevas categorías que valen miles de millones de dólares, como Eigenlayer y Ethena (Ethena) con cero TVL hace un año, están aumentando.Este crecimiento explosivo muestra la naturaleza combinada de Defi y la naturaleza de No License.
Los obstáculos regulatorios han obstaculizado durante mucho tiempo el potencial de Defi para subvertir el Tradfi, pero las ventajas inherentes de Defi son obvias.Por ejemplo:
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Las transacciones transfronterizas y los costos de remesas son del 6%, y la transferencia toma de 3 a 5 días hábiles.
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El sistema de fondo del intercambio de valores está demasiado hinchado, y el horario comercial es limitado, lo que resulta en baja eficiencia.
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Los activos del mundo real (como los bienes raíces) pueden beneficiarse de la combinación de tokens, liberar liquidez y darse cuenta de las características combinadas de Defi, como las hipotecas.
Defi puede operar durante todo el día con bajo costo y una fuerte liquidez.Esta tecnología ya existe;
Para explicar cómo Defi es mejor que Tradfi en términos de eficiencia, comparemos el costo de la ejecución de los servicios en los dos sistemas.Los siguientes son los detalles obtenidos en función de un estudio del FMI:
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Costo laboral: el costo laboral de Defi es cercano al 0%, mientras que el costo laboral de Tradfi es del 2-3%.Por ejemplo, los préstamos DEFI se procesan automáticamente sin intervención manual, y Tradfi requiere revisión manual y trabajo de documentos.
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Costos operativos: el costo operativo de Defi es de solo 0.1%, mientras que el costo operativo de Tradfi es del 2-4%.Defi evita la demanda de grandes oficinas o intermediarios, porque las transacciones de procesamiento de contratos inteligentes, blockchain proporciona verificación.
En general, el costo marginal de las finanzas tradicionales alcanza el 6-8%en las economías desarrolladas y del 10-14%en los mercados emergentes.
Defi elimina esta ineficiencia.Es así de simple.
Además, el campo FinTech casi no tiene innovación en los últimos 15 años, haciendo eco del estudio de Blockchain Capital.Aunque hemos hecho un gran progreso en los campos de la inteligencia artificial y el acceso global a Internet, Fintech aún se mantiene en sistemas obsoletos.
La mayoría del progreso de FinTech, como el pago digital, cero acciones y API, se centran en mejorar la experiencia del usuario, en lugar de resolver el problema de la baja eficiencia central de las finanzas tradicionales.Por ejemplo, Robinhood y Plaid han establecido una solución conveniente para que todos compren acciones, pero aún dependen de la antigua infraestructura financiera.El verdadero problema es que FinTech se conecta a sistemas obsoletos para hacer uso completo de ellos, en lugar de crear cosas nuevas.Aunque estos cambios son útiles, no resuelven los problemas más profundos que afectan al mundo financiero tradicional.
Defi es diferente.Ha sido digitalizado desde el principio.Defi no está operando en el antiguo sistema financiero, sino que integra directamente los servicios financieros en Internet.En Defi, las pequeñas acciones fragmentadas, el exceso de préstamos hipotecarios y el pago global no son innovación, solo son funciones básicas.Esto marca la transformación fundamental de las operaciones financieras desde la infancia hasta la reforma exhaustiva.
Al adoptar Defi, podemos superar pequeños ajustes, comenzar a publicar una gran cantidad de nuevas oportunidades económicas, mejorar los canales de servicios financieros y crear riqueza en lugares a menudo ignorados por Tradfi.Se trata de remodelar el sistema financiero para que pueda operar mejor en el mundo digital.
Esperando el futuro, las elecciones estadounidenses en 2024 pueden llevar claridad a las regulaciones regulatorias.El presidente electoral de Trump puede traer regulaciones que conducen a las criptomonedas, y el gobierno de Harris, que recientemente ha cambiado la industria, puede mantener una posición positiva.Independientemente de los resultados políticos, el impulso detrás de Defi es innegable.
Defi acaba de comenzar, y el futuro de las finanzas es descentralizado y cadena.
4. UI/UX mejorado, infraestructura y seguridad
Las deficiencias de Defi temprano fueron que la interfaz era incómoda y la tecnología fue complicada, lo que resultó en la pérdida de usuario.Sin embargo, en los últimos años, la experiencia del usuario, la infraestructura y la seguridad han mejorado significativamente, lo que hace que los usuarios convencionales sean más fáciles de aceptar Defi.
Una de las mejoras más significativas es la infraestructura de billetera.Las notas de gestión y las claves privadas fueron un obstáculo importante, pero las nuevas billeteras inteligentes y las billeteras integradas hacen que este proceso sea más fácil y seguro.La recuperación social, la autenticación de identidad biométrica y el inicio de sesión sin contraseña ahora son más fáciles de administrar fondos sin la complejidad de las billeteras Web3 tradicionales.
La seguridad también se ha mejorado, y la revisión del contrato inteligente más exhaustiva antes de la implementación se ha convertido en un estándar.Las plataformas como el inmunefi fomentan los sombreros y los piratas informáticos blancos a encontrar vulnerabilidades y problemas de seguridad a través de planes de recompensas de vulnerabilidad para garantizar que las vulnerabilidades se resuelvan antes de utilizar las vulnerabilidades.El desarrollo de la infraestructura y la seguridad de la billetera hace que Defi sea más seguro y más eficiente para todos los usuarios.Este resultado se reflejó en el número de piratas informáticos Defi en el último año.
A través de estas mejoras, Defi se ha vuelto cada vez más fácil de ser aceptado por la corriente principal, incluida la adopción de la institución, que ha promovido su crecimiento continuo.
Haz que Defi sea genial de nuevo
Así como la Sociedad Europea del Renacimiento Reshapes, Defi cambiará por completo las finanzas.El potencial de innovación de Defi es enorme, y acabamos de comenzar a ver su influencia.A medida que cada vez más usuarios e inversores aceptan Defi, el futuro de las finanzas globales se transferirá cada vez más a la cadena, lo que hace que el sistema financiero sea más eficiente y abierto, y permitiendo que todos lo usen.
Defi tiene la capacidad de eliminar la baja eficiencia, romper las barreras y crear nuevas oportunidades de inclusión financiera.Esta no es solo una tendencia a corto plazo, sino el cambio fundamental del mundo y la interacción dinero.Desde el pago global hasta la democratización de los servicios financieros, Defi proporciona un futuro de cualquier persona que pueda participar en el sistema financiero.
En la actualidad, el valor de mercado total de todos los protocolos DEFI es de aproximadamente 33 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa solo alrededor del 1.4% del valor de mercado total de $ 2.3 billones.
Datos 13 de octubre de 2024
En vista de las severas condiciones del mercado y el entorno de la industria, el crecimiento y el éxito de Defi se han ignorado en gran medida en este momento, esta situación cambiará, como AAAAAAAAAO en su reciente propuesta de cambio económico.Los participantes del mercado reconocerán aún más los fundamentos y el potencial de Defi y redefinirán su capital en consecuencia.
Con el crecimiento continuo de Defi y el despertar de la última atracción y nuevo potencial del mercado,Esperamos que el valor de mercado de tales activos Defi cuente el valor total de mercado de las criptomonedas aumentará del 1.4% al 10% en los próximos dos años.
Haz que Defi sea genial de nuevo.
Gracias
1. Popularianos del término «Revival Defi»
