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Originaltitel: Die Defi Renaissance: Machen Sie Defi wieder großartig
Autor: Arthur Cheong, Gründer von Defiance Capital;
Die europäische Renaissance, die im 14. Jahrhundert begann, hat die Wiederbelebung von Kunst, Kultur und Gedanken inspiriert und die moderne Zivilisation verändert.
Heute haben wir ähnliche Erwachen auf dem Gebiet der Kryptowährungen -Decentralisierte Finanzen (Defi) -Revival (Defi) erlebt.Wie ähnliche Kampagnen in der Geschichte bricht diese Bewegung die Barrieren und verändert unsere Ansichten zu Währung und Finanzen.Mit Unterstützung von Blockchain und intelligenten Verträgen,,Defi erkennt die Demokratisierung von Finanzdienstleistungen, damit die Menschen auf der ganzen Welt ohne traditionelle Finanzbehörden in die Wirtschaft eintreten können.Es kann die Finanzierung komplett verändern.
So wie die europäische Renaissance aufgrund des technologischen Fortschritts und des sozialen Wandels floriert, wird Defi -Wiederbelebung auch durch Schlüsselfaktoren gefördert.
1. Defi steigt aus dem Kerker heraus
Defi stieg 2020 und 2021 an, weil viele Menschen glauben, dass es die traditionellen Finanzen (Tradfi) vollständig verändern wird.Wie die meisten neuen Technologien, wenn sich die zugrunde liegende Infrastruktur als unzureichend erwiesen hat, hat sich die frühe Spekulation enttäuscht, was zu einem Rückgang von 2022 führte.
Wie bei jeder revolutionären Bewegung ist Defi jedoch mächtiger geworden, und sie hat den „fallenden Trog“ verlassen und begann, die Aufklärungspeigung hinauf zu klettern.Der Gartner -Spekulationszyklus ist ein effektiver Rahmen, um diesen Prozess zu veranschaulichen, bei dem Defi jetzt Anzeichen einer Wiederbelebung zeigt.
Nach zweijähriger Anpassung erholen sich wichtige Indikatoren wie den Gesamtverriegelungswert (TVL), wie in der folgenden Abbildung gezeigt.Obwohl sich einige Indikatoren fällig verbessert habenDas Transaktionsvolumen auf der Defi -Plattform ist ebenfalls erheblich zugenommen und ist auf den Niveau von 2022 zurückgekehrt, was zeigt, dass die Wiederherstellung real ist.
Tatsächlich überschritten mehrere Indikatoren einiger grundlegender Defi -Projekte (wie AAVE) sogar den Höhepunkt von 2022.Zum Beispiel hat der vierteljährliche Umsatz von Aave das vierte Quartal von 2021 (als den Höhepunkt der vorherigen Runde des Bullenmarktes angesehen).
Siehe unsere vollständige Aave -Analyse „>Aave wird ernsthaft unterschätzt„“ „.
Dies zeigt, dass Defi in Richtung einer neuen Reifestufe und der Eintritt in die Produktivität eintritt und sich auf eine langfristige Skalierbarkeit vorbereitet.
2. Der neue Zinszyklus wird die Defi -Rückgabe attraktiver machen
Die Erholung von Defi wird nicht nur durch interne Faktoren angetrieben.Mit den Änderungen der globalen Zinssätze sind Risikovermögen wie Kryptowährungen einschließlich Defi, einschließlich Defi, für Anleger, die höhere Renditen suchen, attraktiver geworden.
Mit der Umsetzung von 50 Basispunkten durch die Fed im September können die Zinssätze im nächsten Zeitraum sinken, ähnlich wie in der Umgebung der Kryptowährungsbullenmärkte in den Jahren 2017 und 2020, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.Bitcoin (und Kryptowährung) Bullenmärkte sind grün hervorgehoben.
Defi profitiert von niedrigeren Zinssätzen aus zwei Hauptaspekten:
1. Die Kosten für die Verringerung der Kapitalchance——Nolita, aufgrund des Rückgangs der Zinssätze, der niedrigen Renditen von staatlichen Anleihen und traditionellen Sparkonten können Anleger an das DeFI -Protokoll wenden, das höhere Renditen liefert, z.
2. Der Kredit ist billiger—— Die Finanzierungskosten werden niedriger, fördern Defi -Benutzerdarlehen und verwendet sie für den produktiven Gebrauch, wodurch die Gesamtaktivitäten des gesamten Ökosystems fördert.
Obwohl die Zinssätze im vergangenen Zyklus möglicherweise nicht auf fast null sind, werden die Opportunitätskosten für die Teilnahme an Defi stark reduziert.Angesichts der Differenz zwischen Zinssätzen und Einkommen kann durch Hebelwirkung erweitert werden, selbst ein moderates Rückgang der Zinssätze reicht aus, um einen enormen Einfluss zu haben.
Darüber hinaus erwarten wir, dass der neue Zinszyklus zu einer wichtigen treibenden Kraft für das stabile Währungswachstum wird, da er die Kapitalkosten traditioneller Finanzfonds, die nach Defi zurückkehren möchten, erheblich reduziert.
Im vorherigen Zyklus nahmen FFR (Federal Fund Zins) und das stabile Währungsangebot dagegen zu, wie unten gezeigt.Wenn der Zinssatz wieder sinkt, wird erwartet, dass die stabile Währung steigt und mehr Mittel für die Beschleunigung von Defi liefert.
3. Finanzen: (immer noch) ist der größte Produktmarkt in der Kryptowährung
Das Verschlüsselungsfeld hat verschiedene Verschlüsselungsfälle wie NFT, Yuan -Universum, Spiele, soziale Netzwerke usw. ausprobiert, usw.Nach den meisten objektiven Indikatoren fanden sie jedoch nicht wirklich die Produktmarktanpassung (PMF).
In Anbetracht der folgenden Situation: Auch wenn die Bitcoin -Ordinals im Jahr 2024 eine kurzfristige Erholung führen, wird das tägliche Transaktionsvolumen von NFT weiter sinken.
Was das Yuan -Universum und die Spiele betrifft, gibt es kein bahnbrechendes Web3 -Spiel.Die beiden OG Web3 Yuan Universe Decentraland und Sandbox sind sogar schwierig, selbst Tausende von täglichen aktiven Benutzern zu erhalten, während die Dau von Roblox bis zu 80 Millionen ist.Das dau des Ton -Spiels ist beeindruckend, aber wenn es keinen wirtschaftlichen Anreiz gibt, wie viele Menschen werden weiterhin Spiele auf Tonne spielen.
auf der anderen Seite,Defi hat bewiesen, dass sein Produkt dem Markt entsprichtWesenDas Wachstum von KerndEFI -Kategorien wie Liquiditätsversprechen und Kredite (ein Jahr im Jahr um mehr als 100%) beweist seine Berufung.Gleichzeitig steigen neue Kategorien im Wert von Milliarden Dollar wie Eigenlayer und Ethena (Ethena) mit Zero TVL.Dieses explosive Wachstum zeigt die kombinierte Natur von Defi und die Art der Lizenz.
Regulatorische Hindernisse haben das Potenzial von Defi lange behindert, Tradfi zu untergraben, aber die inhärenten Vorteile von DEFI sind offensichtlich.Zum Beispiel:
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Die grenzüberschreitenden Transaktionen und Überweisungskosten betragen 6%, und die Übertragung dauert 3-5 Arbeitstage.
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Das Hintergrundsystem der Securities Exchange ist zu aufgebläht und die Geschäftszeiten sind begrenzt, was zu einer geringen Effizienz führt.
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Real -World -Vermögenswerte (wie Immobilien) können von der Kombination von Token profitieren, Liquidität freisetzen und die kombinierten Merkmale von Defi wie Hypotheken realisieren.
Defi kann rund um die Uhr mit geringer Kosten und starker Liquidität arbeiten.Diese Technologie besteht bereits;
Um zu erklären, wie Defi in Bezug auf die Effizienz besser als Tradfi ist, vergleichen wir die Kosten für den Betrieb von Diensten in beiden Systemen.Im Folgenden finden Sie die Details, die auf einer Studie des IWF erhalten wurden:
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Arbeitskosten: Die Arbeitskosten von DEFI liegen nahe bei 0%, während die Arbeitskosten von Tradfi 2-3%betragen.Beispielsweise werden Defi -Kredite automatisch ohne manuelle Intervention verarbeitet, und Tradfi erfordert eine manuelle Überprüfung und Dokumentarbeit.
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Betriebskosten: Die Betriebskosten von DEFI betragen nur 0,1%, während die Betriebskosten von Tradfi 2-4%betragen.Defi vermeidet die Nachfrage nach großen Büros oder Vermittlern, da Blockchain intelligenten Vertragsbearbeitungen überprüft wird.
Insgesamt erreicht die Grenzkosten der traditionellen Finanzierung 6-8%in Industrieländern und 10 bis 14%in Schwellenländern.
Defi eliminiert diese Ineffizienz.Es ist so einfach.
Darüber hinaus hat das Fintech -Feld in den letzten 15 Jahren fast keine Innovation, was das Studium des Blockchain -Kapitals wiederholt.Obwohl wir große Fortschritte in den Bereichen künstliche Intelligenz und globaler Internetzugang haben, bleibt Fintech immer noch in veralteten Systemen.
Die meisten Fintech -Fortschritte wie digitale Zahlung, Null -Aktien und APIs konzentrieren sich auf die Verbesserung der Benutzererfahrung, anstatt das Problem der niedrigen Kerneffizienz der herkömmlichen Finanzierung zu lösen.Zum Beispiel haben Robinhood und Plaid eine bequeme Lösung für alle festgelegt, um Aktien zu kaufen, aber sie verlassen sich immer noch auf alte Finanzinfrastruktur.Das eigentliche Problem ist, dass Fintech eine Verbindung zu veralteten Systemen herstellt, um sie voll auszunutzen, anstatt neue Dinge zu erstellen.Obwohl diese Veränderungen hilfreich sind, lösen sie nicht die tieferen Probleme, die die traditionelle Finanzwelt plagen.
Defi ist anders.Es wurde von Anfang an digitalisiert.Defi arbeitet nicht um das alte Finanzsystem, sondern bringt Finanzdienstleistungen direkt in das Internet ein.In Defi sind kleine fragmentierte Aktien, überschüssige Hypothekenkredite und globale Zahlungen keine Innovation -sie sind nur grundlegende Funktionen.Dies markiert die grundlegende Transformation von Finanzgeschäften von der Kindheit zu gründlichen Reformen.
Durch die Einführung von Defi können wir kleine Anpassungen übertreffen, eine große Anzahl neuer wirtschaftlicher Möglichkeiten freigeben, Finanzdienstleistungskanäle verbessern und Wohlstand an Orten schaffen, die oft von Tradfi ignoriert werden.Hier geht es darum, das Finanzsystem so umzugestalten, dass es in der digitalen Welt besser arbeiten kann.
Wenn Sie sich auf die Zukunft freuen, können die US -amerikanischen Wahlen im Jahr 2024 den regulatorischen Vorschriften eindeutig einbringen.Trumps Wahlpräsident kann Vorschriften einlegen, die Kryptowährungen förderlich sind, und die kürzlich veränderte Regierung von Harris, die die Branche verändert hat, kann eine positive Position aufrechterhalten.Unabhängig von den politischen Ergebnissen ist die Dynamik hinter Defi unbestreitbar.
Defi hat gerade erst begonnen und die Zukunft der Finanzen ist dezentral und ketten.
4. Verbesserte UI/UX, Infrastruktur und Sicherheit
Die Mängel der frühen Defi waren, dass die Schnittstelle umständlich war und die Technologie kompliziert war, was zu einem Verlust von Benutzern führte.In den letzten Jahren haben sich die Benutzererfahrung, die Infrastruktur und die Sicherheit in den letzten Jahren erheblich verbessert, sodass die Mainstream -Benutzer Defi einfacher zu akzeptieren haben.
Eine der wichtigsten Verbesserungen ist die Brieftascheninfrastruktur.Management -Notizen und private Schlüssel waren einst ein großes Hindernis, aber neue intelligente Geldbörsen und eingebettete Geldbörsen erleichtern diesen Vorgang.Soziale Erholung, biometrische Identitätsauthentifizierung und kennwortfreies Login sind jetzt einfacher zu verwalten, ohne die Komplexität herkömmlicher Web3 -Geldbörsen zu verwalten.
Die Sicherheit wurde ebenfalls verbessert, und die gründlichere Überprüfung der intelligenten Vertragsüberprüfung vor der Bereitstellung ist zu einem Standard geworden.Plattformen wie Immunefi ermutigen weiße Hüte und Hacker, Schwachstellen und Sicherheitsprobleme durch Kopfgeldpläne für Schwachstellen zu finden, um sicherzustellen, dass die Schwachstellen gelöst werden, bevor die Schwachstellen verwendet werden.Die Entwicklung von Brieftascheninfrastruktur und Sicherheit macht Defi sicherer und effizienter für alle Benutzer.Dieses Ergebnis spiegelte sich in der Anzahl der Defi -Hacker im vergangenen Jahr wider.
Durch diese Verbesserungen ist DeFi immer leichter vom Mainstream akzeptiert, einschließlich der Annahme der Institution, die sein kontinuierliches Wachstum gefördert hat.
Machen Sie Defi wieder großartig
So wie die europäische Renaissance -Gesellschaft die Finanzierung vollständig verändern wird.Defis Innovationspotential ist riesig und wir haben gerade begonnen, seinen Einfluss zu erkennen.Da immer mehr Benutzer und Investoren Defi akzeptieren, wird die Zukunft der globalen Finanzierung immer mehr in die Kette übertragen, wodurch das Finanzsystem effizienter und offener wird und es jedem ermöglicht, es zu verwenden.
Defi hat die Fähigkeit, geringe Effizienz zu beseitigen, Hindernisse zu brechen und neue Möglichkeiten für die finanzielle Inklusivität zu schaffen.Dies ist nicht nur ein kurzfristiger Trend, sondern auch die grundlegende Veränderung der Welt und der Geldinteraktion.Von der globalen Zahlung bis zur Demokratisierung von Finanzdienstleistungen bietet Defi eine Zukunft von jedem, der am Finanzsystem teilnehmen kann.
Derzeit beträgt der Gesamtmarktwert aller Defi -Protokolle etwa 33 Milliarden US -Dollar, was nur etwa 1,4% des Gesamtmarktwerts von 2,3 Billionen US -Dollar ausmacht.
Daten 13. Oktober 2024
Angesichts der schwerwiegenden Marktbedingungen und des Branchenumfelds wurden in letzter Zeit das Wachstum und der Erfolg von Defi weitgehend ignoriert.Die Marktteilnehmer werden die Grundlagen und das Potenzial von Defi weiter erkennen und ihr Kapital entsprechend neu definieren.
Mit dem kontinuierlichen Wachstum von Defi und dem Erwachen der jüngsten Attraktion und des neuen Potenzials des Marktes.Wir gehen davon aus, dass der Marktwert solcher Defi -Vermögenswerte den Gesamtmarktwert von Kryptowährungen in den nächsten zwei Jahren von 1,4% auf 10% steigen wird.
Machen Sie Defi wieder großartig.
Danke
1. Populärer des Begriffs „Defi Revival“
