Krypto -Marktzyklus: Stagnation, Schaum, Krise und Durchbrüche

Autor: YBB-Kapitalforscher AC-Core

TLDR

• Im Gegensatz zum Bullenmarkt, der in der vorherigen Runde des makroökonomischen Wohlstands gefördert wurde, wird diese Runde der Verschlüsselungsmärkte hauptsächlich von makroökonomischer Unsicherheit beeinflusst.

• ETF ist nur eine „langsame Freisetzung von Ibuprofen“, und der Trend der Kryptowährungen nach dem US -Aktienmarkt hat sich für das Wachstumspotenzial der Branche einschränken.

• Gegenwärtig ist es nur ein Bitcoin -Bullenmarkt. Es ist schwierig, Kapazität zu erreichen.

• Das Wiederholen der alten Erzählung kann den Marktwert nicht aufrechterhalten, und als traditionelle Institutionen wie Belle treten in das Feld ein und die Branche fehlt Innovation, der interne Wettbewerb scheint unvermeidlich zu sein.

Kann eine oder vier Jahre Reduzierung eines halben Zyklus der Schlüssel zum Bullenmarkt sein?

1.1 Der Ausgangspunkt dieser Runde des Bullenmarktes ist völlig anders

Bitcoin wird zufällig im Hintergrund der Wirtschaftskrise geboren, und es kann sein, der übermäßigen Ausgabe- und Währungsinterventionspolitik der nationalen Rechtswährung zu widerstehen.Rückblickend auf seinen Entwicklungsprozess, bevor Bitcoin im Jahr 2021 in China vollständig verboten wurde, ist es unbestreitbar, dass China die wichtigste treibende Kraft für das Wachstum der Branche ist, und sein Bergbaugeschäft hat einst zwei Thöts der globalen Gesamtsumme ausmacht.Gleichzeitig hat die Gesamtwirtschaft mit der Förderung von Immobilien und dem Internet ein erhebliches Wachstum verzeichnet.Bis 2021 war das allgemeine makroökonomische Umfeld positiv, und die Zentralbanken aus verschiedenen Ländern injizierten weiterhin Liquidität in den Markt, was den Optimismus der Anleger förderte.Nach 2020 hat die Kühlung der Immobilienbranche und die Verlangsamung der Gesamtwirtschaft die Liquidität bestimmter Märkte jedoch erschöpft.

Aus innovativer Perspektive stimulierte Defi Summer den internen Wirtschaftszyklus des Ethereum und wurde zur wichtigsten treibenden Kraft für sein explosives Wachstum.Anschließend zogen NFT, Meme, GameFi usw. weiterhin eine große Menge an Ressourcenzuflüssen an und verursachten sogar einen Boom der digitalen Sammlung.Der Anstieg des Marktwerts hat die Expansion der Branche vorangetrieben.Jedoch,Dieses Mal ist der größte Teil der Innovation der Branche eine Nachbildung des alten Konzepts.

Bei der Überprüfung von Anfang 2019 bis Anfang 2021 lag der Preis für Bitcoin zwischen 4.000 und 10.000 US -Dollar und Ethereum zwischen 130 und 330 US -Dollar.Die Gesamtskala des verschlüsselten Marktes ist relativ gering und der Wachstumsraum reicht aus.Laut CompaniesMarketCap ist der aktuelle Marktwert von Bitcoin jedoch der zehnte Platz in der Welt, nur für Facebook an zweiter Stelle, nur für Facebook, nur zweiter, nur für Facebook.Im Vergleich zum Marktwert von Apple hat Bitcoin ein Wachstumspotential von etwa dreimal, was im Vergleich zum Goldmarktwert etwa 15 -mal liegt.Die Wachstumsaussicht ist diesmal kleiner als der vorherige Zyklus.

Das Wachstum einer halb -schenkten Art kann das letzte Kapitel dieser Geschichte sein.Das regelmäßige Wachstum des Kryptowährungsmarktes hängt immer eng mit dem makroökonomischen Zusammenhang zusammen.Seit der Bitcoin -Schöpfung im Jahr 2009 wird der Marktwert von mehr als 1 Billion US -Dollar oder mehr nicht regelmäßig realisiert.Die einzig ständige Sache auf dem Finanzmarkt ist Veränderungen.

Quelle: Unternehmensmarketcap

1.2 Wo ist die Positionierung und das zukünftige Wachstumspotenzial von Bitcoin?

Ist der Risikoaversionsstatus von Bitcoin nur im Bereich der Kryptowährung anerkannt?

Bis zum heutigen Tag wird der US -Dollar immer noch von der Preisgestaltung kontrolliert, und Gold wird als „Schutz“ der Risikoaversion und der Wertschätzung angesehen.Die erste Goldrose begann im Bretton Forest System nach dem Zweiten Weltkrieg, und der US -Dollar wurde von Gold entkoppelt.Die zweite Rose begann im Jahr 2005. Der Preis von Gold stieg den ganzen Weg an. der Hauptfaktor.Der dritte steigende Wendepunkt trat 2018 auf. Die globale New Crown Epidemic and Central Bank Liquidity Injection ist der wichtigste geförderte Faktor und die lokalen geopolitischen Konflikte.Gold war immer die erste Wahl der Risikoaversion.

Ab Donnerstag, dem 12. September, in Peking, schloss Spot Gold 1,84%auf 2558,07 USD/Unze, ein Schlusskurs eines neuen Hochs.Spot Silver stieg um 4,19%auf 29,8792 USD/Unze.Das Sprichwort, dass Bitcoin wie Gold entlarvt worden zu sein scheint, und Gold ist gestiegen und Bitcoin ist im Gegenteil nicht nachverfolgt.

Der größte Wert von Bitcoin: Die Instrumente zum Widerstand gegen wirtschaftlichen Sanktionen und mangelnder Vertrauen in die Fiat -Währung

Im Kontext der wirtschaftlichen Globalisierung sind die Länder bestrebt, internationale Transaktionen, internationale Reserven und internationale Siedlung durchzuführen, aber dieser Wunsch wird durch das „unmögliche Dreieck“ der Währungsobjektion, des Kapitalflusss und des festen Wechselkurses behindert.Aus dem „Währungskrieg“ ist zu erkennen, dass die Banknoten selbst keinen Wert haben, und ihr Wert wird vollständig aus nationalem Kredit abgeleitet. lange.Die wirtschaftliche Globalisierung selbst enthält Widersprüche, die schwierig sind, zwischen globalen Währungsspitzen und nationalen Interessen zu lösen. Kryptowährungen und verwenden Sie es für die Handelsabrechnung, um Sanktionen zu vermeiden.

Das Dilemma von Bitcoin: Sein Wert ergibt sich aus der Absicherung des Risikos des Fiat Currency Trust, aber seine steigende Dynamik hängt immer noch von der Politik des starken Landes, der Verwendung von Monopolkapital und makroökonomischen Bedingungen ab.

Zweitens kann ETF nur kurzfristige Schmerzen lindern, anstatt Methoden zu heilen

2.1 Die Post -etf -Ära der Kryptowährungen: Versäumt, der Macht gegen die Macht zu widerstehen

Quelle: Guardian News

Bitcoin wurde im Kontext der Wirtschaftskrise geboren.Anti -Autoritative, Freiheit und Dezentralisierung waren unsere Überzeugungen und Slogans.In der Branche haben verschiedene „Spieler“ Spekulationen.Letztendlich ist der Bitcoin -ETF nur eine Zeit, unvermeidlicher Stimulus.

Wir haben uns einmal der Autorität der Autorität widersetzt und wurden nun Hoffnung auf Autorität.Es scheint, dass wir uns in unserer verschlüsselten Utopie nur um Gewinne kümmern und uns nicht um die Richtung kümmern.Der Markt jubelt ständig nach guten Nachrichten über ETF und hofft, mehr Möglichkeiten zu haben, Kapital und Ausstieg als Liquidität zu bringen.Die Gemeinschaft, die sich der Autorität widersetzt hat, liefert nun allmählich ihre Arbeitergebnisse derselben Autorität.

Bellaide, Pioneer Group und Daofu Bank sind Unternehmen, die die Welt dominieren, und jetzt erhalten Schwarz jetzt die Kontrolle über Bitcoin.

Wer ist das mächtigste Unternehmen der Welt?Apple, Tesla, Google, Amazon, Microsoft?Eigentlich keiner von ihnen.Die wirkliche Antwort ist die oben genannten globalen Vermögensverwaltungsgiganten.

Die direkten Auswirkungen der Post -ATF -Ära besteht darin, dass der Preis eher dem traditionellen Finanzmarkt entspricht.Nur diejenigen, die die meisten Token halten, haben den größten Einfluss, und die Vereinigten Staaten erhalten allmählich die ideologische Kontrolle der Verschlüsselungsbranche.Nach dem Bericht von QCP Capital am 10. September 2024 dominiert die makroökonomische Unsicherheit weiterhin den Krypto -Markt.

Es besteht kein Zweifel, dass die Verschlüsselungsbranche früher in China eingegangen ist, aber jetzt hat sich der „Big Player“ verändert, und professionelle Spieler sind unterwegs.In Zukunft nicht nur die Auswahl und die Branchenfokus von Marken -IP, sondern auch starke Transaktionen und Ausführungsfunktionen.Der Matthew -Effekt wird in jede Ecke der Branche eindringen, und die verschlüsselte Welt entwickelt sich stetig zur „Wall Street“ -Transaktionskomplexität.

2.2 Metapher von Goldrausch heiß

Im Rückblick auf das kalifornische Goldrauschfieber vor mehr als hundert Jahren strömten Hunderttausende von Menschen aus aller Welt in Kalifornien, um über Nacht den Traum von wohlhabendem Traum zu machen, aber die meisten Menschen kehrten leer zurück und einige töteten es sogar.Li Wei Strauss hat einen anderen Ansatz verfolgt, um eine große Menge goldener, heißer Leinwand zu verwenden, um die haltbaren Hosen aufgrund seiner Praktikalität und Popularität zu machen. und gründete die globale Marke Levis.

Interessanterweise sind Bitcoins POW -Mining und POS -Versprechen von Ethereum erstaunlich ähnlich.Der Mining -Boom von Pow ließ den „Goldrausch“ mit der Bergbaubemaschine gingen, und POS Ledge ermöglichte das Capital als Werkzeug.Hinter diesem Bergbauboom jagten die Bergleute jedoch ihre Träume, reich zu werden, während Liweist Strauss die Hauptstadt der Bergleute hielt.Der globale Verschlüsselungsmarkt von 24/7 bietet diesen „Gold -Rushers“ unzählige Möglichkeiten, schwankt den Markt.Mit einem hohen Risiko, begleitet von hohen Renditen, Gewinn und Risiken, testen weiterhin den Mut und die Fleiß aller.

Schnellpace, ununterbrochene Transaktionen und gewalttätige Schwankungen haben sowohl verführerische Fallen als auch endlose Handelsmöglichkeiten.Die Kombination aus starken finanziellen Eigenschaften und niedrigen Schwellenwerten macht Kryptowährungen zu einer natürlichen Goldmine mit hoher Qualität.Früher haben wir ETF anfeuert und freuten uns darauf, mehr externes Kapital zu bringen, aber die Realität ist, dass ETF die Tür für mehr „Levis“ -Figuren öffnet.

Mehr „Leeve Strauss“ wird in den Kryptowährungsmarkt eintreten

Die Einführung von ETF kann nicht nur externes Kapital als „Liquidität der Aussteigung“ einführen, sondern auch Händler anziehen, die Risiken absichern.Die größte Innovation der Blockchain besteht darin, die Finanzkette zu setzen und einen „selbstfreundlichen Wirtschaftszyklus“ auf dem Verschlüsselungsmarkt zu etablieren, was die direkte Intervention starker Einheiten und „altes Geld“ effektiv verhindert.In der Post -ETF -Ära des verschlüsselten Marktes wurden jedoch in gewissem Maße die umfassenden Finanzderivate an diese Kräfte übergeben, was weiter mehr Arbitrage und großes Kapital anzieht, was die begrenzte Marktgewinnmarge zusammenspricht.

Drittens ist der erste Marktmarkt schwer zu durchbrechen

Marktliquidität mit niedriger Level, hoher FDV

Im Vergleich zur Vergangenheit zeigten Token, die vom ersten Markt ausgestellt wurden, im Allgemeinen hohe FDVs (vollständig verwässerte Bewertungen) und niedrige Liquidität.Nach den Berichtsdaten von Binances „Beobachtung und Denken und Denken von hohen Bewertungen und niedrigen Lleranztoken“ ist das Verhältnis des Marktwerts (MC) der im Jahr 2024 herausgegebenen Token die niedrigsten in den letzten Jahren.Dies zeigt, dass in Zukunft eine große Anzahl von Token nicht freigeschaltet wurde.

Bildquelle: @TheDeFivillain, Coinmarketcap und Binance Research Institute.

Bei mangelnder Liquidität werden Token nach TGE weiterhin freigeschaltet, was einen enormen Verkaufsdruck verursacht.Aber hat der VC diese Runde wirklich verdient?unsicher.In den meisten Fällen erfordern die konforme und überwachte Projektfinanzierung mindestens ein Jahr des Verriegelungszeitraums, bevor Sie Token entsperren und ausstellen.Im Fall von hoher FDV und niedriger Liquidität kann das Projekt auf Token -Entriegelung stoßen und den Preisvertiefung verursachen.

Wie in der folgenden Abbildung gezeigt, beträgt die Zirkulationsversorgungsrate dieser Token weniger als 20%und das Minimum nur 6%, was die schwere Realität von hoher FDV hervorhebt.

Bildquelle: Coinmarketcap und Binance Research Institute, Datenveröffentlichungsdatum: 14. Mai 2024

Offensichtlich ist die Dynamik des Kapitals, das sich umgesetzt hat, derzeit ungültig.Zusätzlich zu den oben genannten Faktoren gibt es andere objektive Faktoren, die zu einer geringen Liquidität und einem hohen FDV führen:

• Der Markt ist kaputt und es gibt zu viele Wettbewerber:In der vorherigen Zyklenrunde spekulierte das Inlands- und ausländische Kapital gemeinsam die Defi- und Schicht-1-Kette.In dieser Runde des Zyklus sind die Mittel und die Teilnehmer jedoch in mehreren Erzählungen zu verstreut, West und Eastern Capital übernehmen jedoch die Projekte der anderen Partei jedoch nicht.Dies führt dazu, dass die Anzahl der Käufer nicht ausreicht, um die Anzahl der Verkäufer zu erfüllen.

• Es gibt keinen Hüttenbullenmarkt, mangelnde Spekulationen:Die in EVM -Basis auf Kettenbasis aufgebaute Infrastruktur ist gereift, und Fonds und Projekte konkurrieren in die gleiche Richtung.“Ethereum Killer“ hat nichts Neues herausgenommen.Darüber hinaus wird das Nachahmungsprojekt auf dem Markt ohne Nachahmer -Bullenmarkt, wenn ein Projekt in einem bestimmten Bereich erfolgreich ist, bald zur nächsten unterschätzten Gelegenheit.

• Böse die einfachen Dinge und verwandeln komplexe Dinge in Erzählung:Pseudo -Innovation, die einfache Dinge kompliziert, sind überall zu sehen.Das Konzept des Repackagings besteht oft nur darin, größere Träume auf den Markt zu verkaufen.

• Matthew -Effekt ist überall:Die Entwicklung der Verschlüsselungsbranche wird seit mehr als 16 Jahren entwickelt, und die Monopolinteressen werden im Grunde genommen an der Spitze verfestigt.Egal, ob es sich um Technologie, Projekt oder Kapital handelt.Diejenigen, die überlebt haben, haben ihre Kontrolle über die Erzählung gestärkt.

• Herausforderung des nachhaltigen Wachstums:Der Mangel an Innovation und Liquidität ist die dringendste Herausforderung für den aktuellen Markt.