تطور السرد المعياري: التحول المعياري للاقتراض defi

المؤلف: ybb capital باحث AC-core ، التجميع: 0xjs@作 作 作 作 作

TLDR

• إن جوهر الإقراض المعياري ليس فقط التقاطع والتجميع ، بل يلعب التجميع والتجميع دورًا مهمًا في الإقراض المعياري.

• يستخدم الاقتراض المعياري الأمان والإجماع وتوافر البيانات الذي توفره الطبقة الأساسية ، ويركز على التعديل الوظيفي لطبقة التنفيذ وطبقة التطبيق.

• الإقراض المعياري يتحلل العمليات إلى عدة وحدات مستقلة ، مثل إدارة الرهن العقاري ، وحساب أسعار الفائدة ، وتقييم المخاطر وآلية التصفية.

• في الوقت الحاضر ، تتشابه خصائص بروتوكول Defi المعياري لمنطق نشر Onclick Op of Op.

1. أصل modularization

يأتي مفهوم blockchain المعياري من ورقتين بيضاء في عام 2018 صمم بروتوكول أخذ عينات توافر البيانات لتقليل التوازن بين السعة والأمان على السلسلة ، وحل مشكلة قابلية التوسع في blockchain دون الإضرار بالأمان واللامركزية.

بعد ذلك ، في عام 2019 ، قدم مصطفى ألباسان بنية جديدة بالتفصيل في الورقة البيضاء “Lazy Ledger”.تستخدم هذه البنية blockchain لفرز وضمان توفر بيانات المعاملة دون معالجة والتحقق من المعاملة.تهدف هذه البنية الجديدة إلى حل مشكلة قابلية التوسع في نظام blockchain الحالي ، والذي كان يسمى أصلاً “عميل العقد الذكي”.يتم تنفيذ تنفيذ العقد الذكي بواسطة طبقة تنفيذ أخرى على العميل ، مما يشكل النموذج الأولي لـ Celestia ، أول مشروع طبقة توفر البيانات المعيارية.

مع ظهور تقنية Rollup ، أصبح هذا المفهوم أكثر تحديداً.تحت انعكاس بنية blockchain وتكنولوجيا التوسع الجديدة ، ظهرت سيليستيا ، وتحديد النموذج الجديد لـ “blockchain modular”.

2. ظهور blockchain المعيار

يهدف blockchain الحديثة إلى حل معضلة “المثلث المستحيل” في حقل blockchain من خلال الفصل وإعادة الإعمار.بعبارات بسيطة ، فإنه يتحلل الوظيفة الرئيسية للسلسلة المفردة إلى طبقات متعددة ، مع التركيز على وظائف محددة على كل طبقة ، وبالتالي تحقيق قابلية التوسع.بشكل عام ، يمكن تقسيم الوظائف الأساسية للسلسلة الفردية إلى الطبقات الأربع التالية:

• طبقة توافر البيانات: تأكد من أنه يمكن للبيانات في الشبكة الوصول والتحقق منها ، بما في ذلك وظائف تخزين البيانات ، ووظائف النقل والتحقق ، والحفاظ على الشفافية والثقة في شبكة blockchain.تشمل مشاريع DA التمثيلية Celestia ، Avail ، Eigenda ، إلخ.يمكن أن تلبي السلسلة الفردية الإجمالية مثل Ethereum و Solana أيضًا طلب DA (تفتقر Bitcoin إلى حلول التحقق الجيدة للدورات التقليدية بسبب عدم التورين ، لكن قدرات توسيع قدرتها تتحسن بسرعة).

• طبقة الإجماع: معالجة البروتوكول بين العقد لتحقيق اتساق البيانات والمعاملات في الشبكة.من خلال خوارزمية الإجماع (مثل POW أو POS) ، فإنه يتحقق من المعاملة ويخلق كتلة جديدة.تحتاج معظم مشاريع DA أيضًا إلى طبقة الإجماع الخاصة بها ، والتي يتم تصميمها عادةً لمتطلبات الأجهزة المنخفضة وعقد ضوء التحقق البسيطة.

• طبقة التنفيذ: تعامل مع المعاملات وتنفيذ العقود الذكية ، بما في ذلك التحقق من المعاملات وتنفيذها وتحديث الحالة.تعمل مشاريع Layer2 (مثل التعسفي ، التفاؤل ، Zksync) كطبقة تنفيذ في blockchain المعيارية ، تحقق من صحة المعاملة من خلال السلسلة الرئيسية وروث أمن السلسلة الرئيسية.

• طبقة التسوية: معاملات كاملة لضمان سجلات دائمة حول نقل الأصول و blockchain.تتمثل الوظيفة الرئيسية لطبقة التسوية المعيارية في التحقق من إثبات الصلاحية وبيانات الحالة الخاصة بـ Rollup.

يمكن وصف حلول مثل شبكات البرق والسلاسل الجانبية التي تم اقتراحها حول البيتكوين في الأيام الأولى على أنها “رواد معياري”. مستخدم.يحاول blockchain التقليدية حل المعضلة عن طريق إعادة بناء الإطار الأساسي ، ولكن التأثير صغير جدًا.لحل هذه المشكلة ، اقترح Vitalik Buterin تحسنًا حول Rollups.مع استحقاق الأخطاء وإثبات الصفر ، يصبح من الواقعي بناء طبقة تنفيذ على Ethereum في Ethereum بطريقة مماثلة.حددت Ethereum هدفها النهائي حيث من المتوقع أن تتجاوز طريق التوسع في الطبقات على Rollups.

ثالثًا ، تطور القروض المعيارية

مصدر الصورة: الكمية الأسطورية

يستخدم إقراض Defi المعياري الأمن والإجماع وتوافر البيانات الذي توفره الطبقة الأساسية ، ويركز على التعديل الوظيفي لطبقة التنفيذ وطبقة التطبيق ، ويقوم بتشغيل هذه الوحدات على blockchain.تشمل الأجزاء المعيارية الرئيسية:

• وحدة إدارة الرهن العقاري: مسؤولة عن التخزين والإدارة ومعالجة القروض العقارية للمستخدمين لضمان سلامتهم وامتثالهم.

• وحدة حساب أسعار الفائدة: تعديل أسعار الفائدة للاقتراض ديناميكيًا وفقًا لعوامل مثل عرض السوق والطلب ، درجات ائتمان المستخدم.

• وحدة تقييم المخاطر: تقييم مخاطر الائتمان للمقترض لتحديد ما إذا كان سيتم الموافقة على طلب القرض وتحديد مبلغ الرهن العقاري المطلوب.

• وحدة آلية واضحة: عندما يفشل المقترض في السداد في الوقت المحدد ، ابدأ برنامج التصفية لحماية مصالح النظام الأساسي والمستخدمين الآخرين.

يحتاج نظام الإقراض المعياري إلى الحصول على جميع المعاملات الضرورية وبيانات التعاقد من الطبقة المتاحة للبيانات لتحقيق التفاعل والتحقق بين الوحدات النمطية.يجب تأكيد نتائج تشغيل كل وحدة وتسجيلها بواسطة طبقة الإجماع لضمان أمان واتساق جميع تغييرات حالة الوحدة النمطية.يتم تشغيل معظم منطق الإقراض المعياري على طبقة التنفيذ ، ويتم تنفيذ وظائف كل وحدة من خلال العقود الذكية.تعتمد التسوية النهائية وتصفية معاملات الاقتراض على طبقة التسوية لضمان الطبيعة النهائية لمعاملات الاقتراض والتصفية.

3.1 المفهوم الأساسي

• التصميم المعياري: تتحلل عملية الإقراض إلى وحدات مستقلة متعددة ، مثل إدارة الرهن العقاري ، وحساب أسعار الفائدة ، وتقييم المخاطر ، وآلية المقاصة ، وما إلى ذلك ، يمكن تطوير كل وحدة بشكل مستقل واختبارها ونشرها.

• التبادلية: تتيح الواجهة الموحدة الاتصال بين الوحدات النمطية للدمج بسهولة بين الوحدات المختلفة ، وحتى استخدام وحدات معينة عبر الأنظمة الأساسية.

• الترقية: نظرًا لأن كل وحدة مستقلة ، يمكن ترقيتها بمفردها دون التأثير على النظام بأكمله.تمكن هذه الوظيفة النظام من الاستجابة بسرعة لتغييرات السوق والتقدم التكنولوجي.

• الأمن: التصميم المعياري يمكن أن يعزل المخاطر.على سبيل المثال ، إذا ظهرت وحدة نمطية بأمان ، فإنها تحتاج فقط إلى إصلاح الوحدة النمطية دون التأثير على النظام بأكمله.

3.2 المكونات الرئيسية

• وحدة إدارة الرهن العقاري: التعامل مع إيداع واستخراج وإدارة الرهن العقاري لضمان سلامة وامتثال الرهن العقاري للمستخدم.

• وحدة حساب أسعار الفائدة: ضبط سعر فائدة القرض ديناميكيًا وفقًا لعوامل مثل عرض السوق والطلب ، درجات ائتمان المقترض.

• وحدة تقييم المخاطر: تقييم مخاطر المقترض ، وقرر ما إذا كان سيتم الموافقة على طلب القرض وتحديد مبلغ الرهن العقاري المطلوب.

• وحدة آلية واضحة: عندما يفشل المقترض في السداد في الوقت المحدد ، ابدأ برنامج التصفية لضمان أمان منصة الاقتراض.

3.3 المزايا

• المرونة: يمكن دمج وحدات مختلفة حسب الحاجة لتلبية احتياجات القروض المختلفة.

• الكفاءة: تحسين أداء كل وحدة وتحسين كفاءة النظام بأكمله.

• الابتكار: يمكن للمطورين تعزيز وظائفهم من خلال إدخال وحدات جديدة لابتكار مشاكل محددة.

• الشفافية: يوفر النظام المعياري شفافية أعلى ، مما يسمح بمراجعة مستقلة والتحقق من منطق التشغيل وحالة كل وحدة.

3.4 دور التقاطع المتقاطع والتجميع في الإقراض المعياري

مصدر الصورة: توضيح جسر مفصل

إن جوهر الإقراض المعياري ليس مجرد تقاطع وتجميع ، على الرغم من أن كل من المتقاطع والتجميع يلعبان دورًا مهمًا.تتمثل الفكرة الأساسية للإقراض المعياري في تعزيز المرونة وقابلية التوسع والأمن والابتكار للنظام من خلال وظائف مختلفة لعملية الإقراض المعيارية.يعد التقليب والتجميع جزءًا من هذه الفكرة الأساسية ، ولكن ليس كل شيء.

Cross -chain (قابلية التشغيل البيني):

• التكنولوجيا المتقاطعة: تمكين الأصول والوحدات الوظيفية على blockchain مختلفة للعمل.هذا مهم للغاية للاقتراض المعياري لأنه يسمح للمستخدمين بنقل الأصول عبر blockchain واستخدام التطبيقات اللامركزية المختلفة (DAPP).

• الدعم متعدد السلاح: من خلال دعم العديد من blockchain ، يمكن أن تعزز منصة الإقراض توافرها ومرونتها وجذب المزيد من المستخدمين والأصول.

البلمرة:

• اتفاق البلاستيك: مجموعة متنوعة من اتفاقيات الاقتراض ومجمعات السيولة ، وتوفير واجهة موحدة وتجربة مستخدم أفضل.على سبيل المثال ، يمكن للمستخدمين الوصول إلى أسواق الاقتراض المتعددة من خلال منصة التجميع للحصول على أفضل سعر فائدة للاقتراض.

• تجميع السيولة: من خلال تجميع مجموعة متنوعة من مصادر السيولة ، يتم تحسين كفاءة استخدام رأس المال وسيولة السوق.

3.5 الجوانب الرئيسية الأخرى للاقتراض المعياري

التصميم المعياري:

• النموذج الوظيفي: إزالة عملية الإقراض في وحدة وظيفية مستقلة (مثل إدارة الرهن العقاري ، وحساب أسعار الفائدة ، وتقييم المخاطر ، وآلية التصفية ، وما إلى ذلك) ، يمكن تطوير كل وحدة ونشرها وترقيتها بشكل مستقل.

• واجهة موحدة: تتصل الوحدة من خلال الواجهة الموحدة لضمان التوافق والتشغيل البيني بين الوحدات النمطية.

الأمن وإدارة المخاطر:

• عزل المخاطر: يمكن للتصميم المعياري عزل المخاطر في وحدة معينة.

• تدقيق الأمان: يمكن مراجعة كل وحدة بشكل مستقل لتعزيز أمان النظام بأكمله.

المرونة وقابلية التوسع:

• مزيج مرن: يمكن للمستخدمين والمطورين الجمع بمرونة بين الوحدات المختلفة لتلبية احتياجات الاقتراض المتنوعة.

• قابلية التوسع: يمكنك توسيع وظائف وأداء النظام عن طريق إضافة أو استبدال الوحدة النمطية دون إعادة بناء النظام بأكمله.

تعتمد بعض منصات Defi الناضجة ، مثل AAAAO ، CORPOUND ، و Makerdao ، مفهوم تصميم وحدات.على سبيل المثال ، يتحول Makerdao إلى نموذج فرعي أكثر مركزية ، ويتألف بروتوكول AAVE من عقود ذكية متعددة للتعامل مع القروض وإدارة الرهن العقاري والتصفية ، إلخ.يمكن للمطورين والمستخدمين الجمع بين هذه العقود حسب الحاجة ، وحتى تطوير عقود جديدة لتوسيع وظائف النظام الأساسي.

الرابع ، مشروع القروض المعيارية

4.1 مختبر مورفو

يهدف Morpho Labs إلى تحسين كفاءة وتجربة المستخدم في سوق الإقراض اللامركزي من خلال الابتكار التكنولوجي والتحسين ، وتعزيز نمو النظام الإيكولوجي Defi.تسعى Morpho Labs إلى جذب المزيد من المستخدمين والأموال لدخول المجال المالي اللامركزي من خلال تصميم المعاملات المعيارية والاحتكاك.تشمل الابتكارات الرئيسية Morpho Blue و Meta Morpho ، والتي يمكن أن تحسن من كفاءة وقابلية الاقتراض Defi.

مصدر الصورة: Morpho Labs المسؤول

مورفو الأزرق

Morpho Blue هو نسخة عالية من اتفاقية الإقراض التي توفرها Morpho Labs.ويهدف إلى تقليل نشر أصول التشفير (ERC20 و ERC4626 الرموز) على الجهاز الظاهري Ethereum وإنشاء سوق إقراض مستقل.يوفر Morpho Blue طبقة أساسية من القرض والمقترض والتطبيقات التي لا تحتاج إلى الوثوق بها ، وتشغيلها تحت تراخيص مزدوجة (BUSL-1.1 و GPLV2).بمجرد نشرها ، سيتم تشغيله بشكل دائم على ethereum blockchain.(1) تشمل الوظائف والمكونات الرئيسية:

• الرهن العقاري: يجب على المستخدمين تقديم دعم البروتوكول للرهون العقارية لاقتراض الأصول.

• نسبة قيمة قرض Lleing (LLTV): تحدد الاتفاقية الحد الأدنى من متطلبات القيمة للرهن العقاري مقارنة بأصول الاقتراض.على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة 90 ٪ ، فيجب ألا تتجاوز قيمة الأصول المقترض 90 ٪ من قيمة الرهن العقاري ، وإلا سيتم تصفية الموقف.

• الاقتراض: يبدأ المستخدمون عملية الإقراض من خلال التفاعل مع الاتفاقية.يعينون مقدار الأصول التي يريدون الاقتراض وتقديم الرهن العقاري اللازم.

• سعر الفائدة: يدفع المقترض فائدة مبلغ الاقتراض بناءً على نموذج سعر الفائدة للاتفاقية.تتراكم المصالح بمرور الوقت ودفعها عند سداد القروض.

• السداد: يمكن للمقترض سداد الأصول المقترضة ودفع الفائدة في أي وقت لتسوية القرض.بمجرد تأكيد السداد على السلسلة ، يمكن للمقترض استرداد رهنه العقاري من العقد الذكي.

• آلية المقاصة: من أجل تقليل خطر خرق العقد ، تتضمن الاتفاقية آلية التصفية.إذا تجاوزت قيمة أصول الاقتراض LLTV بسبب تقلبات السوق أو الفوائد التي تحسب الفائدة ، يمكن أن تكون جزئيًا أو كل وضع التصفية لسداد القرض وأي فائدة غير مريحة.

• الاقتراض: يمكن للمستخدمين بدء عملية القرض من خلال التفاعل مع الاتفاقية ، وتعيين عدد الأصول التي يرغبون في الاقتراض ، ونقل هذه الأصول إلى العقود الذكية.

• الاستخراج: طالما أن السوق كافية ، يمكن للمقرض سحب الأصول والفوائد التي يقترضونها في أي وقت.

تتمثل إحدى الميزات الرائعة لـ Morpho Blue في أنه يمكنها إنشاء سوق تجاري لا يحتاج إلى ترخيص ، مما يسمح للمستخدمين بإنشاء سوق مستقل يتكون من أصول القروض ، وأصول الرهن العقاري ، LLTV ، نموذج النبي ونموذج الفائدة (IRM).يتم اختيار كل معلمة خلال فترة التسويق ، وهي غير قابلة للتغيير.

meta morpho

Meta Morpho هو meta -protocol مستقل ، والذي يهدف إلى إنشاء قبو Metamorpho يعتمد على Morpho Blue لتحقيق تكامل سلس وقابلية البيع بين منصات Defi المختلفة والبروتوكولات.وتشمل الوظائف الرئيسية:

• التكامل عبر platform: السماح للمستخدمين بنقل الأصول والاستراتيجيات بسلاسة عبر بروتوكولات DEFI المختلفة.

• قابلية التشغيل البيني المحسّنة: توفير قابلية للتشغيل البيني بشكل أفضل من خلال واجهات وبروتوكولات موحدة لتعزيز التعاون الأكثر سلاسة بين بروتوكولات DEFI المختلفة.

• إدارة الأتمتة: استخدم العقود الذكية وأدوات الأتمتة لتحسين كفاءة وموثوقية إدارة الأصول وتنفيذ الاستراتيجية.

• تجميع السيولة: تأتي سيولة التجميع من منصات مختلفة لتحسين سيولة وكفاءة السوق الكلية.

4.2 أويلر التمويل

مصدر الصورة: مكتب تمويل أولر

في 22 فبراير 2024 ، أعلنت شركة Euler Finance ، اتفاقية الإقراض ، أنها على وشك إعادة تشغيل وإصدار إصدار V2 الخاص به.تتضمن منصة الإقراض المعيارية هذه بشكل أساسي مكونين رئيسيين: أدوات قبو Euler (EVK) وموصل Ethereum Vault (EVC) ، والذي يهدف إلى تعزيز مرونة البروتوكول ووظائفه.

طقم قبو أولر (EVK)

EVK هي مجموعة أدوات تتيح للمستخدمين إنشاء وإدارة أنظمة “مكتبة التأمين” المخصصة.يسمح EVK للمستخدمين بإيداع الأصول في مكتبة التأمين ووضع استراتيجيات وقواعد مختلفة حسب الحاجة.تم دمجها مع EVC ، مما يسمح للمطورين ببناء مكتبة تأمين ERC-4626 بحرية.تشمل الوظائف الرئيسية لـ EVK:

• الإستراتيجية المخصصة: يمكن للمستخدمين تحديد استراتيجيات مختلفة وفقًا لاحتياجاتهم وتفضيلاتهم للمخاطر ، مثل أسعار الفائدة المحددة للاقتراض وقواعد التصفية.

• دعم الأصول المتعددة: يدعم EVK أصولًا مختلفة ، مما يسمح بأنواع مختلفة من أصول التشفير للإيداع في مكتبة التأمين.

• الإدارة المرنة: يمكن للمستخدمين إدارة إعدادات مكتبة التأمين وضبطها بشكل مرن لتلبية تغييرات السوق والاحتياجات الشخصية.

• الأمان: يوفر EVK أمانًا كبيرًا من خلال العقود الذكية والتقنيات اللامركزية لضمان أمان أصول المستخدم.

موصل مكتبة التأمين Ethereum (EVC)

EVC هي أداة لتوصيل EVK على Ethereum.يسمح للمستخدمين بنقل الأصول والاستراتيجيات بسلاسة بين بروتوكولات Defi المختلفة ، مما يمنح القوات الفائقة القضاة كرهون رهنية للمادة الأخرى لتعزيز التواصل السلس بين قبو ERC-4626 وغيرها من العقود الذكية.تشمل الوظائف الرئيسية لـ EVC:

• قابلية التشغيل البيني الموحد: يسمح EVC للمستخدمين بنقل الأصول من مكتبة تأمين إلى أخرى ، سواء كانوا ينتميون إلى نفس البروتوكول.هذا يحسن إلى حد كبير السيولة ومرونة الأصول.

• مشاركة الإستراتيجية: يمكن للمستخدمين مشاركة نفس الاستراتيجيات بين مكتبات التأمين المختلفة وتطبيق نفس الاستراتيجية لتبسيط عملية الإدارة.

• إدارة الأتمتة: تدرك EVC نقل الأتمتة للأصول وتطبيق الاستراتيجيات من خلال العقود الذكية ، مما يقلل من تعقيد العمليات اليدوية.

• السيولة المحسّنة: من خلال توصيل أقبية مختلفة ، قام EVC بتحسين سيولة النظام الإيكولوجي العام لـ DEFI ، ويمكن للمستخدمين استخدام أصولهم بشكل أكثر فعالية.

يعد Euler Vault Kit (EVK) وموصل Vault Ethereum (EVC) وظائف مهمة تم إطلاقها بواسطة Euler Finance ، والتي تهدف إلى توفير مرونة أكبر وكفاءة الإدارة.من خلال EVK ، يمكن للمستخدمين إنشاء وإدارة قبو مخصص ؛تعزز هذه الأدوات قدرة المستخدمين على التحكم في الأصول وإدارتها والمساعدة في تحسين سيولة وكفاءة النظام البيئي Defi.

5. عرض الاقتراض المعياري الحالي

يشير بروتوكول DEFI إلى سلسلة من التطبيقات اللامركزية (DAPP) التي تم بناؤها بواسطة شبكات blockchain (DAPP).قام بروتوكول DEFI المعياري بتحلل هذه الخدمات إلى وحدات مستقلة ، وبالتالي تحسين المرونة والابتكار ، بحيث يمكن للمستخدمين والمطورين مزج وظائف مختلفة.

في الوقت الحاضر ، تتكون Defi بشكل أساسي من مجاميع الدخل ، واتفاقيات الإقراض ، والمشتقات والخيارات ، وبروتوكولات التأمين ، وما إلى ذلك. يمكن دمج هذه الوحدات بحرية لإنشاء منتجات وخدمات مالية جديدة.لكن جوهرهم يشبه منطق “سلسلة الانقراب” الخاصة بـ OP.

في حين أن Defi المعيار يجلب المرونة ، فإنه يرافقه أيضًا مخاطر محتملة.أشعلت Uniswap طفرة Defi وأصبحت “مخطط” لمختلف بروتوكولات Defi اليوم.منذ إنشائها ، لم يتعرض المتسللون على أي وقت مضى.

ومع ذلك ، فإن مرونة النموذجية تجلب أيضا التعقيد النسبي.تعني الدرجة العالية من التوصيل بين بروتوكولات DEFI المختلفة أنه في حالة فشل عقد ترقيته في البروتوكول ، فقد يتسبب ذلك في استجابة سلسلة تؤثر على البروتوكولات الأخرى ، مما قد يتسبب في خطر النظام البيئي بأكمله.هذا جانب مهم يجب النظر فيه.