Web3市場トークン化：需要と供給のマトリックスのための思考の枠組み

著者：Li Jin、Variant Fundのパートナー

市場における暗号通貨の典型的な適用は、成長を促進するメカニズムとしてです。つまり、供給や需要を奨励するためのトークンの使用です。さまざまなDEPINネットワークやその他の市場トークン化が、このモデルを適用して、コールドスタートの問題を克服しました。

市場トークン化を分析するとき、さまざまな市場トークン化方法と各方法の利点と短所について考えるフレームワークを形成しました。

最も基本的なレベルでは、市場は需要と供給の間の取引を促進します。過去数十年にわたって、私たちは市場でさまざまな進化を目撃してきました。これらの進化は、新しい需要と供給の新しいソースのロックを解除するか、参加市場における既存の需要と供給の優れた経験を要約します。

要するに、市場は、新規または既存の供給をターゲットにしているか、新規または既存の需要を満たしているかに応じて分割できます。

まず、特定の定義を見てみましょう。

新規需要：非消費者を消費者に変換します

新しい需要を満たす市場は、以前の非消費者を消費者に変えることにより、製品またはサービス市場を拡大します。たとえば、Uberxは基本的に、他の輸送モード（公共交通機関、自家用車など）を使用した消費者をカープールユーザーに変換します。

新しい供給：非サプライヤーをサプライヤーに変換します

新しい供給を対象とした市場は、以前にサービスや製品を提供していなかった非サプライヤーをアクティブにすることにより、製品またはサービス市場を拡大しています。たとえば、Airbnbはより多くのベッドルームまたはソファを使用して、住宅所有者側の新しい供給を増やします。

既存の需要：既存の消費者に新しい市場を使用させます

既存の需要を抑える市場は、既存の製品またはサービスユーザーを新しい市場に引き付けています。考えてみてください：アンジーのリストの優れた垂直体験は、Craigslistのようなより包括的な市場から既存の需要を引き離す可能性があります。

既存の供給：既存のサプライヤーに新しい市場を使用するようにします

前のポイントと同様ですが、サプライヤーをターゲットにしています。フェアを例にとって、ブランドと小売業者をつなぐB2B卸売市場です。

1、Web2市場

Web2の市場アプローチを利用すると役立ちます。市場開発の歴史と最大の成功がどのように生まれるかを観察することにより、市場のダイナミクスをよりよく理解することができます。

Web2市場のイノベーション、したがって最大の成果の最大の混乱は、「新しい供給 +新しい需要」の象限で発生しました。新しい供給と新しい需要を開くと、ケーキ全体を大きくします。これは、クレイ・クリステンセンの破壊的な革新的な視点を反映しています。クリステンセンは、以前の非消費者に焦点を合わせることで、既存の消費者にロックするよりも大きな市場を開くことができると考えています。

「既存の供給 +既存の需要」象限と比較して、この象限の市場は通常、既存の取引方法（ホワイトページ、旅行代理店など）を採用し、これらの取引にサービスを提供するためのより良い製品を構築します。たとえば、旅行予約サービスとレストラン予約サービスを提供するOpentableを提供するPriceline。デジタル発見と予約の便利さと使いやすさにより、オフライン市場の10倍のエクスペリエンスを作成することができ、市場シェアを獲得できます。

残っている象限は2つあります。1つはまだそこにあるということですが、需要は新しいことですが、需要はまだありますが、新しい供給が現れます。どちらの場合も、成長は新しい消費者やサプライヤーからの変換からもたらされる可能性があります。これらの象限から多くのビジネスが来ています。たとえば、Doordashは、既存のレストラン供給に対する新しい需要源を作成します（消費者は、オンデマンドで食料を提供したいと考えています）。非消費者を消費者に変換し、レストランの新しい収益チャネルを開設することで、昨年は23億ドルを獲得しました。

明らかに、これらの象限には重複があり、通常、市場は1つの象限で始まり、その後他の象限に移行または拡大します。ただし、このフレームワークは、既存の市場のダイナミクスと潜在的な需要と供給に基づいて、潜在的な市場の規模を定量化するのに役立ちます。

2、Web3マーケットマトリックス

Web2市場と同様に、マーケットトークン化には4つの一般的な分類方法があります。

「既存の供給 +既存の需要」を所有することは、既存のプラットフォームを改善しようとする市場であり、たとえば参加者により良い製品やより良い経済的利益を提供します。たとえば、BrainTrustはフリーランサー市場であり、トークンを介してユーザーと所有権を共有し、委員会のより低い手数料を請求します。Blackbirdは、既存のレストランをターゲットにしたレストランのロイヤルティプラットフォームであり、暗号通貨を使用して支払いの手数料率が低いことを提供します。

「New Demand + New Supply」象限では、ビジネスはまったく新しい市場を作成できます。たとえば、Dimoでは、ドライバーが車両データを送信することでトークンを取得できるため、自動車データ分野の新しい供給と需要のプールのロックが解除されます。車両データを提供しなかったドライバーは、トークンインセンティブによってネットワークに引き付けられ、この新しいデータは新しい需要のロックを解除しました。ヘリウムは別の例です。個人は自宅でホットスポットを設定し、ロラワンシステムを使用して分散型のワイヤレスIoTネットワークを作成して報酬を受け取ります。

市場トークン化は、「新しい需要 +新しい供給」象限に非常に適しています。これは、トークンのインセンティブが、一方の当事者に補助金を補助して他の当事者に参加することで整然と市場を発展させることができるためです。Web2パラダイムと比較して、これは新しい機能であり、市場は同時に供給と需要を拡大する必要があります。

「新しい供給 +新しい需要」象限を確立するリスクは、供給または需要が大規模な収益機会を築くのに十分ではないこと、または新しいサプライヤーや新しい需要が予想よりも長くなることです。ただし、創業者は新興市場の規模を過小評価する場合もあります。たとえば、Uberの創設者は、シードラウンドのプレゼンテーションで、最も楽観的な場合、年間収益は10億ドルになるはずだと推定しました。これは、潜在的な輸送需要の大きな過小評価であることが証明されました。ウーバーの収益は昨年87億ドルに達しました。創業者は、両方の可能性に備え、柔軟なビジネスモデルを開発して、市場の対応が予想よりも強い場合に迅速にスケールアップし、成長が予想よりも低い状況の緊急時対応計画を作成する必要があります。

3、右ビルダーの影響

新しい市場が新しい需要と供給または既存の需要と供給を対象としているかどうかを理解することが重要です。これは、市場に参入する戦略を決定し、市場の需要と供給のシェアを獲得するためにビルダーが目立つ必要があるのかを決定するからです。

新しい供給用

新しい供給を活性化するために、建設業者は潜在的なサプライヤーにこの新しい市場に参加する理由を教育し、魅力的な価値提案を提供する必要があります。これには通常、彼らがお金やその他の利益を得ることを彼らに納得させる必要があります。

価値提案がお金である場合、建設業者は、営利機会のためのより広範な市場でソリューションが競争力があることを確認する必要があります。たとえば、GPUリソースプロバイダーはさまざまなGPU市場にレンタルすることを選択できます。そのため、新しいプラットフォームの収益の可能性は十分に魅力的でなければなりません。アクティブなサプライヤーまたは受動的サプライヤーとしての参加は、保持とスケーラビリティに影響するもう1つの要因です。

既存の供給用

既存のサプライヤーを見つけて、新しいプラットフォームに切り替えるように説得するには、供給の性質に応じて、強力な製品と市場参入活動を開発する必要があります。既存の供給には企業（B2B）が含まれている場合、創設者はこれらのサプライヤーとの関係と利益を確立します。既存の供給が個人（B2C）で構成されている場合、創業者は強力なストーリーテリングとマーケティングスキル、および深いユーザーの洞察を製品に変換する能力を持つ必要があります。

新しい要求に応えます

新しいニーズを作成するには、ビルダーが新しい市場の作成においてうまく機能する必要があります。創設者は、この新しい製品またはサービスが価値があり、ユーザーの注意に値する理由を効果的に伝えなければなりません。これには、熟練したストーリーテリング能力と物語の構造、および強力な顧客獲得スキルのセットが必要です。暗号化スペースでは、トークンインセンティブは市場に対する新たな需要を促進するのにも役立ちます。

既存のニーズを満たします

既存のニーズを獲得するには、創業者は顧客を獲得するのに優れており、潜在的なユーザーのニーズを満たし、さまざまなプラットフォームに目を向けるよう説得する必要があります。これには、現在のニーズを理解し、大幅に優れたソリューションを提供する必要があります。たとえば、新しい垂直方向のオンデマンド市場の破壊者は、ユーザーをCraigslistやその他の一般的なプラットフォームから10倍優れたユーザーエクスペリエンスで変換します。暗号の世界では、トークンのインセンティブを使用してエンドユーザーに新しいプラットフォームに切り替えるように説得することは、さまざまな吸血鬼の攻撃やトークンインセンティブプログラムで実証されているように、効果的な戦略です。

4、市場トークン化の見通し

市場トークン化は、他の暗号プロジェクトだけでなく、垂直分野の他のすべてのWeb2市場からの競争に直面しているため、暗号化の世界ではユニークです。これは、Web3市場がガイドメカニズムとしてトークンインセンティブを展開しているためであり、市場の中核は依然として取引の成功に依存しているためです。たとえば、Ionet、Akash、RenderなどのGPUトークン化コンピューティング市場は、Lambda、Coreweave、AWSなどの従来のコンピューティングサービスと競争力のある関係を持っています。

あらゆる市場の生命線は、流動性に依存しています – ターゲットトランザクションの対応者を見つける能力。トークンのインセンティブは初期の成長を促進し、コールドスタートの問題を克服するのに役立ちますが、長期的な成功は依然として市場のコアユーティリティ、つまり需要と供給のマッチングに依存しています。最終的に、市場トークン化は、参加者を引き付けて維持する優れた体験を備えた十分な強力な市場を構築する必要があります。