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Autor: Tom Blackstone, Cointelegraph;
Un informe del analista anónimo de inversiones de criptomonedas y el usuario de X Defi realizado el 8 de enero,El riesgo sistémico del núcleo del protocolo de finanzas de la curva no se ha resuelto por completo, y el acuerdo enfrentará la «otra prueba de estrés» en febrero.
Según el informe,Una gran cantidad de tokens de curva (CRV) estarán disponibles en las próximas semanas.Sin embargo, Defi hecho aquí también advirtió que esta situación es solo una posibilidad.
Según su breve introducción, Defi Hecho aquí es un analista del fondo de inversión de criptomonedas Alphabeth Capital y un consultor de Web3 desarrollador Good Entry Labs.
Según los datos de la compañía de investigación de criptomonedas Delphi Digital, a partir del 1 de agosto, Michael Egorov, fundador de Curve Finance, debía varios acuerdos de financiación descentralizada (DEFI) de $ 100 millones en deuda.La deuda es apoyada por tokens CRV, y los críticos señalaron que constituye riesgos para el protocolo de curva y todo el sistema Defi.Sin embargo, cuando la curva se usó en $ 62 millones en agosto, Egorov reembolsó parte de la deuda, y el acuerdo parecía haber gastado la tormenta de manera segura.Cuando ocurre el ataque, el precio del token CRV es de aproximadamente $ 0.63.Según los datos de CoinMarketCap, el precio ha caído a $ 0.55 desde entonces, una disminución del 12.7%.
Defi hecho aquí dijo en su informe que la paz del mercado puede cubrir la debilidad potencial del protocolo de la curva.»$ CRV es una bomba de tiempo», dijeron analistas.Su ecosistema «Maestra en manos de» personas con problemas «, y Mich remitió su capacidad de $ 1.7 millones en deuda de $ 1.7 millones al mes [se vuelve más difícil]».
El analista afirmó que Egorov estaba «cerca de la liquidación» en agosto, pero sabía que «no podía realizar el compromiso público para pagar las deudas cuando fue necesario».Para hacer frente a esta amenaza, Egorov decidió vender algunos de sus tokens CRV a los inversores a través de transacciones OTC (OTC) y pagar las deudas con efectivo.Sin embargo, si los inversores que compran estos tokens los venden al mercado, esta estrategia no funcionará, por lo que Yegorov insiste en llegar a un «acuerdo de apretón de manos», y no los venderán antes de febrero de 2024.»$ 231 millones de CRV vendió $ 92 millones a un precio de $ 0.4, y un acuerdo de apretón de manos estipula que CRV, que no se permite que se venda para transacciones fuera del sitio en febrero de 2024.»
Los opositores de transacciones de la transacción incluyen el WinterMute y DW Labs, el desarrollador de Tron Network Justin Sun, el desarrollador de Web3 Jeffrey Huang (conocido como «Machi Big Brother») y otros inversores de criptomonedas.
Después de que Egorov recaudó con éxito un préstamo de reembolso en efectivo, la confianza de las personas en la curva se recuperó.Sin embargo, Defi hizo aquí afirmó que cuando se lanzó el Protocolo Silo Llama en octubre, Egorov emitió $ 75 millones en nuevos préstamos.Silo Llama utiliza la moneda estable de Curve CRVUSD como garantía.Según los analistas, se prestaron alrededor de $ 45 millones, y los fondos restantes se obtuvieron de Fraxlen y otros acuerdos.
El informe dice queUno de los proveedores de liquidez máximos de estos préstamos es el desarrollador de Defi Michael Patryn (llamado «0xsifu»).Patryn también está «acortando» el CRV, y puede comenzar a «extraer liquidez de la piscina y tomar más CRV» en febrero para las transacciones en febrero.Esto puede una vez más hacer que el protocolo de la curva sea crisis, lo que hace que las personas se preocupen por la liquidación de préstamos de Egorov y el efecto de la cadena de todo el ecosistema de la curva.Por lo tanto, el acuerdo enfrentará otra «prueba de presión» que está llegando, como afirma el analista:
«La curva debe pasar otra prueba de presión en las próximas semanas. En ese momento, el OTCD CRV se volverá líquido. Desafortunadamente, la deuda del fundador ejercerá mucha presión sobre la salud de todo el ecosistema de la curva, y será Un riesgo sistemático.
Sin embargo, Defi hizo aquí también afirma que esto es solo una posibilidad.Patryn puede ser un «buen actor».En este caso, «solo pagará la deuda de CRV y continuará proporcionando liquidez para [Egorov]. Los compradores comerciales en el extranjero no harán cosas similares». No dañará la curva, y las restricciones de diseño de CRV harán que el ecosistema se mantenga «.
Según los datos de la plataforma de análisis blockchain DeFillama, Curve es actualmente el 17º Protocolo Defi.Sus contratos están bloqueados en activos de criptografía por valor de más de 1.600 millones de dólares estadounidenses.
