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Auteur: David C, sans banque; compilation: Deng Tong, Vision de Bitchain
La jalonnement de Solana reste l’une des parties les plus actives du réseau.
L’engagement, ce qui signifie verrouiller le capital en échange de la sécurité des réseaux, qui gagne ainsi des avantages, est une partie importante de Defi et l’un des secteurs les plus puissants de l’économie en chaîne.Les exigences d’allure varient d’une chaîne à l’autre; Ethereum nécessite un stimulation native de 32 ETH sur les nœuds personnels, ou les utilisateurs peuvent choisir des fournisseurs de jalonnement mobiles tels que le lido ou le bassin de fusées.Sur Solana, n’importe qui peut enjurer nativement son système de preuve délégué en déléguant au vérificateur plutôt qu’en gardant ses propres nœuds.
La commodité de cet engagement peut expliquer l’énorme écart entre Solana et Ethereum dans les actifs totaux et les actifs promis de courant.Solana a 61 milliards de dollars en capital de jalonnement, dépassant Ethereum mais est en retard dans le jalonnement liquide.Ethereum possède 65% de son ETH marqué sous forme liquide, tandis que seulement 6,5% du SOL marqué de Solana est des jetons jalés liquides (LST), ce qui indique que Solana a d’énormes opportunités de croissance.
Dans cet article, nous explorerons les domaines actuels de la jalonnement des liquides Sol, des acteurs clés de recherche et des protocoles pour innover et faire face à cette opportunité.Commençons!
Top LST de Solana
Jito, Marinade Finance et Jupiter ont dominé le jalonnement liquide de Solana, détenant 80% de SOL en LST.Voyons comment chaque accord est unique et comment ils augmentent leur part de jalonnement.
Jitosol de Jito
Le Jitosol est non seulement le plus grand LST (détenant 48% du sol de mise en œuvre liquide, d’une valeur de 1,7 milliard de dollars), mais Jito est également le plus grand accord sur Solana.
Jito est connu pour ses Airdrops massifs, qui permettent aux utilisateurs de mettre des sols et de recevoir des jitosols pour une utilisation dans les réseaux Defi.
Les fonctionnalités remarquables de Jito proviennent de son approche unique de MEV, qui apporte de meilleures récompenses aux utilisateurs tout en gardant le réseau en bonne santé.Jito prend en charge des validateurs spéciaux qui optimisent l’espace de blocs et incluent équitablement les transactions, en évitant les stratégies nuisibles telles que les attaques de mezzanine ou les transactions préemptives.Donc, cela aide le MEV à se comporter plus positivement, permettant aux détenteurs de jitosol de faire environ 15% de plus.
En tant que plus grand LST du réseau, le jitosol est profondément enraciné dans Defi.Il s’agit d’un actif populaire emprunté sur des protocoles tels que Solend, Drift et Marginfi et peut être exploité sur Kamino pour des rendements plus élevés.Ces intégrations créent un volant liquide qui positionne le jitosol comme le LST le plus efficace et le plus efficace, la demande croissante de l’actif.Enfin, l’impact de Jito sur le réseau de Solana est plus que d’augmenter les récompenses de pieu.Avec Stakennet, un système décentralisé pour optimiser les validateurs, Jito améliore les performances et distribue des récompenses équitablement, ce qui rend le réseau plus efficace et plus sûr pour tous les participants.
MSOL de Marinade Finance
Marinade Finance s’est classé deuxième, représentant 22% de la part de marché totale de LST.
Le MSOL de Marinade a été lancé en août 2021 avec une caractéristique similaire à Jitosol, et les récompenses de jalonnement continuent de s’apprécier au fil du temps.En juillet 2023, Marinade a lancé Marinade Native, permettant un examen direct de SOL et des récompenses pour chaque étape, en évitant le risque de contrats intelligents tout en conservant le contrôle de SOL.De plus, les récompenses de jalonnement protégées de Marinade garantissent que les Stakers ne perdent pas leurs récompenses en raison des problèmes de performance du vérificateur en obligeant les vérificateurs à fournir une marge.
Marinade était autrefois la plus grande LST et a été enlevée plus tard par Jito, mais dans l’ensemble, il reste le deuxième accord le plus important sur Solana.Cependant, son TVL continue de baratter, sans perdre de part à face à Jito, mais à Sanctum, un protocole pour créer, démarrer et unifier la liquidité de LST.
Jupsol de Jupiter
Classé troisième est Jupsol, dont le SOL à 10% est jalonné dans LST lancé par Jupiter et Sanctum.
Sorti en avril, Jupsol a rapidement capturé des parts de marché, offrant une version mobile instantanée de Sol j’empilé par Jupiter Verifier.En plus de l’engagement des récompenses et des remises MEV, Jupsol offre des rendements élevés, grâce aux 100 000 SOL commandés par l’équipe de Jupiter.Jupsol augmente également l’inclusion de Jupiter en augmentant la participation de ses validateurs.Les vérificateurs avec plus de participations ont des priorités de traitement des transactions plus élevées sur Solana.Par conséquent, même pendant les périodes occupées, le validateur de Jupiter peut gérer plus de transactions.Par conséquent, les transactions sur des plateformes telles que Jupiter et Sanctum utilisant Jupiter Validator sont plus susceptibles d’être achevées rapidement et avec succès.La tenue de Jupsol rend les validateurs de Jupiter plus influents, améliorant ainsi l’efficacité des transactions et les taux de réussite sur ces plateformes.
Qu’est-ce que Sanctum?
Lancé à l’origine en février 2021, Sanctum permet aux validateurs de liste blanche de créer et de lancer leurs propres jetons de mise en œuvre de liquidité tout en unifiant la liquidité de ces dérivés.
Le LST personnalisé de Sanctum peut être utilisé à diverses fins, de l’augmentation des revenus à l’activation des emplacements ou des services d’abonnement NFT.Sanctum résout les problèmes clés de la liquidité de la liquidité à travers trois fonctions de base, unifiant la liquidité décentralisée et étendant les options LST limitées.Le routeur Sanctum permet les conversions LST sans couture, et Sanctum Reserve fournit une liquidité instantanée pour détruire.La piscine à débordement de Sanctum est une piscine de liquidité multi-LST qui prend en charge nativement un nombre illimité de LST, tandis que les pools traditionnels ne prennent en charge que quelques actifs.Il garantit que les prix LST équitables et ajustent dynamiquement les frais d’échange pour optimiser les rendements et maintient le bon équilibre de chaque LST dans la piscine.La sauvegarde de LST ou SOL dans Pool Infinity peut générer le LST et Inf de Sanctum, qui peuvent être utilisés dans des protocoles Defi tels que Kamino et Meteora.
La vision de Sanctum ne se limite pas au jalonnement des liquidités.Avant l’émission de jetons ce jeudi, le FP Lee de Sanctum a décrit une vision centrée sur trois produits de base.
Dans l’ensemble, l’approche de Sanctum améliore les liquidités, étend les cas d’utilisation de LST et soutient l’économie la plus élémentaire sur la chaîne avec LaunchPad, Profiles V2 et Pay.Ces développements pourraient avoir un impact significatif sur l’écosystème de Solana en améliorant la liquidité, en créant de nouveaux chemins de publication LST et en fournissant de nouveaux cas d’utilisation LST.
Représenté sur Solana
En plus de la mise en place des liquides, Solana a également vu l’évolution continue des protocoles de réapprovisionnement, tirant parti des activités de la chaîne principale de ce cycle pour étendre ses cas d’utilisation.
Les premiers protocoles Cambrian, Picasso et Solayer ont été conçus pour ajouter du recours aux extensions modulaires de Solana.
Solayer:Le prestataire de réapprovisionnement Solayer vise à créer un réseau de chaînes d’applications protégées par la sécurité économique de Solana.Avec l’architecture multitâche et les transactions rapides de Solana, Solayer peut améliorer l’allocation de la charge de travail et la personnalisation des services.Cela étend les capacités de Solana, offrant aux développeurs un meilleur consensus et une personnalisation des espaces de blocs – particulièrement utile compte tenu de l’élan récent de Solana L2S.May Soft Start de Solayer a atteint le plafond de dépôt de 20 millions de dollars pour SOL et LST en 45 minutes, montrant une forte demande qui a continué de croître, son TVL passant à environ 127 millions de dollars.
Cambrien:Cambrian développe une couche de résolution modulaire pour Solana afin de réduire les coûts et d’améliorer la configuration des ressources au profit des oracles décentralisés et des processeurs d’IA.Leur modèle permet aux protocoles de louer la sécurité à Solana, en réduisant les coûts de solution sur site et en le positionnant comme une alternative en chaîne aux fournisseurs de cloud tels que AWS.Son réseau de test devrait être lancé cet été.
Picasso:Initialement axé sur la connexion de Solana et Cosmos, Picasso est devenu un centre de réapprovisionnement qui soutient d’autres projets de Solana tels que le prochain R2 Mantis.En utilisant le cadre SDK COSMOS, Picasso connecte les chaînes compatibles IBC pour améliorer son utilité et sa sécurité.La couche de retraite universelle de Picasso et la protection IBC nécessitent des applications de sécurité temporaires ou permanentes.Cela permet à SOL et à son LST de redémarrer, d’offrir de nouvelles options de mise en place et de faciliter les échanges de liquidité.
Être prêt à la croissance
Solana bénéficiera grandement de l’expansion de son économie de gage.
Par rapport aux SOL qui sont promis dans le LST, la proportion de SOL promis en LST est plus faible.Sanctum joue un rôle crucial dans cette évolution, abordant le problème de la fragmentation de liquidité.En outre, bien qu’il soit trop tôt pour développer un redémarrage sur Solana, étant donné le statut de reprise sur Ethereum, il coïncide avec l’élan de développement modulaire que nous voyons dans SVM L2 et les chaînes d’application, ce qui signifie des protocoles tels que Cambrian, Solayer et Picasso peuvent s’étendre Les principales fonctions de la chaîne et stimulent davantage la croissance de LST.
Dans l’ensemble, l’économie de jalonnement de Solana semble prête à réaliser une croissance significative motivée par des protocoles innovants, des rendements concurrentiels et l’extension potentielle du rôle de LST sur la chaîne dans le développement et le soutien de la nouvelle économie.
