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Note de l’éditeur:Dans la vague de l’évolution rapide de la technologie financière, les banques traditionnelles modifient discrètement leurs rôles, passant des observateurs au bord de la blockchain aux participants approfondis dans la construction écologique.Dépendre deOndulationarticulationCB InsightsLe rapport de recherche publié systématiquement2020Les voies d’investissement des banques mondiales dans le domaine des startups de la blockchain depuis le début de l’année ont révélé les intentions stratégiques des institutions financières dans la construction de l’infrastructure d’actifs numériques. Qu’il s’agisse de parier sur des capacités sous-jacentes telles que les transactions, les paiements, la garde ou l’intervention active de la construction de la construction écologique par le biais de fusions et d’acquisitions et de participation aux actions, les banques brisent progressivement les frontières traditionnelles et se transforment de la « vieille finance » en « finance en chaîne ».
De 2020 à 2024, les banques mondiales ont participé à 345 investissements dans des startups de blockchain.La plupart de ces investissements sont concentrés dans les premiers stades, notamment des cycles de semences et des cycles de financement, montrant l’attention élevée des institutions bancaires à la technologie de la blockchain et aux pistes d’actifs numériques et leurs choix stratégiques pour la mise en page préalable.Ce type de capital-risque n’est pas courant pour les banques, en particulier pour les entreprises à un stade aussi précoce, ce qui reflète leur confiance dans le sens de l’infrastructure d’actifs numériques – une conviction qu’il fait partie intégrante de la prochaine génération de systèmes financiers.
Parmi ces investissements, 33 sont de super financiers, c’est-à-dire qu’un seul montant de financement dépasse 100 millions de dollars.Par pays et région, les institutions bancaires aux États-Unis, au Japon, à Singapour, en France et au Royaume-Uni sont les plus actives.Parmi eux, le groupe SBI du Japon, les Goldman Sachs des États-Unis et le SCB 10X en Thaïlande sont particulièrement importants.Les fonds de ces super fins de financement circulent principalement dans trois directions: la première est l’infrastructure de niveau institutionnel, en particulier le cadre technique des transactions, des promesses et des services de tokenisation, représentant 27%; Le second est l’infrastructure du système de paiement, représentant 24%;Et le troisième est les services de garde d’actifs numériques, représentant 21%.
Les trois transactions de financement réalisées en 2024 illustrent en outre l’orientation spécifique du développement du marché.La société brésilienne FinTech Cloudwalk a reçu un total d’environ 760 millions de dollars de financement de Banco Itaú, BTG Pactual et Banco Safra respectivement en mai et décembre.Depuis sa création en 2013, Cloudwalk s’est engagé à promouvoir la modernisation des services de paiement locaux au Brésil grâce à la technologie Blockchain et s’est étendu au marché américain ces dernières années.
En mars de la même année, le groupe SBI du Japon a dirigé la ronde F-II de financement de la plate-forme financière intégrée allemande Solaris, avec un montant total de plus de 104 millions de dollars américains.En tant que participant important dans le domaine des actifs numériques allemands, Solaris a aidé à lancer la première plateforme de trading d’actifs numériques du pays et la première plate-forme d’émission de jeton de titres réglementés.En outre, il fournit également des services de compte bancaire numérique et des solutions de garde à vue numériques.Après ce financement, SBI Group a en outre acquis la participation de Solaris, consolidant sa disposition sur le marché européen.
Pourquoi les institutions financières parient-elles activement sur la blockchain?
Les banques du monde entier accélèrent l’intégration des services d’actifs numériques, et certaines institutions prévoient même d’accéder à une infrastructure financière liée à la blockchain au cours des cinq prochaines années.Selon des recherches de CB Insights and Ripple, 57% des dirigeants financiers interrogés ont déclaré que leurs institutions exploraient, testent ou intègrent déjà des produits et services d’actifs numériques.Parmi les institutions qui ne sont pas encore entrées, plus du tiers prévoit de lancer des déploiements pertinents au cours des trois prochaines années.
L’intérêt des banques pour la technologie de la blockchain peut être attribué à trois moteurs principaux:
Le premier est l’amélioration de l’efficacité du paiement global. La technologie de la blockchain peut contourner le niveau intermédiaire complexe dans les paiements transfrontaliers traditionnels, permettant à des fonds d’être réglés en quelques secondes, ce qui réduit considérablement les coûts et les risques de règlement.Surtout sous le système à prédominance du dollar américain, la technologie de la blockchain offre un moyen de participation plus symétrique pour les économies non américaines.
Le second est la reconstruction structurelle du marché des actifs provoquée par la tokenisation des actifs.Grâce à la blockchain, les actions traditionnelles, les obligations, les biens immobiliers et les produits peuvent être émis et négociés sous forme numérique, ce qui améliore non seulement la liquidité des actifs, mais réduit également la barrière à l’entrée.Ce changement affecte non seulement la structure d’investissement, mais réécrit également progressivement les prix des actifs et les infrastructures commerciales.
Le troisième est l’intégration de la transparence des données et de la technologie réglementaire.Par rapport aux systèmes de grand livre traditionnels, la blockchain a des capacités plus élevées de symétrie d’informations, d’auditabilité et d’automatisation des processus.Cela permet aux banques de terminer les avis à moindre coût lorsqu’ils sont confrontés à la conformité, à l’anti-blanchiment (AML), à la diligence raisonnable du client (KYC), etc.
Le rôle stratégique des banques traditionnelles dans l’écosystème des actifs numériques
De plus en plus de grandes banques ne sont plus seulement des investisseurs ou des utilisateurs de pilotes, mais deviennent de véritables participants à la construction d’infrastructures de blockchain.Les géants de Wall Street tels que Goldman Sachs, Citigroup et JPMorgan Chase ont lancé des projets de blockchain auto-construits ou dirigés par des alliances.
La plate-forme ONYX et la pièce JPM lancée par JPMorgan ont formé une certaine échelle sur le marché des règlements institutionnels.Citigroup se concentre sur la plate-forme d’émission de valeurs mobilières en jetons, et ses projets pilotes couvrent les obligations américaines, les marchés mondiaux de change et les systèmes de compensation des dérivés.HSBC a terminé sa première transaction tokénisée immobilier basée sur la plate-forme R3 Corda en 2023, dans le but de promouvoir les clients à haute teneur.
Dans le même temps, les institutions financières asiatiques accélèrent leur rythme.SBI Group a non seulement lancé la plate-forme de trading d’actifs numériques Taotao au Japon, mais a également accéléré la construction d’un pont financier en chaîne entre l’Europe et l’Asie grâce à des investissements dans des sociétés telles que le cuivre au Royaume-Uni et Solaris en Allemagne.Singapore DBS Bank a lancé une échange numérique (DDEX) pour soutenir le trading d’actifs cryptographique et la garde des clients institutionnels.
Dans le domaine de la garde, les banques traditionnelles ont des avantages particulièrement évidents.Les grandes banques avec des licences réglementaires et l’expérience de gestion de la conformité sont devenues le premier choix pour un grand nombre de projets Web3 pour rechercher la coopération.Ils peuvent fournir des solutions de garde d’actifs numériques conformes aux réglementations locales et former des solutions intégrées aux services financiers traditionnels tels que l’audit et la fiscalité.
Environnement réglementaire des actifs numériques et progrès politique
Le rapport a souligné qu’après 2023, le resserrement évident des politiques réglementaires dans le monde oblige le marché à accélérer le processus de normalisation.Prenant l’exemple des États-Unis, la loi sur le génie a fixé des exigences détaillées sur l’octroi de licences et de réserve pour les stablescoins, la garde des actifs numériques et les plateformes de trading.Le cadre réglementaire MICA en Europe oblige tous les prestataires de services d’actifs numériques qu’ils obtiennent des licences unifiées dans le domaine économique européen.
En Asie, à Hong Kong, en Chine, a lancé le système de fournisseur de services d’actifs virtuels (VASP) en 2023 et a annoncé les directives d’émission de stablecoin en 2024. L’autorité monétaire de Singapour (MAS) a également augmenté les exigences en matière de capital et la supervision de la divulgation d’informations sur les plates-formes de cryption.
Les institutions bancaires doivent faire des ajustements de la conformité et de l’adaptation technique pour rester en avance sur ce marché émergent.C’est également la raison pour laquelle de nombreuses banques choisissent de coopérer avec les sociétés autochtones de la blockchain pour acquérir des ressources techniques et une expérience opérationnelle par le biais de fusions et d’acquisitions ou d’investissements stratégiques.
Conclusion: Qui gagnera l’avenir de la finance numérique?
Les actifs numériques ne sont plus des bulles spéculatives ou des «jeux de passant».Il peut être clairement vu de la feuille de route d’investissement des banques mondiales que la blockchain deviendra une partie indispensable des infrastructures financières au cours des cinq à dix prochaines années.La participation des institutions financières fournit non seulement une approbation légale de l’écosystème cryptographique, mais favorise également une évolution institutionnelle plus rigoureuse et plus conforme.
Mais ce processus ne sera pas fluide.Les défauts de la conception des stablescoin, l’incontrollabilité des mécanismes algorithmiques, les risques de compensation sur la chaîne et l’écart entre la technologie et la supervision sont toujours des défis auxquels l’ensemble de l’industrie doit faire face.
La véritable révolution financière n’est pas seulement une transformation des formes d’actifs, mais aussi une reconstruction fondamentale de la logique institutionnelle, du mécanisme de confiance et de la structure des données.Dans ce changement, si les banques traditionnelles peuvent s’intégrer et se promouvoir mutuellement aux pouvoirs indigènes de la blockchain, ils gagneront probablement la position la plus fondamentale dans le paysage financier futur.
