jakiro
Auteur: Kerman Kohli Source: Kermankohhli Traduction: Shan Ouba, Vision de Bitchain
Imaginez qu’une entreprise est effectuée une activité promotionnelle, qui peut obtenir la valeur de 3 $ pour chaque consommation de 1 $.Oh, et il n’y a aucune condition pour qui peut recevoir cette offre.Votre grand-mère, un clochard dans la rue, des cadres à forte payant ou des personnes ordinaires de classe moyenne sont qualifiées pour profiter de cette offre.
Selon vous, qu’est-ce qui se passera?Eh bien, ceux qui ont besoin d’argent et le plus impossible pour devenir un invité de retour seront en groupe pour balayer votre argent jusqu’à ce que vous utilisiez de l’argent ou de l’inventaire pour maintenir cette remise.
La bonne nouvelle est que le monde réel ne fonctionne pas comme ça, car le marché libre garantit que ces entreprises sont mortes bientôt.
La mauvaise nouvelle est que l’activité de crypto-monnaie fonctionne de cette manière, et le marché libre continue de promouvoir leurs fonds.
introduire
La situation ci-dessus a été réalisée par Arbitrum, mais elle a impliqué 85 millions de dollars et a finalement perdu 60 millions de dollars.Comprenons ce qu’est cette arnaque, comment elle se construit et ce que nous pouvons en apprendre.
La structure de l’arbitrum DAO est que certaines industries verticales et leurs applications respectives recevront des jetons ARB pour motiver leurs plateformes.La dernière idée est qu’en motivant l’utilisation de ces plateformes, Arbitrum recevra plus de frais en tant que réseau et l’accord final en bénéficiera également.En conséquence, une partie a gagné ici, et l’autre côté a gagné moins (je crois que vous savez qui est le perdant).
méthode
À partir d’un niveau élevé, vous pouvez diviser cette activité en deux composants de niveau élevé:
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Créez une référence pour comprendre combien d’incitations en pourcentage peuvent être attribuées aux dépenses par rapport à la base de référence.Ils l’appellent la méthode « Contrôle synthétique », qui contient des opérations mathématiques complexes.Ce n’est pas important, mais peu importe à quel point nos chiffres finaux sont, nous devons les ajuster, car tout ne peut pas être attribué à cet effort unique.Vous pouvez lire plus d’informations dans le Forum Post original.
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Inspirez-les en fournissant des jetons ARB aux jetons ARB pour augmenter leurs indicateurs en augmentant leurs indicateurs en fournissant aux utilisateurs finaux d’application dans différentes industries verticales.Choisissez trois industries verticales (perps, dex, peste liquide).Chaque demande est expliqué comment utiliser le mieux les incitations.
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« De nombreux accords ont raté plusieurs semaines, ou ils n’ont pas été libérés du tout. Environ 35% des récepteurs SPIP n’ont pas publié le rapport final. »
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« L’accord explique rarement pourquoi un certain nombre d’incitations devraient être alloués lors de la demande de stip. Cette exigence est trop grande / Nous pensons qu’elle est trop grande. / La distribution de trop petite « .
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L’impact de ces incitations sur les applications
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L’impact de ces incitations sur le revenu du séquenceur
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J’ai dessiné deux lignes verticales rouges pour marquer le début et la fin du programme.Cela nous aidera à comprendre la gamme de temps avec laquelle nous traitons ici.
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Ensuite, j’ai dessiné un certain nombre de lignes horizontales pour comprendre différents indicateurs et montrer intuitivement comment le programme affecte ces indicateurs pendant son cycle de vie.
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La première ligne bleue indique essentiellement que TVL a grimpé en flèche (non surprenant), mais a ensuite été tombé au début du début initial du programme, indiquant qu’il n’y a presque pas d’adhérence!
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La deuxième ligne est le montant du point.Je veux faire une pause ici et souligner que contrairement à TVL, TVL est le fournisseur et ne coûte aucun coût.Nous pouvons voir que la demande est principalement constante, mais à la fin du plan, la demande est en fait plus faible!
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La troisième ligne est un prêt sans précédent, qui est également un facteur axé sur la demande et n’a pas changé.Bien qu’il n’y ait pas d’accord de prêt d’incitation, j’ai constaté qu’il s’agit d’un autre indicateur de demande solide.Cela est en fait en baisse pendant tout le plan!
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Arbitrum a décidé d’investir 85 millions de dollars pour motiver ses activités en ligne pour augmenter la part de marché et les revenus
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Ils fournissent des jetons gratuits en appliquant aux applications / protocoles, puis distribués par ces applications / protocoles aux utilisateurs finaux pour atteindre cet objectif
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Selon l’analyse, tous ces jetons gratuits sont alloués au conducteur du fournisseur, et le DeMander n’a presque aucun changement.
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Analyser une analyse plus approfondie, le revenu de séquençage de toutes ces activités est de 60 millions de dollars américains inférieurs aux dépenses que les dépenses
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L’utilisateur utilise-t-il réellement Dex ou il s’agit d’un tout nouveau portefeuille?
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Quelle est la valeur nette de ce portefeuille?A-t-il une valeur potentielle?
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Combien ce portefeuille a-t-il dépensé?Insistent-ils à utiliser leurs plateformes?
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Cette adresse utilise-t-elle actuellement tous les jetons à venir?Ils peuvent sentir comme un fermier.
J’ai trouvé des extraits intéressants, je veux les inclure ici pour votre propre jugement:
Quoi qu’il en soit, nous continuons.Je propose différents types de captures d’écran, y compris combien d’argent il coûte et des mécanismes (il n’y a pas de capture d’écran du DEX, mais fondamentalement, ils inspirent simplement la liquidité).La clé à retenir ici est que 1 ARB est plus ou moins 1 $.Alors oui, ce sont l’allocation de millions de dollars.
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résultat
Je veux diviser les résultats en deux parties ici, car cette expérience vise à comprendre deux choses.
Nous analyserons à partir de la première situation, car cette situation semble plus optimiste.Si nous considérons le premier principe, que pensez-vous se passer si quelqu’un vous donnera de l’argent pour votre entreprise gratuitement?D’une manière générale, les affaires s’amélioreront – mais cela durera un certain temps.C’est ce que nous voyons dans cette expérience.
À partir du spot dex, leurs résultats semblent assez bons à la surface:
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Par conséquent, fondamentalement, ce que nous voyons, c’est que chaque 1 $, TVL générera de 2 à 24 dollars américains, ce qui semble bon.Cependant, nous devons poser une vraie question – comment beaucoup d’entre eux ont été conservés?C’est là que le problème devient un peu délicat.Le TVL de l’équilibreur diminue essentiellement après l’utilisation de la récompense, comme indiqué dans la figure ci-dessous:
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Cependant, d’un autre côté, Camelot a réellement conservé ce TVL!Je ne sais pas pourquoi ces deux protocoles sont différents dans le taux de rétention, mais si laissez-moi deviner, c’est la façon dont ils exécutent le plan d’incitation et le type d’utilisateur qu’ils attirent pour l’activité elle-même.Ceci est le contenu de ma collection et l’analysera moi-même dans un futur article.
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Maintenant, vous avez appris des différences subtiles, restreinons la portée et comprenons à quel point cela est efficace pour les applications et les trois catégories importantes (volume de trading au comptant, volume et prêt de transactions durables).Je vous montre nos graphiques clés.Je dois faire un commentaire à ce sujet pour aider à comprendre tout cela, alors écoutez mon explication.
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Alors, quelles conclusions pouvons-nous tirer de tout ce qui précède?Fondamentalement, Arbitrum a dépensé 85 millions de dollars pour acheter toutes ces autres entreprises pour améliorer ses indicateurs de fournisseur (c’est évidemment efficace), mais parce qu’il n’y a pas de besoin correspondant pour absorber TVL et une liquidité plus stricte, c’est devenu le moindre.Essentiellement, vous pouvez dire que tout l’argent est brûlé et donné pour embaucher des agriculteurs.Au moins, certains protocoles ont des prix TVL et des jetons plus élevés, afin que certaines personnes deviennent plus riches dans ce processus?
En ce qui concerne les indicateurs secondaires de la demande, toutes ces activités sont certainement bénéfiques pour les chaînes de magasins et apportent des revenus plus élevés de toutes ces transactions – droits?Intersection
Eh bien, pas exactement.
En fait, ce n’est pas du tout.
Il s’agit d’un tableau de revenu en série de janvier 2022 à juillet 2024.La forte augmentation vers avril était que lorsque les crypto-monnaies ont commencé à augmenter fortement, le contrôle synthétique pourrait nous aider à expliquer cela.
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En surface, nous pouvons voir que le revenu a augmenté, jusqu’à 400 000 $ par jour dans quelques mois.Vous trouverez ci-dessous un graphique plus clair, qui montre l’impact de l’arbitrum uniquement, et considère le contrôle synthétique:
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Alors, quelle est la zone sous la courbe?15,2 millions de dollars.Si le contrôle synthétique est supprimé, un total de 35,1 millions de dollars peut être obtenu.Étant donné qu’il a dépensé 85 millions de dollars, nous sommes encore loin de Dieu!
étude
Résumez tout le contenu ci-dessus:
Qu’est-ce que j’en apprend?Tout d’abord, les mesures d’incitation du fournisseur sont aussi bonnes que de brûler de l’argent.
Le deuxième point est également la condition préalable que j’ai mentionnée au début de l’article: Si vous donnez l’argent à une personne aléatoire au lieu de discerner qui ils sont et d’où ils viennent, vous obtiendrez ce que vous payez – pour clarifier, c’est-à-dire? EssenceAccord pour continuer à vider les fonds aux utilisateurs sans comprendre qui est l’utilisateur et leurs intentions, elles seront finalement décrites comme décrit au début de cet article.
Imaginons qui sont ces jetons donnés par l’identité du portefeuille sans autorisation, et il y a les normes suivantes:
Selon vous, quel sera le résultat final?
