خطة النمو التعويضية البالغة 85 مليون دولار

المؤلف: كيرمان كوهلي المصدر: كرمانكوهلي الترجمة: شان أوبا ، رؤية عازلة

تخيل أن المؤسسة يتم تنفيذ نشاط ترويجي ، والذي يمكن أن يحصل على قيمة 3 دولارات لكل استهلاك قدره 1 دولار.أوه ، وليس هناك شرط لمن يمكنه تلقي هذا العرض.جدتك أو متشرد في الشارع أو المديرين التنفيذيين ذوي الدفع العالي أو الأشخاص المتوسطين -من الفئات الأوسط مؤهلين للاستمتاع بهذا العرض.

ما رأيك سيحدث؟حسنًا ، أولئك الذين يحتاجون إلى المال والأكثر مستحيلاً ليصبحوا ضيفًا في مجموعات لاكتساح أموالك حتى تستخدم المال أو المخزون للحفاظ على هذا الخصم.

والخبر السار هو أن العالم الحقيقي لا يعمل مثل هذا ، لأن السوق الحرة يضمن أن هذه الشركات قد ماتت قريبًا.

الأخبار السيئة هي أن أعمال العملة المشفرة تعمل بهذه الطريقة ، وأن السوق الحرة تواصل تعزيز أموالها.

يقدم

تم القيام بالوضع أعلاه من قبل التعريفي ، لكنه تضمن 85 مليون دولار وخسر في نهاية المطاف 60 مليون دولار.دعونا نفهم ماهية هذا الاحتيال ، وكيف يبني ، وما يمكننا تعلمه منه.

إن هيكل التعبير DAO هو أن بعض الصناعات الرأسية وتطبيقاتها ستتلقى رموز ARB لتحفيز منصاتها.الفكرة النهائية هي أنه من خلال تحفيز استخدام هذه المنصات ، سيتلقى التعبير المزيد من الرسوم كشبكة ، وسيستفيد الاتفاق النهائي أيضًا.نتيجة لذلك ، فاز أحد الطرفين هنا ، وفاز الجانب الآخر أقل (أعتقد أنك تعرف من هو الخاسر).

طريقة

من المستوى العالي ، يمكنك تقسيم هذا النشاط إلى مكونين عالي المستوى:

قم بإنشاء معيار لفهم عدد الحوافز النسبة المئوية التي يمكن أن تعزى إلى الإنفاق مقارنة مع خط الأساس.يسمونها طريقة “التحكم الاصطناعي” ، والتي تحتوي على بعض العمليات الرياضية المعقدة.هذا ليس مهمًا ، ولكن بغض النظر عن مقدار أرقامنا النهائية ، نحتاج إلى ضبطها ، لأنه لا يمكن أن يعزى كل شيء إلى هذا الجهد الفردي.يمكنك قراءة المزيد من المعلومات في منشور المنتدى الأصلي.
إلهامهم من خلال توفير الرموز المميزة ARB لرموز ARB لزيادة مؤشراتها من خلال رفع مؤشراتها من خلال توفير المستخدمين النهائيين في الصناعات الرأسية المختلفة.اختر ثلاث صناعات رأسية (perps ، dex ، الطاعون السائل).يتم إخبار كل تطبيق كيفية استخدام الحوافز بشكل أفضل.

لقد وجدت بعض المقتطفات المثيرة للاهتمام ، أريد أن أدرجها هنا لحكمك الخاص:

“لقد غاب العديد من الاتفاقيات لعدة أسابيع ، أو لم يتم إطلاق سراحها على الإطلاق. لم يفرج حوالي 35 ٪ من أجهزة استقبال STIP عن التقرير النهائي.”
“نادراً ما يشرح الاتفاقية سبب تخصيص عدد معين من الحوافز عند التقدم بطلب للحصول على Stip. على العكس هذا المطلب كبير جدًا/ نعتقد أنه كبير جدًا./ توزيع صغير جدًا “.

على أي حال ، نستمر.أنا أقدم أنواعًا مختلفة من لقطات الشاشة ، بما في ذلك مقدار الأموال التي تكاليفها وآلياتها (لا توجد لقطة شاشة لـ DEX ، لكنها في الأساس تلهم السيولة).مفتاح التذكر هنا هو أن 1 ARB هو أكثر أو أقل دولار واحد.نعم ، هذه هي تخصيص ملايين الدولارات.

نتيجة

أريد تقسيم النتائج إلى جزأين هنا ، لأن هذه التجربة تهدف إلى فهم شيئين.

تأثير هذه الحوافز على التطبيقات
تأثير هذه الحوافز على دخل المتسلسل

سنحلل من الموقف الأول ، لأن هذا الموقف يبدو أكثر تفاؤلاً.إذا نظرنا في المبدأ الأول ، فما رأيك سيحدث إذا كان شخص ما سيعطيك المال لعملك مجانًا؟بشكل عام ، سوف يتحسن الأعمال -ولكن سوف يستمر لفترة من الوقت.هذا ما نراه في هذه التجربة.

بدءًا من SPOT DEX ، تبدو نتائجها جيدة جدًا على السطح:

لذلك ، ما نراه في الأساس هو أن كل دولار واحد ، سوف يولد TVL من 2 إلى 24 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يبدو جيدًا.ومع ذلك ، نحن بحاجة إلى طرح سؤال حقيقي -كيف تم الاحتفاظ بالكثير منهم؟هذا هو المكان الذي تصبح فيه المشكلة صعبة بعض الشيء.ينخفض TVL من Balancer بشكل أساسي بعد استخدام المكافأة ، كما هو موضح في الشكل أدناه:

ومع ذلك ، من ناحية أخرى ، احتفظت Camelot بالفعل بهذا TVL!لست متأكدًا من سبب اختلاف هذين البروتوكولات في معدل الاحتفاظ ، ولكن إذا سمحت لي أن أخمن ، فهذه هي الطريقة التي يديران بها خطة الحوافز ونوع المستخدم الذي يجذبهم للنشاط نفسه.هذا هو محتوى مجموعتي وسيحللها بنفسي في مقال مستقبلي.

لقد تعلمت الآن بعض الاختلافات الدقيقة ، دعونا نضيق النطاق ، ونفهم مدى فعالية ذلك للتطبيقات وثلاث فئات مهمة مهمة (حجم التداول الفوري ، وحجم المعاملات المستدامة وقرضها).أريكم مخططاتنا الرئيسية.لا بد لي من تقديم تعليق عليه للمساعدة في فهم كل هذا ، لذا يرجى الاستماع إلى شرحي.

رسمت خطين عموديين أحمر للاحتفال ببداية ونهاية البرنامج.سيساعدنا هذا على فهم النطاق الزمني الذي نتعامل معه هنا.
بعد ذلك ، رسمت عددًا من الخطوط الأفقية لفهم مؤشرات مختلفة ، وأوضح بشكل حدسي كيف يؤثر البرنامج على هذه المؤشرات خلال دورة حياته.

يشير الخط الأزرق الأول بشكل أساسي إلى أن TVL قد ارتفع بشكل حاد (ليس مفاجئًا) ، ولكن بعد ذلك تم إسقاطه بشكل أساسي إلى بداية البداية الأولية للبرنامج ، مما يشير إلى أنه لا يوجد أي عصي تقريبًا!
السطر الثاني هو المبلغ الفوري.أريد التوقف هنا وأشير إلى أنه على عكس TVL ، فإن TVL هو المورد ولا يكلف أي تكاليف.يمكننا أن نرى أن الطلب ثابت في الغالب ، ولكن في نهاية الخطة ، يكون الطلب أقل بالفعل!
السطر الثالث هو قرض غير مسبوق ، وهو أيضًا عامل مدفوع بالطلب ولم يتغير.على الرغم من عدم وجود اتفاقية قرض الحوافز ، فقد وجدت أنه مؤشر طلب قوي آخر.هذا في الواقع ينخفض خلال الخطة بأكملها!

لذا ، ما هي الاستنتاجات التي يمكن أن نستخلصها من كل ما سبق؟في الأساس ، أنفقت التعبير 85 مليون دولار لشراء جميع هذه الشركات الأخرى لتحسين مؤشرات الموردين الخاصة بها (هذا فعال بشكل واضح) ، ولكن نظرًا لعدم وجود احتياجات مقابلة لامتصاص TVL والسيولة الأكثر تشددًا ، فقد أصبحت أدنىها.في جوهرها ، يمكنك القول أن كل الأموال محترقة ومنحها لتوظيف المزارعين.على الأقل بعض البروتوكولات لديها TVL أعلى وأسعار رمزية أعلى ، بحيث يصبح بعض الناس أكثر ثراء في هذه العملية؟

عندما يتعلق الأمر بالمؤشرات الجانبية للطلب ، فإن كل هذه الأنشطة مفيدة بالتأكيد لمتاجر السلسلة ، وتحقق دخلًا أعلى من جميع هذه المعاملات -؟التقاطع

حسنا ، ليس بالضبط.

في الواقع ، هذا ليس على الإطلاق.

هذا مخطط دخل متسلسل من يناير 2022 إلى يوليو 2024.كان الارتفاع الحاد بالقرب من شهر أبريل هو أنه عندما بدأت العملات المشفرة في الارتفاع بشكل حاد ، يمكن أن تساعدنا السيطرة الاصطناعية على شرح ذلك.

على السطح ، يمكننا أن نرى أن الدخل قد زاد ، تصل إلى 400000 دولار في اليوم في بعض أشهر.فيما يلي مخطط أوضح ، والذي يوضح تأثير التعبير فقط ، ويعتبر التحكم الاصطناعي:

إذن ما هي المنطقة تحت المنحنى؟15.2 مليون دولار.إذا تمت إزالة التحكم الاصطناعي ، يمكن الحصول على ما مجموعه 35.1 مليون دولار.بالنظر إلى أنها أنفقت 85 مليون دولار ، ما زلنا بعيدا عن الله!

يذاكر

لخص كل المحتوى أعلاه:

قرر التعبير استثمار 85 مليون دولار لتحفيز أنشطتها عبر الإنترنت لزيادة حصة السوق والدخل
أنها توفر الرموز الحرة من خلال التقدم إلى التطبيقات / البروتوكولات ، ثم توزيعها من قبل هذه التطبيقات / البروتوكولات على المستخدمين النهائيين لتحقيق هذا الهدف
وفقًا للتحليل ، يتم تخصيص كل هذه الرموز المميزة المجانية لسائق المورد ، ولا يوجد أي تغيير تقريبًا.
تحليل تحليل أعمق ، الدخل التسلسل لجميع هذه الأنشطة هو 60 مليون دولار أمريكي أقل من الإنفاق من الإنفاق

ماذا أتعلم منه؟بادئ ذي بدء ، تكون تدابير الحوافز للمورد جيدة مثل حرق الأموال.

النقطة الثانية هي أيضًا الشرط المسبق الذي ذكرته في بداية المقالة: إذا أعطيت المال لشخص عشوائي بدلاً من تمييز من هم ومن أين أتوا ، فستحصل على ما تدفعه لتوضيح ، هذا هو؟ جوهراتفاق على الاستمرار في تفريغ الأموال للمستخدمين دون فهم من هو المستخدم ونواياه ، سيتم وصفه في النهاية كما هو موضح في بداية هذه المقالة.

دعونا نتخيل من يتم إعطاء هذه الرموز هذه من خلال هوية المحفظة دون إذن ، وهناك المعايير التالية: