Métriques de pièces: Aperçu des actifs numériques au deuxième trimestre de 2024

Auteur: Tanay Ved Source: Coin Metrics Traduction: Good Oba, Bit Chain Vision World

Points clés:

• Bien que la performance globale du marché des crypto-monnaies soit relativement lente, au deuxième trimestre de 2024, ETH, BTC et Sol ont augmenté de 48%, 44% et 38% depuis le début de l’année.

• Le taux de hachage de 30 jours de bitcoin a diminué de 7% à 580 EH / s après la réduction de moitié, et le remboursement remarquable du MT.

• Ethereum Engage a atteint 33 millions d’ETH (représentant 27% de l’offre), tandis que 13,7 millions d’ETH (11,5%) ont été verrouillés dans des contrats et des ponts intelligents, limitant la liquidité.

• En mai 2024, le volume de transfert de stablescoins a atteint un record de 1,2 billion de dollars américains, dont Dai et l’USDT sur l’Ethereum ont conduit respectivement à 345 milliards de dollars et 388 milliards de dollars américains.

introduire

IciDans l’édition spéciale de « Statut de réseau »,Nous examinerons le principal développement de l’industrie des actifs numériques au deuxième trimestre de 2024 via Data Drive.

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Cette année, le début est solide.Parmi les plus grands actifs cryptés, Ethereum (ETH) a augmenté de 48% jusqu’à présent cette année, suivi par Bitcoin (BTC) et Solana (Sol), qui ont augmenté de 44% et 38%, respectivement.Les performances des pièces en aluminium, des actifs réels (RWA) et de l’informatique de l’intelligence artificielle (AI) ont été exceptionnels, et des jetons tels que Pepe et Fetch.ai (FET) ont fortement augmenté.

En mai, la Commission américaine des Securities and Exchange (SEC) a accidentellement approuvé le ETF de Spot Ethereum, ce qui a apporté plus d’opportunités à l’original avril et juin.Au cours des derniers mois, la quatrième moitié du bitcoin a été divisée par deux, et le marché est sur le nouveau jeton^{émisLe mécanisme de distribution est également très prudent, entraînant des performances inégales dans différentes industries.}

Tendances macro et performances du marché

Le sort du marché ne se limite pas aux incidents qui se produisent dans l’écosystème de chiffrement, mais également affectés par les conditions et le développement du marché externes.Les performances des principaux indices de marché traditionnels, des FNB et des actions et des actifs numériques peuvent fournir des antécédents importants pour comprendre un schéma économique plus large.

Au deuxième trimestre de 2024, nous avons assisté à la différenciation significative entre le marché de la cryptographie et les actifs de risque traditionnels (en particulier les actions technologiques).L’intelligence artificielle est toujours au centre de l’attention des investisseurs.Le cours des actions d’Apple a augmenté de 24%, grâce à l’annonce de la société publiée avec OpenAI lors de la conférence annuelle mondiale des développeurs (WWDC) de la société, et a conjointement promu les sept principaux indices de bourse technologiques de 14,8% au deuxième trimestre.Le long de ce thème, certains mineurs de bitcoin répertoriés se sont positionnés comme des fournisseurs d’infrastructures qui calculent des applications plus larges pour calculer les applications et favorisaient la montée en puissance de Valkyrie Bitcoin Miner ETF (WGMI).

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Le marché des actifs numériques est généralement à l’origine de ces tendances optimistes de la technologie et de l’indice CMBI 10 de Coin Metrics (l’indice de référence des performances de 10 paniers d’actifs cryptés maximaux) et l’indice global du marché CMBI ont une baisse à double chiffre au deuxième trimestre.Alors que le marché boursier atteint un record, les participants du marché crypté peuvent demander un renversement, et ce renversement est catalysé par les baisses de taux d’intérêt, les résultats favorables de l’élection présidentielle ou la pression du marché actuel enveloppé.

Bitcoin est prêt à gérer l’impact

De façon inattendue, avec le quatrième avrilMoins la moitiéAprès l’achèvement, Bitcoin est entré dans la cinquième ère^{EssenceCependant, une série de facteurs de développement peut entraîner des prix récents de la BTC.Bien que le lancement des runes ait augmenté les revenus des frais de transaction après la réduction de moitié, la diminution des récompenses de blocs de 6,25 BTC à 3,125 BTC a comprimé le bénéfice des mineurs, ce qui a entraîné une moyenne mobile de 30 jours du taux de hachage Bitcoin a diminué de 7% à 580 Eh / s.Bien qu’il soit inférieur à moitié à quelques fois précédemment, les réserves de la BTC détenues par les mineurs ont également chuté au niveau le plus bas depuis avril 2021, actuellement 1,78 million de BTC.}

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De plus, le sentiment du marché a également été ébranlé par des préoccupations croissantes concernant l’augmentation de la pression de vente causée par l’offre à venir.Il convient de noter que Mt.Bien que les utilisateurs précédents recevront Bitcoin à un prix du marché beaucoup plus élevé, ils seront toujours incertains lorsqu’ils tiendront ou vendront Bitcoin.Cependant, les portefeuilles récemment liés à l’entité ont causé les préoccupations des gens à propos de la vente et peuvent promouvoir certains investisseurs à se vendre.

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De plus, la police criminelle fédérale allemande (BKA) a saisi 50 000 bitcoins de l’opérateur de film2k.to.À partir du 8 juillet^{,,Le portefeuille lié à l’entité contient toujours environ 27,4k Bitcoin.Récemment, le flux entre les échanges tels que les adresses intermédiaires et Coinbase, Coinbase, Bitstamp et Kraken a déclenché des stratégies de vente des gens pour l’entité et leur influence sur le marché.En conséquence, ces développements ont déclenché une liquidation et le contrat du contrat de Bitcoin à terme Bitcoin a été clos d’environ 8 milliards de dollars.Bien que ces incidents puissent entraîner une pression à court terme sur les prix du bitcoin, sa nature à un temps indique que l’impact peut être temporaire.}

Etf Etf est sur le point de lancer la pression d’inflation de & amp;

L’un des principaux développement d’Ethereum au deuxième trimestre est que le ETF Etf Etf a été accidentellement approuvé.Avant cela, les gens croient que le temps d’inscription de Etf Etf dépassera de loin la date limite estivale attendue, qui est principalement due à l’incertitude de l’autorité réglementaire dans l’État de sécurité de l’ETH.Cependant, alors que la SEC a approuvé le 19B-4 des huit éditeurs en mai, ces préoccupations ont été calmées, clarifiant ainsi le statut de matières premières de Eth.La réponse du marché est rapide, favorisant les jetons plus élevés de l’ETH et d’autres écosystèmes, et en même temps, la valeur de la fiducie Ethe en niveaux de gris (ETHE) et la valeur des actifs nets ont été rapidement compressés.

Alors que Etf ETF est sur le point de se lancer, l’attention des gens a été transférée à la quantité de ces outils peut attirer des actifs tels que Ethereum (par rapport au bitcoin).Sans étudier la taille du marché de l’ETF Etf, comprendre l’offre d’Ethereum peut aider.33 millions d’ETH (environ 27% du volume de l’offre) ont été promis, tandis que 13,7 millions d’ETH (environ 11,5% du volume d’approvisionnement) ont été détenus dans des contrats et des ponts intelligents, et environ 39% de l’offre d’ETH a été « verrouillée » par « verrouillé  » EssenceDans le même temps, l’offre d’échanges est tombée à 12 millions d’ETH (environ 10% de l’offre).Cette liquidité limitée peut augmenter la sensibilité des prix pour répondre aux entrées stables des besoins liés aux FNB.

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D’un autre côté, alors qu’Ethereum a continué à progresser sur son tableau de route d’évolutivité, puisque l’EIP-4844 en mars, le taux d’utilisation de l’espace blob sur la deuxième couche de blob a continué d’augmenter.Avec la diminution des coûts et des coûts d’exploitation, Rollup est devenu plus susceptible d’accès.Par conséquent, après l’EIP-4844, le coût total sur l’Ethereum L1 a atteint le minimum de 460 ETH (1,4 million de dollars) de l’année, réduisant ainsi le taux de consommation d’approvisionnement, faisant ainsi l’offre d’ETH légèrement nette.Cela met en évidence l’interaction entre l’amélioration de l’évolutivité Ethereum et le système de devises, et doit augmenter l’utilisation du deuxième étage pour maintenir la pression de resserrement de l’ETH.

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En dehors d’Ethereum, le coût de Solana a augmenté de plus de 150% jusqu’à présent cette année pour atteindre le niveau proche d’Ethereum.Bien qu’il soit inférieur à 50% de mars, le taux d’utilisation élevé de Solana a jusqu’à présent rapporté des revenus de coûts considérables.

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L’attention des acteurs du marché a également été attirée par la forte augmentation de l’émission de jetons et de son économie de jetons connexe.En particulier, par rapport au FDV (évaluation complètement diluée), les jetons à faible circulation (alimentation publique) et les grandes quantités de jetons déverrouillés ont prévalu.En regardant notre rapport « Floating in the Air », nous discuterons en détail de ce thème.Alors que le seuil pour l’émission de jetons et la création d’une nouvelle chaîne diminue, des projets comme Pump.fun ont favorisé la montée en puissance des pièces MEME, et des projets comme les conduits facilitent le résumé du déploiement.

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En conséquence, l’industrie « Cottage Coin » devient gonflée et conduit à un excès d’approvisionnement en jetons.On peut dire que cela a conduit à l’augmentation de l’attention du marché aux nouveaux jetons, à l’évaluation initiale et à la distribution, ce qui rend les actifs bleus avec une demande établie plus attrayante.

La moyenne mobile de 14 jours de la monnaie traditionnelle (y compris BTC, ETH et SOL) et Congzhong (autres actifs dans le monde de Datonomy) reflète la dynamique de manière convaincante.Sur le marché haussier en 2021, le volume de transactions des pièces de monnaie a facilement dépassé la monnaie traditionnelle, et cette tendance a inversé cette fois.Bien que le volume des transactions des monnaies grand public ait atteint un niveau similaire au pic (environ 42 milliards de dollars américains) en 2021, le volume de transaction du chalet a diminué de Tripral.Récemment, l’écart entre ces deux paniers s’est également élargi et le volume de transactions au comptant des devises traditionnels a augmenté de 11 milliards de dollars.

Pièce de monnaie stable obtient une motivation de supervision

Depuis le quatrième trimestre de 2023, l’industrie des devises de stabilisation a continué de croître et la liquidité a continué d’augmenter.Au deuxième trimestre, l’offre totale de devises stabilisées a augmenté de 3,8%, avec un total de 159 milliards de dollars américains, dont 60 milliards de dollars américains étaient en garde à vue sur Ethereum L1, et 30 milliards de dollars de fiduciaires étaient sur Tron.Sur la base du mois, le nombre de dollars (après ajustement) en mai (après ajustement) les transferts USD ont atteint un nouveau sommet de 1,2 billion de dollars américains, principalement tiré par DAI (345 milliards de dollars) sur Ethereum et Tether (388 milliards de dollars américains) sur Tron.

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Cette croissance est conforme à l’élaboration de réglementations réglementaires majeures, en particulier la mise en œuvre par l’UE des réglementations sur le marché des actifs cryptographiques (MICA).Circle, l’éditeur de l’USDC et de l’EURC, est devenu le premier émetteur mondial de pièces de monnaie stable à se conformer au MICA et a été autorisé par les institutions de l’argent électronique.Ces mesures devraient favoriser un marché des devises stables plus sûr et plus transparent, qui dépasse l’UE, et peut même affecter les normes réglementaires mondiales.Par conséquent, l’émetteur de pièces de monnaie stable qui s’adapte à ces nouvelles exigences peut consolider la part de marché et saisir l’opportunité de croissance dans différentes juridictions.

en conclusion

Au deuxième trimestre de 2024, le modèle des actifs numériques a été très compliqué.L’approbation du FNB Etf Etf et la progression de la supervision de la pièce stabilisatrice montre que l’acceptation institutionnelle et la clarté réglementaire ont continué d’augmenter.Cependant, le défi existe toujours, y compris l’ajustement du bitcoin et la pression de vente potentielle de la distribution MT.
Dans l’attente de l’avenir, les principaux domaines dignes d’attention comprennent le lancement et l’adoption de Etf Etf, l’influence de la durabilité d’Ethereum sur Ethereum et la supervision continue du marché principal.Ces facteurs, ainsi qu’une tendance macroéconomique plus large, sont essentiels pour décider de la période environnante de 2024 et de l’avenir du marché des actifs numériques.