Meme Magic oder VC Tragödie?Dekodieren Sie die Zukunft der Tokenomik und Finanzierung

Geschrieben von: Newman

ICO -Raserei: Der historische Hintergrund der Web3 -Finanzierung

Die ICO-Begeisterung von 2017-2018 war ein kritischer Moment im Krypto-Finanzierungsraum mit Funktionen, darunter:

• Mindestsperrung und enorme Renditen: VC trat mit einer niedrigeren Bewertung in das Projekt ein und erzielte keine Sperrdauer, wodurch große Renditen erzielt wurden (z. B. erzielte @Zilliqa nach dem ICO im Januar 2018 ein Wachstum von 50x).

• Liquiditätskonzentration: Zu diesem Zeitpunkt gab es jede Woche nur eine kleine Anzahl von Token auf dem Markt und die Auswahl der begrenzten Anleger, und diese Knappheit hat die Nachfrage und die verstärkten Renditen vorgenommen.

• VC fungiert als Signal: Die Attraktivität von VCs ist hauptsächlich auf ihr Kapital zurückzuführen (die meisten ICO-Projekte erfordern nicht zu viel Kapital in der produktfreien Stufe), sondern ihre Signalfunktion.Das Projekt zieht mehr ICO-Investoren an, indem er Millionen von Mitteln sammelt, indem sie eine Handvoll bekannter VCs anzieht.

Diese Zeit ist jedoch nicht nachhaltig.Betrug, außer Kontrolle geratene Fonds und unklare Überwachung untergraben den Marktvertrauen.

Bis 2019 formte die Regulierung ein strukturierteres Finanzierungsumfeld.Zu den Merkmalen dieser Zeit gehören:

• Längere Sperrdauer: VCs müssen beim Eintritt in die Private-Equity-Runde eine längere Sperrdauer akzeptieren.Der Markt kann den frühen hypegetriebenen VC-Verhalten „Unlocked the Day“ nicht mehr unterstützen.

• Diversifizierte Liquidität: Der Markt ist übersättigt und zu viele ICO -Projekte werden gleichzeitig eingeführt.Die Nachfrage der Anleger konzentriert sich nicht mehr auf einige Projekte, und der Hype, den der frühe Erfolg abhängt, beginnt sich zu schwächen.

• VCs Finanzierungsquelle als Bauherrin: Der Gründer benötigt VC -Mittel, um das Produkt vor dem Start des Tokens zu entwickeln.Dies markiert die Verschiebung der Finanzierungslandschaft von spekulativen ICOs zu einem produktorientierten Ansatz.

Nach 2019 wechselte der Markt in eine Umgebung, die allgemein als „niedrige Kreislauf, hohe FDV (vollständig verdünnte Bewertung)“ bekannt ist, wobei Token -Emissionen normalerweise eine geringere Zirkulationsversorgung beim Start aufweisen, während die FDV -Bewertung höher ist.

Die aktuellen Herausforderungen für VCs

Obwohl VCs eine wichtige Rolle in der Geschichte gespielt haben, stehen VCs auf dem heutigen Markt zu zunehmenden Herausforderungen:

1. Tokenomics Mismatch

• In der Vergangenheit traten VCs bei niedrigen Bewertungen ein und hatten eine kurze Schließzeit, was nicht mit den Interessen normaler Anleger widersprach.Dies führt zu Reputationsproblemen und mangelnden Vertrauen.

• Die schlecht gestaltete Tokenomik (wie z. B. niedrige Kreislauf, High FDV) haben zu dem Projekt geführt, das nach dem Online-Verfahren „kontinuierlich und erwartet“ durchgeführt wurde.

2. Reduzierter Nachfrage nach VC -Fonds

• Reichere Gründer: Erfolgreiche Gründer verlassen sich nicht mehr auf VCs, sondern verwenden persönliche Ressourcen, um Projekte zu starten.

• Einzelhandelsmodelle: Memecoin und hohe Zirkulationsausstellungen (siehe @hyperliquidx) zeigen, dass einige Projekte ohne VC-Beteiligung erfolgreich sein können.

• Der Signalisierungseffekt schwächt: Während einige Mainstream-VCs in Infrastrukturprojekten immer noch Einfluss haben, ist ihr Einfluss auf Projekte auf Anwendungsebene erheblich gesunken.

3. Mischpreis zwischen Produkten und Märkten

• Für die meisten Web3 -Projekte sind die Community und die Benutzer die treibende Kraft für den Erfolg.VCs sind jedoch nicht gut darin, die Gemeinschaft zu erreichen.

• Daher wird die Rolle des traditionellen VC nach und nach durch bekannte Engelinvestoren ersetzt.Diese Engelinvestoren haben tendenziell engere Verbindungen zu Endnutzern und können das Community-gesteuerte Wachstum besser vorantreiben.

Zukünftige Rollen von VC

Obwohl die Nachfrage nach VC -Fonds ungewiss sein kann, sind VCs in bestimmten Situationen von großer Bedeutung:

1. Nehmen Sie tief am Ökosystem teil

• VCs müssen aktiv an Ökosystemaktivitäten wie Bergbau, Memecoin-Transaktionen und anderen Aktivitäten auf Einzelhandelsebene teilnehmen.

• Um relevant zu bleiben, müssen VCs nicht nur als Institutionen existieren, sondern auch Spieler werden, die tief in die Gräben eingebettet sind.Dieses Engagement ermöglicht es ihm, einzigartige Einblicke in die Entwicklung von Wachstumshacking -Strategien, Tokenomics -Designs und Marktstrategien zu liefern.

2. bieten strategischen Wert

• Die Gründer achten zunehmend auf VCs, die einen echten Wert bieten (z. B. operative Unterstützung, Tokenomics -Leitlinien, Marktkompetenz).

• Während Engelinvestoren helfen können, konzentrieren sie sich weniger auf das Portfoliomanagement als auf VCs.

• VCs müssen sich von passiven Fondsinvestoren zu aktiven strategischen Partnern verwandeln.

3.. Selektive Teilnahme

• VCs können sich auf kleine Investitionsprojekte konzentrieren, sich auf diesen Projekten konzentrieren und gleichzeitig einen „Show-Grid“ -Ansatz für kleinere Investitionen verfolgen.

• Gründer neigen dazu, eine kleinere Anlegerstruktur aufrechtzuerhalten und Anleger mit geringen Beträgen bevorzugen, aber erhebliche Beiträge leisten können.

Neuere/kommende lustige Projekte

1. Hyperliquid (@hyperliquidx)

• Es ist möglich, eine hohe Kreislauf- und keine VC-Teilnahme-Emissionsmethode einzusetzen, um zu testen, ob der Markt die Preisstabilität ohne langfristige Sperrung aufrechterhalten kann.

• Bei Erfolg kann ein neues Modell für andere Projekte festgelegt werden, stellt sich jedoch auch Herausforderungen wie dem Verkaufsdruck am ersten Tag gegenüber.

2.Bio -Protokoll (@bioprotocol)

• In Kombination mit VC -Runden und öffentlichen Auktionen dürfen die Teilnehmer $ Bio mit Weth oder Original -DAO -Token für Kinder austauschen.

• Erweitern Sie Community -Mitglieder durch offene Auktionen und führen Sie VC -Investitionen ein, um eine breitere Gemeinschaftsberichterstattung zu erreichen.

3.Universal Basic Compute $ ubc (@ubc4ai)

• Eine faire Emission ähnlich wie Memecoin, ohne Teamverteilung, ohne Vorverkauf, ohne Luftdropfen.

Potenzielles neues Finanzierungsmodell

Um aus einer Umgebung mit niedrigem Flow-High-FDV zu transformieren, benötigen wir eine experimentelle Phase, um nachhaltige Lösungen zu untersuchen.Hier sind einige mögliche Modelle:

1. VC tritt mit Einzelhandelsinvestoren zu ähnlichen Bewertungen ein

• VCs können größere Zuordnungen als Einzelhandelsinvestoren mit ähnlichen oder sogar denselben Bewertungsinvestitionsprojekten erhalten, müssen jedoch strengere Sperrpositionen akzeptieren.Diese Ausrichtung gewährleistet die Interessen von VCs und Einzelhandelsteilnehmern konsequent und verringert das Risiko, dass VCs durchschnittliche Benutzer ausverkauft.

• Dieses Modell kann ein gesünderes und organischeres Wachstum für Projekte vorantreiben.

2. Kein VC -Modell

• Das Projekt sammelt Fonds direkt von Einzelhandelsinvestoren, ohne die VC -Unterstützung zu suchen.

• Dies wird prüfen, ob der Markt die Preisstabilität und das Wachstum ohne größere Sperre oder die Beteiligung von VC aufrechterhalten kann.Bei Erfolg kann dieses Modell einen Präzedenzfall für andere Projekte festlegen, um die Wirtschaftlichkeit der Memecoin mit Operations-/Finanzierungsbedürfnissen auszugleichen.

3. Memecoin-inspiriertes Modell

• Der Erfolg von Memecoin betrifft strukturierte Projekte, die eine einfachere, gemeinschaftsgetriebene Tokenomik einsetzen:

• Kein Fundamentpool: Kein Community/Eco -Pool, Team und Beraterpool oder Treasury Pool.Gründer/Entwickler müssen Token auf dem offenen Markt kaufen, was den Interessen der Einzelhandelsteilnehmer entspricht.

• 100% anfängliche Fluidität: Gewährleistung der Liquidität und verringern Sie die Abhängigkeit von langfristigen Aussperrungen.

• Zum Beispiel wurden $ URO und $ RIF von Universal Basic Compute ( @UBC4AI) und @pumpdotscience gestartet, die eine Memecoin-ähnliche Ausgabe ohne VC-Finanzierung, Teamzuweisung, Airdrop oder Pre-Sale annehmen.

Die zukünftige Richtung der Tokenomik

Während sich der Markt weiterentwickelt, wird die ideale Tokenomikstruktur (für Nicht-Memecoin) allmählich klar:

1. Ausrichten von Interessen

• VCs geben bei einer ähnlichen Bewertung wie Einzelhandelsteilnehmern ein und gewährleisten eine langfristige Interessenausrichtung durch Verriegelungspositionen.

• Der Preis ist, dass VCs einen größeren Teil der Verteilung erhalten können als im Einzelhandel.

2. Relativ hohe Anfangszirkulation

• Das Projekt bezieht sich zwar auf die Memecoin-inspirierte Tokenomik und sollte sich bemühen, bei Startup 60% -70% zu erreichen, um die Liquidität zu gewährleisten und die Wahrscheinlichkeit einer Manipulation zu verringern.

3.. Änderungen in der Struktur des Token -Pools

• Im Gegensatz zu Memecoin erfordert das Projekt ein laufendes Betriebskapital und kann daher keine 100% ige Anfangszirkulation erreichen.30% -40% der Token können dem Treasury Pool, Team- und Beratungspool und Investorenpool für zukünftige Finanzierungen zugeteilt werden und setzen eine Sperrzeit fest.

4. Volatilitätserwartungen in den ersten 7 Tagen

• Für Projekte mit Airdrop -Strategien wird am ersten Tag eine große Menge an Angebot freigeschaltet, die Landwirten und NFT -Inhabern zugeteilt wird, insbesondere solche mit hohen Kreislaufmethoden.Ähnlich wie bei der direkten Auflistung von Unternehmen wie Spotify könnte die große Auflageversorgung am ersten Tag zu extremen Schwankungen in den ersten sieben Tagen führen.

Schlussfolgerung: Web3 -Finanzierung und die Zukunft von VC

Die Web3 -Finanzierung befindet sich an einem Wendepunkt.VC-freie Modelle mit hoher Zirkulation steuern traditionelle Normen, aber die Rolle von VC bleibt in Bereichen von entscheidender Bedeutung, die eine große Menge an Vorabinvestitionen erfordern.Die Zukunft der Web3 -Finanzierung kann die Vorteile von beiden verbinden:

• Für die Gründer: Straffungsstruktur und neu gestaltete Tokenomik werden es dem Projekt ermöglichen, Gemeinden anzulocken und gleichzeitig mit den Anlegern übereinzustimmen.

• Für VC: Der Fokus wechselt vom Kapitaleinsatz zu Dienstleistungen, die einen zentralen Wert bieten, um ihre Relevanz in einem sich schnell ändernden Ökosystem zu gewährleisten.

• Für den Markt: Wachstumshacker werden sich eher auf Produktinnovationen und Verbesserungen als Tokenomik als auf traditionelle Mechanismen (wie Airdrops) verlassen.

Während Märkte in diesen neuen Paradigmen experimentieren, werden erfolgreiche Fälle den Weg für eine breitere Einführung ebnen und ein nachhaltigeres und gerechtes Finanzierungsumfeld für Web3 schaffen.