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Shaw, Vision Bitcoin
À partir du 13 novembre, tard dans la nuit, les crypto-monnaies ont continué de baisser. La baisse du marché s’est accélérée au petit matin du 14. Le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 99 000 $ US, avant d’atteindre 98 000,4 $ US, tombant à son plus bas niveau depuis début mai ;Ethereum est brièvement tombé en dessous de 3 200 $ US, atteignant une fois 3 154,22 $ US, soit une baisse de près de 7 % sur 24 heures. Solana, Dogecoin, XRP, etc. ont tous connu des baisses significatives.Au cours des dernières 24 heures, l’ensemble du réseau a été liquidé à 721 millions de dollars, les commandes longues étant liquidées à 582 millions de dollars et les commandes courtes à 139 millions de dollars.
Le « shutdown » du gouvernement américain est terminé, les récents avantages réglementaires et politiques en matière de crypto-monnaie sont également apparus de temps à autre, maisPourquoi le rebond du marché a-t-il été faible et a-t-il continué à décliner ? Qu’est-ce qui freine la reprise des crypto-monnaies ?, subit-il actuellement un profond ajustement ou est-il entré dans un marché baissier ?Peut-il y avoir une nouvelle vague de hausse des prix avant la fin de l’année ?
1. Le rebond des crypto-monnaies est faible et le marché reste faible
Le marché des crypto-monnaies a de nouveau chuté rapidement ce matin, le Bitcoin tombant brièvement en dessous de 99 000 $ et atteignant une fois 98 000,4 $., est tombé au plus bas depuis début mai, avec une baisse sur 24 heures de près de 3 %.Ethereum est brièvement tombé en dessous de 3 200 $ et a atteint une fois 3 154,22 $, une baisse sur 24 heures de plus de 6,6%.Solana, Dogecoin, XRP, etc. ont tous connu des baisses significatives. Solana a chuté de 7,49 %, Dogecoin de 5,21 % et XRP de 2,43 %.
Les données de Coinglass montrent,Au cours des dernières 24 heures, l’ensemble du réseau a liquidé 721 millions de dollars et plus de 193 000 personnes ont été liquidées, dont 582 millions de dollars pour les commandes longues et 139 millions de dollars pour les commandes courtes., la force principale est d’exploser plusieurs commandes. La liquidation de BTC s’élevait à 261 millions de dollars américains, la liquidation d’ETH à 213 millions de dollars américains et la liquidation de SOL à 49,778 millions de dollars américains.
En outre, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté collectivement au cours de la journée de jeudi, les actions du Nasdaq étant dominées par les valeurs technologiques.L’indice composé Nasdaq a clôturé en baisse de 2,29 %.Les géants de la technologie ont généralement chuté, Tesla clôturant en baisse de 6,64 % et Nvidia en baisse de 3,58 %..
Des facteurs négatifs tels que la perte d’optimisme après la fin du «shutdown» du gouvernement américain, la baisse continue des attentes de baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, les flux de fonds ETF et les ventes de baleines ont entravé la reprise du marché des cryptomonnaies.
2. Le « shutdown » du gouvernement américain est terminé, mais il faudra du temps pour que l’économie se redresse
Le 13 novembre, le président américain Trump a signé le projet de loi de financement temporaire.La plus longue paralysie gouvernementale de l’histoire des États-Unis touche à sa fin.Le projet de loi fournirait un financement continu au gouvernement fédéral, permettant à la plupart des agences gouvernementales de recevoir un financement de fonctionnement jusqu’au 30 janvier 2026. Cependant, la partisanerie entre les partis républicain et démocrate aux États-Unis persiste. L’échéance budgétaire à la fin du mois de janvier de l’année prochaine, la bataille sur les subventions nationales à l’assurance maladie, et même l’offensive et la défense fiscales avant les élections de mi-mandat de l’année prochaine deviendront le principal champ de bataille où les deux partis continueront de se battre.
Cette « suspension » la plus longue de l’histoire a eu un impact négatif énorme sur l’économie et le marché..Trump a déclaré que la paralysie du gouvernement avait entraîné des pertes de 1 500 milliards de dollars et qu’il faudrait des semaines, voire des mois, pour véritablement calculer l’impact total de ces pertes.Le conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, a déclaré qu’en raison de la « fermeture » du gouvernement, seules les données sur l’emploi seront publiées d’ici un mois, et aucune donnée sur le taux de chômage ne sera publiée.Il prévoit que la croissance du produit intérieur brut (PIB) américain chutera de 1,5 point de pourcentage au quatrième trimestre en raison de la fermeture du gouvernement.Le Congressional Budget Office estime que la fermeture de six semaines réduira le PIB du quatrième trimestre de 1,5 point de pourcentage, ce qui entraînera une perte nette d’environ 11 milliards de dollars.Un porte-parole du Fonds monétaire international (FMI) a déclaré que le FMI avait remarqué des signes de faiblesse dans l’économie américaine.En partie affectée par la fermeture du gouvernement, la croissance du PIB américain au quatrième trimestre devrait être inférieure à la précédente prévision du FMI de 1,9 %.
L’optimisme éphémère suscité par la fin de la paralysie du gouvernement américain s’est rapidement dissipé.L’attention du marché se tourne vers une multitude de données économiques retardées, l’incertitude quant aux perspectives de baisse des taux de la Fed et les inquiétudes concernant les valeurs technologiques très valorisées, déclenchant un « mode d’aversion au risque »., une vente massive d’actions technologiques et d’actifs à risque très appréciés.La détérioration du sentiment de risque s’est également propagée au marché de la cryptographie, déclenchant un déclin continu des actifs cryptographiques..
3. Le désaccord au sein de la Réserve fédérale sur les réductions de taux d’intérêt continue de s’accentuer, et de nombreux membres votants du comité sont « bellicistes »
Le désaccord au sein de la Fed continue de croître sur la question de savoir s’il faut continuer à baisser les taux d’intérêt en décembre., de nombreux membres du Conseil de la Réserve fédérale ont récemment exprimé de manière intensive leurs opinions sur la décision sur les taux d’intérêt de décembre.Gouverneur de la Fed MilanMercredi, il a de nouveau déclaré qu’il s’attendait à un recul de l’inflation et a réitéré son appel à une baisse des taux d’intérêt.Milan estime que la politique monétaire doit être ajustée pour la sortir d’une situation trop restrictive, éliminant ainsi certains des risques économiques à la baisse.La plupart des comités de vote locaux de la Fed ne sont pas enthousiastes à l’idée de réduire les taux d’intérêt en décembre.Il y a actuellement quatre présidents régionaux de la Fed votants (La Fed Collins de Boston, la Fed Musalem de Saint-Louis, la Fed de Chicago Goolsby et la Fed du Kansas Fed Schmid, qui ont voté contre la résolution de réduction des taux d’octobre.) n’a pas activement insisté en faveur d’une nouvelle baisse des taux d’intérêt en décembre.Harmack, gouverneur de la Réserve fédéraleIl a déclaré que la politique des taux d’intérêt devrait rester restrictive afin d’exercer une pression à la baisse sur les niveaux d’inflation qui restent préoccupants.De plus, la dernière déclarationNeel Kashkari, président de la Fed de MinneapolisIl a déclaré qu’il ne soutenait pas la dernière décision de réduction des taux d’intérêt de la Fed, mais qu’il restait toujours en marge sur la meilleure ligne d’action pour la réunion de décembre.Concernant la prochaine décision sur les taux d’intérêt en décembre, il a déclaré qu’il pouvait avancer des raisons pour réduire les taux d’intérêt sur la base de l’évolution des données, ou qu’il pouvait avancer des raisons pour maintenir les taux d’intérêt inchangés.Nous devons attendre et voir.
Selon les données « Fed Watch » du CME, la probabilité que la Fed réduise les taux d’intérêt de 25 points de base en décembre est de 51,6 % et la probabilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés est de 48,4 %.La probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base cumulés d’ici janvier de l’année prochaine est de 50,3 %, la probabilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés est de 29,1 % et la probabilité de réductions cumulées des taux d’intérêt de 50 points de base est de 20,6 %.En outre, les contrats à terme sur fonds fédéraux et les contrats de swap sur indice au jour le jour (OIS) liés à la réunion de la Réserve fédérale des 9 et 10 décembre montrent que la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base est légèrement inférieure à 50 %.
Les désaccords internes croissants au sein de la Réserve fédérale, ainsi que les déclarations intensives de « bellicisme » de la part de nombreux membres votants du comité, ont conduit à une baisse des attentes du marché quant à une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en décembre., les investisseurs s’inquiètent de savoir si la liquidité est suffisante et s’ils peuvent accéder en douceur à des actifs risqués tels que les crypto-monnaies.
4. Les entrées de capitaux ETF ne se sont pas encore rétablies et le marché reste sous pression
Le dernier rapport hebdomadaire de CoinShares est déclaréLes produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré des sorties de capitaux pour la deuxième semaine consécutive la semaine dernière, totalisant 1,17 milliard de dollars..Affecté par la volatilité continue du marché de la cryptographie et l’incertitude quant à la perspective d’une baisse des taux d’intérêt américains en décembre, le sentiment du marché est pessimiste, mais le volume des échanges d’ETP reste au sommet de 43 milliards de dollars.La semaine dernière, les sorties de Bitcoin ont totalisé 932 millions de dollars ; Ethereum a également connu d’importantes sorties de capitaux, totalisant 438 millions de dollars.
Les données de Farside Investors montrent que l’ETF au comptant américain Bitcoin a enregistré une sortie nette de 610 millions de dollars hier, et que l’ETF au comptant Ethereum a enregistré une sortie nette de 122 millions de dollars hier.Cette semaine, l’ETF Ethereum a connu des sorties nettes pendant trois jours consécutifs, totalisant 413 millions de dollars.
Le flux des fonds ETF est un indicateur clé pour les investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies. Les afflux continus de fonds ETF sont un facteur très important du marché haussier en 2025. La sortie nette continue des fonds ETF montre que le marché actuel de la cryptographie a temporairement perdu un important rebond..
5. Les détenteurs à long terme ont pris des bénéfices et la vente des baleines a accru la pression à la baisse sur le marché.
Les données CryptoQuant montrent,Les détenteurs de Bitcoin à long terme (LTH) vendent du Bitcoin à un rythme accéléré, environ 815 000 Bitcoins ont été vendus au cours des 30 derniers jours, établissant un nouveau sommet depuis janvier 2024. La pression à la vente pèse sur les prix à mesure que la demande se contracte.L’analyste Crazzyblock a déclaré que les investisseurs à long terme ont encaissé une partie de leurs bénéfices grâce à la vente ces derniers mois.En outre, OnchainLens a surveillé que le portefeuille lié à SharpLink avait transféré 4 363,5 ETH vers la bourse OKX, d’une valeur d’environ 14,47 millions de dollars américains, et était soupçonné de vente. Lookonchain a observé qu’un pirate informatique anonyme avait vendu 2 243 Ethereum (environ 8,05 millions de dollars) au prix de 3 589 dollars lorsque le marché a chuté.
Selon la surveillance d’OnchainLens, la position courte 20 fois sur Bitcoin détenue par une certaine baleine génère actuellement un bénéfice flottant de plus de 15 millions de dollars.La baleine géante a réalisé un bénéfice cumulé de plus de 41,7 millions de dollars grâce à de multiples opérations de vente à découvert sur Bitcoin.Onchain Lens a également surveillé que la baleine, qui avait précédemment prêté et vendu 66 000 ETH et racheté 257 543 ETH lorsque le marché a chuté, a déposé 23 500 ETH (environ 82,62 millions de dollars) dans Aave V3, a prêté 40 millions USDC supplémentaires et les a transférés à Binance, puis a acheté 20 787 ETH supplémentaires (environ 73,81 $ US). millions) et l’a déposé à nouveau dans Aave V3. L’analyste en chaîne Ai Ai a surveillé qu’une certaine adresse (0x7fe…17ac6) ouvrait des commandes courtes pour BTC, ETH, HYPE et SOL.La position totale actuelle est de 74,09 millions de dollars américains, avec un bénéfice flottant de 1,805 millions de dollars américains. Parmi eux, la commande à court terme d’ETH génère le bénéfice flottant le plus important, atteignant 541 000 dollars américains.
Les prises de bénéfices par les détenteurs à long terme et les ventes par les baleines exercent une forte pression à la baisse sur le marché.La négociation fréquente de contrats à effet de levier baleine rend difficile l’atténuation efficace de la volatilité du marché..
6. Interprétation des tendances du marché des crypto-monnaies et autres actifs
La reprise et la hausse attendues du marché de la cryptographie ne sont pas encore arrivées, mais ont continué de décliner et de s’ajuster. Les autres marchés d’actifs dans le monde ne connaissent pas non plus de mouvements passionnants.Le marché mondial va-t-il se redresser d’ici 2025 ?Le marché de la cryptographie est-il toujours en train de subir une profonde correction, ou va-t-il passer de haussier à baissier ?jetons un coup d’oeilQuelles sont les interprétations du marché ?.
1. Matrixport a publié une déclaration indiquant« Les volumes de transactions de crypto-monnaie restent faibles par rapport à la taille du marché. Au cours des 12 derniers mois, la capitalisation boursière totale est passée de 2,4 billions de dollars à 3,7 billions de dollars, tandis que le volume des transactions quotidiennes a chuté de 50%, passant de 352 milliards de dollars à 178 milliards de dollars. Cette divergence peut indiquer une participation plus limitée au marché et un affaiblissement de la dynamique haussière. Si cela continue, une position prudente peut être justifiée. Bitcoin pourrait être entré dans un marché mini-ours sur la base des récents indicateurs en chaîne. Bien qu’il existe de multiples potentiels catalyseurs, sa capacité à générer une tendance à la hausse soutenue reste incertaine dans un contexte de faible liquidité, l’activité de négociation déclarée et les revenus de frais restant modérés.
2. Denny Galindo, stratège de Morgan Stanley, a déclaré, le marché de la cryptographie est entré dans la « phase d’automne » du cycle de quatre ans de Bitcoin et a conseillé aux investisseurs de récolter des bénéfices avant l’arrivée d’un potentiel « hiver ».Il a déclaré que les données historiques montrent que le cycle des prix du Bitcoin présente un rythme stable de « trois hausses et une baisse ».Galindo conseille aux investisseurs de bloquer leurs gains à l’avance pour se préparer au prochain hiver crypto.
3. Wintermute signifie » Le Bitcoin évolue toujours avec le marché boursier, mais seulement lorsque le marché baisse. Le coefficient de corrélation reste élevé autour de 0,8, mais Bitcoin réagit plus fortement aux baisses du Nasdaq qu’aux augmentations. Ce changement de performance négatif a atteint des niveaux jamais vus depuis fin 2022, tandis que les prix actuels oscillent près des plus hauts historiques. «
4. Selon l’équipe d’analystes de J.P. Morgan, la marge de baisse du Bitcoin par rapport aux prix actuels est « très limitée », avec un support d’environ 94 000 $.Les analystes, quant à eux, ont réitéré les prévisions de la semaine dernière d’une hausse du prix du Bitcoin d’environ 170 000 $ au cours des 6 à 12 prochains mois, sur la base d’une comparaison ajustée de la volatilité du Bitcoin et de l’or.
5. Le fondateur de la stratégie, Michael Saylor, a déclaré, la valeur marchande du Bitcoin dépassera l’or en 2035 et prédit fermement : « Je n’ai aucun doute que d’ici 2035, le Bitcoin deviendra une classe d’actifs plus importante que l’or. »
6. L’analyste crypto @ali_charts a écrit :, si ce cycle Bitcoin est similaire aux tendances 2015-2018 ou 2018-2022, avec un sommet survenu le 26 octobre, une macro-tendance baissière pourrait avoir commencé.
7. Darkfost, analyste de CryptoQuant, a déclaré, le processus de désendettement du marché se poursuit, les risques excessifs sont éliminés et le recours à l’effet de levier se refroidit progressivement. Les intérêts ouverts ont baissé de 21 % au cours des trois derniers mois (variation sur 90 jours) et les positions à effet de levier diminuent considérablement.Lors des phases de marché haussier, une baisse des positions à effet de levier précède souvent un renversement de tendance, contribuant ainsi à assainir le marché et à lui permettre de se reconstruire sur des bases plus saines.
8. QwQiao, co-fondateur d’Alliance DAO, a publié un message, bien que des facteurs macroéconomiques tels que l’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale, la reconstruction du compte général du Trésor américain (TGA) et les baisses de taux d’intérêt et d’autres indicateurs pointent vers des gains du marché, intuitivement, tout est terminé.Il a souligné le caractère inévitable de la prophétie du cycle de quatre ans, qui place le marché à la croisée des chemins frustrant.et a observé que la plupart des traders intelligents et des investisseurs à long terme sont devenus baissiers.QwQiao considère l’intelligence artificielle (IA) comme le seul facteur dominant le cycle, dépassant de loin les indicateurs de liquidité et les signaux techniques.Il a prévenu que si la bulle de l’IA éclatait, l’ensemble du marché s’effondrerait ; à l’inverse, si les actions liées à l’IA continuent de grimper, les baissiers se tromperont sur tout.Il a comparé NVIDIA (NVDA) au Bitcoin de la cryptographie, notant que lorsque les actions de l’IA (en particulier NVIDIA) augmentent, l’argent sort d’autres actifs comme la crypto, provoquant la chute de la crypto et vice versa, créant un modèle binaire d’actions d’IA par rapport à tout.
9. Brève analyse d’Anderson Economic Group LLCIl est souligné que l’impact sur l’économie de la plus longue fermeture du gouvernement américain de l’histoire sera nettement plus important que la fermeture de 2018 et 2019. Son plein impact n’a pas encore été pleinement ressenti.
