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1. 1.Projekteinführung
Liquity ist eine dezentrale Kreditvereinbarung, mit der Benutzer mit Stablecoin (mit dem US -Dollar verbunden) mit einer stabilen Währung mit dem Namen LUSD Kredite und Ethereum als Hypothek verwenden können.Gleichzeitig führte es auch eine vollständig einlösungsstabile Währung ein.Das Protokoll wurde von Robert Lauko entworfen, das eine Alternative mit höherer Kapitaleffizienz und ein geringeres Risiko für bestehende Systeme wie Makerdao anbietet.
Diese Vereinbarung und traditionelle Systeme erfordern eine große Menge an Hypotheken, um eine stabile Währung auszugeben.
Für einen Kreditnehmer, der effektive Möglichkeiten für die Verwendung von Ethereum -Vermögenswerten sucht, ist dies zu einer attraktiven Wahl.Dieses Protokoll ermöglicht die Verwendung von ETH als LUSD (eine stabile Währung, die immer mit USD verbunden ist) und über den 3-Claren-Berechnungsmechanismus des stabilen Pool-DEBT-Umverteilungsversicherungsmodells benötigt Liquidity nur den Mindesthypothekenzins von 110%, was groß ist, wird die Kapitalauslastungsrate verbessert, und die Stabilität des Protokolls kann gleichzeitig gut aufrechterhalten werden.
Die Hauptfälle von Liquity sind wie folgt: wie folgt:
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Offene Fusion: LUSD wurde mit ETH als Hypothek geliehen, und der Mindesthypothekenzins betrug 110%.
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LUSD wird gegen Spirituosen ausgetauscht, um das Einkommen und die einheimische Incentive -Token LQty von Liquity zu löschen, indem er LUSD dem Stabilitätspool (SP) zur Verfügung stellt.
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Nehmen Sie LQty auf, um die von anderen Benutzer gezahlten Kosten zu verdienen, um LUSD auszuleihen oder zu erlösen.
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Verwenden Sie LUSD, um ETH einzugeben.
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2.Kernmechanismus
Das Liquity Protocol bietet durch sein einzigartiges Design eine innovative Stablecoin -Lösung im Bereich Decernalized Finance (DEFI).Der drei wichtige Mechanismen -Stabilitätsmechanismus, Siedlungsmechanismus und Versorgungskontrollmechanismus -Scherz, um die Stabilität und Effizienz des Systems aufrechtzuerhalten.
Preisstabilitätsmechanismus
Der Preisstabilisierungsmechanismus der Liquidität zielt darauf ab, den Wert seiner stabilen Währung LUSD und des US -Dollars (USD) 1: 1 aufrechtzuerhalten.Der Kern dieses Mechanismus besteht darin, den Benutzern zu einem Preis von 1 USD zu einem Preis von 1 USD zu einem Preis von 1 USD bei einem USD zu erlauben.Dieser Mechanismus schafft einen harten Preisanker, dh wenn der Preis von LUSD höher als 1 USD ist, ist der Benutzer motiviert, LUSD zu besetzen und zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. motiviert, LUSD zu kaufen und es damit zu verwenden.Dieser Mechanismus für zwei Wege -Preisanpassungen bildet einen starken Preis und einen stabilen Rückkopplungszyklus.
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Tatsächlich ist dieser Satz von Stabilitätsmechanismen sehr effektiv.
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Die Preisschwankungen von LUSD sind bei 0,97 ~ 1,03 geblieben, und die meiste Zeit liegt zwischen 0,99 ~ 1,02, was die Stabilität von LUSD zeigt.
Liquidationsmechanismus
Das Entwurf des Clearing -Mechanismus von Liquity, um das System vor Bedrohungen bis hin zu übermäßigen Schulden zu schützen und die Rückzahlung der Schulden zu gewährleisten.Wenn der Hypothekenzins des Kreditnehmers niedriger ist als der Mindestwert (110%), wird seine Position als übermäßige Schulden angesehen und eine Liquidation auslösen.Liquity verwendet einen einzigartigen sofortigen Reinigungsprozess ohne herkömmliche Auktion.Wenn es im stabilen Pool ausreichend Mittel gibt (der vom Benutzer bereitgestellte Benutzer), werden diese Mittel zunächst zur Beilegung von Schulden verwendet, und die damit verbundenen ETH -Sicherheiten werden an Teilnehmer im stabilen Teich proportional verteilt.Wenn die durch Stabilisierung des Pools stabilisierten Fonds nicht ausreichen, um die Schulden zu decken, wird das System anderen Kreditnehmern unbezahlte Schulden durch den Mechanismus für Schuldenumverteilung zugewiesen.Dieser Mechanismus sorgt für die Stabilität des Systems, verringert gleichzeitig die Bedürfnisse der Auktion in der Kette und verringert die Komplexität und Unsicherheit des Liquidationsprozesses.
Der Stabilisierungspool ist der Kernfaktor, der eine Hypothek von 110 % in Liquity ist und eine Stabilität gewährleisten kann.Wie aus dem Weißbuch des Projekts lautet: „Da der Erwerber im Voraus zustimmt, besteht nicht erforderlich, den Käufer zu finden, wenn die Hypothekenposition nicht ausreicht, um die Hypothek vor Ort zu erwerben. Dieser Vorteil reduziert die Hypothekenquote stark und hält eine hohe Stabilität bei. „
Versorgungskontrollmechanismus
Der Versorgungskontrollmechanismus der Liquidität ist so ausgelegt, dass die Gesamtversorgung von LUSD an die Aufrechterhaltung des stabilen Preises angepasst wird.Dies wird hauptsächlich durch Anpassung der Münzkosten und Einlösungskosten erreicht.Wenn die Einlösungsaktivität zunimmt, erhöht sich die Einlösungskosten, wodurch die Rückzahlung weniger attraktiv ist und umgekehrt.Die Münzkosten werden auch entsprechend der Einlösungsaktivität angepasst, die darauf abzielt, neue LUSD -Gussteile zur Regulierung des Marktangebots zu motivieren oder zu unterdrücken.Auf diese Weise versucht Liquity, das Angebot und die Nachfrage von LUSD durch Kostenanpassung ohne konventionelle Zinsmechanismen auszugleichen.
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3.. Lqty
LQTY ist eine stabile Währung des Liquiditätsprotokolls.Diese Effizienz wird auf den Liquidationsprozess und den Rückzahlungsmechanismus der Liquiditätinnovation zurückgeführt, um die untere Grenze von LQTY zu gewährleisten, damit sie die Stabilität ohne Governance -Intervention fördern kann.Das System zielt darauf ab, die Lichtung automatisch mit einem stabilen Pool zu bewältigen, in dem die LQTY -Token zerstört werden können, um die Schulden zu beseitigen und das verpfändete Darlehen automatisch durch automatische Verteilung des Darlehens mit unzureichender Hypothek zwischen den Kreditnehmern zu verteilen.Dieser Prozess zielt nicht nur darauf ab, die Stabilität des Systems aufrechtzuerhalten, sondern legt auch einen niedrigeren Hypothekenschwellenwert im Vergleich zu Wettbewerbern fest.
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Das Folgende sind die Hauptmerkmale von LQty und ihre Auswirkungen auf Benutzer und das gesamte Liquity -System:
Zuteilung und Belohnung
Die Gesamtversorgung von LQty beträgt 100 Millionen Stück, und diese Token sind hauptsächlich an Benutzer verteilt, die auf verschiedene Weise am Liquity -Protokoll beteiligt sind.Eine der bekanntesten Verteilung ist die Belohnung durch stabilen Pool.Der Benutzer speichert den LUSD in den stabilen Pool, um die Vereinbarung zur Verwaltung des Liquidationsprozesses zu unterstützen.Darüber hinaus können Benutzer, die eine ETH/LUSD -Liquidität für Liquity anbieten, auch LQTY -Belohnungen erhalten.
Werterfassungsmechanismus
Der Wert von LQty ergibt sich aus einem Teil seines Einkommens, der das Liquity -Protokoll erfassen kann.Wenn der Benutzer eine Kreditposition öffnet oder den RAMD -Einlösungsvorgang ausführt, ist eine bestimmte Gebühr erforderlich, und einige dieser Kosten werden LQTY -Inhabern zugewiesen.Dies bedeutet, dass LQty -Token direkt vom Betrieb der Vereinbarung profitieren kann.
Risiko und Einkommen
Eines der Hauptrisiken für Inhaber von LQty sind die Marktwertschwankungen.Der Marktpreis von LQTY wird von verschiedenen Faktoren wie der Protokollnutzungsrate, dem ETH -Preis und dem Gesamttrend des Defi -Marktes beeinflusst.Durch die Teilnahme an Governance, Stabilitätspool und Liquidität der Vereinbarung können Benutzer jedoch den Wert von LQty aktiv beeinflussen.
Governance -Funktion
Obwohl LQty selbst kein direktes Governance -Recht hat, ist es eine Schlüsselkomponente im Ökosystem für Liquity Protocol, der die Anerkennung der Vereinbarung darstellt.Die Halte- und Zuteilung von LQTY spiegelt den Grad des Beitrags von Benutzern zur Stabilität und Liquidität der Vereinbarung wider.
4. Geschäft
Schaltung:
Liquity ist eine von Stablecoin dezentrale stabile Währungsspur.
Die Stabilisierungswährung ist die netzwerk -wirkungsvollste Spur im Bereich Defi, und in der vorherigen Zyklenrunde erreichte sie auch eine signifikante Entwicklung der durchschnittlichen Wachstumsrate der Branche.
Aufgrund der Bequemlichkeit der Abrechnung und mehr im Einklang mit den gemeinsamen Volksgewohnheiten hat die stabile Währung BTC/ETH als grundlegende Abwicklungswährung der Spot -Handelswährung ersetzt.Es spiegelt sich in den Daten wider, dh der Anstieg des Marktwerts der stabilen Währung übersteigt den durchschnittlichen Anstieg des Kryptomarktes, und der Anpassungsbereich ist geringer als der Marktdurchschnitt.
Die Positionierung von Stablecoin als grundlegende Siedlung von Kryptowährungen war in den Herzen der gesamten Marktteilnehmer sehr stabil.
Geschäftsprodukt:
Das Folgende ist eine wichtige Taten seit der Gründung des Liquity -Projekts ab März 2023.
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Hühnerbindungen
Die von Liquity eingeführten Hühnerbindungen sind eine Reihe von Lösungen, die Pole inspirieren können (die Liquidität der Liquidität des Protokolls). Das erste Produktmodul ist die Hühnerbindung von LUSD.Das Ziel von Hühnchenbindungen ist es, den Protokoll so niedrig wie möglich zu unterstützen, um die Liquidität zu leiten und den Benutzern einen stabileren Hauptschutz zu bieten.
Der Mechanismus von Chicken Bonds ist ziemlich kompliziert und empfindlich. Three Pools (Reserve), $ Blusd, wird verwendet, um den Anteil der Benutzer in diesem exklusiven Einkommenspool zu charakterisieren.
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Kernkonzept
BLUSD (Boosted LUSD): Durch die Teilnahme am Chicken Bonds -Mechanismus übersteigt eine verbesserte Version von LUSD, die Benutzer erhalten können, ihr Wert und sein Einkommenspotential die gewöhnliche LUSD.Blusd kann den Anteil der Benutzer im Hühnerbindungsmechanismus darstellen und jederzeit in LUSD eingelöst werden.
LUSD Bond NFT: Das vom Benutzer erhaltene nicht homogenisierte Token (NFT), das nach dem Kauf von Anleihen über LUSD die Schulden des Benutzers in Hühnerbindungen darstellt.Die NFT kann nach der voreingestellten Zeiteinkommenskurve gegen Blusd ausgetauscht werden.
Mechanismus -Workflow
Investition und Einkommen: Nachdem der Benutzer LUSD verwendet hat, um Anleihen zu kaufen, gingen diese Fonds zunächst in den „ausstehenden Eimer“ ein und speicherten den Stabilitätspool über B.Protocol, um die LQTY -Belohnung und das Eth -Liquidationseinkommen zu erhalten.
Optional: Benutzer, die LUSD -Bond -NFT halten, können sich für Blusd (Hühnchen in) oder Anleihen stornieren.Die Anzahl der Blusds nimmt im Laufe der Zeit zu, aber der Anstieg wird allmählich langsamer.Benutzer können Blusd im Voraus erhalten, indem sie einen bestimmten Prozentsatz der Bearbeitungsgebühren zahlen. Dies führt jedoch dazu, dass ein gewisser LUSD in den „ständigen Eimer“ eintritt, der der Vereinbarung gehört.
Llerikalität und Einkommensverteilung: Der Wert und das Einkommen von Blusd stammen hauptsächlich aus den Vorteilen, die von allen LUSDs in drei Pools generiert werden (um festgelegte Pools, Reservepools und dauerhafte Pools zu ermitteln).Daher ist Blusds Ertrag höher als die, nur LUSD in einen stabilen Pool zu sparen.
Wettbewerbsvorteil und Nachteil
Vorteile: Hühnerbindungen bieten einen wirksamen Mechanismus, der gleichzeitig das Einkommenspotential inspiriert, das den normalen LUSD übersteigt und die Attraktivität des Liquity -Protokolls erhöht.
Nachteile: Da die Renditen von Hühnerbindungen hauptsächlich von der Beteiligung neuer Benutzer abhängen, gibt es ein gewisses Maß an Merkmalen der „Ponzi -Struktur“, und ihre Kontinuität und Stabilität können in Frage gestellt werden.Darüber hinaus sind die meisten Teilnehmer nach der Teilnahme an Hühnerbindungen nicht mehr als
Im Allgemeinen ist Chicken Bonds ein innovativer Mechanismus, der vom Liquity Protocol entwickelt wurde, um die Liquidität zu motivieren und die Beteiligung der Benutzer zu verbessern.Durch die Bereitstellung des Umsatzpotentials, das den traditionellen LUSD übersteigt, zieht die Benutzer an, um die Mittel teilzunehmen und zu sperren, und erhöht die Stabilität und Attraktivität des Liquity -Protokolls.Die Nachhaltigkeit und die Auswirkungen auf die frühen Teilnehmer müssen jedoch im Laufe der Zeit beobachtet und bewertet werden.
5.Team/Zusammenarbeit/Finanzierung
Team
Robert Lauko, Gründer und CEO, absolvierte die Universität von Zürich und machte einen Doktortitel in Rechtswissenschaften.
Rick Pardoe, CO -Founder und Kernentwicklung, Bachelor of Physics und Bachelor of Physics und Master of Economics.
Kolten Bergeron, die für das Wachstum verantwortliche Person, war einst das Ökosystem der Sternentwicklungsstiftung und das Community Development Manager.LinkedIn zeigt, dass es derzeit 10 Mitglieder des Teams gibt, von denen die meisten Entwickler sind.
Berater
Ashleigh Schap, sie ist derzeit die Leiterin des Wachstums von UNISWAP und arbeitete zuvor bei Makerdao.
Yulin Liu, ein Doktor der Wirtschaftswissenschaften von der University of Zürich, war zuvor ein Wirtschaftswissenschaftler von Dfinity und ist derzeit Associate Professor of Economics von der Huazhong University of Science and Technology.Dr. Liu arbeitete mit anderen zusammen, um eine große Anzahl akademischer Arbeiten über Kryptowährungen zu veröffentlichen.Die anfängliche makroökonomische Modellsimulation wird für die Liquidität durchgeführt, die eine Grundlage für die Erhaltungsstabilität von ETH -Schwankungen von LUSD bietet.
Cedric Waldburger, er war der erste Investor der Liquity.
Investor
Die Vorderräder der Samen werden von Tomahawk.vc investiert, wo sich Cedric Waldburger befindet, und hat den spezifischen Finanzierungsbetrag und die Finanzierungszeit nicht bekannt gegeben.
Im September 2020 schloss sie eine von Polychain Capital angeführte Saatgut -Rad -Finanzierung in Höhe von 2,4 Millionen US -Dollar ab.
Im März 2021 wurde die von Pantera Capital angeführten 6 Millionen US -Dollar in der Serie A abgeschlossen , Calvin Liu und George Lambeth.Frühere Investoren wie Tomahawk.vc, 1KX und Lemniscap haben ebenfalls Investitionen hinzugefügt.
6.Projektvorteil/Nachteil
Liquity ist derzeit eine führende dezentrale stabile MünzeNatürlich ist die wettbewerbsfähige Beziehung zu LUSD immer noch dezentralisiert Stablecoin.
Der Wettbewerbsvorteil der Liquity auf dem Markt für stabile Währung kann als folgende Punkte zusammengefasst werden:
1. Komplette Dezentralisierung: Liquidität als völlig dezentrales stabiles Währungsprotokoll sind seine Dezentralisierungseigenschaften einer der bedeutendsten Wettbewerbsvorteile.Dies ermöglicht LUSD, die Auswirkungen von Einzelpunktversagen oder regulatorischem Risiko zu vermeiden und eine höhere Sicherheit und einen höheren Widerstand gegen die Überprüfung zu erzielen.Insbesondere im Zusammenhang mit stabilen Münzen, die dem Anstieg des regulatorischen Drucks ausgesetzt sind, sind die vollständigen Dezentralisierungsmerkmale der Liquidität kostbarer.
2. Ausgezeichnetes Mechanismus -Design: Der stabile Pool von Liquity, Schuldenverteilung und das Entwurf des Wiederherstellungsmodells werden als sehr fortschrittlich und effizient angesehen.Diese Konstruktionen erreichen nicht nur den schnellen und sicheren Liquidationsprozess, sondern bieten auch natürliche Nutzungsszenarien, indem der Pool stabilisiert wird, sodass LUSD die Preisstabilität ohne zentralisierten Garantie aufrechterhalten und gleichzeitig eine hohe Kapitaleffizienz aufrechterhalten kann.
3. Keine Governance, Reduzierung der künstlichen Intervention: Der Nicht -Governance -Modus der Liquity bedeutet, dass seine Protokollparameter und -aktualisierungen durch den voreingestellten Algorithmus vollständig kontrolliert werden, wodurch das Risiko von Fehlern oder Manipulationen verringert wird, die während des Governance -Prozesses auftreten können.Dieses Design verbessert die Transparenz und Vorhersehbarkeit von Protokollen und gewährleistet auch langfristige Stabilität und Sicherheit.
4. Low -Cost -Kreditaufnahme: Liquity bietet Zinsen -leistungsfreie Kreditverbindlichkeiten.Dieses Design mit niedrigem Grund hat viele Benutzer angezogen, die ein effizientes Kapital suchen, insbesondere wenn die Volatilität des Kryptowährungsmarktes hoch ist, können Benutzer ihre Vermögenswerte flexibel verwalten.
5. Der Beweis für umfangreiche Gabel: Die Anzahl der Gabeln des Liquity -Protokolls übersteigt jedes andere Stablecoin -Protokoll, was die Beliebtheit seines Mechanismusdesigns und die Anerkennung seiner Innovation in der Branche durch die Branche beweist.
6. Gehen Sie den Markttest durch: Liquity hat die schwerwiegenden Schwankungen des Verschlüsselungsmarktes seit seiner Einführung erfolgreich erlebt, was die Zähigkeit und Wirksamkeit seines Kernmechanismus beweist.Insbesondere während des Marktverlusts wurden der Mechanismus der Liquity Clearance und die Preisstabilität vollständig überprüft.
Im Vergleich zu anderen Stablecoin -Projekten verfügt die Liquidity selbst im Vergleich zu anderen Stablecoin -Projekten und einige Merkmale waren auch umstritten, was auch einen bestimmten Wettbewerbsnachteil in die Vereinbarung verleiht.Zu den wettbewerbsfähigen Nachteilen der Liquity auf dem stabilisierten Währungsmarkt gehören hauptsächlich:
1. Kein Governance -Mechanismus schränkt die Anwendungsfallerweiterung ein: Obwohl die Governance -Merkmale der Liquity Vorteile hinsichtlich Sicherheit und Dezentralisierung bieten, schränkt er auch die Flexibilität der Vereinbarung und die Anpassungsfähigkeit an die neue Änderung ein.Keine Governance bedeutet, dass es schwierig ist, Liquity mit Marktveränderungen durch Governance -Anpassungsprotokollparameter zu bewältigen oder neue Funktionen einzuführen, die die Fähigkeit der Liquity, die Marktnachfrage zu erweitern und sich schnell anzupassen, einschränken.
2. Ladestruktur: Liquity nimmt ein Modell an, das beim Casting und Einlösen eine Zeitgebühr berechnet, kein Modell, das auf Kreditinteressen basiert.Dieses Ladungsmodell kann zu einem instabilen Einkommen von Vereinbarungen führen. Mit zunehmender Verbreitung von LUSD kann es nicht weiter von der erhöhten stabilen Währungsskala profitieren, was zu inkonsistenten Risikorenditen führt.
3. In Zukunft unzureichende Anreize: Die Hauptanreize von LQTY -Token werden für stabile Pools verwendet, aber im Laufe der Zeit wird die Anzahl der LQTYs mit stabilisierten Tankanreizen reduziert.In Zukunft steht die Liquity vor unzureichenden Herausforderungen, die sich auf die Fähigkeit auswirken können, Benutzer anzuziehen und zu pflegen.
4. Die Governance- und Produktinnovationsfähigkeiten der Wettbewerber: Im Vergleich zu anderen Stablecoin -Artikeln wie Makerdao und Frax Finance kann das Governance -Modell der Liquidität in einer ungünstigen Position in Governance und Produktinnovation sein.Diese Wettbewerber können die Protokollparameter flexibler anpassen und neue Produkte durch Governance -Modelle auf den Markt bringen, um die Marktänderungen und die Benutzeranforderungen zu erfüllen.
5. Anpassungsfähigkeit an externe Veränderungen: Aufgrund des keinen Governance -Modus kann es schwierig sein, die Liquidation schnell an Veränderungen in der externen Umgebung anzupassen, wie z.
7.Zusammenfassen
Als dezentrale stabile Währungsverteilungsplattform zeigt das Liquity -Projekt sein einzigartiges Innovation und sein Marktpotential.Durch die Bereitstellung von Zinsbetragsbetragsbetreuungsdiensten von Ethereum und der Einführung einer Reihe innovativer Mechanismen wie stabilen Pools, Schuldenverteilungs- und Wiederherstellungsmodellen optimiert die Liquity nicht nur die Kapitaleffizienz, sondern verbessert auch die Stabilität und Sicherheit des Systems.
Trotzdem ist die Liquidation mit Problemen wie den Herausforderungen, die durch Governance -Modelle, spezifische Ladestrukturen mitgebracht wurden, konfrontiert und möglicherweise nicht genügend Anreize.Um Wettbewerbsvorteile aufrechtzuerhalten und eine langfristige Entwicklung zu erzielen, muss die Liquity ihre Produkte und Mechanismen weiter optimieren, die Zusammenarbeit mit innerhalb und außerhalb der Branche stärken und kontinuierlich untersuchen und mit Marktveränderungen fertig werden.
Zusammenfassend hat die Liquity eine starke Wettbewerbsposition auf dem stabilisierten Währungsmarkt mit seinen dezentralen Merkmalen und seinem Innovationsmechanismus etabliert.Angesichts der Zukunft wird die Liquity voraussichtlich die beruflichen Fähigkeiten, die kontinuierlichen technologischen Innovation und die Marktstrategien seines Teams einsetzen, um den Geschäftsbereich und den Markteinfluss kontinuierlich zu erweitern und mehr Wert und Möglichkeiten für Kryptowährungen und dezentrale Finanzfelder zu bringen, die Essenz
