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Auteur: Filippo Pozzi Source: Traduction moyenne: Shan Oba, Royaume de Bitchain Vision
Le but de cet article: Obtenez les images complètes et détaillées de l’état de « santé » de l’état de « santé » dans l’écosystème principal de la blockchain
méthode: Analyser les données comme d’habitude.Surtout nous verrons:
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Valeur totale de verrouillage (TVL)
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La valeur de verrouillage totale divisée par la blockchain
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Nombre de transactions
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Le protocole le plus utile
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Valeur marchande de monnaie stable
Valeur totale de verrouillage (TVL)
Le premier indicateur de notre analyse est la valeur totale de verrouillage (TVL), qui est l’un des indicateurs les plus importants sur le terrain.
Avant de continuer, il est important de réfléchir à la raison pour laquelle l’analyse de cet indicateur est très importante.TVL a déclaré que la valeur totale des crypto-monnaies verrouillées ou congelées dans le protocole DeFI par le biais de contrats intelligents est utilisé à diverses fins, tels que les transactions de crypto-monnaie, les prêts, l’exploitation de liquidité, la promesse et d’autres activités financières contre-contraintes.
High TVL montre que les services fournis par Defi sont largement utilisés et que les gens ont un fort intérêt à opérer dans l’écosystème Defi;
D’après la figure ci-dessus, on peut voir clairement que le TVL global dans toute la blockchain a montré une croissance de l’indice en 2021, puis est tombé, d’un pic de 180 milliards de dollars à environ 30 milliards de dollars.Cependant, au cours de la dernière année, nous avons vu une nouvelle période de croissance, et actuellement TVL est d’environ 100 milliards de dollars.
Conformément à la tendance générale des crypto-monnaies, TVL a connu un terme fort de la mi-2022 à la fin de 2023.Cette partie est due à la défaillance du célèbre protocole Terraluna et du marché des ours ultérieur.Néanmoins, le graphique montre une perspective très positive pour l’année prochaine, montrant la croissance significative de TVL récemment.Cette croissance est due à la nouvelle confiance de l’utilisateur dans les produits Defi.
La valeur de verrouillage totale divisée par la blockchain
Continuez à analyser TVL, faisons attention à l’emplacement de ce stockage de valeur.Jusqu’à il y a quelques années, près de 100% TVL était sur Ethereum.Cependant, au fil du temps, la situation a changé.Bien qu’Ethereum soit toujours la plus grande blockchain, un écosystème qui remplace la blockchain a joué un rôle important dans l’industrie.
Ce qui doit être clarifié, c’est qu’il est incorrect de qualifier toutes les blockchains existants de « blockchain alternative » (par rapport à Ethereum).En fait, le deuxième réseau d’Ethereum, bien qu’il s’agisse d’une blockchain indépendante, a partagé la plupart des technologies avec Ethereum.Par conséquent, ceux-ci sont considérés comme une expansion d’Ethereum, et non d’alternatives.
Comme mentionné précédemment, Ethereum est toujours le participant le plus important de DeFI et détient actuellement plus de 60% du TVL total.Suivi de TRON, il représente plus de 8%.Ensuite, BSC, représentant 5,19%, ce qui est l’une des plus anciennes blockchain dans ce domaine.
Après la mise à jour Dencun, il s’agit de mon lien d’article, expliquant l’importance de cette mise à jour dans l’écosystème Ethereum et sa deuxième couche.Comme j’espère (nous devions le domaine), les activités de la couche principale 2 augmentent progressivement, car ses opérations ont une commodité et une vitesse inégalées par rapport à la blockchain Ethereum.
Nombre de transactions
Bien que j’aie analysé TVL pour la première fois dans cet article, je pense que cet indicateur est extrêmement important, mais je ne pense pas que ce soit l’indicateur qui peut le mieux indiquer la santé de l’écosystème.En fait, TVL est directement affecté par la valeur du capital du verrouillage des contrats intelligents.
En supposant que lors d’un marché baissier (similaire à la situation entre 2022 et 2023), aucun utilisateur n’extrait du capital de l’accord Defi.Cependant, l’amortissement des actifs sous-jacents entraînera toujours une baisse de la TVL, donnant aux gens une impression d’erreur que les capitaux découlent de l’écosystème.
C’est pourquoi nous nous tournons maintenant vers le nombre de transactions qui se produisent dans le protocole Defi, car nous pensons que cela nous racontera une histoire différente des graphiques TVL.
En regardant ce graphique, nous pouvons remarquer qu’une situation qui est mise en évidence dans l’analyse TVL est significativement différente.Bien que le volume des transactions ait diminué après l’été 2021, cette baisse ne peut pas être comparée à la baisse des enregistrements TVL.De plus, il est important de prêter attention au nombre de transactions à l’été 2021 pour atteindre le pic et la baisse de 2022. 2021, qui montre qu’il montre l’indication, qui indique l’indication, qui indique qu’elle indique qu’elle indique qu’elle montre l’indication, qui indique qu’il indique qu’il indique qu’il indique qu’il indique qu’il montre l’indication, qui indique qu’il montre l’indication, qui indique qu’elle montre l’indication, qui indique qu’elle montre l’indication, qui indique qu’elle indique qu’elle indique qu’il indique qu’il indique qu’il indique qu’il montre l’indication, qui indique qu’il Indique qu’il indique qu’il indique qu’il indique qu’il montre l’indication, ce qui indique qu’il indique qu’il indique qu’il montre l’indication, ce qui indique qu’il indique qu’il indique qu’il indique qu’il montre l’indication. le champ Defi et l’augmentation des activités dans ces protocoles.
Le protocole le plus utile
Analyons maintenant les graphiques précédents sous un autre angle pour prêter attention à la source de la transaction pour identifier les protocoles les plus apparentés dans le DEFI.
De mon point de vue, les résultats révélés par ce graphique sont très surprenants.Avant de commencer cette étude, je pense que UNISWAP (représenté par les bougies orange) est l’un des accords les plus connexes dans le domaine.Cependant, le résultat m’a rendu éblouissant, indiquant que depuis son arrivée en 2021, UNISWAP représente la plupart des transactions Defi, suivie de Sushiswap et Curve.
Bien que surpris par ce graphique, il faut souligner que le graphique représente le nombre de transactions, et non le volume des transactions / USD pour le transfert de protocole.
Valeur marchande de monnaie stable
Le dernier indicateur de notre analyse implique le nombre de pièces stables dans Defi.
Mais pourquoi est-il important de considérer le nombre de pièces stables dans l’écosystème?La raison en est la monnaie simple et stable = liquidité, liquidité = investissement futur potentiel.En fait, Stablecoin représente la liquidité disponible dans ce domaine, indiquant la capacité d’investissement du titulaire.L’augmentation de la liquidité entraîne un nouvel investissement.
Comme nous le voyons, ce graphique est cohérent avec d’autres observations du graphique, et elle a diminué de 2022 à 2023.Cependant, cette réduction est le minimum et la récupération ultérieure en 2024 est apparue et a légèrement augmenté ces dernières semaines.Cela a atteint le niveau de 190 milliards de dollars américains enregistrés à l’été 2022.
