jakiro
著者：Filippo Pozzi出典：中翻訳：Shan Oba、Bitchain Vision Realm
この記事の目標：メインブロックチェーンエコシステムの「健康」状態の「健康」状態の完全かつ詳細な写真を入手する
方法：通常どおりデータを分析します。特にわかります：
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総ロック値（TVL）
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総ロック値はブロックチェーンで分割されました
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トランザクションの数
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最も有用なプロトコル
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安定した通貨市場価値
総ロック値（TVL）
分析の最初の指標は、総ロック値（TVL）です。これは、フィールドで最も重要な指標の1つです。
継続する前に、このインジケーターを分析することが非常に重要である理由を考えることが重要です。TVLは、暗号通貨トランザクション、貸付、流動性採掘、誓約、その他のカウンター中心の金融活動など、スマートコントラクトを介したDefiプロトコルでロックまたは凍結された暗号通貨の総価値がさまざまな目的で使用されると述べました。
High TVLは、Defiが提供するサービスが広く使用されており、人々がDefiエコシステムでの運用に強い関心を持っていることを示しています。
上記の図から、すべてのブロックチェーンの全体的なTVLが2021年にインデックスの成長を示し、その後1800億米ドルのピークから約300億ドルに落ちたことが明確にわかります。しかし、過去1年間で、私たちは新たな成長期を見てきましたが、現在TVLは約1,000億ドルです。
暗号通貨の一般的な傾向と一致して、TVLは2022年半ばから2023年の終わりまで強いタームを経験しました。この部分は、有名なテラルーナプロトコルとその後のベアマーケットの失敗によるものです。それにもかかわらず、このチャートは来年の非常に前向きな見通しを示しており、最近のTVLの大幅な成長を示しています。この成長は、ユーザーのDefi製品に対する新しい信頼によるものです。
総ロック値はブロックチェーンで分割されました
TVLの分析を続け、これらの値ストレージの場所に注意を払いましょう。数年前まで、ほぼ100％のTVLがイーサリアムに載っていました。しかし、時間の経過とともに状況は変わりました。イーサリアムは依然として最大のブロックチェーンですが、ブロックチェーンに代わるエコシステムは、業界で重要な役割を果たしてきました。
明確にする必要があるのは、既存のすべてのブロックチェーンを「代替ブロックチェーン」（イーサリアムと比較して）と呼ぶことが間違っていることです。実際、イーサリアムの2番目のレベルのネットワークは、独立したブロックチェーンですが、ほとんどのテクノロジーをイーサリアムと共有しています。したがって、これらは代替案ではなく、イーサリアムの拡大であると考えられています。
前述のように、Ethereumは依然としてDefiの最も重要な参加者であり、現在、TVL全体の60％以上を保有しています。Tronが続いて、8％以上を占めています。次は、この分野で最も古いブロックチェーンの1つである5.19％を占めています。
Dencunの更新後、これは私の記事リンクであり、Ethereum Ecosystemとその2番目のレイヤーでのこの更新の重要性を説明しています。私が望んでいるように（私たちはフィールドを推測しています）、メインレイヤー2のアクティビティは徐々に増加しています。その運用は、イーサリアムブロックチェーンと比較して比類のない利便性と速度を持っているからです。
トランザクションの数
この記事で最初にTVLを分析しましたが、この指標は非常に重要だと思いますが、生態系の健康を最もよく示すことができるのは指標ではないと思います。実際、TVLは、スマートコントラクトのロックの資本価値によって直接影響を受けます。
ベア市場で（2022年から2023年までの状況に似ています）と仮定すると、Defi契約から資本を抽出するユーザーはいません。ただし、基礎となる資産の減価は依然としてTVLの減少につながり、人々に資本が生態系から流れ出るというエラー印象を与えます。
これが、TVLチャートとは異なるストーリーを伝えると思われるため、Defiプロトコルで発生するトランザクションの数に目を向けている理由です。
このチャートを見ると、TVL分析で強調されている状況が大きく異なることがわかります。2021年の夏以降、トランザクションの量は減少しましたが、この減少はTVLレコードの減少と比較することはできません。さらに、2021年の夏の取引数に注意を払って、2022年にピークと減少に到達することが重要です。2023年4月の2021年のピークを大幅に超えており、ピークの数を記録し続けています。 2021は、表示を示していることを示しています。これは、適応症を示すことを示していることを示しています。適応症を示すことを示します。これは、表示を示すことを示します。これは、表示を示すことを示します。それは、それが表示を示していることを示していることを示しますこれらのプロトコルでのDefiフィールドと増加するアクティビティ。
最も有用なプロトコル
次に、別の角度から以前のチャートを分析して、トランザクションのソースに注意を払い、DEFIで最も関連するプロトコルを特定しましょう。
私の観点からは、このチャートによって明らかにされた結果は非常に驚くべきことです。この調査を開始する前は、Uniswap（オレンジキャンドルで表される）は、この分野で最も関連する契約の1つだと思います。しかし、その結果、私は2021年に来て以来、UniswapがほとんどのDefiトランザクションを表し、その後にSushiswapとCurveが続くことを示しています。
このチャートに驚いたものの、チャートは、プロトコル転送のトランザクションボリューム/USDではなく、トランザクションの数を表していることを指摘する必要があります。
安定した通貨市場価値
分析の最後の指標には、defiの安定したコインの数が含まれます。
しかし、なぜ生態系の安定したコインの数を考慮することが重要なのでしょうか？その理由は、単純で安定した通貨=流動性、流動性=潜在的な将来の投資です。実際、Stablecoinはこの分野で利用可能な流動性を表しており、所有者の投資能力を示しています。流動性の向上は新しい投資につながります。
ご覧のとおり、このチャートは他のチャートの観察と一致しており、2022年から2023年に減少しました。ただし、この削減は最小であり、2024年のその後の回復が出現し、ここ数週間でわずかに増加しています。これは、2022年の夏に記録された1900億米ドルのレベルに達しました。
