¿Es Bitcoin Bear Market o es solo otro retroceso?

Fuente: Mente en la cadena, compilada por: Shaw Bittain Vision

Bitcoin ha caído un 12% de su máximo histórico, y las discusiones en línea han sugerido que el mercado alcista puede terminar. Pero, ¿es este realmente el comienzo del colapso, o es otro lavado típico en la volatilidad de Bitcoin?
En este artículo, compararé la estructura actual del mercado con ciclos anteriores y descubriré los niveles clave que determinan si este ajuste es benigno o más preocupante.

Comencemos.

Descripción general de los puntos clave

• El fondo histórico revela lo normal: El retroceso actual del 12% de Bitcoin palidece en comparación con la caída del 20% al 40% que ha ocurrido con frecuencia en el ciclo del toro pasado, lo que sugiere que esto es solo una volatilidad regular, no una reversión de tendencia.

• Vale la pena prestar atención a los niveles clave de soporte: Los titulares a corto plazo alcanzan el precio ($ 109,000) y el promedio móvil (promedio móvil de 200 días $ 101,000, promedio móvil anual $ 93,000) determinará si la tendencia del mercado alcista continuará.

• Cambios en la mentalidad de los inversores: Piense en las devoluciones de llamada como oportunidades de acumulación, que pueden convertir el miedo en estrategias, especialmente para los titulares de largo plazo.

• No hay signos de rendición todavía: Los indicadores como la relación de ganancia de producción alcanzada (SOPR) muestran ganancias en lugar de pérdida, lo que indica una estructura alcista sostenida.

Análisis de fondo de la devolución de llamada de Bitcoin

Han pasado unas dos semanas desde que Bitcoin retrocedió desde su máximo histórico de $ 124,000.La gente naturalmente hará preguntas: ¿es solo una breve pausa o el comienzo de una contracción más profunda?

Para ilustrar la situación específica, podemos ver la tabla de profundidad, que mide el retroceso actual de precios en relación con el máximo histórico anterior.

Hemos visto otros 5 ajustes durante el último año y medio, el doble de la magnitud del 12%.

yAl menos 5 veces en el último año y medio, la disminución superó el 24%En comparación con la situación, la caída del 12% hoy es bastante moderada.Aunque el sentimiento bajista generalmente se impregna en Internet, los datos muestran que Bitcoin ha experimentado una disminución más grave antes, y está relativamente cerca.

Lecciones aprendidas de ciclos anteriores

Es crucial comparar la estructura actual del mercado con ciclos anteriores.Una comparación de referencia es el ciclo del mercado alcista en 2017, que también experimentó un aumento paso a paso hasta que aumentó el aumento final.Aquí está la situación en ese momento:

• Un ajuste del 20% es normal y ocurre casi todos los meses durante el aumento.

• Antes de que el mercado continuara aumentando, hubo un retroceso del 30% o incluso del 40%.

Aunque Bitcoin se ha convertido en un activo más grande y más reconocido institucionalmente desde 2017, la volatilidad sigue siendo una característica inherente.De hecho, durante este mercado alcista, hemos sido testigos de múltiples retrocesos del 20% al 30%.

Entonces, ¿me sorprenderá caer otro 30%?de nada. Esto traerá el precio a aproximadamente $ 87,000, un nivel que parece ser lento pero está dentro del rango normal histórico.

Desde un punto de vista personal, dicha disminución puede ser beneficiosa para los aumentadores netos como yo.Los precios más bajos crean oportunidades para aumentar las tenencias de más bitcoins a niveles atractivos, mientras que el aumento de los precios expanden la riqueza general;ambos son cosas buenas en mi opinión. Para los inversores con períodos de inversión que van de 5 a 10 años, esta volatilidad a corto plazo es esencialmente irrelevante.

¿Cuándo me pondré bajista?

Un retroceso del 30% al 40% no significa bajista en sí mismo.La experiencia histórica muestra que el mercado ingresará a un mercado bajista a largo plazo solo cuando la disminución exceda este nivel, como después de la caída en 2018. En ese momento, puede llevar 2-3 años alcanzar un nuevo máximo histórico.Vea a continuación para más detalles.

Tomará muchos años volver a su punto más alto anterior. Si pierde la parte superior, puede encontrarse sosteniéndolo durante mucho tiempo.

En la actualidad, mientras la tendencia alcista estructural permanezca sin cambios, el mercado todavía está en un estado saludable.

Posiciones de precio clave a las que estoy prestando atención

Los titulares a corto plazo se dan cuenta de los precios

Precio de compra real de los titulares a corto plazo (STH)Mida el costo promedio de compra de los inversores recientes (más específicamente, bitcoin comprado en los últimos cinco meses).Por lo general, sirve como nivel de apoyo psicológico:

• Precio de implementación STH actual:$ 109,000.

• Una ruptura de precios por debajo de este nivel puede hacer que los nuevos inversores pierdan la paciencia o la venta de pánico.

• La desviación múltiple, o mi banda de costos, muestra visualmente hasta qué punto se desvía el precio de este nivel crítico.

Cuando el precio cotiza en la banda de costos verdes en este mercado alcista, nos brinda la mejor oportunidad de recompensa de riesgos en este ciclo.

El cinturón de costo verde se encuentra actualmenteInferior de alrededor de $ 87,000(Curiosamente, esta es una reducción más alta de todos los tiempos del 30%), que marca el área de acumulación de riesgo/recompensa más alta.Si bien el mercado puede pasar por este nivel durante meses, generalmente hay un impulso más al alza después de que termina la venta final final.

Promedio móvil de 200 días

El promedio móvil de 200 días (MA) es un indicador técnico ampliamente visto y generalmente representa el soporte de tendencias a largo plazo.

• Promedio móvil actual de 200 días:$ 101,000.

• Las pruebas de precios a este precio indican una pausa en la tendencia, pero no necesariamente significa que el mercado sea débil.

Ya sea en un mercado de toros o bajistas, a los precios les gusta regresar a este nivel como una prueba de continuidad de tendencias.

Desde un punto de vista estadístico, en un mercado de tendencias, los precios regresan a la media.Desde una perspectiva psicológica, este es un punto magnético entero (hay $ 100,000 cerca, lo cual es bastante atractivo).Caer por debajo de este nivel puede agravar el sentimiento bajista, pero incluso si el mercado fluctúa de lado, mantener este nivel puede mantener la estructura alcista.

Promedio móvil de 365 días

Para mí, el promedio móvil anual define la línea entre un toro y un mercado bajista.

• Promedio móvil actual de 365 días:$ 93,000.

• La vulnerabilidad aquí desencadenará una reevaluación de la salud del mercado más amplio, especialmente el comportamiento de consumo de los inversores y la dinámica de venta grupal.

Evaluar el comportamiento del inversor utilizando SOPR

La relación de ganancia de producción alcanzada (SOPR) mide la relación entre el precio de venta y el precio de compra del token:

• SOPR & GT;1(Púrpura): El token está en un estado de obtención de ganancias.

• SOPR & LT;1(Rosa): El token está en estado de venta con pérdida, lo que indica que se ha rendido.

Aunque SOPR está en una tendencia a la baja, está exactamente en línea con nuestras expectativas para la etapa de mercado actual.

Actualmente, el promedio móvil de 7 días de SOPR sigue siendo positivo, lo que indica que los inversores activos están obteniendo ganancias en lugar de perder dinero.Si aparece una señal de color rosa oscuro y aparece una prueba de promedio móvil de 365 días, puede ser una advertencia de la posible debilidad estructural en el mercado.

Estrategia y mentalidad actuales

Mantener bitcoin requiere el riesgo de fluctuaciones de precios.

El historial de desarrollo de Bitcoin muestra que la paciencia es más importante que la reacción.En cada ciclo, el 20% al 40% de las devoluciones de llamada son la norma.Aunque se siente serio, es solo un pequeño episodio a largo plazo.¿En medio de una locura de red, 12% de caída?Esto es razonable.

Si bien los retrocesos profundos siempre son posibles, en lugar de preocuparse, concéntrese en los niveles clave de precios:

• STH realiza el precio: el nivel de apoyo psicológico es$ 109,000

• Promedio móvil de 200 días: el punto de confirmación de tendencias es$ 101,000

• Promedio móvil de 365 días: la línea límite del mercado alcista/mercado bajista es$ 93,000

Mantener estas posiciones mantiene la integridad alcista, aunque verá fluctuaciones en el sentimiento del mercado. Desde una perspectiva estructural, la tendencia alcista no ha cambiado, y el patrón general del mercado no ha cambiado.Un retroceso es solo un fenómeno normal en el camino, y la tendencia es su amigo hasta que haya evidencia de lo contrario.