Autor: Route2fi Fuente: The Black Swan Traducción: Shan Ouba, Reino de la Visión de Bittain

introducir

Los emisores de divisas estables centralizados, como Tether y Circle, representan aproximadamente el 90%del mercado de divisas estabilizadas, y se han convertido en pesos pesados ​​en el campo de la criptomonedas.Su modelo de negocio es simple: use la liquidez detrás de las monedas estables para respaldar varios activos de riesgo.

Con el aumento de las tasas de interés monetarias, estas entidades se han transformado en una «máquina de retiro» con ricas ganancias.Tether y Circle crearon más de $ 10 mil millones en ingresos en 2023, con una valoración de más de $ 200 mil millones.Esta riqueza de riqueza no se compartirá con los usuarios que los han contribuido con éxito a ellos.El objetivo de lo habitual es hacer de los usuarios el propietario de la infraestructura de acuerdo, los fondos y la gobernanza.A través de su distribución de valor y control del 100%, lo habitual asegura que su comunidad tenga dominio.

El protocolo habitual distribuye a los tokens a los usuarios y terceros contribuyó con los incentivos financieros rejustificados y devolvió el poder a los participantes en el ecosistema.

Usual está cambiando por completo el mundo de la moneda estable al introducir la función de la estabilización descentralizada de RWA.Al depositar los activos de ingresos (originalmente USYC), los usuarios pueden obtener ingresos especulativos vinculados con éxito al acuerdo a través de los tokens de gobierno habituales.El ingreso está diseñado para exceder los ingresos libres de riesgo de los activos básicos.Su misión es transformar al titular de divisas estable en un propietario de ganancias.

Transformar al usuario en un propietario

TLDR:
Aunque la moneda estable tradicional como Tether evitará que los usuarios participen en los ingresos y el crecimiento, y los activos basados ​​en los ingresos solo traerán beneficios sin brindar crecimiento, pero habitual tiene las ventajas de los dos.Usando de costumbre, puede obtener ingresos y potencial de crecimiento al mismo tiempo.

El mecanismo de intercambio de propiedades crea un ciclo de retroalimentación positiva para garantizar la combinación cerrada de los contribuyentes tempranos y el acuerdo, de modo que lo habitual pueda ocupar una cuota de mercado considerable.A través de una extensa distribución de la propiedad, el acuerdo recompensa a los primeros participantes y coordina los intereses de todas las partes interesadas.

Las monedas estables como Tether recopilan el efectivo de los usuarios y ganan intereses, y los usuarios no pueden obtener beneficios ni para obtener el crecimiento del emisor.Como intercambio, los usuarios recibirán un tokens para Defi, pero no obtendrán ningún beneficio de las ganancias.

¿Qué pasa si el usuario puede beneficiarse del interés, el crecimiento y la practicidad sin compromiso?

Aquí es donde es la intervención habitual: un emisor de moneda estable descentralizado, el usuario es el propietario.

En la actualidad, hay tres tipos de emisores de divisas estables en el mercado:

1. TestherMantenga todos los ingresos y los asigne a todos a los accionistas de Tether.Los usuarios tienen una moneda estable compatible con Defi, pero pierden la oportunidad de aumentar el crecimiento de los ingresos y el protocolo.

2. Monedas estables de ingresos emitidas por tokens como ONDO o MountainMarca los principales cambios en el campo de la moneda estabilización, y redistribuye los ingresos básicos a los usuarios a través de la moneda de estabilización permitida.Los usuarios pueden obtener beneficios, pero no se verán afectados por el crecimiento del acuerdo: si el USDM TVL es de $ 100 millones o $ 100 mil millones, el usuario aún está «Solo «Obtenga el 5%.

3. HabitualAdemás, el valor se reasigna a través del token $ habitual, dando propiedad de la propiedad del acuerdo de usuario.A diferencia del modelo de intercambio de ingresos, habitual concentra todo el valor creado en su bóveda, y el 90% de ellos se asignan a la comunidad al gobernar el token.Los usuarios pueden obtener dos aspectos al mismo tiempo: utilidad, ingresos y crecimiento.

Esta es la forma habitual de transformar a los usuarios en propietarios directos, lo que les permite controlar la infraestructura, las finanzas y el flujo de efectivo futuro del acuerdo.

Infraestructura de token común

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Este protocolo se construye alrededor de tres tokens:

USD0

USD0 es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense al USD, cuyo objetivo es actuar como un método de pago, comerciar oponente y token hipotecario en el acuerdo.Proporciona mejores alternativas para USDC y USDT, mientras que de acuerdo con las regulaciones de la US y la UE.Esta moneda estable institucional puede ser utilizada por inversores minoristas y usuarios de Defi.

USD0 converge el bono del Tesoro del Tesoro de EE. UU. Y crea una caja fuerte, lejos de los activos de bancarrota, que no tiene nada que ver con los depósitos bancarios tradicionales.Se puede transferir por completo sin permiso, y puede integrarse sin problemas en el ecosistema Defi.

USD0 Bond Mobile (USD0 ++)

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Si los titulares de USD0 desean beneficiarse de sus monedas estables, deben prometer la moneda estable para obtener el LST eficiente de RWA.USD0 ++ es el representante de liquidez del USD0 comprometido.Al bloquear el capital, los usuarios tienen la oportunidad de recibir $ habitual todos los días.Si no han recibido $ de costumbre, no pueden ejercer derechos de ingresos de riesgo cada seis meses.USD0 ++ se combina completamente en Defi, similar a USD0.

Por lo tanto, USD0 ++ es un bono de tesorería mejorado de EE. UU., Que le brinda el derecho:

• Especulando los ingresos proporcionados por la forma de gobernanza habitual a los tokens.El ingreso fluctúa en función del precio $ habitual determinado por el mercado secundario.

• Basado en las tasas de interés monetarias de los cupones básicos del tesoro, al menos el rendimiento libre de riesgos.Este rendimiento aumentó por el suministro flotante de la proporción no productiva de USD0.

$ Habitual -pasiones de tokens -Los beneficios de usar USD0

Recompensa habitual El crecimiento, adopción y uso del USD0 en el ecosistema.El uso de la tasa de adopción del USD0 mejora continuamente, combinando medidas de incentivos con la expansión y utilización de los usuarios que contribuyen al acuerdo.

$ Token habitual es un tokens de gobierno en el ecosistema habitual, que representa los ingresos del acuerdo y autoriza a los usuarios a participar en el proceso de toma de decisiones relacionada con la operación del acuerdo y la gestión de fondos.

El objetivo habitual de lograr un crecimiento del valor a largo plazo, y su tasa de circulación se mantiene intencionalmente por debajo del crecimiento de los ingresos del acuerdo para aumentar el valor interno con el tiempo.Según el concepto de su comunidad primero, el 90% de los tokens se asignan a la comunidad, y solo el 10% queda al equipo e inversores.

creciendo

En el verano de 2024, habitual mostró la tasa de crecimiento de TVL más alta de monedas estables.

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Usual ha experimentado un rápido crecimiento, y el valor total de bloqueo (TVL) ha alcanzado los 330 millones de dólares estadounidenses en tres meses.Esta impresionante expansión lo ha convertido en una de las mejores actuaciones en Ethereum en el verano de 2024.

Usual tiene más de 40,000 usuarios de varias plataformas integradas, y se ha convertido en los principales participantes en el campo de la moneda estabilizada, clasificando el 13º Emisor de monedas estables principales.Además, se ubica en las cinco mejores piscinas mineras en la curva y está en una posición de liderazgo en Morpho y Pendle’s TVL.

Se espera que el acuerdo alcance los $ 15 millones en ingresos anuales, consolidando aún más su posición en el ecosistema de Defi.

equipo

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Pierre Person, CEO de Laywer, consejero presidencial, ex miembro francés, vicepresidente del partido presidencialHace dos años, comenzó a crear un protocolo de divisas estable que contiene criptomonedas y descentralización.Mientras servía como parlamentario, se comprometió al desarrollo del marco de supervisión de criptomonedas francesas.

Hugo Sallé de ChouComo empresario de FinTech, el director de operaciones, Hugo creó Pumpkin, una compañía de inicio de hojaldre similar a Venmo en 2014, desafió el sistema bancario tradicional y obtuvo 2 millones de usuarios activos durante su pico.

Adli Takkal Bataille, Deo

Un OG de criptomoneda real ingresó al bloque#271376 en 2013. Creó una organización de criptomonedas francesas llamada Le Cercle du Coin, y desde 2018 como consultor para consultar múltiples proyectos.

En 2020, estableció un capital de cambio de capital de riesgo nativo de criptomonedas en Luxemburgo, quien actualmente solo realiza una inversión neutral en el mercado.Twitter |

Pierre Cumenal, director financiero

Pete tiene una maestría en matemáticas aplicadas y finanzas cuantitativas.Aquí, ha desarrollado el modelo de precios de derivadas extrañas en diferentes mercados.Recientemente, ha desarrollado un acuerdo de opción completamente descentralizado.

seguidor

Usual recaudó $ 7 millones a través de tres rondas de financiamiento, y actualmente tiene 170 apoyo de inversores: capital de riesgo, inversión de ángeles, acuerdo y DAO.

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Los inversores incluyen DeWhales, iOSG, Kraken Ventures, GSR, Salion, HyperSphere, Lbank Labs, Public Works (co -fundador de Gitcoin), Kima Ventures y Breed (ex ejecutivos de Circle).

Estos 120 inversores ángeles incluyen a Frax Sam, Charlie y Michael de Curve, Defi Dad, DCF God, Chud, Lux Temple, Amber Group, Gearbox’s Ivan, Convex Founders, Zoomer Oracle, etc.

Economía de token habitual

Hoy, muchos diseño de tokens son defectuosos.Por lo general, siguen el modelo de copia y peatón no optimizado, que es difícil equilibrar a los comerciantes a corto plazo y compradores a largo plazo, lo que conduce a la presión de venta sin demanda continua o crecimiento efectivo.Además, la correlación entre el valor, la gobernanza y el potencial de ingresos de estos tokens es deficiente, centrándose en transacciones especulativas en lugar de la utilidad a largo plazo, lo que resulta en una exageración, lo que lleva a la hinchazón de precios.Los intereses a menudo son inconsistentes.

El logro habitual alcanzó el crecimiento del valor sostenible a largo plazo y la utilidad práctica al combinar los intereses de los usuarios, contribuyentes e inversores, formando así un fuerte contraste.

Los tokens habituales son las principales herramientas de gobernanza en el marco habitual.En el momento del lanzamiento, los tokens habituales proporcionan beneficios económicos y capacidades de gobernanza para los titulares.La recompensa se distribuye al titular en forma de un token $ habitual.

• VC -Free: El 90% de los tokens habituales se asignan a aquellos que contribuyen con valor e ingresos al acuerdo, y se asignan principalmente a través de USD0 TVL.Los inversores, equipos y consultores y otros contribuyentes no superan el 10%de la oferta total, lo que protege a los usuarios de la dilución excesiva.

• Emisión de vinculado al flujo de caja: La emisión de habitual está directamente relacionada con el flujo de efectivo futuro generado por hipotecas de divisas estables.Lo habitual se lanzará cada vez que compren 0 dólares estadounidenses.

• Dilución de control: El modelo de lanzamiento de los objetivos habituales de lograrEndurecimientoEs muy similar a Bitcoin.La tasa de inflación se calibra y mantienePor debajo del aumento de los ingresos de acuerdo, asegúrese de que la velocidad de emisión de tokens no exceda la expansión económica del acuerdo.

• Gestión financiera: Los titulares habituales también podrán determinar cómo gestionar los ingresos financieros y de acuerdo, y destruir o distribución de ingresos a través de tokens.

• Medir la votación: Los titulares habituales guían la liquidez del acuerdo y afectan las decisiones clave para garantizar que desempeñen un papel activo en el desarrollo y el éxito del acuerdo.

• Recompensa de compromiso: Los titulares de tokens pueden obtener ingresos al prometer sus tokens habituales.Cuando se comprometen los tokens habituales, se vuelven habituales+, Holding $ Usual+ para permitir que el titular obtenga hasta el 10% de los tokens $ recién lanzados, y la proporción específica se calcula de acuerdo con las reglas de distribución específicas.

Asignación de tokens habituales

La mayoría de los tokens habituales se distribuyen a los usuarios que han contribuido al desarrollo de la creación de acuerdo y valor.El modelo tiene como objetivo proteger a la comunidad de cualquier dilución causada por equipos o inversores, y garantizar que las medidas de incentivos sean consistentes con aquellos que promueven el éxito.

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Distribución detallada

Dividido en varios tiposEl canal de asignación se puede modificar al gobernar la votación, Cada canal tiene diferentes usos:

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Asociación

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La integración es el factor clave de la expansión habitual del valor de bloqueo total (TVL), aumentando la adherencia del usuario y la construcción de un foso.Para permitirle comprender mejor la ecología de los socios habituales, las siguientes listas se enumeran o se discuten, y se clasifican:

• Préstamo:Morpho, Euler, Term Finance, Sturdy, Arkis, PWD, Llamalend

• Cross -cadena:ChainLink, Layerzero, Axlar, Socket (discusión)

• ingreso:Etherfi, Pendle, Origami, Spectra, Equilibria, Penpie, Stakedao

• Subsidios:Karak

• Red L2:Árbitro, base, BNB, Mantle, Starknet, Mode, Berachain, Mónada, Movimiento, Sui, Sui

• Intercambio de descentralización/liquidez:Curva, Pancakeswap, Balancer/Gyro, Maverick, Uniswap

• Moneda francesa en -exit:Banxa, Holyheld

Integrado para ser realizado:

Morpho, Etherfi, Pendle, Simbiótico, Eigenlayer, Gainstrade, Reserve, Dtrinity, Polinomio, Bubbly, Hourform, SuperForm, Brahma, Abracadabra, Timeswap, Gearbox, Contango, Diad, Idle, Notional, Exponential.fi, Curvance, FliD, Thetanuts, ,, thetanuts ,,, thetanuts ,,, thetanuts ,, mach, gmx, vértice, bunni, vdex.

Participar en la pre -liberación

La preliminación previa es el Plan AirDrop habitual, del 10 de julio a mediados de noviembre.

El 7,5% del suministro habitual se transmitirá y se asignará de acuerdo con los puntos obtenidos durante el período de pre -liberación.El sistema recompensa los puntos diarios en función del producto habitual en poder del usuario.Además, el elenco USD0 ++ puede obtener puntos instantáneos.

El funcionamiento del sistema de integración es el siguiente:

Puntos diarios:

• Los titulares de USD0 ++ pueden ganar 3 puntos por otro cada día.

• Los titulares de LP Curve USD0/USD0 ++ pueden obtener 3 puntos de puntos para cada USDO todos los días.

• Los titulares de LP de la curva USD0/USDC pueden obtener 1 punto todos los días con USDO o USDC.

• Todavía hay muchas otras oportunidades, como Pendle, Morpho, etc.

Visite DAPP comúnmente utilizado para comprender varios métodos de participación, especialmente a través de Pendle, Etherfi, Morpho, Curve, Equilibria, Karak, etc.