Defiのインテリジェントな進化：自動化からAgentFiへ

著者：Jacobzhao出典：ミラー翻訳：Shan Oppa、Bitchain Vision

現在の暗号産業のいくつかのセグメントでは、Stablecoinの支払いそしてdefiアプリケーション2つが検証されているため実世界の需要と長期的な価値トラックは引き続き強力な開発の可能性を示しています。同時に、繁栄するAIエージェントAI業界のユーザーにとって実際のインターフェイスになりつつあり、AIとユーザーの間のコアインタラクションの役割を徐々に想定しています。

存在する暗号とAIは統合の傾向にあります、特に、AIが暗号化アプリケーションをどのようにバックバックするかを調査する際に、現在、3つの典型的なアプリケーションシナリオに焦点を当てています。

1。Dialogue-Typeインテリジェントボディ

チャットボット、仮想パートナー、AIアシスタントなどを含む。多くの人はまだユニバーサルモックアップの「ラッパー」ですが、低い開発のしきい値と自然な相互作用、トークンインセンティブメカニズムと相まって、ユーザーにリーチし、最も注目を集める最初のタイプの製品になりました。

2。情報統合インテリジェントボディ

このタイプのエージェントは、主にオンチェーンおよび鎖オフチェーンデータの統合と解釈を扱います。などのプロジェクトカイト、aixbtWebレイヤーでの情報集約における最初の成功を達成しました。

ただし、オンチェーンデータ統合はまだ探査段階にあり、明確なマーケットリーダーは登場していません。

3。戦略実行タイプインテリジェントボディ

そのようなエージェントStablecoinの支払いそしてDefi Policy Automationコアとして、2つの主要な方向が導き出されます。

1. エージェントの支払い

2. defai（分散化された金融のAIエージェント）

それらは、チェーン上のトランザクションと資産管理ロジックに深く組み込まれており、「誇大広告」から移動する能力を持っています持続可能な効率駆動型の金融自動化インフラストラクチャ潜在的。

この記事は焦点を当てていますdefiとaiの統合の進化経路、自動化からインテリジェントエージェントへのステージの移行を整理し、ポリシー実行エージェントの背後にあるインフラストラクチャ、アプリケーションスペース、コアの課題を深く分析します。

Defi Intelligenceの3つの段階：自動化からcopilot、agentfiまで

Defi Intelligenceの進化は、次の3つの段階に分けることができます。

1。自動化インフラストラクチャ

この段階は、ルールに基づいてトリガーされ、アービトラージ、資産のリバランス、停止損失などのプリセット操作を実行します。システムはそれ自体で戦略を生成することができず、自律的ではありません、本質的に「機械的」実行ロジック。

2。意図駆動型の副操縦士

意図の認識とセマンティック分析機能を紹介します。ユーザーは自然言語を介して指示を入力でき、システムは運用上の意図を理解して分解する責任があります。実行可能パスについて提案をします。しかし、この段階でまだユーザーの確認に依存しています、意思決定と実行のクローズドループを独立して完了することができません。

3。Agentfi（スマートエージェントファイナンス）

完全なインテリジェントな閉ループを実装します：知覚→推論/戦略生成→オンチェーン実行→連続進化。AgentFiは真の所有物を表します自律的な実行と適応学習能力オンチェーンエージェントは、経験に基づいて意思決定ロジックを継続的に最適化し、自己進化を達成できます。

プロジェクトが本当にAgentFiになる資格があるかどうかを判断するには、次の5つのコア基準のうち少なくとも3つを満たす必要があります。

1. オンチェーンステータス/市場シグナルの自律的認識（静的入力ではなく、リアルタイムの監視）

2. 戦略の生成と策定能力（プリセット戦略だけでなく、状況アクションプランを独立して作成する能力）

3. 独立したチェーンで実行する（手動介入なしでExchange/Loan/PLEDなどの複雑な操作を実行できます）

4. 永続的な状態および進化的機能（エージェントは、継続的に実行され、フィードバックに基づいて動作を調整できるライフサイクルを持っています）

5. エージェントネイティブアーキテクチャ（専用のプロキシSDK、専用の実行環境、および自律プロキシをサポートするために設計された意図ルーティングまたは実行ミドルウェア）

言い換えれば、自動トレーディング≠copilot、もちろんエージェントフィート。

• 自動取引は1つだけですルールベースのトリガーシステム;

• 副操縦士は、ユーザーの意図を解釈し、実用的な提案を提供できますが、それでも人間の入力に依存しています。

True AgentFiとは、人間の介入なしに政策ループを閉じ、時間とともに進化できる自律チェーンの知覚、推論、および実行機能を持つエージェントを指します。

Defi Use Caseの適用可能性の分析：

分散型財務（DEFI）では、通常、コアアプリケーションは2つのカテゴリに分割されます。

• トークンキャピタル市場：資産の循環と交換

• 債券：収入を生み出すための財務戦略

インテリジェントな実行との互換性には大きな違いがあると考えています。

1。トークン資本市場：資産の流通と取引シナリオ

これらには、スワップトランザクション、クロスチェーンブリッジ、フィアット通貨の上り坂などの原子相互作用が含まれ、そのコア機能は「意図駆動型 +シングルステップ原子実行」であり、利益戦略、状態の持続性または進化論的論理を伴いません。したがって、それらは意図中心の副操縦士により適しており、AgentFiを構成しません。

技術的なしきい値と単純な相互作用が低いため、ほとんどのDEFAIプロジェクトは現在このカテゴリに属し、クローズドループエージェントシステムを形成していません。

ただし、より高度なスワップ戦略（クロスアセットのアービトラージ、永続的なヘッジLPなど）は、リバランスを活用するにはAIエージェントの能力が必要になる場合がありますが、そのような実装はまだ探索の初期段階にあります。

2。収入ベースの財務シナリオ収入ベースの財務シナリオは、AgentFiの「戦略クローズドループ +自律実行」モデルと自然に並んでおり、明確な収入目標、複雑な戦略の組み合わせ、動的な状態管理の特性を持っています。その主な機能には次のようなものがあります。

• 定量的リターン目標（APR/APY）により、エージェントが最適化機能を構築できます。

• マルチアセット、複数期、マルチプラットフォーム、およびマルチステップの相互作用を含む幅広い戦略的設計スペース。

頻繁な管理とリアルタイムの調整により、オンチェーンプロキシの実行とメンテナンスに最適です。

収入期間、変動頻度、鎖データの複雑さ、クロスプロトコル統合の難易度、コンプライアンスの制限、その他の要因などの多くの要因により、エージェントFIの互換性とエンジニアリングの実現可能性に大きな違いがあります。次のシナリオを優先することをお勧めします。

優先度の高い実装シナリオ：

• 貸付：金利の変動は追跡しやすく、実行の実行が標準化されています。軽量エージェントに最適です。

• 収入採掘：流動性プールは非常に動的であり、戦略の組み合わせは多様であり、リターンは大きく変動します。AgentFiは、年間収益率（APY）と相互作用効率を大幅に改善できますが、プロジェクトの実装は困難です。

中期および長期の探索方向：

• ペンドル収益取引：時間ディメンションとリターンカーブは明確で、エージェントがロールアウトとインタープールのアービトラージを管理するのに適しています。

• ファンドレートアービトラージ：理論的リターンは魅力的ですが、クロスマーケットの実行とオフチェーンの相互作用の課題によって解決する必要があります – エンジニアリングの複雑さが高い。

• LRT（Liquid Restaking Token）動的ポートフォリオ管理：静的ステーキングは適していません。 LRTとLPを組み合わせること、貸出および自動リバランス戦略に潜在的にある可能性があります。

• RWAマルチアセットポートフォリオ管理：短期的に実装が困難です。エージェントは、ポートフォリオの最適化と満期計画を支援できます。

インテリジェントなdefiシナリオ：

1。自動化ツール：ルールトリガーと条件付き実行

Gelatoは、AaveやReflexerなどのプロトコルの条件付きタスク実行をサポートする最も初期のDefi Automation Infrastructuresの1つです。その後、サービスプロバイダーとしてロールアップに変換されました。現在、オンチェーンオートメーションの主な戦場は、制限順序、強制レベリング保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などの標準化された自動化モジュールを提供するDefi SaverやInstadappなどのDefi Asset Management Platformに移動しました。

より高度なDefi Automationプラットフォームには、次のものがあります。

mimic.fi– https://www.mimic.fi/

arbitrum、ベース、楽観主義などのチェーン全体でプログラム可能な自動化をサポートするDefi開発者およびプロジェクト向けのオンチェーン自動化プラットフォーム。そのアーキテクチャには、計画（タスクとトリガーの定義）、実行（意図放送と競争の実行）、セキュリティ（トリプルフォールド検証、リスク制御）が含まれます。現在、SDKに基づいて開発されており、展開の初期段階にあります。

AFIプロトコル– https://www.afiprotocol.ai/

24時間年中無休の自動化をサポートするアルゴリズム駆動型プロキシ実行ネットワーク。分散型の実行、高いポリシーのしきい値、およびDefiにおけるリスク反応の低下の問題を対象としています。プログラム可能なポリシー、許可管理、SDKツール、およびネイティブの収入Stablecoin Afiusdを提供します。現在、社内のテストはSonic Labsで実施されており、一般投資家や小売投資家には公開されていません。

2。意図中心の副操縦士：意図的な表現と推奨事項の実装

2024年末に登場したdefaiの物語（投機的ミームトークンプロジェクトを除く）は、ほとんどが意図中心の副操縦士です。ユーザーは自然言語で意図を表明し、システムはアクションを推奨または基本的なオンチェーン操作を実行します。

コア機能は、「意図識別 +副操縦士支援の実行」の段階にあり、戦略的閉ループと継続的な最適化が欠けています。セマンティック理解、クロスプロトコルの相互作用、応答フィードバックなどの制限により、ほとんどのユーザーは経験が低く、機能が限られています。

注目すべきアイテムには次のものがあります。

ヘイエルサ– https://app.heyelsa.ai/

HeyelsaはWeb3のAI共同操縦団であり、ユーザーはトランザクション、ブリッジ、NFT購入、損失設定の停止などの操作を実行でき、自然言語でZoraトークンを作成できます。強力な会話の暗号通貨アシスタントとして、それは初心者、超高度なユーザー、ベテラントレーダー向けであり、完全にオンラインで10以上のブロックチェーンで実行されています。Heyelsaは、1日100万人の取引量、3,000〜5,000人のアクティブユーザーを備えた収益最適化戦略と自動化された意図実行を統合し、AgentFiの強固な基盤を築きます。

銀行– https://bankr.bot/

Bankrは、人工知能、Defi、および社会的相互作用機能を統合する意図ベースのトランザクションアシスタントです。ユーザーは、Xまたは専用の端末を介して自然言語コマンドを発行して、償還、橋渡し、ブリッジング、トークン発行、NFTミント、およびベース、ソラナ、ポリゴン、イーサリアムメインネットワークでのその他の操作を実行できます。Bankrは、Minimalistユーザーインターフェイスとソーシャルプラットフォームとのシームレスな統合に焦点を当てた、完全な「意図→コンパイル→実行」プロセスを構築します。トークンのインセンティブと収益の共有を使用して、成長を促進します。

グリフィン– https://griffain.com/

Solana上に構築された多機能AIプロキシプラットフォーム。ユーザーは、自然言語を介してGriffain Copilotと対話して資産を照会したり、NFTを取引したり、LPを管理したりすることができます。プラットフォームは複数のプロキシモジュールをサポートし、コミュニティがプロキシを構築することを奨励します。アンカーフレームワークの上に構築され、木星、テンソルなどと統合されており、モバイルの互換性と複合性を強調しています。現在、10を超えるコアプロキシモジュールをサポートしており、強力な実行機能を備えています。

交響曲– https://www.symphony.io/

AIエージェント向けに構築された実行インフラストラクチャは、意図モデリング、インテリジェントルーティングの発見、RFQ実行、アカウントの抽象化を含むフルスタックシステムを構築します。彼らの会話アシスタントのシンプソンは、リアルタイムの市場データと戦略のアドバイスを提供していますが、まだ完全なオンチェーン実行を提供していません。Symphonyは、AgentFiの基本的なコンポーネントを提供し、将来の共同エージェントの実行とクロスチェーン操作をサポートすることに取り組んでいます。

やあ– https://heyanon.ai/

意図の相互作用、オンチェーン実行、インテリジェント分析を統合するdefaiプラットフォーム。マルチチェーンの展開（イーサリアム、ベース、ソラナなど）およびクロスチェーンブリッジ（レイヤーゼロ、デブリッジ）をサポートします。ユーザーは、自然言語を使用して、市場の感情とチェーンのダイナミクスを交換、借用、誓約、分析することができます。創設者のセスタの注意にもかかわらず、defaiはまだ副操縦士の段階にあり、戦略と実行の知性はまだ完全ではありません。その長期的な実現可能性はまだテストされています。

上記のスコアリングシステムは、主に製品の使いやすさ、ユーザーエクスペリエンス、および著者の評価中の公開ロードマップの実現可能性に基づいています。それは高度な主観性を反映しています。この評価にはコードセキュリティ監査が含まれておらず、投資アドバイスと見なされるべきではないことに注意してください。

3。AgentFiエージェント：クローズドループポリシーと自律的な実行

Intement-Centric Copilotと比較して、AgentFiはDefiのインテリジェントな進化の進化におけるより高度なパラダイムを表していると考えています。これらのエージェントは、独立した収益戦略とチェーン上の独立した実行機能を備えており、ユーザーの実行効率と資本利用を大幅に改善できます。

2025年、私たちは、主に貸付と流動性採掘に焦点を当てて、ますます多くのAgentFiプロジェクトが開始されているか、開発中であることを喜んでいます。その中でも、ギザ・アルマ、テリク・アルファスウォーム、アルマナック、ブラフマ、オラス・エージェントシリーズなどに注意を払う価値のあるプロジェクト。

アルマ– https://arma.xyz/

ARMAは、Gizaが立ち上げたスマートプロキシ製品であり、クロスプロトコルの安定コインの収量を最適化することを目指しています。ARMAはベースに展開され、Aave、Morpho、Compound、Moonwellなどの主流の貸出プロトコルをサポートしており、クロスプロトコルのリバランス、自動化合物、スマートアセットスイッチングなどの重要な機能を備えています。ARMA戦略システムは、年間金利（APR）、トランザクションコスト、リターンレートの普及をリアルタイムで監視し、静的ポジションよりもはるかに高い利回りを達成するために構成を個別に調整します。

そのモジュラーアーキテクチャには、スマートアカウント、セッションキー、コアプロキシロジック、プロトコルアダプター、リスク管理、会計モジュールが含まれます。一緒に、これらのモジュールは、管理されておらず、安全で効率的な自動化を保証します。ARMAは現在完全に発売され、迅速に繰り返され、Defi Revenue Automationの分野で最も実用的なAgentFi製品の1つとなっています。

Theoriq Alphaプロトコル– https://www.theoriq.ai/

Theoriq Alphaプロトコルは、Defiに焦点を当てたマルチエージェントコラボレーションプロトコルです。そのコア製品はAlphasWarmで、流動性管理に焦点を当てています。

これは、ポータルエージェント（オンチェーン信号検出）、知識エージェント（データ分析とポリシー選択）、およびLPアシスタント（ポリシー実行）で構成される、認識の完全に自動化されたサイクル→決定→実行を構築することを目的としています。

基礎となるAlphaプロトコルは、プロキシ登録、通信、パラメーター構成、開発ツールを提供し、DEFIの「プロキシオペレーティングシステム」です。Alphastudioを使用すると、ユーザーは閲覧、エージェントを呼び出し、それらをモジュール式のスケーラブルな自動化ポリシーに結合することができます。

Theoriqは最近、Kaito Capital Launchpadを通じて8400万ドルのコミュニティ資金を調達し、トークンオファー（TGE）の準備をしています。AlphasWarm Community Beta Test Networkはオンラインになり、メインネットワークは間もなくオンラインになります。

アルマナック– https://almanak.co/

Almanakは、管理されていないセキュリティアーキテクチャとPythonベースのポリシーエンジンを組み合わせて、トレーダーと開発者が持続可能なオンチェーンポリシーを展開できるようにするための、Defiポリシーオートメーションのインテリジェントプロキシプラットフォームです。

そのコアモジュールには、展開（実行エンジン）、ポリシー（論理レイヤー）、ウォレット（SAFE +ゾディアックセキュリティメカニズム）、およびVault（Asset Tokenization）が含まれます。収益の最適化、クロスプロトコルの相互作用、流動性プロバイダーの構成、自動取引をサポートしています。従来のツールと比較して、Almanakは人工知能主導の市場認識とリスク制御に重点を置いており、全天候型の自律運用を提供しています。Almanakは、マルチエージェントおよび人工知能の意思決定システムを次世代のAgentFiインフラストラクチャとして導入する予定です。

戦略エンジンは、各エージェントの「決定の脳」であるPythonベースのステートマシンであり、市場データ、ウォレットステータス、ユーザー定義条件に応じて、独立してチェーン操作を実行できます。完全なポリシーフレームワークにより、ユーザーは、契約コードの基礎となるコードを作成せずに、トランザクション、貸付、または流動性プロバイダー（LP）プロビジョニング操作を構築および展開できます。暗号化の分離、許可制御、監視により、プライバシーとセキュリティが保証されます。ユーザーはSDKを通じてポリシーを作成することができ、将来の自然言語政策の作成もサポートします。

現在、EthereumメインネットワークのUSDC貸付金庫はオンラインです。より複雑な戦略がテストされています（ホワイトリストが必要です）。AlmanakはCookie.fun CSNAPSクラウドファンディングキャンペーンに参加しようとしています。

ブラフマ– https://brahma.fi/

ブラフマーが位置している「インターネットファイナンスのオーケストレーション層」、オンチェーンアカウント、実行ロジック、およびオフチェーン支払いプロセスの抽象化により、ユーザーと開発者がオンチェーン/オフチェーン資産を効率的に管理するのに役立ちます。そのアーキテクチャには、スマートアカウント、永続的なオンチェーンエージェント、ファンドオーケストレーションスタックが含まれます。

展開されたエージェントには次のものが含まれます。

• Felixエージェント：Feusd Vault率を最適化し、清算を避け、興味を救う

• 増殖とクリアリングエージェント：ボラティリティを追跡し、自動トランザクションを実行する

• モルフォエージェント：モルフォボールトキャピタルを展開およびリバランスします

• ConsoleKitフレームワーク：統一されたポリシーの実行と資産の振り付けを達成するために、任意のAIモデルの統合をサポートしています

オラス– https://olas.network/

Olasは、ModiusエージェントやOptimusエージェントを含む一連のオンチェーンエージェントFi製品を発売しました。どちらもBabyDegenファミリーに属し、Solana、Mode、Optimism、Baseなどのチェーンをサポートしています。各製品は、完全なオンチェーン相互作用、ポリシー実行、および自律資産管理をサポートしています。

• BabyDegen：Coingeckoデータと自動トランザクションにコミュニティ戦略を使用するSolanaのAIトランザクションエージェント。Jupiter Dexと統合されており、現在アルファステージにいます。

• Modiusエージェント：Balancer、Sturdy、Velodromeと統合されたModeのUSDC/ETHポートフォリオマネージャーは、ユーザーの好みに基づいて24時間365日実行されます。

• オプティマスエージェント：モード、楽観主義、およびベースのマルチチェーンエージェントは、自動化されたポートフォリオを構築する中間および上級ユーザーに適したUniSwapやVelodromeなどの幅広いプロトコル統合をサポートします。

軸– https://www.getaxal.com/

Axalの旗艦製品であるAutopilot Hightは、管理されていない検証可能な収益管理の経験を提供し、Aave、Morpho、Kamino、Pendle、高脂質などのプロトコルを統合します。3つのレベルでのチェーンポリシー実行 +リスク制御を提供します。

• 保守的な戦略：AaveやMorphoなどの信頼できるプロトコルからの低リスクの安定したリターン（年率5〜7％）に焦点を当てます。TVLの監視、停止損失、長期的な成長のためのトップレベルの戦略を採用します。

• バランスの取れた戦略：中リスク、高いリターン（年間収益率10-20％）、採用パッケージングスタブコイン（FEUS、USDXL）、流動性プロバイダー（LP）構成および中立アービトラージ戦略。軸方向に動的に監視して露出を調整します。

• 積極的な戦略：高レバレッジの流動性プロバイダー、クロスプラットフォーム取引、低液体市場製造、ボラティリティキャプチャなど、高リスク戦略（年率50％以上）。スマートエージェントは、ユーザーを保護するために、停止損失、自動出口、および再配置ロジックを実施します。

これは、従来のウェルスマネジメントリスク評価製品の構造に似ています。

fungi.ag– https://fungi.ag/

Fungi.agは、USDCの収益最適化のために設計された完全に自律的なAIエージェントであり、Aave、Morpho、Moonwell、Fluidなどのプラットフォーム間で自動的に資金を割り当てることができます。APR、費用、リスクに基づいて、手動の相互作用なしに資本効率を最大化します。

基地は現在サポートされており、arbitrumと楽観主義に拡大する計画です。Fungiは、コミュニティがDCA、arbitrage、およびその他の戦略を構築できるようにするHyphaポリシースクリプトインターフェイスも提供します。DAOおよびソーシャルツールは、生態系の共同建設を促進します。

zyfai– https://www.zyf.ai/

Zyfaiは、ベースとソニックに展開されたインテリジェントなDefiアシスタントであり、オンチェーンインターフェイスとAIモジュールを組み合わせて、ユーザーがリスク選好全体で資産を管理できるようにします。

3つのコア戦略タイプ：

• セキュリティポリシー：保守的なユーザーを対象としています。セキュリティプロトコル（Aave、Morpho、Compound、Moonwell、Spark）に焦点を当て、安定したUSDC堆積物と安全なリターンを提供します。

• ハイヤー戦略：リスクの高いユーザーの場合（必要な20,000ドルのロックが必要です）。Pendle、Aldefi、Harvest Finance、およびWasabiが含まれ、LP、報酬セグメンテーション、レバレッジドボールトなどの複雑な戦略をサポートし、将来サイクル戦略とデルタニュートラル製品を開始する計画をサポートしています。

エアドロップ戦略（開発中）：エアドロップ農業の機会を最大化するように設計されています。

Agentfi：現実の道と将来の見通し

融資と流動性採掘が最近のAgentFiにとって最も価値があり、最も簡単なビジネスシナリオであることは間違いありません。両方のフィールドは、defiエコシステムで比較的成熟しており、次の共通特性により、スマートプロキシ統合に非常に適しています。

• 複数の最適化の寸法を備えた幅広い戦略スペース：貸出は高いリターンの追求に限定されず、金利の裁定、レバレッジリサイクル、債務借り換え、清算保護なども含まれます。

• リアルタイムの認識と対応を必要とする非常に動的な環境：金利、TVL、インセンティブ構造の変動、新しいプールの発売、または新しいプロトコルの出現はすべて最良の戦略を変更し、動的調整が必要になる場合があります。

• 自動化は、明らかな価値のために大幅な実行ウィンドウコストを作成します。最適なプールに割り当てられていない資金は、機会コストをもたらす可能性があります。自動化により、リアルタイムの移行が可能になります。

融資対鉱業：AgentFiにより適したのは誰ですか？

貸出ベースのエージェントは、安定したデータ構造と比較的単純なポリシーロジックにより、より実現可能です。Giza Armaなどのプロジェクトが開始され、驚くべき結果が得られました。

対照的に、流動性マイニング管理はより複雑です。エージェントは価格とボラティリティの変化に対応し、トラック料金の蓄積を実行する必要があり、動的な再分配を実行する必要があります。これらはすべて、高忠実度の認識、推論、および鎖の実行が必要です。これは、理論のようなプロジェクトが解決する必要がある中心的な課題です。

中期および長期のAgentFiの機会

ペンドル収入取引：

ペンドルには、明確な時間寸法と降伏曲線があります。これは、代理店が管理する満期のロールアウトとインタープール裁定に最適です。

そのユニークな構造 – 資産をPT（プリンシパルトークン）とYT（evelow Token）に分散させると、戦略の組み合わせとより互換性があります。PTは償還可能なプリンシパル（低リスク）を表しますが、YTは変動リターン（高リスク、採掘や投機に適しています）を提供します。

自動化に適した問題点は次のとおりです。

• 短期プールの有効期限が切れた後の手動で再構成（通常1〜3か月）

• さまざまなファンドプールの利回りと再割り当て費用の変動

• PTとYTが合流するときの複雑な評価とヘッジ

AgentFiシステムは、ユーザーの設定を自動ポリシーの選択→割り当て→拡張→再配置にマッピングします。これにより、資本効率が大幅に向上する可能性があります。

ペンドルの機能（時間に縛られた、分解された、動的）は、収量の群れまたはポートフォリオエージェントシステムの構築に最適です。Pendleは、意図的な入力（「年間金利10％、6か月以内に引き出し可能」など）と自動化された実行と組み合わせると、AgentFiのフラッグシップアプリケーションの1つになると予想されます。

資金金利仲裁：

理論的には、それはより高いリターンを持つ戦略ですが、クロスマーケットとクロスチェーンの調整により、技術的には困難です。

オンチェーンオプションのスペースは、価格設定と実行の複雑さのために冷却されていますが、永続的な契約は非常に積極的な派生的なユースケースのままです。AgentFiは、資金調達率、基本取引、ヘッジ職をカバーするスマートな裁定戦略を実装できます。

functional agentfiシステムには以下が含まれます。

1. データモジュール – DefiとCEXからのリアルタイムの資金調達率とコストをクロール

2. 意思決定モジュール – リスクパラメーターに基づいて開閉条件を適切に判断する

3. 実行モジュール – トリガー条件が満たされたら、位置を展開または終了します

4. ポートフォリオモジュール – 管理マルチチェーンおよびマルチアカウント戦略オーケストレーション

チャレンジ：

• CEX API自体は現在のオンチェーンプロキシに統合されていません

• 高周波取引には、遅延の実行、ガスの最適化、滑りの保護が必要です

• 通常、複雑な裁定には、グループベースの代理店の調整が必要です

Ethenaには自動化されたファンドレートの裁定があり、AgentFiにまだネイティブではありませんが、モジュールを開き、ロジックをプロキシングすると、分散型AgentFiシステムに進化する可能性があります。

誓約と再埋め合わせ：

AgentFiには本質的に適していませんが、LRT Dynamicの組み合わせはいくつかの見通しを提供します。

従来の誓約操作は、シンプルで安定したリターンと長いバインディングサイクルであり、AgentFiには静的すぎます。ただし、より複雑な構造は機会を提供します。

• 組み合わせ可能なLST/LRT（例：steth、rseth）は、ネイティブの結合の複雑さの処理を避けます

• より動的なポートフォリオを作成するための再コラル +担保 +デリバティブ

• 監視エージェントはAPRとAVSのリスクを追跡し、それに応じてそれらを再構成できます

それでも、誇大広告の冷却、ETHの需要と供給の不均衡、およびユースケースの不足など、誇大宣伝の課題に直面すること。Eigenlayerやcont.fiなどの大手企業が変革を開始しました。したがって、ステーキングは、コアアプリケーションというよりもAgentFiのコンポーネントモジュールに似ています。

リスク加重資産：

財務省に拠点を置く契約は、AgentFiにはあまり適していません。マルチアセットポートフォリオ構造は、より大きな可能性を示しています。

現在のRWA製品は、最適化の余地が限られている米国財務省債（年間金利を4〜5％固定）、低い運用頻度、厳格な規制制限など、安定した低分散資産に焦点を当てています。これらの機能により、高周波やポリシー集約型の自動化には適していません。ただし、将来的にはいくつかの開発の方向性があります。

1. マルチアセットリスク加重ポートフォリオエージェント – リスク加重資産が不動産、クレジット、または売掛金に拡張された場合、ユーザーは多様な収入ポートフォリオを申請できます。エージェントは、定期的に重量をバランスさせ、有効期限を管理し、資金を再配置できます。

2. 担保としてのリスク加重資産 +親権の再利用 – 一部の契約は、貸付市場の担保として財務法案を象徴しています。エージェントは、預金、担保管理、収益の買収を自動化できます。これらのトークンがペンドルやUniswapなどのプラットフォームで流動性を獲得した場合、エージェントは価格/収益の違いを使用して、それに応じて資金を調整し、回転させることができます。

交換ポリシーの構成：意図からAgentFiポリシーエンジンを完了します。

最新のスイッチングシステムは、アカウントの抽象化 +意図を介したDEXルーティングの複雑さをマスクし、ユーザーが簡単な入力を作成できるようにします。ただし、これらは依然としてアトミックオートメーションであり、リアルタイムの認識とポリシー主導のロジックがありません。

AgentFiでは、スワップはより大きな金融業務の不可欠な部分になります。例えば：

「最大ゲインのためのStethとUSDCの分布」…マルチジャンプ交換、再開、ペンドル分割、農業の獲得、利益回復が含まれる場合があります。

スワップは次の重要な役割を果たします。

• 複合所得戦略ルーティング

• クロスマーケットアービトラージ/デルタニュートラル位置

• 滑りを緩和し、動的実行とバッチ処理でMEVを防御する

真のエージェントFi-Levelスイッチングエージェントはサポートする必要があります。

• 戦略認識

• クロスプロトコルオーケストレーション

• 資金調達経路最適化

• 時限実行とリスク制御

スワップエージェントの将来は、マルチ戦略の統合、位置のリバランス、およびクロスプロトコル値の抽出にあります – 先の道は長いです。

Defi Smartロードマップ：自動化からプロキシネットワーキングまで

私たちは、自動化ツールから意図駆動型の副操縦士、自律的な金融エージェントまで、defiインテリジェンスの段階的な進化を目撃しています。

フェーズ1：自動化インフラストラクチャ

この段階は、チェーン上の基本操作を自動化するためのルールトリガーと条件付き実行メカニズムに依存することに焦点を当てています。たとえば、トランザクションまたはリバランスポートフォリオは、プリセット時間または価格のしきい値に基づいて実行されます。代表的なプロジェクトには、GelatoとMimicが含まれ、基礎となる実行フレームワークの構築に焦点を当てています。

フェーズ2：意図中心のアシスタント

この段階は、ユーザーの意図を理解し、最適な実行の推奨事項を生成することに変わります。それはもはや「何をすべきか」だけでなく、「ユーザーが望むもの」を理解し、実行するための最良の方法を推奨します。BankrやHeyelsaのようなプロジェクトはこの段階を表し、ユーザーの意図を特定し、ユーザーエクスペリエンスを最適化することにより、Defiの複雑さを軽減します。

フェーズ3：AgentFiスマートエージェント

この段階は、自律チェーンの閉鎖戦略と実行の出発点となります。スマートエージェントは、リアルタイム市場、ユーザーの好み、プリセット戦略に基づいて独立して認識し、意思決定を行い、実行することができ、全天候型の非義理のファンド管理を実現できます。AgentFiは、ユーザー許可なしに自動資金業務を実現できます。しかし、これはまた、セキュリティと信頼の問題をもたらし、AgentFiシステム設計における避けられない重要な課題になります。代表的なプロジェクトには、Giza Arma、Theoriq Alphaswarm、Almanak、Brahmaが含まれます。これらは、政策執行、セキュリティフレームワーク、モジュラー製品を積極的に実施しています。

将来の見通し：Advanced AgentFiネットワークに行きます次の段階は、複雑なクロスプロトコル、クロスアセット戦略を自動的に実行できるAdvanced AgentFiスマートエージェントを構築することです。ビジョンは次のとおりです。

• ペンドル収入取引：エージェント管理PT/YTライフサイクルの回転と収入裁定法の資本効率を最大化します。

• 資金金利アービトラージ：クロスチェーンアービトラージエージェントは、すべての収益性の高い資本スプレッドの機会を押収します。

• 戦略の組み合わせを交換します：スワップをマルチ戦略収益エンジンに変換し、プロキシ共同最適化を通じて最適化します。

• 誓約と再埋め合わせ：エージェントは、ステーキングの組み合わせのバランスをとり、リスクとリターンを最適化します。

• RWA（Real World Assets）管理：エージェントは、グローバルな収益戦略を実現するために、チェーン上の多様な実際の資産を構成します。

これは、オートメーションからインテリジェンスまでのロードマップです – ツールから、ポリシーを独立して実行できるDefiスマートプロキシまで。