jakiro
出典：Cryptocompound、Shaw Bitchain Visionが編集
平均的な投資家は政治的騒音やハイテク株の追跡に気を取られているため、精通した投資家はビットコインを静かに在庫しています。上場企業と民間企業の両方が積極的に購入しています。流動性が拡大しています。M2広いマネーサプライは再び成長しました。FRBはまた、金利を削減しようとしていることを示唆しました。
これらのすべての要因が一緒になったとき、そして確かにそうするとき、私たちはビットコインの爆発を見るかもしれません。
今起こっていることと、次のラウンドのUPSが非常に強いと思う理由は次のとおりです。
企業は記録的なレートでビットコインを購入しています
要件から始めましょう。
MicroStrategy（現在は「戦略」と改名）は、7月下旬から8月上旬にビットコインの大規模な購入を再び発表しました。これにより、総BTC保有物は628,791になり、ビットコイン循環の3％近くを占めています。これはタイプミスではありません。現在、ビットコインの3％を保有している会社があります。
しかし、彼らは止まらなかった。
彼らのCEOは、ビットコインがバランスシート戦略であることを明らかにし、十分なキャッシュフローと投資家のサポートがある限り、引き続き購入します。四半期ごとに、利益をビットコインに変換します。その戦略は、基本的にレバレッジビットコインエクスチェンジ取引ファンド（ETF）になりました。
しかし、彼らは一人ではありません。
日本の会社メタプラネットも同じ道をたどっています。彼らは463 BTCを購入したばかりで、2027年までに210,000 BTCを購入する計画を発表しました。これは、ビットコインの総供給の1％を超えており、1つの会社のみから来ています。
Occams Advisoryは先週10台のビットコインを購入し、第3四半期にその数を2倍にする予定だと述べました。一方、トランプ家に関連する新興鉱業および投資会社であるアメリカンビットコインは、鉱業業務を積極的に拡大し、2億2,000万ドルを調達しています。彼らは200以上のビットコインを採掘し、逆合併と買収を通じて公開する予定です。
全体として、上場企業は現在140万btcを超えており、総供給の7％近くを占めており、民間企業はすぐに追いついています。
注意深く考えてください：供給は消えています。
M2マネーサプライは速く成長します
それでは、方程式の反対側：流動性について話しましょう。
米国M2マネーサプライは、記録的な22兆ドルに達しました。それは単なる統計ではなく、ビットコインのような資産の背後にある原動力でもあります。マネーサプライが拡大すると、人々は価値のある手段を探し始めます。歴史的に、ビットコインはM2トレンドに直接対応しています。
2022年の終わりから2024年半ばまで、幅広いマネーサプライ（M2）は縮小しました。これは、暗号通貨のパフォーマンスが低い理由の一部です。しかし、今では状況が変わりました。2025年の初めから、M2は上向きのトラックに再び入り、成長率を加速しています。
さらに重要なことは、この流動性は資産価格、株式、金、そしてもちろんビットコインに反映され始めています。
この市場では、流動性が重要です。リスク資産は、中央銀行が金融システムに大量の現金を注入するときに最初に増加します。ビットコインは、最も純粋なタイプの流動性取引です。
FRBは金利を削減します – それはただの時間の問題です
長期的な見方をしましょう。
FRBは再び7月に金利を変えなかった。しかし、議論の焦点は変わりました。アナリスト、トレーダー、業界のインサイダーはすべて同じシグナルに注意を払っています。
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インフレは冷却されています。
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労働市場は弱いです。
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成長は遅くなっています。
これは、FRBが金利削減を正当化するために必要なトリオです。実際、DoublelineのJeffrey Gundlackを含む多くのウォール街の人々は、年末または2026年初頭までのレート削減はほとんど避けられないと考えています。
重要な理由は次のとおりです。
金利が下がると、ドルは弱まります。財務債の利回りが減少しました。突然、現金と債券を保持することの魅力が減少しました。
それ以来、資本はビットコインに流れ始めました。
FRBが最後に緊縮から緩和に移行したとき、ビットコインは2021年3月の4,000ドル未満から2021年4月に60,000ドル以上に急上昇しました。今回は同様の状況が見られる可能性があります。
需要は供給をはるかに超えています – ギャップは膨大です
これが私を驚かせたデータです：
2025年の時点で、上場企業が購入したビットコインの数は、同じ期間中に新しく採掘されたビットコインの3倍を超えています。
もう一度読んでください。
半分後、毎日900個の新しいビットコインが採掘されていました。しかし、企業、資金、交換貿易基金（ETF）、および機関は毎日何千ものビットコインを購入しています。これは単にファンタジーです。
この供給の厳しい状況は、特に金利削減が流動性を高め、投資家の利益を刺激する場合にのみ、ますます深刻になります。
また、オンチェーンデータは、交換残高が何年もの間低い点にあることを示しています。人々は売り切れていません – 彼らはビットコインとコールドストレージを撤回しています。これは別の重要な強気信号です。
私たちは、供給がより厳しくなり、需要がより強くなり、流動性が高まっている時期です。
これがどこに向かっているのかを理解するために、経済学の博士号を取得する必要はありません。
ゲートが開くとどうなりますか
FRBが金利を低下させ、市場の流動性がさらに増加する場合、3つのことが起こっていることがわかります。
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資金はビットコインに流れます
債券と現金の収穫量が減少するにつれて、資金は成長と価値の貯蔵を追いかけます。この環境では、ビットコインは非常に魅力的になります。
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小売投資家が再び入ります
「Company Buy Bitcoin」、「ETFS Ontanding Performance」、「BTC Sets New Highs」などの見出しは、小売投資家を引き付けて市場に戻ります。
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機関投資家の「FOMO」メンタリティ
待っていて見ている大規模な機関は、次の市場状況を逃す前に、お金を投資するというプレッシャーを感じるでしょう。一部の機関はすでに行動し始めています。
今年、ビットコインが114,000ドルに上昇したと思われる場合は、すでに驚くべきことです。実際の流動性の波がヒットするのを待つ必要があります。これは単なるウォームアップです。
個人的には、私はすべてのトラフやピークを正確に把握しようとはしていません。
私は蓄積の力を固く信じています。
データは、企業が購入していることを明確に示しており、マネーサプライは増加しており、金利は低下しようとしていますが、供給は減少しています。
ハーフ以来、そして交換貿易資金の承認以来、最後のベア市場から楽しみにしていたものはすべて、現在集まっています。
ですから、私は忍耐強く、ビットコインを保持し続け、マクロの状況の発展に注意を払います。
これが起こると、治療の可能性はもうありません。
