jakiro
Autor: Marie Poteriaiev, cointelegrraph; Compilado por: Tao Zhu, Bittain Vision
resumen
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Es bien sabido que las predicciones en la parte superior del ciclo del mercado de Bitcoin son muy difíciles, pero combinar indicadores técnicos e indicadores de comportamiento puede proporcionar una señal fuerte.
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Las puntuaciones de MVRV-Z, los indicadores superiores del ciclo de PI, las tendencias de volumen, los múltiplos de los pules y las entradas de intercambio pueden predecir con precisión la parte superior del ciclo de precios de Bitcoin.
BTC puede acercarse a la etapa final de su ciclo actual del mercado, primero con un fuerte rebote, seguido de un fuerte retroceso, que finalmente ingresa a un mercado bajista.Para muchos, esta puede ser la tan esperada culminación de los últimos cuatro años, y los principales jugadores se están preparando para ello.
Desde finales de 2024, las ballenas de bitcoin han visto un aumento en las tenencias.Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC aumentaron casi un 14% a 18,200, el nivel más alto desde 2017. Los actores del mercado más grandes parecen estar preparados para el aumento final de este ciclo.
Número de direcciones BTC que contienen más de 100 BTC. Fuente: Glassnode
Sin embargo, aprovechar la situación es mucho más difícil de lo imaginado, y saber cuándo dejar de fumar es notoriamente difícil.La tentación de precios más altos intensificará el sentimiento del «miedo a perderse» (FOMO), lo que lleva a los inversores a comprar en los máximos, pero en última instancia enfrenta pérdidas dolorosas e incluso posiciones liquidadas.
Entonces, ¿cómo encuentran los comerciantes e inversores la cima antes de que el mercado ingrese a una recesión?
Bitcoin Cycle Top Mark
Varios indicadores técnicos y en cadena, como MVRV (Raverage of Market Value to Real Value), Z Value, PI Cycle Top y Tendencias de volumen, históricamente han podido predecir de manera confiable cuando Bitcoin se acerca a su pico.
El valor MVRV-Z compara el valor de mercado de Bitcoin con su valor real y lo ajusta en función de la volatilidad.Los valores Z más altos indican que Bitcoin se sobreestima seriamente en relación con su base de costo histórico.Cuando el indicador está en su punto más alto, es probable que el precio de Bitcoin caiga con él.
La parte superior del ciclo PI utiliza promedios móviles para rastrear la dinámica de precios BTC.Cuando el promedio móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza el doble del promedio de 350 días (350-SMAX2), el mercado está sobrecalentado.En otras palabras, cuando las tendencias a corto plazo se ponen al día con las trayectorias a largo plazo, se forma la parte superior del mercado.
Históricamente, todos los mercados alcistas anteriores de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el valor de MVRV Z y han terminado con 111 SMA cruzando la línea de tendencia a largo plazo.
BTC: puntaje PI Cycle Top + MVRV Z. Fuente: Marie Poteriaiev, Glassnode
Además, una disminución en el volumen de negociación durante los aumentos de precios puede ser una señal de advertencia, que generalmente presagia la posibilidad de debilitar y reversión del impulso.Volumen de comercio equilibrado (obvio) La grabación del volumen acumulativo de comercio es un indicador importante para rastrear este proceso.Cuando el obvio diverge de la tendencia de los precios, generalmente indica una señal de inversión temprana.
La segunda fase del mercado alcista 2021 es un buen ejemplo.Aunque el precio de BTC alcanzó un máximo de $ 68,000 (en comparación con el máximo anterior de $ 63,170) anteriores, los volúmenes comerciales se mueven en la dirección opuesta, cayendo de 710,000 BTC a 628,000 BTC.Esto crea una divergencia bajista entre el precio y el volumen, lo que indica una disminución en los participantes del mercado que apoyan el aumento, un signo típico de impulso debilitante.
BTC/USD 1 día obv.Fuente: Marie Poteriaiev, TradingView
Indicadores de toma de ganancias
A medida que alcanza el ciclo de mercado, los titulares a largo plazo y los mineros de bitcoin a menudo comienzan a bloquearse en las ganancias.Algunas métricas valiosas pueden rastrear esto, como Puell múltiple e intercambiar tráfico.
Las múltiples medidas de PUEL miden los ingresos de los mineros en relación con su promedio de 365 días.Las lecturas altas sugieren que los mineros pueden comenzar a vender mucho y a menudo aparecen cerca de la parte superior del mercado.
La entrada masiva de fondos en los intercambios es a menudo una señal de que los inversores están listos para vender su criptomoneda.
Volumen de negociación total transferido al múltiplo Exchange + Puel.Fuente: Marie Poteriaiev, Glassnode
Estos indicadores se pueden ver por separado para marcar varios cambios en las tendencias del mercado.Juntos, generalmente coinciden con la parte superior del ciclo.
15% de regla
Las observaciones de actividad histórica de los precios también pueden ser útiles.El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner comparte su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas.Su hoja de ruta consta de tres pasos:
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elevar. Bitcoin fluctuó verticalmente durante varias semanas consecutivas, con el gráfico K-Line Daily aumentando bruscamente en más de $ 10,000.
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Oscilación.Bitcoin ha experimentado el retroceso más drástico en un ciclo de toros.La línea de tendencia parabólica curva que apoyaba el rebote estaba roto;esta es una señal clara de que el precio puede haber alcanzado la parte superior.Mientras tanto, los precios de las tokens altcoins y memes pueden continuar aumentando por un tiempo.
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Suficiente.Los precios están por debajo de los máximos históricos de Bitcoin del 15%. Esta es el área de venta.Los libros de pedidos sobre intercambios importantes a menudo mostrarán una gran cantidad de pedidos de venta cerca de este nivel, lo que puede ser un punto de salida para los inversores institucionales.
Según Garner, la regla del 15% (o 16%) se aplica no solo a los mercados de criptomonedas, sino también a los mercados tradicionales.
El mejor rendimiento de la historia: BTC, ETH, Gold, Nasdaq, Nikkei, BroadVision, 3D Systems.Fuente: Cole Garner
Ningún indicador único puede predecir con precisión el momento de la salida, especialmente en el entorno macro en constante cambio.Pero cuando se unen varias señales, es difícil de ignorar.Las etapas finales de un mercado alcista de Bitcoin son emocionantes, pero comprender cuándo termina el mercado alcista es la clave para bloquear las ganancias.
