Breakthrough: peut-il être tué?

Auteur: Terry, blockchain vernaculaire

Qui est la pierre angulaire de la liquidité et le foyer innovant du marché du chiffrement sur la chaîne?

La plupart des gens peuvent dire que c’est Defi.C’est vrai, en tant que pierre angulaire du marché de la liquidité sur la chaîne, elle fournit non seulement un environnement majeur de transactions à faible frottement et de véritables revenus indigènes pour les fonds d’actions, mais devient également le principal canal pour l’introduction de fonds incrémentiels tels que RWA et High – Actifs de qualité.

C’est juste que depuis 2023, face à d’autres concepts, stimule chauffée, Fry,Le volume de Defi, en tant que récit global, est progressivement légèrement légèrement légèrement dirigé par le marché.

Cependant, il convient de noter que maintenant trois ans se sont écoulés, et de nouveaux changements dignes d’attention ont commencé à apparaître.

01Défini

Bien que « Defi Summer » en 2020, dans l’expérience des joueurs cryptés, occupez une mémoire assez profonde, mais si elle est examinée rétrospectivement du point de vue de la chronologie, il trouveraLa prospérité de l’ensemble du marché Defi a duré seulement environ un an et demi, et les performances de données telles que TVL ont été les plus intuitives.

Selon les données Defilma,En novembre 2021, le volume global de verrouillage Defi du marché crypté a atteint un sommet historique d’environ 180 milliards de dollars américains, puis choqué / est tombé tout le temps, et en 2022, il est passé par Terra / Luna, Three Arrows Capital, FTX / Crise d’Alameda, liquidité, il était constamment sec et a finalement touché un bas progressif en octobre 2023.

En ce qui concerne le poste, le TVL total de l’ensemble de la piste Defi est tombé à environ 85 milliards de dollars (au 13 août), ce qui équivaut à 47% du sommet historique à la fin de 2021.Et cet énorme écart se reflète non seulement dans les chiffres, mais aussi dans le développement écologique et la confiance des utilisateurs du projet Defi.

Par exemple, de nombreux projets Defi qui ont attiré beaucoup d’attention, en raison de l’évacuation des fonds et du manque de confiance du marché, doivent réduire l’ampleur des affaires, et même certains projets arrêtent directement l’opération:

Le 20 septembre 2023, le protocole de GRO en polymère de revenu Defi a annoncé la suspension de l’opération et de Dissous Gro Dao;

Le 21 septembre 2023, Cross -Chain Defi a emprunté le polymère Fuji Finance a annoncé la fermeture de l’accord et de l’exploitation arrêtée;

Le 15 décembre 2023, le protocole de Defi Safemoon a officiellement demandé la faillite conformément au chapitre 7 de la loi sur la faillite américaine;

Le 30 janvier 2024, le taux d’intérêt fixe emprunté par le protocole de rendement de l’agence rappelle aux utilisateurs de clôturer la position du protocole, et le soutien officiel sera terminé le 31 janvier;

Le 20 juillet 2024, Rollup.

Vous savez, ce qui précède n’est qu’un protocole Defi relativement célèbre qui est relativement célèbre.En fait, selon des statistiques incomplètes, le projet sélectionné par l’industrie du chiffrement s’est soudainement accéléré depuis la deuxième moitié de 2023. La piste entière a « fermé la marée ».

Le protocole Defi sur lequel est toujours insisté, la performance des prix du prix du jeton sur le marché secondaire est également très lente. Même la tendance d’Ethereum.

Si nous analysons en novembre 2021 (BTC: 68999 $) comme point de référence important, nous pouvons clairement constater que le prix du bitcoin est d’environ 60 000 $ aujourd’hui, et son prix est d’environ 86% du point culminant à l’époque; d’Ethereum est d’environ 2670 dollars américains, soit environ 55% de la hauteur de cela (ETH: 4800) à l’époque.

Cependant, les performances dans le domaine de Defi peuvent presque être décrites dans terribles et ont presque rencontré une coupe de la cheville.—— AR DATA DONNÉS Selon l’indice de contrat Defi de Binance, l’offre actuelle est d’environ 630, ce qui n’est qu’équivalent à moins de 20% du point culminant (3400) en novembre 2021!

Bien que cette comparaison puisse ne pas être suffisamment rigoureuse, elle prouve également indirectement un fait qui ne peut être ignoré:existerDans le contexte de l’ensemble du marché plus large, et même BTC a atteint un nouveau sommet, le champ Defi n’a pas réussi à suivre le rythme global du marché et n’a pas réussi à attirer l’entrée des fonds. J’ai été considérablement refroidi, et il n’est plus aussi vif que par le passé que par le passé.

Cela sonnait également l’alarme pour le développement futur du champ Defi.

02Ressence et expansion d’Og Defi

Cependant, de l’intérieur de la piste Defi, il y a eu des variables intéressantes qui se produisent dans un avenir proche.

1) Makerdao: RWA et les pièces stables synchronisent la force

Dans une certaine mesure, MKR est le lot le plus puissant de projets de DeFi à la mode.« Maker Endgame » est l’une des mesures les plus audacieuses adoptées par le protocole Defi, en particulier dans le champ RWA.

En août 2024, selon les données de Makerburn, les actifs totaux de Makerdao du portefeuille d’investissement de RWA ont atteint environ 2,1 milliards de dollars.

Source: Makerburn.com

L’offre totale de DAI est également sur le point de 5 milliards de dollars depuis novembre de l’année dernière.En outre, Makerdao a également proposé de lancer un jeton de pièce et de gouvernance stable qui prévoit de lancer les nouveaux symboles de jeton remplacés par DAI et MKR.

Parmi eux, Newstable (NST) sera utilisé comme une version améliorée de DAI, et se concentre toujours sur le maintien d’un lien stable avec le dollar américain.

Puredai vise à réaliser un DAI idéal – adoptant une machine à prophétie hautement décentralisée, acceptant uniquement une décentralisation extrême et une vérification suffisante de l’hypothèque (comme ETH, Steth).

2) AAVE: Mettez à jour le module de sécurité et le jeton de rachat

25 juillet,Le représentant de la gouvernance de l’équipe officielle d’Aave, ACI, a lancé une proposition pour le nouveau modèle économique d’Aave.Il est proposé de démarrer le plan « d’achat et de distribution », d’acheter des actifs AAV sur le marché secondaire dans le revenu de l’accord et d’enrichir les réserves de l’écosystème pour récompenser les principaux utilisateurs écologiques.

Dans le même temps, le module de sécurité Atokens est activé par le biais du nouveau module de sécurité, les remises de taux d’intérêt d’emprunt du GHO et l’introduction du mécanisme de génération et de destruction anti-Gho, améliorant ainsi la cohérence entre les avantages entre l’AAVE et le gho Emprunteur.

Pour le dire franchement, car le précédent module de sécurité AAVE s’est produit à plusieurs reprises dans l’efficacité du traitement des créances doute Bumps de déficit de la dette.

Par conséquent, le plus grand changement du nouveau module de sécurité consiste à passer au «module de gage», qui a bloqué ce port supplémentaire du côté de l’offre; Et le distribuer aux réserves de l’écosystème, ce n’est également que sur le marché secondaire, une partie à la demande à long terme a été trouvée pour Aave.

3) Composé: la baleine géante saisit, il est difficile de distinguer la bénédiction

Le 29 juillet, Compound a connu un concours de vote féroce et a finalement adopté l’avantage subtil de 682191 votes sur 633636 voix.Décidez 5% des fonds de réserve du protocole composé(499 000 token compres d’une valeur d’environ 24 millions de dollars)Il est attribué au protocole de revenu « Golden Boys » pour le revenu au cours de la prochaine année.

À première vue, cela semble être une assez bonne décision.Cependant, lorsque nous explorons profondément l’arrière des « Golden Boys », nous en trouverons l’indice –Le leader derrière lui est qu’il a réussi une méthode d’attaque de gouvernance similaireHumpy pour contrôler le baalancer.

En ce qui concerne les antécédents de réussite de Humpy, je n’entrerai pas dans les détails, mais essentiellement parlant, cette fois, Humpy a à nouveau amorti un grand nombre de jetons, puis utiliser le droit de vote pour stocker directement les 24 millions de dollars du coffre-fort composé directement dans le GoldComp Vault qu’il contrôle.

Cependant, Compound a également publié hier une proposition pour présenter le concept de « Guardian of Proposal », qui vise à empêcher le vote malveillant par le biais de mécanismes de signature multiples—— Le Guardian se compose initialement de signatures 4/8 des membres de la communauté de Dao complexe.

De plus, UniSwap et Curve sont relativement lents. Finalement explosé dans cette crise, ce qui a provoqué un énorme choc et anxiété sur le marché.

03résumé

En fait, la prospérité de la plupart des projets Defi en 2020 et le dilemme qui a commencé en 2021 a été condamné dès le début – les incitations à la liquidité riches ne sont pas durables.Pour cette raison, la direction actuelle du produit des chips de bleu Defi ou les tentatives d’autonomisation du jeton est un microcosme d’auto-redemption de différents canaux.

Il convient de noter que bien que le récent choc du marché ait conduit à une liquidation à grande échelle dans le champ Defi – l’accord Ethereum Defi a établi un record de liquidation dans l’année le 5 août, le montant de liquidation a dépassé 350 millions de dollars américains et le montant de plus de 350 millions de dollars américains.Cependant, il n’y a pas d’étapes de panique.

Dans tous les cas, comme la pierre angulaire des liquidités du marché du chiffrement et du foyer innovant, une fois la mousse autorisée, ces valeurs de ceux qui ne sont pas morts et continuent d’innover et les utilisateurs, et donnent naissance à un nouveau récit.