jakiro
Qui est la pierre angulaire de la liquidité et le foyer innovant du marché du chiffrement sur la chaîne?
La plupart des gens peuvent dire que c’est Defi.C’est vrai, en tant que pierre angulaire du marché de la liquidité sur la chaîne, elle fournit non seulement un environnement majeur de transactions à faible frottement et de véritables revenus indigènes pour les fonds d’actions, mais devient également le principal canal pour l’introduction de fonds incrémentiels tels que RWA et High – Actifs de qualité.
Ce n’est que depuis 2023, face à la friture chaude d’autres concepts, le volume de Defi comme un récit global a progressivement été légèrement légèrement légèrement légèrement conduit en arrière-plan de la diarrhée folle du marché. dans la rotation du monde crypté.
Cependant, il convient de noter que maintenant trois ans se sont écoulés, et de nouveaux changements dignes d’attention ont commencé à apparaître.
01. Narrative Defi
Bien que « Defi Summer » en 2020, dans l’expérience des joueurs cryptés, occupez une mémoire assez profonde, mais si elle est strictement examinée du point de vue de la chronologie, il sera constaté que la prospérité de l’ensemble du marché Defi n’a duré que sur un année et demie.
Selon Defilma Data, en novembre 2021, le volume global de verrouillage Defi du marché crypté a atteint un sommet historique d’environ 180 milliards de dollars américains, puis a choqué / tombé tout le temps, et en 2022, il est passé par Terra / Luna, trois Capital des flèches, FTX / Alameda.
>
Depuis le poste, le TVL total de l’ensemble de la piste Defi est tombé à environ 85 milliards de dollars (au 13 août), ce qui ne équivaut à 47% du sommet historique à la fin de 2021, et cet énorme écart n’était pas seulement reflété dans les nombres, qui se reflètent dans les nombres, il se reflète également dans le développement écologique et la confiance des utilisateurs du projet Defi.
Par exemple, de nombreux projets Defi qui ont attiré beaucoup d’attention, en raison de l’évacuation des fonds et du manque de confiance du marché, doivent réduire l’ampleur des affaires, et même certains projets arrêtent directement l’opération:
Le 20 septembre 2023, le protocole de GRO en polymère de revenu Defi revenu a annoncé la suspension de l’opération et de Dissous Gro Dao;
Le 21 septembre 2023, Cross -Chain Defi a emprunté le polymère Fuji Finance a annoncé la fermeture de l’accord et de l’exploitation arrêtée;
Le 15 décembre 2023, le protocole de Defi Safemoon a officiellement demandé la faillite conformément au chapitre 7 de la loi sur la faillite américaine;
Le 30 janvier 2024, le taux d’intérêt fixe emprunté par le protocole de rendement de l’agence rappelle aux utilisateurs de clôturer la position du protocole, et le soutien officiel sera terminé le 31 janvier;
Le 20 juillet 2024, Rollup.
Vous savez, ce qui précède n’est que relativement célèbre et vu les protocoles Defi pertinents.En fait, selon des statistiques incomplètes, le projet sélectionné par l’industrie du chiffrement s’est soudainement accéléré depuis la deuxième moitié de 2023. La piste entière a « fermé la marée ».
Le protocole Defi sur lequel est toujours insisté, la performance des prix du prix du jeton sur le marché secondaire est également très lente. Même la tendance d’Ethereum.
Si nous analysons en novembre 2021 (BTC: 68999 $) comme point de référence important, nous pouvons clairement constater que le prix du bitcoin est d’environ 60 000 $ aujourd’hui, et son prix est d’environ 86% du point culminant à l’époque; d’Ethereum est d’environ 2670 dollars américains, soit environ 55% de la hauteur de cela (ETH: 4800) à l’époque.
Cependant, les performances du champ Defi peuvent être presque décrites comme un terrible et ont presque rencontré une coupe de la cheville – selon les données de l’indice de contrat Defi, l’offre actuelle est d’environ 630, ce qui est uniquement équivalent à moins de 20 en novembre 2021 (3400).
Bien qu’une telle comparaison puisse ne pas être assez rigoureuse, elle prouve également indirectement un fait qui ne peut être ignoré: dans le contexte de la récupération continue de l’ensemble du marché ou même de la BTC, le champ Defi n’a pas réussi à suivre le rythme global du marché, Et il n’a pas pu être incapable d’échouer, et il n’a pas réussi à attirer davantage les entrées de capital, l’enthousiasme des investisseurs pour le champ Defi a été considérablement refroidi, et il n’est plus aussi désireux de participer et d’investir dans le projet Defi que par le passé.
Cela sonnait également l’alarme pour le développement futur du champ Defi.
02. Og-Rescue et expansion d’Og Defi
Cependant, de l’intérieur de la piste Defi, il y a eu des variables intéressantes qui se produisent dans un avenir proche.
1) Makerdao: RWA et les pièces stables synchronisent la force
MKR est le lot le plus puissant des projets de Defi vétéran dans une certaine mesure.
En août 2024, selon les données de Makerburn, les actifs totaux de Makerdao du portefeuille d’investissement de RWA ont atteint environ 2,1 milliards de dollars.
>
Source: Makerburn.com
L’offre totale de DAI a également été instable sur la barre des 5 milliards de dollars depuis novembre de l’année dernière.
Parmi eux, Newstable (NST) sera utilisé comme une version améliorée de DAI, et se concentre toujours sur le maintien d’un lien stable avec le dollar américain.
Puredai vise à réaliser un DAI idéal – adoptant une machine à prophétie hautement décentralisée, acceptant uniquement une décentralisation extrême et une vérification suffisante de l’hypothèque (comme ETH, Steth).
2) AAVE: Mettez à jour le module de sécurité et le jeton de rachat
Le 25 juillet, le représentant officiel de la gouvernance de l’équipe d’Aave a lancé une proposition pour le nouveau modèle économique AAVE, proposé de lancer le plan « d’achat et de distribution », d’acheter des actifs Aave sur le marché secondaire à partir des revenus de l’accord et d’enrichir les réserves d’écosystème pour récompenser L’écologie principale de l’écosystème principal.
Dans le même temps, le module de sécurité Atokens est activé par le biais du nouveau module de sécurité, les remises de taux d’intérêt d’emprunt du GHO et l’introduction du mécanisme de génération et de destruction anti-Gho, améliorant ainsi la cohérence entre les avantages entre l’AAVE et le gho Emprunteur.
Pour le dire franchement, car le précédent module de sécurité AAVE s’est produit à plusieurs reprises dans l’efficacité du traitement des créances doute Bumps de déficit de la dette.
Par conséquent, le plus grand changement du nouveau module de sécurité consiste à passer au «module de gage», qui a bloqué ce port supplémentaire du côté de l’offre; Et le distribuer aux réserves de l’écosystème, ce n’est également que sur le marché secondaire, une partie à la demande à long terme a été trouvée pour Aave.
3) Composé: la baleine géante saisit, il est difficile de distinguer la bénédiction
Le 29 juillet, Compound a connu un concours de vote féroce et a finalement adopté la proposition n ° 289 avec un avantage subtil de 682191 votes sur 633636 votes. .
À première vue, cela semble être une assez bonne décision.Cependant, lorsque nous explorons profondément les « Golden Boys », nous trouverons l’indice – le leader derrière lui est que le bosse de baleine géant, qui avait réussi à contrôler l’équilibreur à travers des attaques de gouvernance similaires.
En ce qui concerne les antécédents de réussite de Humpy, je n’entrerai pas dans les détails, mais essentiellement parlant, cette fois, Humpy a à nouveau amorti un grand nombre de jetons, puis utiliser le droit de vote pour stocker directement les 24 millions de dollars du coffre-fort composé directement dans le GoldComp Vault qu’il contrôle.
Cependant, Compound a également publié une proposition hier pour proposer le concept de «gardien de la proposition», qui vise à empêcher le vote malveillant par le biais de mécanismes de signature multiples – le Guardian se compose initialement de 4/8 signatures des 4/8 signatures des membres de la Composé DAO Communauté.
De plus, UniSwap et Curve sont relativement lents. Finalement explosé dans cette crise, ce qui a provoqué un énorme choc et anxiété sur le marché.
03. Résumé
En fait, la prospérité de la plupart des projets Defi en 2020 et le dilemme qui a commencé en 2021 a été condamné dès le début – les incitations à la liquidité riches ne sont pas durables.Pour cette raison, la direction actuelle du produit des chips de bleu Defi ou les tentatives d’autonomisation du jeton est un microcosme d’auto-redemption de différents canaux.
Il convient de noter que bien que le récent choc du marché ait provoqué une liquidation à grande échelle dans le champ Defi – l’accord Ethereum Defi a établi un dossier clair dans l’année le 5 août, le montant de liquidation a dépassé 350 millions de dollars américains, mais il n’y avait pas Panique.
Dans tous les cas, comme la pierre angulaire des liquidités du marché du chiffrement et du foyer innovant, une fois la mousse autorisée, ces valeurs de ceux qui ne sont pas morts et continuent d’innover et les utilisateurs, et donnent naissance à un nouveau récit.
