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Auteur: Matthew Dawson, Token Economics Design of Overniter Ventures;
Concept de gravité de jetons
Dans le secteur de la blockchain et des crypto-monnaies en croissance rapide, une nouvelle force puissante émerge: la gravité des jetons.La gravité des jetons a été initialement proposée par des entreprises aberrantes en 2017 et est devenue de plus en plus importante à mesure que l’espace blockchain mûrit.Il s’agissait à l’origine d’un cadre théorique pour comprendre l’intégration des actifs numériques et peut maintenant être observé dans la façon dont la dynamique du capital et de la communauté affecte la croissance des écosystèmes tokenisés.
« La gravité des jetons » décrit la gravité exercée par de grands jetons bien capitalisés sur de petits jetons, les attirant vers une orbite unifiée.Tout comme les planètes attirent des objets en orbite, les grands jetons attirent de petits jetons à travers leur échelle économique, notamment la liquidité, la présence du marché, la compétitivité technologique, l’engagement culturel et communautaire.À mesure que ces jetons grandissent, leur gravité deviendra plus forte, affectant les petits projets qui s’alignent avec ou intégrés avec leurs écosystèmes.
La gravité des jetons est motivée par trois forces principales: Capital – Fourniture de liquidité et de stabilité; Communauté – Promouvoir les effets du réseau et la fidélisation de la marque;Alors que le capital joue souvent un rôle de premier plan, la synergie entre la participation communautaire et l’innovation technologique est le facteur du maintien de la gravité à long terme.Cette tendance se déroule en temps réel, comme le montre la fusion de l’Alliance for Artificiel Intelligence (ASI) dans le portefeuille des sous-sols.Dans ce cas, plusieurs projets sont unifiés dans un jeton, tirant parti de la liquidité partagée et de l’influence du marché pour créer un écosystème plus fort, plus intégré et dominant.
Mur d’approvisionnement en jeton
Le marché des crypto-monnaies est confronté à un défi sérieux: une prochaine offre excédentaire de jetons qui pourrait dépasser la demande existante.Cet afflux crée une concurrence féroce pour l’attention et la concurrence en capital entre les projets nouveaux et existants.Avec le seuil d’émission de nouveaux jetons plus bas que jamais, le marché connaît une augmentation de l’émission de jetons.Des milliers de nouveaux jetons, chacun avec des propositions uniques, sont en concurrence pour une attention limitée et un capital sur le marché.Dans cet espace surpeuplé, de nombreux projets sont difficiles à se démarquer, entraînant un nombre croissant d’actifs sous-capitalisés.
La vague de nouveaux jetons provoque un Darwinien clairsemé sur le marché.Des projets avec des réserves de capital faibles, une mauvaise liquidité et un soutien communautaire limité sont confrontés à une pression croissante pour se démarquer ou faire face à l’extinction.Seuls les projets avec une forte collaboration, un soutien en capital, une forte infrastructure et aligné sur la stratégie écosystémique plus large peuvent résister à un pouvoir concurrentiel.
Pour les nouveaux projets, la survie dépend des choix stratégiques.De nombreux projets chercheront à s’intégrer à de plus grands acteurs de l’écosystème pour tirer parti de leur liquidité et de leur infrastructure pour prendre pied sur le marché.D’autres peuvent se concentrer sur la construction d’une communauté de niche et le développement de forces technologiques uniques pour se démarquer.Dans les deux cas, le traitement de cette offre excédentaire nécessite un équilibre minutieux des stratégies de croissance à court terme et de la durabilité à long terme.En comprenant ces dynamiques, les fondateurs et les investisseurs peuvent mieux se positionner sur un marché de plus en plus dominé par les grands acteurs.Reconnaître les défis posés par ce mur d’approvisionnement en jetons est la première étape vers la prospérité, dans laquelle les partenariats et les alliances stratégiques sont devenus la clé du succès.
La montée des jetons de catégorie
À mesure que le marché des crypto-monnaies mûrit, une nouvelle classe d’actifs numériques émerge: les jetons de catégorie.Ce sont des jetons à grande capitalisation, les représentants réels de l’ensemble de l’industrie et l’épine dorsale de la liquidité, la participation communautaire et l’innovation technologique.Les jetons de catégorie fournissent un cadre cohérent pour les petits projets, réalisant ainsi une structure de marché plus organisée et intégrée.
Les jetons de catégorie offrent un moyen plus efficace de concentrer l’activité économique plutôt que des centaines de jetons de niche pour la visibilité et la liquidité.Ils offrent une forte infrastructure, notamment des pools de liquidité profonds, des bases communautaires matures et des technologies compétitives, ce qui facilite l’intégration des petits projets dans les écosystèmes existants plutôt que de construire à partir de zéro.Les améliorations de la technologie de la blockchain ont favorisé une interopérabilité plus facile, comme la compatibilité transversale, qui est le moteur de la croissance de l’activité de fusion.
Les jetons de catégorie agissent comme des hubs pour les effets du réseau, et la valeur du réseau augmente à mesure que davantage de projets sont intégrés.Ces effets de réseau rendent les jetons plus petits de plus en plus difficiles à concurrencer indépendamment, car les alliances avec des jetons de catégorie leur permettent de tirer parti de la base d’utilisateurs partagée, de la liquidité et de l’influence du marché.Au fil du temps, cette intégration conduira à un secteur de marché plus efficace et plus connecté.Bien que l’intégration de petits projets dans les jetons de catégorie puisse stimuler la croissance, il n’est pas sans défis.Coordonner les modèles de gouvernance, garantir que tous les participants reçoivent une valeur équitable et le maintien de la compatibilité technologique peut être complexe.De plus, certains projets peuvent résister à l’intégration pour maintenir leur autonomie et leur potentiel de hausse de la valeur des jetons, même si cela signifie une plus grande pression concurrentielle.Malgré ces défis, les jetons de catégorie sont toujours attrayants pour ceux qui recherchent un accès plus rapide à la liquidité et aux réseaux d’utilisateurs.
La valeur des mèmes, la capacité d’attirer l’attention et l’esprit, est de plus en plus devenue le facteur moteur du succès des jetons.Dans un marché où la différenciation devient de plus en plus difficile, «dans une certaine mesure, tout est des pièces mèmes», comme l’a dit Jamie Burke, fondatrice de Outlier Ventures.Cela signifie que les jetons reposent généralement sur leur capacité à générer du battage médiatique et de l’élan, idéalement, les fondamentaux les soutiendront, mais souvent les fondamentaux seront manquants.Les jetons rivaliseront également pour l’attention parmi leur espèce, qui est principalement motivé par la participation de la communauté et la conscience sociale.En l’absence d’analyse fondamentale, de nombreux investisseurs choisiront d’investir dans des jetons non pas en raison de la valeur intrinsèque du jeton, mais parce qu’ils croient que d’autres investiront également.Cette situation de poulet ou d’œufs met à nouveau les jetons de catégorie au premier plan, car les projets nécessitent des investissements pour prouver leur valeur, ce qui ne se produit que lorsque le marché est généralement intéressé.Par conséquent, la nature spéculative du marché amplifie l’importance de la valeur des mèmes, et les jetons doivent non seulement avoir des fondamentaux solides, mais également attirer l’attention avec succès.
La gravité des jetons comme douves stratégiques: le rôle du capital, de la communauté et de la technologie
Token Gravity crée un fossé stratégique dans Web3, attirant des projets dans ses pistes grâce à une combinaison de force de capital, d’engagement communautaire et d’intégration technologique.Ces éléments se combinent pour transformer des jetons plus grands en centres puissants qui façonnent la dynamique de l’écosystème cryptographique.
Le capital est la pierre angulaire de la gravité des jetons, qui permet aux jetons d’assurer des pools de liquidité profonds, d’attirer des investisseurs institutionnels et de financer des partenariats stratégiques ou une croissance par le biais de fusions et acquisitions (M & amp; a).Cette force financière permet aux jetons d’avoir un effet de volant, c’est-à-dire une plus grande liquidité et investissement attirera plus d’utilisateurs et d’investisseurs.
La culture est une force qui maintient et amplifie la gravité des jetons.Comme le dit Vitalik, «la culture a des effets similaires aux incitations – en fait, la culture fait partie des incitations.Une base d’utilisateurs active et fidèle n’est pas seulement une source d’effets du réseau, mais aussi une force motrice pour la croissance organique.Ces communautés s’unissent autour des jetons pour créer un sentiment d’appartenance qui attire de nouveaux utilisateurs et projets.Pour les petits projets, l’alignement avec une communauté forte peut faire la différence entre l’obscurité et l’adoption accélérée.
La technologie est l’épine dorsale de l’intégration transparente et de l’amélioration de l’interopérabilité au sein de l’écosystème de jeton.Les jetons avec un cadre technique solide peuvent faciliter l’intégration, mais ces avantages technologiques doivent être adaptés au capital pour promouvoir la croissance et le soutien de la communauté pour maintenir l’engagement des utilisateurs.Les projets sont souvent confrontés à des compromis et des accords techniquement supérieurs peuvent perdre contre des concurrents bien financés et à l’échelle communautaire, soulignant la nécessité de adopter une approche équilibrée.
La véritable force de la gravité des jetons est la synergie entre le capital, la communauté et la technologie.Lorsque ces éléments sont combinés, ils créent un écosystème auto-renforcé qui attire de nouveaux projets, favorise les innovations et stimule la croissance à long terme.Cette dynamique permet aux jetons plus petits pour accéder à la liquidité et aux infrastructures, tandis que les plus grands jetons consolident leur rôle de squelette de l’économie décentralisée et façonnent l’avenir de Web3 à travers des fusions et acquisitions stratégiques.
Transformation institutionnelle
Alors que l’intégration des jetons remodèle le marché, la demande passe de la spéculation au détail aux investissements stratégiques à long terme par les institutions.Les capitaux institutionnels se déplacent en jetons avec une liquidité profonde, une gouvernance et une stabilité fortes, des qualités qui font des jetons de catégorie une cible idéale.Les investisseurs institutionnels hiérarchisent la liquidité profonde, un environnement d’investissement sûr et une profondeur de marché cohérente, recherchant des actifs pouvant accueillir des transactions importantes sans impact significatif sur les prix.Contrairement aux investisseurs de détail qui sont souvent attirés par des jetons spéculatifs, les institutions se concentrent sur la fourniture d’actifs qui offrent une stabilité à long terme et un potentiel de croissance, faisant des jetons de catégorie leur premier choix.Ce changement constitue une boucle de rétroaction: à mesure que le capital institutionnel circule dans les jetons de classe, il approfondit sa liquidité et augmente la valeur marchande, améliorant ainsi encore son attractivité.Cette croissance a attiré plus d’investissement, cimenté leur domination et élargi leur présence tout au long du marché.
Les jetons de catégorie ont le potentiel de fonctionner comme des fonds index sur les marchés traditionnels, offrant un moyen facile et efficace de distribuer l’industrie.À mesure que les catégories mûrissent, les jetons dominants de ces industries représentent de plus en plus leur marché de niche, tout comme un ETF ou un indice.Pour les institutions, investir dans des jetons de catégorie peut simplifier le processus d’investissement.Au lieu d’essayer de choisir un seul gagnant dans des industries avec des risques de liquidité et d’échéance plus élevés, les institutions peuvent allouer des capitaux à des jetons qui capturent toute la catégorie de l’activité économique.
Bien que de nombreux jetons soient pris dans la compétition pour la valeur des mèmes, nous pensons que certaines catégories se débarrasseront de cette dynamique car elles ont des connexions avec des composants de données du monde réel (c’est-à-dire Deai, Depin et RWA).Ces catégories sont plus étroitement liées aux données tangibles et mesurables et aux cas d’utilisation, ce qui attirera de plus en plus l’attention des investisseurs de vente au détail et institutionnels.
Étude de cas sur la gravité de jetons: fusion de l’ASI
En tant qu’accélérateur le plus ancien, le plus actif et cohérent du monde, les entreprises aberrantes ont été témoins du développement dynamique de la gravité en jetons.Un exemple notable du portefeuille d’OV est la fusion ASI, où Fetch.ai, SingularityNet et Ocean Protocol fusionnent en un jeton unifié, donnant une domination ASI dans sa catégorie.Cette fusion n’est que le début et l’ASI continuera sa stratégie de fusion et ajoutera des cudos.
La fusion avec ASI illustre la puissance de la gravité des jetons dans le monde réel.En réunissant les ressources, l’influence du capital et du marché, l’ASI se transforme en un jeton de catégorie qui attire des projets plus petits dans son écosystème et consolide son leadership dans le domaine.Cette tendance ne se limite pas à l’ASI.Nous avons observé des modèles d’intégration similaires dans des industries telles que Deai, Depin et des actifs réels.À mesure que ces zones mûrissent, la gravité des jetons bien capitalisés continuera d’augmenter, ce qui stimule l’intégration, l’intégration et la croissance de l’industrie.
L’avenir des fusions de jetons
L’avenir de l’économie en jeton est affecté par la gravité des jetons.À mesure que le marché mûrit, certains des jetons dominants continueront d’attirer des capitaux, des projets et des utilisateurs, formant ainsi un écosystème plus stable et interconnecté.Cette transformation offre des opportunités à la fois aux joueurs établis et aux nouveaux entrants, mais nécessite également une adaptation stratégique.
La liquidité du capital est une composante majeure de la gravité des jetons.L’inscription sur les échanges majeurs peut être prohibitive et prendre des années à réaliser, et cette chronologie ne fera que s’étendre à mesure que les échanges deviennent plus pointilleux.Cela présente un obstacle important pour les nouveaux entrants, même s’ils ont une excellente technologie.Peu importe à quel point le projet est innovant, il faudra un certain temps pour établir l’infrastructure nécessaire, les annonces d’échange, les pools de liquidité et les partenariats.Les investisseurs institutionnels ont besoin de liquidités profondes et d’infrastructures fiables.Dans cet esprit, les nouveaux entrants sont confrontés à une bataille difficile pour prendre pied sur le marché.Ils ont besoin de temps pour construire du capital, de la communauté et des liquidités pour rivaliser avec des catégories de jetons plus grandes et plus matures.Par conséquent, la gravité symbolique profite aux entreprises existantes, qui ont déjà les fosses nécessaires qui leur permettent de continuer à attirer l’attention et le capital au fil du temps.
Pour les jetons plus grands, l’accent devrait être mis sur la mise à profit de leur gravité pour stimuler la croissance et absorber l’innovation.Dans le même temps, les nouveaux projets doivent aborder des environnements complexes en s’intégrant dans les écosystèmes existants ou en créant des propositions et cultures de valeur uniques qui peuvent se développer indépendamment.Comprendre ces dynamiques est crucial pour les fondateurs et les investisseurs.Ceux qui peuvent combiner leurs stratégies avec des modèles d’intégration émergents et s’adapter aux changements de marchés prospéreront très probablement dans la prochaine étape de l’économie décentralisée.
Dans le prochain article, nous plongerons dans les aspects pratiques de Web3 M&A, examinant les dernières tendances et stratégies du point de vue des joueurs établis cherchant à stimuler la croissance et les nouveaux entrants visant à ouvrir l’espace.
