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Autor: Matthew Dawson, Token Economics Design of Outlier Ventures;
Concepto de gravedad de token
En la cadena de bloques de rápido crecimiento y el sector de criptomonedas, está surgiendo una nueva fuerza poderosa: la gravedad del token.La gravedad del token fue propuesto originalmente por Outlier Ventures en 2017 y se ha vuelto cada vez más importante a medida que el espacio blockchain madura.Originalmente era un marco teórico para comprender la integración de los activos digitales y ahora se puede observar en cómo la dinámica del capital y la comunidad afectan el crecimiento de los ecosistemas tokenizados.
La «gravedad del token» describe la gravedad ejercida por tokens grandes y bien capitalizados en tokens pequeños, atrayéndolos a una órbita unificada.Así como los planetas atraen objetos a la órbita, los tokens grandes atraen pequeños tokens a través de su escala económica, que incluyen liquidez, presencia del mercado, competitividad tecnológica, participación cultural y comunitaria.A medida que estos tokens crecen, su gravedad se volverá más fuerte, lo que afectará a pequeños proyectos para alinearse o integrarse con sus ecosistemas.
La gravedad del token está impulsada por tres fuerzas principales: capital, proporcionando liquidez y estabilidad;Si bien el capital a menudo juega un papel principal, la sinergia entre la participación comunitaria y la innovación tecnológica es el factor para mantener la gravedad a largo plazo.Esta tendencia se desarrolla en tiempo real, como lo ve la Alianza para la Fusión de Inteligencia Artificial (ASI) en la cartera de Outlier Ventures.En este caso, múltiples proyectos se unifican en un token, aprovechando la liquidez compartida y la influencia del mercado para crear un ecosistema más fuerte, más integrado y dominante.
Muro de suministro de token
El mercado de criptomonedas se enfrenta a un desafío serio: una próxima oferta excesiva de tokens que podría exceder la demanda existente.Esta afluencia está creando una feroz competencia para la atención y la competencia de capital entre proyectos nuevos y existentes.Con el umbral para emitir nuevos tokens más bajos que nunca, el mercado está experimentando un aumento en la emisión de tokens.Miles de tokens nuevos, cada uno con proposiciones únicas, compiten por una atención y capital limitados en el mercado.En este espacio lleno de gente, muchos proyectos son difíciles de destacar, lo que resulta en el creciente número de activos subcapitalizados.
El aumento en los nuevos tokens está causando escasas darwinianas en el mercado.Los proyectos con reservas de capital débiles, la mala liquidez y el apoyo comunitario limitado enfrentan una presión creciente para destacar o enfrentar la extinción.Solo los proyectos con una fuerte colaboración, apoyo de capital, infraestructura fuerte y alineados con la estrategia del ecosistema más grande pueden resistir el poder competitivo.
Para nuevos proyectos, la supervivencia depende de las elecciones estratégicas.Muchos proyectos buscarán integrarse con jugadores de ecosistemas más grandes para aprovechar su liquidez e infraestructura para obtener un punto de apoyo en el mercado.Otros pueden centrarse en construir una comunidad de nicho y desarrollar fortalezas tecnológicas únicas para diferenciarse.En cualquier caso, tratar con este exceso de oferta requiere un equilibrio cuidadoso de estrategias de crecimiento a corto plazo y sostenibilidad a largo plazo.Al comprender estas dinámicas, los fundadores e inversores pueden posicionarse mejor en un mercado cada vez más dominado por grandes jugadores.Reconocer los desafíos planteados por este muro de suministro de tokens es el primer paso hacia la prosperidad, en el que las asociaciones y las alianzas estratégicas se han convertido en la clave del éxito.
El surgimiento de las tokens de categoría
A medida que el mercado de criptomonedas madura, está surgiendo una nueva clase de activos digitales: tokens de categoría.Estos son tokens de gran capitalización, los representantes reales de toda la industria y la columna vertebral de liquidez, participación comunitaria e innovación tecnológica.Los tokens de categoría proporcionan un marco cohesivo para pequeños proyectos, logrando así una estructura de mercado más organizada e integrada.
Los tokens de categoría proporcionan una forma más eficiente de concentrar la actividad económica en lugar de cientos de tokens de nicho para la visibilidad y la liquidez.Proporcionan una fuerte infraestructura, que incluyen grupos de liquidez profunda, bases comunitarias maduras y tecnologías competitivas, lo que facilita que los pequeños proyectos se integren en los ecosistemas existentes en lugar de construir desde cero.Las mejoras en la tecnología blockchain han promovido una interoperabilidad más fácil, como la compatibilidad de la cadena cruzada, que es la fuerza impulsora detrás del crecimiento de la actividad de la fusión.
Los tokens de categoría actúan como centros para los efectos de la red, y el valor de la red aumenta a medida que se integran más proyectos.Estos efectos de red hacen que los tokens más pequeños sean cada vez más difíciles de competir de forma independiente, ya que las alianzas con tokens de categoría les permiten aprovechar la base de usuarios compartidas, la liquidez y la influencia del mercado.Con el tiempo, esta integración conducirá a un sector de mercado más eficiente y conectado.Si bien la integración de proyectos más pequeños en tokens de categoría puede impulsar el crecimiento, no está exento de desafíos.Coordinar los modelos de gobernanza, asegurar que todos los participantes reciban un valor equitativo y mantener la compatibilidad tecnológica puede ser complejo.Además, algunos proyectos pueden resistir la integración para mantener su autonomía y su valor de valor al alza del valor, incluso si esto significa una mayor presión competitiva.A pesar de estos desafíos, los tokens de categoría siguen siendo atractivos para aquellos que buscan un acceso más rápido a la liquidez y las redes de usuarios.
El valor del meme, la capacidad de atraer la atención y la mente, se ha convertido cada vez más en el factor impulsor en el éxito de los tokens.En un mercado donde la diferenciación se está volviendo cada vez más difícil, «hasta cierto punto, todo es monedas de memes», como dijo Jamie Burke, fundador de Outlier Ventures.Esto significa que los tokens generalmente dependen de su capacidad para generar exageración e impulso, idealmente los fundamentos los apoyarán, pero a menudo faltarán los fundamentos.Los tokens también competirán por la atención entre su tipo, que está impulsado principalmente por la participación de la comunidad y la conciencia social.En ausencia de un análisis fundamental, muchos inversores elegirán invertir en tokens no por el valor intrínseco del token, sino porque creen que otros también invertirán.Esta situación de pollo o huevos una vez más pone las fichas de categoría a la vanguardia, porque los proyectos requieren inversión para demostrar su valor, que solo ocurre cuando el mercado generalmente está interesado.Por lo tanto, la naturaleza especulativa del mercado amplifica la importancia del valor del meme, y los tokens no solo deben tener fundamentos sólidos, sino que también atraerá con éxito la atención.
La gravedad del token como un foso estratégico: el papel del capital, la comunidad y la tecnología
Token Gravity crea un foso estratégico en Web3, atrayendo proyectos en sus pistas a través de una combinación de fortaleza de capital, participación comunitaria e integración de tecnología.Estos elementos se combinan para transformar tokens más grandes en centros poderosos que dan forma a la dinámica del ecosistema criptográfico.
Capital es la piedra angular de la gravedad de la ficha, que permite a los tokens garantizar grupos de liquidez profundas, atraer inversores institucionales y financiar asociaciones estratégicas o crecimiento a través de fusiones y adquisiciones (M & amp; A).Esta fortaleza financiera permite que los tokens tengan un efecto de volante, es decir, una mayor liquidez e inversión atraerán a más usuarios e inversores.
La cultura es una fuerza que mantiene y amplifica la gravedad de los tokens.Como dice Vitalik, «la cultura tiene efectos similares con los incentivos: de hecho, la cultura es parte de los incentivos.Una base de usuarios activa y leal no es solo una fuente de efectos de red, sino también una fuerza impulsora para el crecimiento orgánico.Estas comunidades se unen alrededor de los tokens para crear un sentido de pertenencia que atraiga a nuevos usuarios y proyectos.Para proyectos más pequeños, la alineación con una comunidad fuerte puede ser la diferencia entre la oscuridad y la adopción acelerada.
La tecnología es la columna vertebral para la integración perfecta y la mejora de la interoperabilidad dentro del ecosistema token.Los tokens con un marco técnico sólido pueden facilitar la integración, pero estas ventajas tecnológicas deben coincidir con el capital para promover el crecimiento y el apoyo de la comunidad para mantener la participación del usuario.Los proyectos a menudo enfrentan compensaciones, y los acuerdos técnicamente superiores pueden perder a competidores bien financiados y a escala comunitaria, destacando la necesidad de adoptar un enfoque equilibrado.
La verdadera fortaleza de la gravedad del token es la sinergia entre el capital, la comunidad y la tecnología.Cuando estos elementos se combinan, crean un ecosistema auto-reforzado que atrae nuevos proyectos, fomenta innovaciones e impulsa el crecimiento a largo plazo.Esta dinámica permite que los tokens más pequeños obtengan acceso a liquidez e infraestructura, mientras que los tokens más grandes consolidan su papel como la columna vertebral de la economía descentralizada y dan forma al futuro de Web3 a través de fusiones y adquisiciones estratégicas.
Transformación institucional
A medida que la integración de tokens refuerza el mercado, la demanda está cambiando de especulación al por menor a inversiones estratégicas a largo plazo por parte de las instituciones.El capital institucional fluye a fichas con liquidez profunda, fuerte gobernanza y estabilidad, cualidades que hacen de los tokens de categoría un objetivo ideal.Los inversores institucionales priorizan la liquidez profunda, un entorno de inversión seguro y una profundidad consistente del mercado, buscando activos que puedan acomodar grandes transacciones sin un impacto significativo en los precios.A diferencia de los inversores minoristas que a menudo se sienten atraídos por tokens especulativos, las instituciones se centran en proporcionar activos que proporcionan estabilidad a largo plazo y potencial de crecimiento, lo que hace que las tokens de categoría su primera opción.Este cambio forma un ciclo de retroalimentación: a medida que el capital institucional fluye a los tokens de clase, profundiza su liquidez y aumenta el valor de mercado, mejorando aún más su atractivo.Este crecimiento ha atraído más inversión, consolidó su dominio y amplió su presencia en todo el mercado.
Los tokens de categoría tienen el potencial de operar como fondos índices en los mercados tradicionales, proporcionando una forma fácil y efectiva de distribuir la industria.A medida que las categorías maduran, los tokens dominantes en estas industrias representan cada vez más todo su nicho de mercado, al igual que un ETF o un índice.Para las instituciones, invertir en tokens de categoría puede simplificar el proceso de inversión.En lugar de tratar de elegir un solo ganador en industrias con mayores riesgos de liquidez y madurez, las instituciones pueden asignar capital a tokens que capturan toda la categoría de actividad económica.
Aunque muchos tokens están atrapados en la competencia por el valor del meme, creemos que ciertas categorías eliminarán esta dinámica porque tienen conexiones con los componentes de datos del mundo real (es decir, DEAI, Depin y RWA).Estas categorías están más estrechamente vinculadas a datos y casos de uso tangibles y medibles, lo que atraerá cada vez más la atención de los inversores minoristas e institucionales.
Estudio de caso de gravedad de token: fusión ASI
Como el acelerador más antiguo, más activo y consistente del mundo, Outlier Ventures ha sido testigo del desarrollo dinámico de la gravedad del token de primera mano.Un ejemplo notable de la cartera de OV es la fusión ASI, donde Fetch.ai, SingularityNet y Ocean Protocol se fusionan en una ficha unificada, dando dominio de ASI en su categoría.Esta fusión es solo el comienzo y ASI continuará su estrategia de fusión y agregará cuudos.
La fusión con ASI ilustra el poder de la gravedad de la ficha en el mundo real.Al reunir recursos, capital e influencia del mercado, ASI se está convirtiendo en un token de categoría que atrae proyectos más pequeños a su ecosistema y consolida su liderazgo en el campo.Esta tendencia no se limita a ASI.Hemos observado modelos de integración similares en industrias como Deai, DePin y activos del mundo real.A medida que estas áreas maduran, la gravedad de los tokens bien capitalizados continuará aumentando, impulsando una mayor integración, integración y crecimiento de la industria.
El futuro de las fusiones de tokens
El futuro de la economía del token está siendo afectado por la gravedad del token.A medida que el mercado madure, algunos de los tokens dominantes continuarán atrayendo capital, proyectos y usuarios, formando así un ecosistema más estable e interconectado.Esta transformación brinda oportunidades tanto para los jugadores establecidos como para los nuevos participantes, pero también requiere una adaptación estratégica.
La liquidez de capital es un componente importante de la gravedad del token.El listado en los principales intercambios puede ser prohibitivamente costoso y tarda años en lograr, y esta línea de tiempo solo se extenderá a medida que los intercambios se vuelvan más quisquillosos.Esto presenta un obstáculo significativo para los nuevos participantes, incluso si tienen una excelente tecnología.No importa cuán innovador sea el proyecto, llevará bastante tiempo establecer la infraestructura necesaria, los listados de intercambio, los grupos de liquidez y las asociaciones.Los inversores institucionales necesitan liquidez profunda e infraestructura confiable.Con eso en mente, los nuevos participantes enfrentan una batalla cuesta arriba para obtener un punto de apoyo en el mercado.Necesitan tiempo para construir capital, comunidad y liquidez para competir con categorías más grandes y maduras de tokens.Por lo tanto, la gravedad del token beneficia a las empresas existentes, que ya tienen los fosas necesarios que les permiten continuar atrayendo la atención y el capital con el tiempo.
Para tokens más grandes, el enfoque debe estar en aprovechar su gravedad para impulsar el crecimiento y absorber la innovación.Al mismo tiempo, los nuevos proyectos deben abordar entornos complejos integrándose en los ecosistemas existentes o construyendo propuestas y culturas de valor únicas que puedan desarrollarse de forma independiente.Comprender estas dinámicas es crucial tanto para los fundadores como para los inversores.Aquellos que puedan combinar sus estrategias con modelos de integración emergentes y adaptarse a los mercados cambiantes probablemente prosperen en la próxima etapa de la economía descentralizada.
En el próximo artículo, nos sumergiremos en los aspectos prácticos de Web3 M&A, examinando las últimas tendencias y estrategias desde la perspectiva de los jugadores establecidos que buscan impulsar el crecimiento y los nuevos participantes con el objetivo de abrir espacio.
