jakiro
Titre original:Le fonds Bitcoin de Pantera frappe 1000x
Auteur: Dan Morehead, fondateur de PANTERA Capital;
1000 fois: Fonds PANTERA Bitcoin
Le Fonds Pantera Bitcoin a récemment réalisé une étape folle – 1 000x des bénéfices.
L’augmentation des prix du bitcoin après les élections a porté le fonds de Bitcoin PANTERA à 30% supplémentaires.Après déduction des dépenses et des dépenses, le rendement à vie du Fonds Bitcoin Pantera est maintenant de 131 165%.
Je veux partager la logique originale – car aujourd’hui, c’est tout aussi attrayant pour moi.
Le jour où nous avons choisi de lancer le Fonds PANTERA Bitcoin était en fait le point le plus bas des onze dernières années.
Le premier mémo d’investissement est toujours bien lu.
En 2013, nous avons acheté 2% du bitcoin mondial à cette époque.
Même après onze ans, le bitcoin s’efforce toujours de grandir comme une graine de pastèque (en serrant comme une graine de pastèque, la note du traducteur: c’est-à-dire qu’elle est toujours aux premiers stades).
Honnêtement, je ne pouvais pas m’empêcher de penser,Nous obtiendrons également des rendements très considérables pour de nombreuses années à venir.
Or en 1000 avant JC
Mon point de base a été écrit dans un mois:
«J’ai parlé à un investisseur hier et il a répondu avec un peu de dédain que c’était comme acheter de l’or. Non,C’est comme acheter de l’or en 1000 avant JC, avec 99% de la richesse financière n’atteignant pas Bitcoin.Lorsqu’ils le font, la valeur du bitcoin est soit nulle ou [sur plusieurs ordres de grandeur].«
En tant qu’industrie, nous avons fait des progrès.Il y a encore environ 95% de la richesse financière qui n’a pas encore attribué leurs positions.
Le catalyseur qui a contribué à ce changement – de 5% en 2024 à des nombres plus élevés – s’est produit: la clarté de la réglementation américaine.Les grandes sociétés de gestion institutionnelle telles que BlackRock et Fidelity fournissent désormais des services extrêmement bon marché et efficaces à toute personne ayant un compte de courtage.Ce nouveau service pratique permettra finalement à des dizaines de millions d’investisseurs et de particuliers d’accéder à cette importante nouvelle classe d’actifs.
Nous pensons que le premier président américain à soutenir la blockchain bénéficiera considérablement de l’industrie.Nous pensons que le succès de la blockchain est dans le meilleur intérêt des États-Unis, et nous pensons que tout le monde au Congrès américain finira par prendre une position neutre ou favorable – cela commence déjà à se produire.Les vents contraires réglementaires de la blockchain au cours des 15 dernières années se transforment maintenant en navigation en douceur.
Je crois toujours en ce que j’ai écrit il y a onze ans:
«Je pense que le monde est plus de 50% susceptible d’adopter un système mondial de monnaie / de paiement, où la technologie de chiffrement gratuite remplace la confiance très coûteuse perçue par les banques / visa-mastercard / Western Union / PayPal / etc.».Le Bitcoin dépassera les espèces, la monnaie fiduciaire électronique, l’or, les obligations de porteurs, les grandes plaques de pierre, etc.Il peut faire toutes ces choses.Il s’agit de la première monnaie mondiale depuis l’or.Il s’agit du premier système de paiement sans frontières de tous les temps.«
[Lorsque le prix du bitcoin est de 104 $]
Je ressens toujours cela.Nous sommes encore à nos débuts.95% de la richesse financière n’a pas encore touché la blockchain.Ils commencent tout juste cette transformation massive maintenant.Lorsqu’ils commencent à se transformer, le prix du bitcoin pourrait atteindre 740 000 $ par BTC.
[Lorsque le prix du bitcoin est de 254 $]
Le marché a augmenté.En moins d’un mois, le prix du bitcoin a atteint 1 000 $, et maintenant il a augmenté de trois ordres de grandeur.
Le taux de croissance annuel composé de 11 ans atteint 88%
Je peux imaginer un investisseur en pensant: «Bitcoin a doublé cette année.
Non, c’est la mauvaise mentalité.En moyenne, il double presque chaque année.Depuis que nous avons lancé le Fonds Pantera Bitcoin il y a 11 ans, il a un TCAC de 88%.
Augmenter un ordre de grandeur
Le bitcoin a atteint trois ordres de grandeur (1000 fois).Il semble possible de développer un autre ordre de grandeur (10 fois).Si Bitcoin atteint 740 000 $ par BTC, la capitalisation boursière de Bitcoin atteindra 15 billions de dollars.Ce n’est pas un nombre incroyable contre 500 billions de dollars d’actifs financiers.
Bien que le passé ne prédit pas nécessairement l’avenir,Si cette tendance se poursuit, Bitcoin atteindra 740 000 $ en avril 2028.
Je pense que cela prendra quelques années, mais je pense qu’il y a de fortes chances que cela soit réalisé.
C’est mon état d’esprit: je ne parierai pas sur ma vie, je ne suis pas à 100,00% que des actifs de blockchain augmenteront, mais lorsque vous multipliez la possibilité de l’essor par l’ordre de grandeur ou plus de la hausse possible de l’industrie, le résultat Il finira par être bien meilleur que les autres actifs qui peuvent être investis.La valeur attendue des transactions Bitcoin est la plus accrocheuse que j’ai vue en près de quatre décennies.
Ce n’est pas facile
Cela semble évident maintenant, mais c’est en fait difficile.
Après la plongeon de 87% en décembre 2013, Bitcoin a progressivement perdu son sens.Plus de trois ans plus tard, le marché reste lent.En 2016, presque tout le monde avait abandonné le bitcoin.Les investisseurs ne sont pas intéressés.
Cette année-là, j’ai volé partout dans le monde et assisté à 170 réunions d’investisseurs.Le résultat de tous ces efforts est que nous n’avons levé que 1 million de dollars.
Les frais administratifs sont de 17 241 $.Cent dollars par réunion.
Nous pouvons acheter l’hôtel!!!
Je suis un membre de l’équipe fidèle par nature.J’ai toujours espéré que l’équipe Bitcoin gagnera.Nous faisons tout notre possible pour aider la communauté depuis des années.Ainsi, lorsque Expedia (note: le nom chinois Yikexing, une entreprise de voyage en ligne bien connue) a annoncé en 2014 qu’ils accepteraient le bitcoin, toutes nos frais de voyage sur Expedia ont été payés à Bitcoin.
En 2015, notre équipe a passé 59 nuits sur la route, passant en moyenne 1,5 bitcoins par nuit et un total de 88 bitcoins.
Cela équivaut à la monnaie fiduciaire de 8,6831,36 millions aujourd’hui!?!?!
Nous pouvons acheter deux hôtels pour cet argent!
Croissance incroyable dans l’industrie de la blockchain
En 2013, lorsque nous étions sur le point de lancer le Pantera Bitcoin Fund, j’ai ouvert des comptes sur plusieurs échanges et transféré de l’argent pour urgences.Lorsque je suis allé pour la première fois de mon bureau à Wells Fargo sur Market Street à San Francisco, se préparant à envoyer de l’argent à Ljubljana, en Slovénie, je ne savais même pas comment le mot Ljubljana était orthographié.Tout semble très suspect.À tel point que le directeur de la banque est venu interroger ce que je faisais et a demandé longtemps.
(Je sais maintenant que la Slovénie est un charmant pays, situé à droite de Venise, en dessous de l’Autriche.)
Mais à ce moment-là, je me demandais si j’étais fou.Mon objectif de transfert d’argent est une petite startup inconnue, qui semble également suspecte.
Le prix du bitcoin était d’environ 130 $ à l’époque.Au cours des prochains jours, j’ai regardé le prix du bitcoin passer de 130 $ à 100 $.Il est intéressant de réfléchir, ce qui est fondamentalement le même que ce que les sceptiques appellent « la peur, l’incertitude, le doute » sur le marché des bitcoins.Même lorsque tous les problèmes sont survenus lorsque le prix du Bitcoin est tombé à 65 $, j’ai décidé de tout lancer – le lancement du Fonds Pantera Bitcoin.Trente ans d’intuition commerciale m’ont convaincu que ce jour était le jour.
J’ai envoyé l’e-mail ci-dessus à un petit groupe de passionnés de Bitcoin, et il y avait une vingtaine de personnes à l’époque, et ils ont dit: « Je voulais juste m’impliquer. »
(Il y a maintenant des centaines de milliers d’exemplaires de cette liste, et les lettres suivantes ont été lues 2,7 millions de fois.)
Je me suis connecté à une startup appelée Coinbase et j’ai essayé d’acheter 30 000 Bitcoins.La fenêtre pop-up montre que la limite quotidienne du fonds est de 50 $ (Bucks)— – Un jargon à Wall Street, «Bucks» à Wall Street signifie parfois des millions.Un Ulysses S. Grant tous les jours (Remarque: Le portrait imprimé sur le billet de 50 $ est Grant, le 18e président des États-Unis).J’ai presque eu une crise cardiaque.
Comme il s’agit d’une startup à la mode, ils n’ont pas d’adresse ou de numéro de téléphone.J’ai envoyé un e-mail à leur e-mail d’assistance et le titre a été rédigé anormalement en majuscules: « Je veux acheter deux millions de dollars de bitcoin ».Quatre jours plus tard, leur seul employé – un gars du nom d’Olaf – a recruté: « D’accord, votre limite est de 300 $ maintenant. »Même avec ma limite de trading nouvellement élargie, il faudra 6 667 jours pour conclure l’accord.
Même si je l’achète aujourd’hui, il reste encore 2 522 jours!
Heureusement, j’ai pu acheter Bitcoin sur Bitstamp et l’industrie a grandi.Aujourd’hui, le marché des crypto-monnaies se négocie à 130 milliards de dollars par jour.La vitesse de développement de cette industrie est incroyable.
Blockchain comme classe d’actifs
Je me sens parfois comme un gorille dans la forêt, remarquant un objet scintillant sur le sol… ramassez-le… tournez-le… je veux savoir ce que c’est…
Bitcoin!
Je ne comprends certainement pas toutes les nuances des projets technologiques incroyables qui se produisent dans ce domaine, mais j’ai l’impression d’avoir déjà vu ce film.
Je suis le premier commerçant de valeurs mobilières de Goldman Sachs.Maintenant, tout le monde pense que l’ABS est une classe d’actifs.J’étais là quand ils ont fait le GSCI (Remarque: Goldman Sachs Commodity Index).Maintenant, tout le monde pense que les matières premières sont une classe d’actifs.Dans les années 1990, j’ai investi dans les marchés émergents.Maintenant, tout le monde pense que Em est une classe d’actifs.
Il en va de même pour la blockchain.Je crois que dans un avenir proche, chaque société d’investissement aura une équipe de blockchain et un fonds de blockchain considérable et permanent.
Transactions asymétriques
Mon expérience de macro mondiale m’a amené dans le champ de la blockchain depuis le début.Cette asymétrie des transactions – travaillant sur le plus grand marché du monde – fait de cette opportunité plusieurs ordres de grandeur plus importants que les transactions que nous poursuivons habituellement dans le monde.Je crois que c’est l’offre la plus asymétrique que j’aie jamais vue.
Ce sujet s’explique mieux par une comparaison du deuxième sommet de la blockchain Pantera en mars 2014:
«Aux heures avant les matchs de poker de fin de soirée, Morehead a plaisanté en disant que tous les Bitcoins du monde valaient à peu près les mêmes que les pourvoises urbaines, une entreprise qui a rendu des jeans déchirés et des décorations de dortoirs – environ 50 milliards de dollars. ‘Plus dehead a dit.
«Je pense que dans les siècles, lorsqu’ils sont archéologiquement archéologiquement comme dans la planète des singes, le bitcoin peut avoir un impact plus important sur le monde que les pourvêtres urbains.»
– Nathaniel Popper, 2015, Digital Gold
Lorsque j’ai mis à jour en novembre 2020, Bitcoin avait la même capitalisation boursière que L’Oreal.Le mascara étanche est sans aucun doute une invention incroyable, mais je pense toujours qu’il y a une asymétrie.
Creuser davantage …
« Chez L’Oreal, notre mission est de permettre au public de profiter des produits de beauté les plus abordables et les plus abordables, le maquillage, les soins capillaires et la teinture capillaire. »
merveilleux.La mission de Bitcoin semble étonnamment similaire: démocratiser les services financiers.
Je pense que la mission en finance sera finalement plus grande.
La valeur marchande de Bitcoin a récemment dépassé la méta (c’est-à-dire Facebook).Le partage de photos est vraiment cool, mais je pense que l’inclusion financière sera encore plus grande pour tout le monde sur la planète qui possède un smartphone.
Il reste cinq à dépasser …
