El listado se disparó en el 70% en dos meses.

Concentrarse en

① De US $ 40,000 a US $ 70,000, la aprobación de Bitcoin Spot ETFS ha jugado un buen catalizador por el precio de Bitcoin.Y ahora, el mercado espera aumentar aún más la confianza por la aprobación y el comercio integral de ETFS Ethereum Spot.

② Las 19 formas B-4 de 8 ETF de Ethereum spot han sido aprobadas por la SEC y se espera que comiencen oficialmente a cotizar después de que la declaración de registro S-1 entra en vigencia en unas pocas semanas.Se espera que la adición de gigantes tradicionales de gestión de activos, como BlackRock, traiga a Ethereum a la visión de los inversores más tradicionales.

③ El costo y la liquidez de los ETF, los antecedentes y la reputación del emisor son consideraciones importantes para invertir en ETF de Ethereum.El mercado de cifrado está marcando el comienzo de un nuevo ciclo de innovación. tendencia ascendente.

Desde que la SEC de EE. UU. Aprobó los ETF de Bitcoin Spot a principios de este año, la legitimidad de los activos criptográficos como una categoría de inversión emergente se ha mejorado enormemente.Este es, sin duda, un momento importante para los inversores globales: nos estamos acercando al punto de inflexión de la integración de los activos tradicionales de finanzas y criptografía.

Desde su lanzamiento, Bitcoin Spot ETF ha atraído la atención de todo tipo de importantes inversores institucionales.Los fondos de inversión del gobierno estatal de los Estados Unidos, los principales bancos, los fondos de cobertura líderes, las compañías de gestión de activos conocidas, las empresas de consultoría de inversiones y otras compañías comerciales han llegado.Actualmente, el Fondo del Gobierno del Estado de Wisconsin en los Estados Unidos es uno de los mayores tenedores del ETF de Bitcoin Spot de BlackRock.

La entrada masiva de inversores institucionales también ha jugado un buen catalizador para el precio de Bitcoin (el aumento fue cercano al 70% en menos de 2 meses).Y ahora, el mercado espera aumentar aún más la confianza por la aprobación y el comercio integral de ETFS Ethereum Spot.

Como la criptomoneda de segundo rango en el valor de mercado, Ethereum tiene el ecosistema de aplicación descentralizado más amplio (DAPPS).Hace unas semanas, la SEC de los Estados Unidos aprobó oficialmente la forma 19B-4 de 8 ETF de Ethereum spot, incluidos BlackRock, Fidelity, Grayscale, etc.Esta noticia no solo provocó que el precio de Ethereum aumente en más del 10% en unas pocas horas, sino que también abrió la puerta para que Ethereum se mueva más hacia los mercados financieros tradicionales.

Aunque la declaración de registro S-1 aún debe ser efectiva antes del inicio formal de las transacciones, la aprobación de 19B-4 en realidad consolida la posición de Ethereum como una mercancía digital.Este artículo analizará el valor de inversión, las estrategias de selección y las perspectivas futuras de la segunda criptomoneda más grande en el mercado criptográfico, los ETF spot de Ethereum.

1. Aumento de un año del 303%—— Ethe

Ethereum Fund de Ethereumscale Ethere fue una de las herramientas más importantes para que los inversores de acciones de EE. UU. Invertiran en Ethereum.El Fondo fue emitido y administrado por Grayscale Fund, una subsidiaria del Grupo Digital Currency Group Digital Currency Group, y sus activos una vez superaron los US $ 10 mil millones.Se estableció en diciembre de 2017 y se negoció en julio de 2019, utilizando la misma estructura de confianza que GBTC.

En teoría, Ethe Price debería fluctuar de manera limitada en torno al precio de Ethereum, pero de hecho su rendimiento secundario de precios no está completamente fuera del mercado.Desde su lanzamiento en 2019, ha mantenido una prima positiva para Ethereum durante mucho tiempo, incluso superior al 1,000%.Pero desde febrero de 2021, Ethe ha entrado en un modo de descuento sombrío y ha seguido expandiéndose durante el mercado de osos.

El descuento a largo plazo se relaciona principalmente con la incapacidad de canjear el producto directamente.Además, las restricciones a las oportunidades de arbitraje, las posiciones de cierre forzados por grandes especuladores, los costos de oportunidad de descuento y el impacto de los productos competitivos también han llevado a una expansión de descuentos, por lo que Ethe no ha podido rastrear bien los precios de Ethereum en los últimos años.

Pero también se debe al mercado bajista que este descuento ha creado una excelente oportunidad para comprar en la parte inferior, en comparación con el aumento de Ethereum de casi el 100% en el último año, el aumento anual de Ethe ha alcanzado el 300%.

Dado que muchos emisores están solicitando activamente los ETF de Ethereum Spot, GrayScale también está promoviendo activamente la conversión de Ethe a ETF spot, que se espera que suaviza el descuento.En el futuro visible, se espera que Ethe se convierta en uno de los ETF de Ethereum Spot más grandes en los Estados Unidos, similar a GBTC a Bitcoin.

2.ETFT ETF ETHEREUM Se espera que se apruebe oficialmente

Como se mencionó anteriormente, las 19 formas B-4 de los 8 ETF de Ethereum spot han sido aprobadas por la SEC, como se muestra en la figura a continuación:

ARK 21Shares Ethereum ETF: aplicado conjuntamente por el conocido Fondo Ark Ark Fund y Digital Asset Management Company 21Shares.Cabe señalar que ARK ha emitido con éxito Etf Etf Etf – ARK21Shares Ethereum Futures ETF (Code: ARKZ), que asigna principalmente fondos a los productos de Futuros de Ethereum.

ETF Ethereum bitwise: Bitwise ha tomado el liderazgo en la actualización de la forma S-1 de ETF Ethereum Spot, y es el primero en enviar entre todos los emisores de ETF recientemente.También dijo que Pantera Capital está interesado en comprar el producto ETF de $ 100 millones.Anteriormente, como inversor en Bitwise, Pantera Capital ha comprado $ 200 millones en el ETF de Bitcoin Spot de Bitwise (Código: BITB).

Fidelity Ethereum ETF: Gigante de servicios financieros Fidelity Investment espera lanzar ETF que tengan criptomonedas de Ethereum, y este documento de solicitud se lanzó el día después de que BlackRock presentó su propia aplicación ETF Ethereum.

Franklin Ethereum ETF: La solicitud de Franklin se presentó a principios de 2024.

ETF Ethereum de escala de grises: Como se mencionó anteriormente, la escala de grises espera convertir su ethera de Ethereum en un producto Spot ETF.

Invesco Galaxy Ethereum ETF: Este ETF presentado conjuntamente por Invesco y Galaxy Capital está diseñado para proporcionar exposición al precio spot de Ethereum.

BlackRock Ishares Ethereum Trust: BlackRock presenta su solicitud a fines de 2023.El ETF está diseñado para proporcionar una inversión directa en Ethereum y se espera que aumente la confianza del mercado.

Vaneck Ethereum ETF: Como una conocida empresa estadounidense de gestión de activos y gigante de ETF, Vaneck es conocido por su papel pionero.La compañía también está solicitando activamente productos ETF Ethereum.

Vale la pena señalar que estas aplicaciones reflejan el interés significativo de las instituciones financieras convencionales en la integración de Ethereum en las carteras tradicionales, y la mayoría de ellas son similares a los ETF spot de Bitcoin, encontrando a Coinbase como custodios de activos, como se muestra en la siguiente figura:

¿Por qué Etherum Spot ETF ha pasado y ha hecho que Ethereum continúe aumentando?Para ser precisos, no se «pasa por completo», necesitamos aclarar la diferencia entre los dos archivos:

Los documentos 19B-4 se utilizan para informar la SEC de los cambios en las reglas que permiten que los ETF se negocien en intercambios, como la introducción de nuevos productos, modificando los mecanismos comerciales u otras políticas de intercambio relacionadas.Una vez presentado, la SEC revisa la propuesta y busca públicamente comentarios públicos antes de decidir si lo aprueba.

Pero el listado de ETF también requiere que el emisor de ETF obtenga documentos S-1 aprobados por la Sec.El documento S-1 no es el último paso, pero es un paso muy crítico bajo la regulación de la SEC de los Estados Unidos.Solo cuando la SEC aprobó que el documento S-1 sea efectivo continuará preparándose para la lista oficial del ETF, incluida la determinación de la fecha de listado y el marketing.

El paso de 19B-4 significa que hay una posibilidad en este asunto;Este proceso actualmente lleva semanas o meses, por lo que los precios de Ethereum no aumentarán bruscamente en un corto período de tiempo.

Sin embargo, ahora que se enumeran múltiples ETF de Ethereum Spot en el sitio web de DTCC, es probable que repitan el guión de los ETF de Bitcoin Spot.

3.Guía de inversión breve de Ethereum Spot ETFS

Anteriormente en un artículo de análisis sobre los ETF de Bitcoin Spot, el Equipo de Investigación de Inversiones de Rockflow dio algunas estrategias, centrándose en tres indicadores: tarifas, liquidez y costos de transacción.Los inversores que compran y mantienen deben centrarse en las tarifas, los comerciantes activos deben centrarse en la liquidez en particular, mientras que todas las partes involucradas deben centrarse en cómo los costos de transacción del emisor finalmente afectan el rendimiento del ETF.

Como inversor ordinario, si desea invertir en ETF de Ethereum, sus ideas son realmente similares.Dado que el primer lote de ETF de Ethereum Spot tenía los mismos activos subyacentes, los retornos finales casi no serían diferentes.Por lo tanto, el Equipo de Investigación de Inversiones de Rockflow cree que todos pueden centrarse en dos dimensiones:

1) Costo y liquidez de ETFS Ethereum

Obviamente, el costo es muy importante para los ETF, y la priorización de ETF competitivos de baja tasa maximizará sus rendimientos a largo plazo;Cuanto más grandes se manejan los activos, más segura y estable es el inversor y, por lo tanto, más adecuado para la tenencia a largo plazo.

2) Los antecedentes y la reputación de los emisores de ETF

El primer lote de emisores de ETF Ethereum fue todas las empresas establecidas, y a menudo proporcionan una mayor confiabilidad, y el rendimiento de los gigantes en la emisión pasada de ETF es suficiente para probar esto.

4.¿Cómo se ve el futuro de ETFS Ethereum?

La investigación de Bloomberg muestra que si el ETF Ethereum se aprueba con éxito, las entradas de capital futuras representarán el 10-20% de las entradas de ETF de Bitcoin Spot.Dado que el precio de Bitcoin aumentó a $ 70,000 (75%) en el momento del lanzamiento del ETF, se espera que ve una tendencia similar para ETH (empujando el activo más allá de su máximo histórico de $ 4800).

La lógica detrás de este número depende de varios factores: en comparación con Bitcoin, los inversores institucionales actualmente tienen menos interés en Ethereum; El volumen de Ethereum es menor que Bitcoin (alrededor del 50%);

Dicho esto, Ethereum y Bitcoin siguen siendo muy diferentes, incluidos, entre otros::

• Ethereum no tiene la misma «presión de venta estructural» que Bitcoin, porque los validadores de Ethereum no incurren en gastos operativos como los mineros de bitcoin (obligándolos a vender una porción de bitcoin minado);

• Actualmente, el 38% del suministro de Ethereum está en apuestas en la cadena y tiene una baja voluntad de vender;

• Ethereum es más reflexivo que Bitcoin.Esta reflexividad se puede expresar a través del comportamiento de los precios que lleva a las actividades en la cadena en la cadena, lo que resulta en que se destruya más Ethereum, lo que puede impulsar mejor la narración de Ethereum, más actividades en cadena y más estallado de Ethereum;

• Ethereum es una «opción de compra del mercado con toro criptográfico» más flexible, mientras que Bitcoin es «oro digital».Se espera que la volatilidad de Ethereum continúe expandiéndose a corto plazo.

En general, es más probable que Ethereum supere el pronóstico de Bloomberg del 10-20% de las entradas netas de Bitcoin.

Desde una perspectiva más amplia, el actual mercado de la criptografía está marcando el comienzo de una ronda de ciclo de innovación. Obviamente eliminó importantes preocupaciones de cumplimiento en el mercado.El equipo de investigación de inversiones de Rockflow cree que se espera que el mercado criptográfico continúe introduciendo una buena tendencia al alza.