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Bitcoin Spot ETFSの承認は、40,000米ドルから70,000米ドルの$ 70,000であり、ビットコインの価格の優れた触媒として機能しました。そして今、市場は、Ethereum Spot ETFの承認と包括的な取引により、さらに自信を高めることを楽しみにしています。
cops 8スポットイーサリアムETFの19のB-4フォームは、SECによって承認されており、S-1登録ステートメントが数週間で有効になると公式に取引を開始することが期待されています。ブラックロックなどの伝統的な資産管理大手の追加は、より伝統的な投資家のビジョンにイーサリアムをもたらすことが期待されています。
ETFのコストと流動性、発行者の背景と評判は、Ethereum ETFに投資するための重要な考慮事項です。暗号市場は現在、新しいイノベーションサイクルとマクロが改善され、流動性がさらにリリースされると予想されています。上昇傾向。
米国SECは今年初めにビットコインスポットETFを承認して以来、新興投資カテゴリとしての暗号資産の正当性が大幅に強化されています。これは間違いなくグローバルな投資家にとって重要な瞬間です。従来の金融と暗号資産の統合の変曲点に近づいています。
Bitcoin Spot ETFは、発売以来、あらゆる種類の重要な機関投資家の注目を集めています。米国州政府の投資ファンド、主要銀行、大手ヘッジファンド、有名な資産管理会社、投資コンサルティング会社、およびその他の商業会社が注がれています。現在、米国のウィスコンシン州政府基金は、ブラックロックのビットコインスポットETFの最大の所有者の1つです。
機関投資家の大規模な参入は、ビットコインの価格自体の優れた触媒も行っています（2か月未満で増加は70％に近づいていました）。そして今、市場は、Ethereum Spot ETFの承認と包括的な取引により、さらに自信を高めることを楽しみにしています。
市場価値における2番目にランクされた暗号通貨として、イーサリアムは最も幅広い分散型アプリケーションエコシステム（DAPPS）を持っています。数週間前、米国SECは、BlackRock、Fidelity、Grayscaleなどを含む8スポットイーサリアムETFの19B-4フォームを正式に承認しました。このニュースは、数時間以内にイーサリアムの価格が10％以上上昇するように引き起こしただけでなく、イーサリアムが従来の金融市場に向かってさらに移動するための扉を開きました。
S-1登録明細書は、トランザクションの正式な開始前に依然として有効である必要がありますが、19B-4の承認は、実際にイーサリアムのデジタル商品としての立場を統合します。この記事では、Crypto市場で2番目に大きい暗号通貨であるEthereum’s Spot ETFの投資価値、選択戦略、将来の見通しを分析します。
1。303％の1年増加 – ETHE
Grayscale Ethereum Trust Fund Etheは、かつて米国の株式投資家がイーサリアムに投資するための最も重要なツールの1つでした。この基金は、デジタル通貨グループのデジタル通貨グループの子会社であるGrayscale Fundによって発行および管理され、その資産はかつて100億米ドルを超えていました。2017年12月に設立され、GBTCと同じ信頼構造を使用して2019年7月に取引されました。
理論的には、Ethe PriceはEthereumの価格を中心に狭く変動するはずですが、実際には、その二次価格のパフォーマンスは完全に市場から外れているわけではありません。2019年の発売以来、1,000％を超えて、長い間イーサリアムのプラスのプレミアムを維持しています。しかし、2021年2月以来、エテは暗い割引モードに入り、ベア市場中に拡大を続けています。
長期割引は、主に製品を直接引き換えることができないことに関連しています。さらに、アービトラージの機会の制限、大規模な投機家による閉鎖の職位、機会費用の割引、競争力のある製品の影響も割引の拡大につながっているため、エセルは過去数年間でイーサリアム価格自体をうまく追跡できませんでした。
しかし、この割引が最下位で購入する絶好の機会を生み出したのはベアマーケットのためです – 過去1年間のEthereumのほぼ100％の増加と比較して、Etheの年間増加は300％に達しました。
多くの発行者がEthereum Spot ETFを積極的に申請していることを考えると、GrayscaleはETHEのETFをスポットに変換することも積極的に促進しています。目に見える将来、エテは、GBTCとビットコインと同様に、米国で最大のイーサリアムスポットETFの1つになると予想されています。
2。Ethereum Spot ETFは正式に承認されると予想されます
前述のように、下の図に示すように、8スポットのEthereum ETFの19のB-4型がSECによって承認されています。
Ark 21Shares Ethereum ETF：有名なファンドアークアーク基金とデジタル資産管理会社21Sharesが共同で適用。ARKは実際にEthereum Futures ETF -ARK21Shares Active Ethereum Futures ETF（Code：Arkz）を発行したことに注意してください。
Bitwise Ethereum ETF：Bitwiseは、Ethereum Spot ETFのS-1形式の更新においてリードを奪い、最近すべてのETF発行者から最初に提出しました。また、Pantera Capitalは1億ドルのETF製品の購入に関心があると述べています。以前は、Bitwiseの投資家として、Pantera Capitalは、BitwiseのBitcoin Spot ETF（Code：BITB）の2億ドルを購入しました。
Fidelity Ethereum ETF：Financial Services Giant Fidelity Investmentは、Ethereum Cryptocurrenciesを保持しているETFを立ち上げることを望んでおり、このアプリケーション文書はBlackRockが独自のEthereum ETFアプリケーションを提出した翌日にリリースされました。
Franklin Ethereum ETF：フランクリンの申請は2024年初頭に提出されました。
Grayscale Ethereum ETF：前述のように、GrayscaleはEthereum Trust EtheをスポットETF製品に変換することを望んでいます。
Invesco Galaxy Ethereum ETF：InvescoとGalaxy Capitalが共同で提出したこのETFは、イーサリアムのスポット価格にさらされるように設計されています。
BlackRock Ishares Ethereum Trust：BlackRockは2023年末に申請を提出します。ETFは、イーサリアムへの直接投資を提供するように設計されており、市場の信頼を高めることが期待されています。
Vaneck Ethereum ETF：有名なアメリカの資産管理会社およびETF巨人として、Vaneckはその先駆的な役割で知られています。同社はまた、Ethereum ETF製品を積極的に申請しています。
これらのアプリケーションは、イーサリアムを従来のポートフォリオに統合する際の主流の金融機関の重要な関心を反映しており、それらのほとんどはビットコインスポットETFに似ており、下の図に示すように、コインベースを資産管理者として見つけることに似ています。
なぜイーサリアムスポットETFが合格し、イーサリアムが急増し続けたのですか？正確には、それは「完全に合格」ではなく、2つのファイル間の違いを明確にする必要があります。
19B-4ドキュメントは、新製品の導入、取引メカニズムの変更、またはその他の関連する交換ポリシーなど、ETFが交換で取引できるようにするルールの変更をSECに通知するために使用されます。提出すると、SECは提案をレビューし、承認するかどうかを決定する前にパブリックコメントを公開します。
しかし、ETFリストでは、SECによって承認されたS-1ドキュメントを取得するためにETF発行者が必要とします。S-1ドキュメントは最後のステップではありませんが、米国のSEC規制の下で非常に重要なステップです。SECがS-1ドキュメントを有効に承認した場合にのみ、ファンドマネージャーは、リストの日付とマーケティングの決定を含め、ETFの公式リストの準備を続けます。
19B-4の通過は、この問題にチャンスがあることを意味します。このプロセスには現在数週間から数ヶ月かかるため、イーサリアムの価格は短期間で急激に上昇しません。
ただし、複数のSpot Ethereum ETFがDTCC Webサイトにリストされているため、ビットコインスポットETFのスクリプトを繰り返す可能性があります。
3。Ethereum Spot ETFS Brief Investment Guide
以前は、Bitcoin Spot ETFの分析記事で、Rockflow Investment Researchチームはいくつかの戦略を行い、3つの指標、料金、流動性、取引コストに焦点を当てました。購入と保持の投資家は料金に焦点を当てる必要があり、アクティブトレーダーは特に流動性に焦点を当てる必要がありますが、関係者全員が発行者自身の取引コストが最終的にETFパフォーマンスにどのように影響するかに焦点を当てる必要があります。
普通の投資家として、イーサリアムETFに投資したい場合、あなたのアイデアは実際に似ています。Ethereum Spot ETFの最初のバッチには同じ基礎資産があったことを考えると、最終的なリターンはほとんど同じです。したがって、Rockflow Investment Researchチームは、誰もが2つの次元に集中できると考えています。
1）Ethereum ETFのコストと流動性
コストはETFにとって明らかに非常に重要であり、競争力の低いETFを優先することで、長期的なリターンが最大化されます。資産が管理されるほど、投資家は自信があり安定しているため、長期的な保有により適しています。
2）ETF発行者の背景と評判
Ethereum ETF発行者の最初のバッチはすべて確立された企業であり、しばしばより高い信頼性を提供し、過去のETFの発行における巨人のパフォーマンスはこれを証明するのに十分です。
4。Ethereum ETFの未来をどのように見ていますか？
ブルームバーグの調査によると、Ethereum ETFが正常に承認された場合、将来の資本流入はビットコインスポットETF流入の10〜20％を占めることが示されています。ETFの発売時にビットコインの価格が70,000ドル（75％）に上昇したことを考えると、ETHの同様の傾向が見られると予想されます（史上最高の4800ドルを超えて資産を押し上げます）。
この数字の背後にあるロジックは、ビットコインと比較して、現在のイーサリアム先物ETFの関心が少ない（10-20％）イーサリアムの量はビットコインよりも少ない（約50％）。
そうは言っても、イーサリアムとビットコイン自体はまだ非常に異なりますが、以下を含めますが、これらに限定されません。
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イーサリアムは、ビットコインと同じ「構造販売圧力」を持っていません。なぜなら、イーサリアムのバリデーターはビットコインマイナーのような運用費用を負担しないため（採掘されたビットコインの一部を販売することを強制します）。
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現在、イーサリアムの供給の38％はチェーン上のステーキングにあり、販売する意欲が低い。
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イーサリアムはビットコインよりも反射的です。この反射性は、オンチェーンアクティビティをリードする価格行動を通じて表現することができ、より多くのイーサリアムが破壊され、イーサリアムの物語、より多くの鎖の活動、より多くのイーサリアムが破壊される可能性があります。
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Ethereumは、より柔軟な「Crypto Bull Marketコールオプション」であり、ビットコインは「デジタルゴールド」です。Ethereumのボラティリティは、短期的に拡大し続けると予想されています。
全体として、イーサリアムはブルームバーグのビットコイン純流入の10〜20％の予測を上回る可能性が高くなります。
より広い観点から、現在の暗号市場は、マクロの改善とさらにリリースされる金融サイクルと、今後の米国の選挙サイクルであるSpot ETF製品の通過と結びついています。明らかに、市場における重要なコンプライアンスの懸念を排除しました。Rockflowの投資研究チームは、暗号市場が引き続き上昇傾向を導いていると予想されていると考えています。
