تفسير حالة التنمية الحالية واتجاهات Defi المستقبلية

المؤلف: @0xCheezzyyyy الذي تم تجميعه بواسطة: vernacular blockchain

لقد قطعنا شوطا طويلا منذ صيف ديفي 2021.اليوم ، شكلت Defi العديد من الحقول الناضجة ولديها القدرة على الاستمرار في النمو وتصبح نشطة.

ومع ذلك ، في المقابل ، لا يزال هذا في مراحله المبكرة ، حيث أن سوق التشفير يبلغ سعره حوالي 3.3 تريليون دولار ، في حين أن السوق المالي التقليدي تصل إلى 133 تريليون دولار.سوف تلقي هذه المقالة نظرة على بعض الملاحظات والنتائج حول المنصة المهيمنة على الصناعة.

تتمثل الفلسفة الأساسية لـ Defi في توفير نظام أكثر إبداعًا وفعالية يحل مشاكل عدم الكفاءة الرئيسية في التمويل التقليدي من خلال FIRK Provin Product Market (PMF).وبالمثل ، يتكون Defi من عدة مجالات رئيسية تقدم في كثير من الأحيان هيكل احتكاري.

إذن ، ما هو الوضع اليوم؟

1. ديكس

دعونا أولاً نلقي نظرة على منصات التداول اللامركزية (DEXS): في الربع الرابع من عام 2024 ، تجاوز RaydiumProtocol uniswap بحوالي 61 ٪ من حصة السوق ، وتصبح رائدة في هذا المجال.

على الرغم من أن إجمالي قفل القيمة (TVL) هو حوالي 39 ٪ فقط من UNISWAP.على الرغم من أن هذا قد يكون مرتبطًا بجنون memecoin من solana ، إلا أن أدائه طويل الأجل لا يزال غير مؤكد.

في العقد الدائم DEX Field ، لدينا فائز واضح.

منذ الربع الثالث من عام 2024 ، ارتفعت حصة السوق في Hyperliquidx من 24 ٪ إلى 73 ٪ (زيادة 3x).استمر الحجم الإجمالي للعقد الدائم في النمو منذ الربع الرابع من عام 2024 ، حيث يبلغ حجم التداول اليومي الحالي حوالي 8 مليارات دولار مقارنة بـ 4 مليارات دولار في ذلك الوقت.

يتحدى HL (Hyperleliid) تدريجياً منصة التداول المركزية ومحاولة أن تصبح المنصة الرئيسية لتحديد الأسعار في سوق التشفير.

2. الاقتراض

وينطبق الشيء نفسه على صناعة الاقتراض.منذ عام 2024 ، أصبحت هيمنة الصناعة @Aave في قطاعات الإقراض والاقتراض واضحة بشكل متزايد:

الودائع: ارتفع من 42.1 ٪ إلى 65.78 ٪

الاقتراض: ارتفع من 31 ٪ إلى 61 ٪

حتى بدون العائدات الأكثر جاذبية ، تظل AAVE هي المنصة المفضلة بسبب السمعة التي بنتها على مدار فترة طويلة ومصداقية البروتوكول.

يتصدر pendle_fi حقل الإيرادات ، ويحدد TVL مرتفعًا على الإطلاق (حوالي 1.59 مليون ETH).

إن اقتراح القيمة الفريد هو أن تكون محركًا رئيسيًا لاكتشاف القيمة في هذا المجال ، وعلى الرغم من التباطؤ في سوق Defi ومعنويات السوق قصيرة نسبيًا ، إلا أنه لا يزال أعلى TVL في جميع الأوقات.

هذا يوضح بوضوح ملاءمة سوق المنتجات القوية (PMF).

3. منصة السائل السائل

لا شك أن سائل السائل هو أكبر منطقة TVL (حوالي 35 مليار دولار) في Defi.

Lidofinance هو الرائد بلا منازع ، حيث يسيطر على حوالي 70 ٪ من حصة السوق ويحتكر سوق LST تقريبًا.يبلغ TVL (24.8 مليار دولار) 5.17 أضعاف ثاني أكبر منافسة @Binance’s $ BETH (4.8 مليار دولار).

هذه الهيمنة لا تحركها الدخل المثير ، ولكن بقيمة الأصول بقيمة $ steth:

• أفضل استخدام الأصول: كأصل أكثر تكاملاً في Defi.

• الخدمة الأكثر جدارة بالثقة: كن الحل المفضل للأموال والمؤسسات.

هنا ، المصداقية والثقة هي مفتاح القيادة على نطاق واسع.

أما بالنسبة لاسترداد السائل (الراحة السائلة) ، فقد رأينا أيضًا اتجاهات حشد مماثلة.

تجدر الإشارة إلى أن هيمنة السوق في ether_fi قد زادت بشكل كبير (من 35.3 ٪ إلى 63 ٪) ، مع نمو TVL بنسبة 770 ٪ في عام 2024 ، حتى بعد نهاية S1 و S2 Stakedrop.

هذه الزيادة ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى:

• ميزة المحرك الأول في النظم الإيكولوجية مثل eigenlayer و symbioticfi و @karak_network.

• تكامل Defi واسع النطاق

• ثقة جناح المنتج

يتشابه أداء @lombard_finance في قطاع BTC-Fi إلى حد كبير مع الاتجاه في قطاع LST/LRT ، يرتفع بثبات إلى 49.5 ٪.

مع نضوج babylonlabs_io (حاليًا ذات القيمة السوقية بقيمة 5.5 مليار دولار) ، من المتوقع أن ينمو الطلب على $ BTC كأصل الأمن المشفر المفضل بشكل كبير ، حيث تصل فرص السوق إلى 2 تريليون دولار.

لقد أتقن Lombard_Finance الاستراتيجية التي تقودها الصناعة.مع LBTC $ باعتباره LRT الأكثر تكاملاً ، يستخدم ويركز على الأمان في Defi ، فإن Lombard يضعه كأصل مفضل للثقة المؤسسية والتبني على نطاق واسع ، على غرار الدور $ steth.التفاصيل: https://x.com/0xcheezzyyyy/status/1886623732770463885

4. ملخص

باختصار ، وجدت حقول Defi وضعها الخاص ، وتتكمل بعضها البعض ، وشكلت نظامًا بيئيًا كاملًا.هذا يمثل صعود نموذج مالي أصلي جديد مقدر لتخريب التمويل المركزي (CEFI) ، ونحن محظوظون لمشاهدة هذه العملية.

مع دخولنا المرحلة التالية من التوسع ، ستكون هناك المزيد من الجهود للتوسع في العمودي الجديدة ، وإدخال الأسواق غير المستغلة ، وحتى الاندماج مع CEFI:

• تخطط ethena_labs لدمج أنظمة الدفع المالية التقليدية

• @Mantle_Official’s Mantle Index Fund وخطة Mantle Bank لدمج التشفير والتمويل التقليدي

مع الاهتمام بمزيد من المؤسسات ، مثل $ buidl $ buidl من @BlackRock ، و @WorldLibertyfi Defi Portfolio و SPOT ETF ، تبدو الإمكانات المستقبلية واعدة للغاية.