تقرير أبحاث مؤشر هاشرات 2024: تأثير وعواقب النصف الرابع

المصدر: فهرس التجزئة

تم إصدار التقرير الأول للربع من فئة Hashrate 2024.

انتهى النصف الرابع من Bitcoin ، ويعتبر هذا النصف الأكثر نفوذاً حتى الآن.لم يكن سوق تعدين البيتكوين كبيرًا أبدًا ، ولم يصل أصحاب المصلحة أبدًا إلى الكثير.بالإضافة إلى ذلك ، اكتسبت Bitcoin قبولًا رئيسيًا غير مسبوق ، مثل ETF Bitcoin الذي تم إطلاقه في يناير من هذا العام.وصلت أنشطة المعاملات المستندة إلى شبكة البيتكوين أيضًا إلى ارتفاعات غير مسبوقة ، بما في ذلك رسوم المعاملات التي تحركها الاستخدامات غير المالية مثل النقوش الترتيبية وبروتوكولات الرونية ، والتي توفر الدعم عندما يحتاج عمال المناجم إلى معظمهم.

في هذا التقرير ، استعرضنا الربع الأول من عام 2024 من خلال منظور النصف الرابع لبيتكوين ، وقمنا بتضمين بيانات من أبريل ومايو في الأسبوع الأول لإظهار أن النصف يستخدم لحساب بيانات الشبكة وحساب التأثير المباشر لأسعار الطاقة ، أسعار آلة التعدين ، أسهم تعدين البيتكوين والجوانب الأخرى من التعدين.يمكن تنزيل التقرير الكامل هنا (https://hashrateindex.com/blog/content/files/2024/05/hashrate-index-q1-2024-report-1.pdf).

في هذه النشرة الإخبارية الصناعية ، سنقدم بإيجاز حالات البيانات والتحليلات التي سيتم توسيعها بالتفصيل في التقرير.

ستزداد قوة الحوسبة في Bitcoin أولاً ثم تنخفض

في الربع الأول من عام 2024 ، زاد متوسط قيمة الطاقة الحاسوبية لمدة 7 أيام من Bitcoin بنسبة 19 ٪ ، حيث وصلت إلى 611EH/S.اعتبارًا من 6 مايو ، 2024 ، أظهرت القيمة 604 EH/S ، بزيادة قدرها 17 ٪ عن بداية العام وزيادة سنوي بنسبة 73 ٪.

الشكل 1: اتجاه طاقة الحوسبة المتوسط لمدة 7 أيام من Bitcoin

في أسبوع 29 أبريل ، بدأت قوة الحوسبة في الانخفاض تدريجياً.من الشكل أعلاه ، يمكننا أن نرى أن كل من المتوسط لمدة 3 أيام والمتوسط لمدة 7 أيام أظهروا اتجاهًا هبوطيًا.اعتبارًا من 8 مايو ، انخفضت قيمة طاقة الحوسبة لمدة سبعة أيام من Bitcoin من 650 EH/S في يوم النصف إلى 581 EH/S ، بانخفاض قدره 11 ٪.في المقابل ، بعد النصف في عام 2020 ، انخفضت قوة الحوسبة في Bitcoin بنسبة 15 ٪.

يتم ضرب القاع بعد سعر رشقات الطاقة الحاسوبية

بموجب معيار الدولار الأمريكي ، ارتفع سعر طاقة الحوسبة في Bitcoin بنسبة 11 ٪ في الربع الأول من عام 2024 إلى 109.57 دولار أمريكي/درجة الحموضة/يوم ، على أساس سنوي قدره 38 ٪.بموجب معيار العملة ، انخفض سعر طاقة الحوسبة بنسبة 33 ٪ ، إلى 0.00156 BTC/PH/يوم ، انخفاض سنوي بنسبة 44 ٪.

الشكل 2: مقارنة بين اتجاهات أسعار طاقة الحوسبة بموجب معيار العملة ومعيار الدولار الأمريكي (المتوسط اليومي)

اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير (2 مايو 2024) ، كان سعر طاقة الحوسبة بموجب معيار الدولار الأمريكي 45 دولارًا أمريكيًا في اليوم ، مما وضع أدنى مستوى تاريخي قدره 44.43 دولارًا أمريكيًا في اليوم في 1 مايو 2024.

كما هو موضح في الشكل أدناه ، انخفض سعر طاقة الحوسبة عند معيار الدولار الأمريكي إلى 71.40 دولارًا أمريكيًا في اليوم في وقت النصف ، ولكن بفضل الرونية ، تم استرداد سعر طاقة الحوسبة بسرعة إلى أكثر من 100 دولار أمريكي في اليوم ، و بعد وقت النصف من النصف في اليوم التالي ، وصل إلى مستوى 183 دولارًا في اليوم ، وهو أيضًا الأعلى منذ أبريل 2022 (في جميع الأوقات في المخطط أدناه ، يتم تنسيق الوقت العالمي).نظرًا لأن حجم المعاملة انخفض بشكل حاد تحت بروتوكول الرونية ، فقد انخفض سعر طاقة الحوسبة أيضًا ، وانخفض أقل من 50 دولارًا في اليوم/يوم لأول مرة في 28 أبريل 2024.

الشكل 3: التغييرات في متوسط سعر طاقة الحوسبة بالساعة بموجب معيار الدولار الأمريكي من 18 أبريل إلى 30 أبريل 2024

تتحسن قوة الحوسبة إلى الأمام في أدنى مستوى تاريخي

تقل أسعار الطاقة في إطار معيار الدولار الأمريكي حاليًا أقل من أدنى مستوياتها على الإطلاق ، لكن تجار الطاقة الحاسوبية يعتقدون أنهم قد تم وضعهم في القاع (على الأقل على المدى القصير).تجدر الإشارة إلى أنه اعتبارًا من 6 مايو 2024 ، كان تداول قوة الحوسبة المستقبلية في Luxor في حالة متميزة حتى أكتوبر 2023 ، مما يعني أن أسعار طاقة الحوسبة لهذه العقود المستقبلية (فهي عقود مستقبلية بشكل أساسي ، على الرغم من أنها OTC ، وليس على التبادل) أعلى من السعر الفوري الحالي.

يوضح الشكل أدناه اتجاه منحنى طبقة Bitcoin لعقود مشتقات قوة الحوسبة الرباعية من نوفمبر 2023 إلى مايو 2024.نحن نستمد هذا المنحنى الأمامي من خلال حساب متوسط أدنى استفسار وأعلى عروض في دفتر أوامر قوى الحوسبة في Luxor في الأسبوع الأول للتداول في كل شهر تقويمي.لذلك ، على سبيل المثال ، بالنسبة لنقاط بيانات نوفمبر ، فإننا نأخذ الاستفسار عن الأسبوع التداول الأول لعقود العقود الآجلة لشهر نوفمبر وديسمبر وفبراير ومارس وأبريل ناقص العرض.ثم تتم مقارنة أسعار العقود الآجلة هذه بالمتوسط الشهري لأسعار طاقة الحوسبة.

الشكل 4: مقارنة منحنى طاقة الحوسبة الآجلة في Luxor وأسعار طاقة الحوسبة الفعلية بموجب معيار العملة

كيف تؤثر الرونية على رسوم المعاملات

يجب أن يشكر عمال المناجم الرونية على مساهمته المذهلة في الحفاظ على فقاعة أسعار طاقة الحوسبة في الأيام التي تلت النصف.تم إطلاق هذا المعيار الجديد لما يسمى الرموز القابلة للتبديل على الكتلة 840،000 (الكتلة التي أثارت النصف) ، وهي مسؤولة عن الترويج للمعاملات التي تبلغ 36.75 BTC من 37.63 BTC ، مما يجعل الكتلة في وقت التعدين في وقت التعدين وصلت إلى سجل 2.6 مليون دولار.

من النصف إلى كتلة 841،539 ، أنشأت الرونية رسوم المعاملات 1819.8 BTC ، بقيمة 117 مليون دولار ، وهو ما يمثل 43 ٪ من جميع عمال المناجم المكتسبة في هذه الفترة.بالمقارنة ، حصل عمال المناجم على رسوم المعاملات للسنة الكاملة من 2023 عند 23445 BTC ، بقيمة إجمالية قدرها 797.7 مليون دولار.

الشكل 5: رسوم معاملات البيتكوين اليومية

كما هو مبين في الشكل أعلاه ، انخفض نشاط تداول الرونية بشكل كبير.في الواقع ، اعتبارًا من 30 أبريل 2024 ، تلقى عمال المناجم معظم رسوم المعاملات (87 ٪) في الأيام الأربعة الأولى من إطلاق الرونية.

سوق آلة التعدين بطيئة تدريجيا قبل النصف

كما هو متوقع ، تبريد سوق آلة التعدين بشكل حاد قبل النصف.على الرغم من أن أسعار البيتكوين بلغت مستويات قياسية ومتوسط سعر طاقة الحوسبة بلغ 91.14 دولارًا أمريكيًا في اليوم في الربع الأول من عام 2024 (بزيادة 13 ٪ عن المتوسط في الربع الرابع من 2023) ، فإن سعر آلات التعدين هو الاتجاه الهبوطي وأداء حجم المشتريات ركود في الأسابيع قبل وبعد النصف.

الشكل 6: تغيير الاتجاهات في سعر آلات التعدين مثل كفاءة الطاقة المختلفة

بالمقارنة مع الربع الرابع من عام 2023 ، على الرغم من مزيد من النمو في حوسبة الطاقة والمتوسطات الفصلية المرتفعة ، فإن أسعار عمال المناجم من جميع مستويات كفاءة الطاقة في هذا الربع واستمرت في الانخفاض حول النصف في أبريل. أسعار تجار عمال المناجم تأثير النصف على أسعار طاقة الحوسبة.

يتعين على شركات تعدين البيتكوين التنافس مع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لموارد الطاقة

يكون استهلاك الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي منخفضًا نسبيًا في عام 2023 ، لكن هذا سيتغير في السنوات القادمة مع زيادة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي ويتم تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعى الجديدة في جميع أنحاء العالم.سوف يتنافس عمال مناجم Bitcoin مع مراكز البيانات هذه لموارد الطاقة ، مما قد يحد من نمو قوة الحوسبة العالمية في Bitcoin.

وفقًا لتقرير وكالة الطاقة الدولية الأخيرة ، قد يزداد استهلاك الطاقة العالمي في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بمقدار 10 مرات اعتبارًا من عام 2026.يوضح الشكل التالي استهلاك الطاقة لمراكز البيانات التقليدية ، ومناجم البيتكوين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعى في عام 2022 ، وكذلك البيانات المقدرة لعام 2023 (لأنه لا يوجد حاليًا أي تقرير عام واضح يتضمن عدد مراكز البيانات في تلك السنة) ، و توقعات لعام 2026.بالنسبة لبيانات تعدين Bitcoin ، نشير إلى مؤشر استهلاك الطاقة Bitcoin في جامعة كامبريدج.بالنسبة لبيانات الذكاء الاصطناعي ، نستخدم بيانات التنبؤ لعام 2026 في تقرير وكالة الطاقة الدولية. الوضع في صناعة الحوسبة الذكية.بالنسبة لمراكز البيانات التقليدية ، استخدمنا بيانات IEA لعام 2022 والبيانات المتوقعة لعام 2026 ، واستخدام الطاقة المقدر في عام 2023 بناءً على معدل النمو السنوي لاستخدام الطاقة من قبل شركات البيانات الدولية.

الشكل 7: استهلاك الطاقة في مراكز البيانات التقليدية ، مناجم البيتكوين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

سيكون نمو قوة الحوسبة هو موضوع التعدين في عام 2024

في عام 2023 ، اتخذت شركات التعدين المدرجة مبادرة لطلب عدد كبير من معدات التعدين من الجيل التالي ، بما في ذلك S21 و T21 و M50 Series و M60 Series و S19K Pro و S19 XP ، إلخ ، إلخ.سيتم تسليم هذه الطلبات على مدارات على مدار العام ، وقد استثمرت العديد من شركات التعدين الأموال لشراء معدات إضافية بأسعار ثابتة إلى الأمام.على افتراض أن هؤلاء عمال المناجم يمكنهم نشر هذه الأجهزة بعد التسليم بدلاً من الاحتفاظ بها في الأسهم كما في أوامر آلة التعدين واسعة النطاق الماضية ، فإن هذه الشركات المدرجة ستجلب الكثير من الطاقة الحاسوبية ، والتي ستشهد في عامي 2024 و 2025. موجة من الحوسبة تم إطلاق الطاقة.مثال على ذلك أن إجمالي قوة الحوسبة لأوامر شراء آلة التعدين المدرجة لآلات التعدين في عام 2024 وصلت إلى 76.6 EH/S ، منها 12.9 eh/s يجب تسليمها في الربع الأول من عام 2024 (على افتراض أن وقت التسليم يبقى دون تغيير).