مراجعة سريعة لأحدث المحتوى الرئيسي للتشفير في الولايات المتحدة FIT21

كتبه: 0xjs & amp ؛

الكونغرس الأمريكي على وشك الدخول في أحدث تصويت مشروع قانون التشفير.في 10 مايو ، 2024 ، ذكرت لجنة قواعد مجلس النواب الأمريكية أن مجلس النواب الأمريكي سيجرى تصويتًا كاملاً على الابتكار المالي والتكنولوجيا لقانون القرن الحادي والعشرين (FIT21) هذا الشهر.

نشر شريك A16Z في 15 مايو أن “مجلس النواب سيصوت على أهم فاتورة تشفير حتى الآن FIT21. الأصول ، لكن الأساليب التنظيمية الحالية تحد من الابتكار والخصوصية دون معالجة الحلول اللازمة لحماية المستهلكين أو مكافحة الأنشطة غير القانونية لديه دعم من الحزبين لأنه يعالج هذه القضايا.

خلفية

في 20 يوليو 2023 ، بدأ رئيس لجنة الزراعة في مجلس النواب جلين “GT” طومسون ، النائب الفرنسي هيل ، النائب Dusty Johnson ، Whip Tom Emmer and Rep. Warren Davidson HR 4763 ، قانون الابتكار المالي للقرن الحادي والعشرين (FIT21).رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب باتريك ماكهنري هو أحد رعاة المشاركين في التشريع.

يحدد FIT21 المتطلبات الفيدرالية الواضحة والعملية لسوق الأصول الرقمية.إنه يوفر حماية المستهلك القوية والوضوح التنظيمي للنظام الإيكولوجي للأصول الرقمية للازدهار في الولايات المتحدة ، مما يعزز القيادة الأمريكية في النظام المالي العالمي المستقبلي ، مع تعزيز دورنا كمركز للابتكار.

يمنح التشريع لجنة تداول العقود الآجلة للسلعة الأمريكية (CFTC) اختصاصًا جديدًا على السلع الرقمية ويحدد اختصاص لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على الأصول الرقمية كجزء من عقد الاستثمار.بالإضافة إلى ذلك ، يحدد مشروع القانون عملية تسمح بتداول السلع الرقمية في السوق الثانوية (إذا تم توفيرها في الأصل كجزء من عقد استثمار).أخيرًا ، يوفر FIT21 الكشف الشامل للعميل ، وحماية الأصول والمتطلبات التشغيلية لجميع الكيانات التي تتطلب التسجيل مع CFTC و/أو SEC.

عرض بسرعة المحتويات الرئيسية لقانون FIT21

يبلغ طول فاتورة FIT21 253 صفحة ، ويستخدم مراسل من Baitchain Vision Kimi لتلخيص الفاتورة.

قانون الابتكار والتكنولوجيا المالي في القرن الحادي والعشرين (H.R. 4763) هو تشريع شامل يهدف إلى تنظيم وتعزيز تطوير الأصول الرقمية وتكنولوجيا blockchain في الولايات المتحدة.فيما يلي ملخص مفصل لمحتويات الفاتورة:

الجزء الأول: التعريف ، وضع القواعد وإخطار التسجيل

التعريف: تحديد المصطلحات ذات الصلة ، مثل “الأصول الرقمية” ، “نظام blockchain” ، “نظام الحكم اللامركزي” ، إلخ.
وضع القواعد: تحتاج لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) إلى صياغة قواعد مشتركة لزيادة توضيح الشروط ذات الصلة وصياغة قواعد للمعاملات المختلطة في تداول الأصول الرقمية.
إشعار التسجيل: يُطلب من تبادل السلع الرقمية والسماسرة ومشغلي نظام التداول تقديم إشعارات نية التسجيل إلى CFTC والامتثال لمتطلبات الإدارة المحددة.

الجزء 2: وضوح أصول عقد الاستثمار

يمكن أن يسمى العنوان القصير “قانون وضوح الأوراق المالية لعام 2024” ، مما يشير إلى أن مشروع القانون يهدف إلى توفير الوضوح والوضوح لبعض الأصول في سوق الأوراق المالية.تمت مراجعة محتوى فواتير الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية ذات الصلة ، ويتم إيلاء اهتمام خاص لتعريف “أصول عقد الاستثمار”.

(أ) قانون تعديل الأوراق المالية لعام 1933: تم إجراء تعديلين رئيسيين على القسم 2 (أ) من قانون الأوراق المالية لعام 1933: يتم استبعاد التعديل الأول في تعريف “أصول العقد الاستثماري” “الأمن”.هذا يعني أنه إذا تم تصنيف الأصل كأصل عقد استثمار ، فلن يعتبر الأوراق المالية بالمعنى التقليدي وبالتالي قد يخضع لمتطلبات تنظيمية مختلفة.التعديل الثاني هو إضافة تعريف “أصول عقد الاستثمار” في نهاية القسم 2 (أ) من قانون الأوراق المالية.يحتوي هذا التعريف على ثلاثة شروط رئيسية: 1. يجب أن يكون الأصل رقمًا قابل للتحويل مسجلاً على دفتر الأستاذ الموزع دون وسيط ، ويقدره تشفير وإفصاح علني بشكل آمن.2. يجب بيع الأصول أو نقلها بطريقة أخرى ، أو المقصود منها بيعها أو نقلها بطريقة أخرى كجزء من عقد الاستثمار.3、资产本身根据证券法的第一条句子不被视为证券。

(ب) تعديل قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940: القسم 202 (أ) (18) من قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ، ينص بوضوح على أن مصطلح “الأوراق المالية” لا يشمل أصول عقود الاستثمار.

(ج) تعديل قانون شركة الاستثمار لعام 1940: القسم 2 (أ) (36) من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، ينص أيضًا على أن مصطلح “الأوراق المالية” لا يشمل أصول عقود الاستثمار.

(د) تعديل قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934: تم تعديل المادة 3 (أ) (10) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 لتوضيح أن مصطلح “الأوراق المالية” لا يشمل أصول عقد الاستثمار.

(هـ) تعديل قانون حماية مستثمر الأوراق المالية لعام 1970: القسم 16 (14) من قانون حماية المستثمر للأوراق المالية لعام 1970 ، قائلاً إن مصطلح “الأوراق المالية” لا يشمل أصول عقد الاستثمار.

الغرض من هذه المراجعات هو توفير مزيد من المرونة والوضوح للأصول الرقمية في الإطار القانوني للأوراق المالية الحالية مع ضمان حماية المستثمر.من خلال استبعاد أصول عقد الاستثمار من تعريف الأوراق المالية التقليدية ، يهدف مشروع القانون إلى تعزيز الابتكار مع الحفاظ على الحماية المناسبة للمستثمرين.

第二部分的规定对于数字资产发行方、投资者以及监管机构都具有重要意义。إنه يوفر وضوحًا قانونيًا لإصدار ومعاملة الأصول الرقمية ، مما يساعد على تقليل عدم اليقين التنظيمي ، مما قد يشجع المزيد من الاستثمار والابتكار على الحدوث داخل مساحة الأصول الرقمية.في الوقت نفسه ، من خلال استبعاد أصول عقد الاستثمار كتعريف للأوراق المالية ، يتم أيضًا توفير مسار جديد للإشراف على هذه الأصول.

第三部分：数字资产的提供和销售

معاملات الإعفاء: يتم تحديد إعفاءات محددة لمعاملات الأصول الرقمية.
المتطلبات: تحديد متطلبات توفير وبيع بعض الأصول الرقمية.
متطلبات الكشف المحسنة: متطلبات تعزيز معلومات الكشف عن الأصول الرقمية.
الشهادة: اعتماد بعض الأصول الرقمية.

الجزء 4: الأصول الرقمية المسجلة مع SEC

التعامل مع السلع الرقمية والأصول الرقمية الأخرى: ينص على السلطة التنظيمية لـ SEC على السلع الرقمية والأصول الرقمية الأخرى.
التسجيل والمتطلبات: التسجيل والمتطلبات والقواعد المتعلقة بسماسرة الأصول الرقمية والتجار المشاركين في أنظمة تداول الأصول الرقمية.

الجزء 5: الأصول الرقمية المسجلة لدى CFTC

اختصاص CFTC على تداول السلع الرقمية: يوضح نطاق الإشراف على CFTC على تداول السلع الرقمية.
التسجيل والإشراف: يحدد متطلبات التسجيل والإشراف لتبادل السلع الرقمية والوسطاء ومستشاري التجارة ومشغلي تجمع السلع.

الجزء 6: الابتكار والتحسين التكنولوجي

المسح والتقرير: يتعين على SEC و CFTC إجراء البحوث حول ابتكار التكنولوجيا المالية ، والتمويل اللامركزي ، والأصول الرقمية غير المتجانسة ، ومحو الأمية المالية لأصحاب الأصول الرقمية ، وتحسين البنية التحتية للسوق المالية ، وتقديم التقارير.

الشروط واللوائح المهمة الأخرى

التاريخ الفعلي للقانون: ستدخل معظم الأحكام ساري المفعول بعد 360 يومًا من إصدار القانون وسوف تدخل حيز التنفيذ بعد 60 يومًا من وضع القاعدة ما لم يكن هناك حاجة إلى وضع القواعد.
التنسيق بين SEC و CFTC: ستقوم المؤسستان بصياغة قواعد مشتركة لتعزيز التطوير العادل والمنظم لسوق الأصول الرقمية وحماية المستثمرين.
التنسيق الدولي: ستنسيق SEC و CFTC مع المنظمين الأجانب لإقامة معايير تنظيمية متسقة للأصول الرقمية العالمية.
قانون السرية المصرفية: يعتبر نظام تداول الأصول الرقمية مؤسسة مالية ويطبق على قانون السرية المصرفية.

الرسوم والأموال

رسوم الرسوم: ستقوم CFTC بفرض رسوم التسجيل والرسوم السنوية ورسوم الإنهاء للكيانات التي تسجل تبادل السلع الرقمية والوسطاء وأنظمة التداول.
تعديل الرسوم: يحق لـ CFTC ضبط الرسوم حسب الحاجة لتعزيز المنافسة العادلة والابتكار.
استخدام الرسوم: سيتم استخدام الرسوم المفروضة لتغطية تكلفة التنفيذ الوظيفي لـ CFTC بموجب هذا القانون.

البحث والتقارير

أبحاث التمويل اللامركزية: ستجري SEC و CFTC بشكل مشترك البحوث لتحليل الطبيعة والحجم والدور واستخدام التمويل اللامركزي ودرجة تكاملها مع الأسواق المالية التقليدية.
الأبحاث حول الأصول الرقمية غير المتجانسة: دراسة الطبيعة والسوق والتكامل مع الأسواق التقليدية للأصول الرقمية غير المتجانسة.
金融素养研究：评估提高数字资产持有者金融素养的方法。
أبحاث البنية التحتية للسوق المالية: تقييم ما إذا كانت هناك حاجة إلى إرشادات إضافية أو قواعد لتسهيل تطوير الأوراق المالية والمشتقات المميزة.

ختاماً

يوفر قانون H.R. 4763 إطارًا شاملاً مصممًا لتنظيم وتعزيز تطوير الأصول الرقمية وتقنيات blockchain في الولايات المتحدة.يضع مشروع القانون أساس النمو والابتكار في سوق الأصول الرقمية من خلال تحديد المصطلحات الرئيسية ، وتحديد متطلبات التسجيل ، وتعزيز الكشف والشفافية ، وتعزيز التنسيق التنظيمي الدولي.بالإضافة إلى ذلك ، يؤكد مشروع القانون على أهمية البحث في التكنولوجيا المالية والنظم الإيكولوجية للأصول الرقمية ، بالإضافة إلى زيادة الوعي العام وفهم هذه التقنيات الناشئة.من خلال هذه التدابير ، يهدف مشروع القانون إلى حماية المستثمرين ، والحفاظ على سلامة السوق ، والاستفادة من إمكانات الأصول الرقمية وتكنولوجيا blockchain لتعزيز الاقتصاد الأمريكي.