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Source: indice de hashrate
Le rapport Hashrate Index 2024 a été publié.
La quatrième de moitié de Bitcoin a pris fin, et cette division de moitié est considérée comme la plus influente à ce jour.Le marché des mines de Bitcoin n’a jamais été aussi grand et les parties prenantes n’en ont jamais atteint autant.De plus, Bitcoin a acquis une acceptation grand public sans précédent, comme le Bitcoin ETF lancé en janvier de cette année.Les activités de transaction basées sur le réseau Bitcoin ont également atteint des hauteurs sans précédent, y compris les frais de transaction entraînés par des utilisations non financières telles que les inscriptions ordinales et les protocoles de runes, qui fournissent un support lorsque les mineurs en ont le plus besoin.
Dans ce rapport, nous avons passé en revue le premier trimestre de 2024 à travers la perspective de la quatrième réduction de moitié de Bitcoin, et avons inclus les données d’avril et de mai dans la première semaine pour montrer que la réduction de moitié est utilisée pour calculer les données du réseau et calculer l’impact direct des prix de l’énergie, Les prix des machines d’exploitation, les stocks d’exploitation bitcoin et d’autres aspects de l’exploitation minière.Le rapport complet peut être téléchargé ici (https://hashrateindex.com/blog/content/files/2024/05/hashrate-index-q1-2024-report-1.pdf).
Dans cette newsletter de l’industrie, nous présenterons brièvement les cas de données et d’analyse qui seront élargis en détail dans le rapport.
La puissance de calcul de Bitcoin augmentera d’abord puis diminuera
Au premier trimestre de 2024, la valeur de puissance de calcul moyenne de 7 jours de Bitcoin a augmenté de 19%, atteignant 611eh / s.Au 6 mai 2024, la valeur a montré 604 EH / s, une augmentation de 17% par rapport au début de l’année et une augmentation en glissement annuel de 73%.
Figure 1: Tendance de puissance de calcul moyenne de 7 jours de Bitcoin
Au cours de la semaine du 29 avril, la puissance de calcul a commencé à diminuer progressivement.D’après la figure ci-dessus, nous pouvons voir que la moyenne de 3 jours et la moyenne de 7 jours ont montré une tendance à la baisse.Au 8 mai, la valeur de puissance de calcul moyenne de sept jours de Bitcoin est passée de 650 EH / s le jour de la réduction de moitié à 581 EH / s, une diminution de 11%.En revanche, après la réduction de moitié en 2020, la puissance de calcul de Bitcoin a chuté de 15%.
Le fond est touché après le prix de la puissance de calcul.
Selon la norme du dollar américain, le prix de la puissance de calcul de Bitcoin a augmenté de 11% au premier trimestre de 2024 à 109,57 $ US / PH / JOUR, une augmentation en glissement annuel de 38%.En vertu de la norme monétaire, le prix de la puissance de calcul a chuté de 33%, à 0,00156 BTC / PH / JOUR, une baisse en glissement annuel de 44%.
Figure 2: Comparaison des tendances des prix de la puissance de calcul en vertu de la norme de change et de la norme du dollar américain (moyenne quotidienne)
Au moment de la rédaction (2 mai 2024), le prix de la puissance de calcul en vertu de la norme du dollar américain était de 45 $ US / PH / JOUR, fixant un creux historique de 44,43 $ US / Ph / Jour le 1er mai 2024.
Comme indiqué dans la figure ci-dessous, le prix de la puissance de calcul de la norme du dollar américain est tombé à 71,40 $ US / Ph / Day à l’heure de moitié, mais grâce aux runes, le prix de la puissance de calcul a rapidement récupéré à 100 $ US / Ph / Day, et Après la réduction de moitié du lendemain, le lendemain a atteint un sommet de 183 $ / ph / jour, ce qui est également le plus élevé depuis avril 2022 (à tout moment dans le graphique ci-dessous, le temps universel coordonné).Alors que le volume des transactions diminuait fortement dans le protocole Runes, le prix de la puissance de calcul a également chuté et il est tombé en dessous de 50 $ / pH / jour pour la première fois le 28 avril 2024.
Figure 3: Modifications du prix moyen de la puissance de calcul horaire en vertu de la norme du dollar américain du 18 au 30 avril 2024
La puissance de calcul avant s’améliore au niveau le plus bas historique
Les prix de la puissance de calcul en vertu de la norme du dollar américain sont actuellement inférieurs à leurs bas de tous les temps, mais les traders de calcul des aliments estiment qu’ils ont le plus bas (au moins à court terme).Il convient de noter qu’à partir du 6 mai 2024, le trading à terme de puissance de calcul de Louxor était dans un état de qualité supérieure jusqu’en octobre 2023, ce qui signifie le prix de la puissance de calcul de ces contrats à terme (ce sont des contrats à terme essentiellement à terme, bien qu’ils soient en vente libre, pas sur échange) supérieur au prix au comptant actuel.
La figure ci-dessous montre la tendance de la courbe de dénomination de Bitcoin des contrats de dérivé de puissance de calcul de Louxor de novembre 2023 à mai 2024.Nous dérivons cette courbe directe en faisant la moyenne de l’enquête la plus basse et des offres les plus élevées dans le carnet de commandes de Power Power Futures de Luxor lors de la première semaine de négociation de chaque mois civil.Ainsi, par exemple, pour les points de données de novembre, nous prenons l’enquête pour la première semaine de négociation des contrats à terme pour novembre, décembre, janvier, février, mars et avril moins la moyenne de l’offre.Ces prix à terme sont ensuite comparés à la moyenne mensuelle des prix des aliments de calcul.
Figure 4: Comparaison de la courbe de puissance de calcul vers l’avant de Luxor et des prix réels de la puissance de calcul sous la norme de change
Comment les runes affectent les frais de transaction
Les mineurs devraient remercier les runes pour sa contribution incroyable au maintien de la bulle de prix de la puissance de calcul dans les jours qui ont suivi la réduction de moitié.Cette nouvelle norme pour les jetons dits interchangeables a été lancé sur le bloc 840 000 (le bloc qui a déclenché la réduction de moitié), qui est responsable de la promotion des transactions de 36,75 BTC sur 37,63 BTC, ce qui rend le bloc dans la valeur au moment d’être exploité a atteint un record de 2,6 millions de dollars.
De la réduction de moitié à 841 539, les runes ont créé des frais de transaction de 1819,8 BTC, d’une valeur de 117 millions de dollars, représentant 43% de tous les mineurs gagnés au cours de cette période.En comparaison, les mineurs ont obtenu des frais de transaction pour toute l’année de 2023 à 23 445 BTC, avec une valeur totale de 797,7 millions de dollars.
Figure 5: Frais de transaction bitcoin quotidiens
Comme le montre la figure ci-dessus, l’activité de trading des courses a considérablement diminué.En fait, au 30 avril 2024, les mineurs ont reçu le plus (87%) des frais de transaction au cours des quatre premiers jours de lancement de Runes.
Le marché des machines minières est progressivement lente avant la réduction de moitié
Comme prévu, le marché de la machine minière s’est fortement refroidi avant la moitié.Bien que les prix du bitcoin aient atteint des sommets record et que le prix moyen de la puissance de calcul a atteint 91,14 USD / PH / Jour au premier trimestre de 2024 (une augmentation de 13% par rapport à la moyenne au quatrième trimestre de 2023), le prix des machines minières est la tendance à la baisse et la performance du volume d’approvisionnement a stagné dans les semaines précédentes et après la réduction de moitié.
Figure 6: modifier les tendances du prix des machines minières telles que différentes efficacité énergétique
Par rapport au quatrième trimestre de 2023, malgré une croissance supplémentaire des prix de la puissance de calcul et des moyennes trimestrielles plus élevées, les prix des mineurs de tous les niveaux d’efficacité énergétique ont chuté au cours de ce trimestre et ont continué de diminuer autour de la divagation en avril. Les traders de mineurs évaluent l’impact de la réduction de moitié sur les prix des aliments de calcul.
Les sociétés d’extraction de Bitcoin doivent rivaliser avec les centres de données d’IA pour les ressources de puissance
La consommation d’énergie dans les centres de données d’IA est relativement faible en 2023, mais cela changera dans les années à venir, car la demande mondiale d’augmentation de l’IA et de nouveaux centres de données d’IA sont mis en service dans le monde.Les mineurs de Bitcoin concurrenceront ces centres de données pour les ressources de puissance, ce qui peut limiter la croissance de la puissance informatique globale de Bitcoin.
Selon un récent rapport de l’Agence internationale de l’énergie, la consommation mondiale d’énergie dans les centres de données d’IA peut augmenter de 10 fois en 2026.Le chiffre suivant montre la consommation d’énergie des centres de données traditionnels, des mines Bitcoin et des centres de données d’IA en 2022, ainsi que les données estimées pour 2023 (car il n’y a actuellement aucun rapport public clair impliquant le nombre de centres de données cette année-là), et Prévisions pour 2026.Pour les données d’extraction de Bitcoin, nous nous référons à l’indice de consommation d’énergie Bitcoin à l’Université de Cambridge.Pour les données d’intelligence artificielle, nous utilisons les données de prévision pour 2026 dans le rapport International Energy Agency. La situation dans l’industrie informatique intelligente.Pour les centres de données traditionnels, nous avons utilisé des données AIE pour 2022 et prévisions les données pour 2026, et estimé la consommation d’énergie en 2023 sur la base du taux de croissance annuel de la consommation d’énergie par les sociétés de données internationales.
Figure 7: Consommation d’énergie dans les centres de données traditionnels, les mines de Bitcoin et les centres de données IA
La croissance de la puissance informatique sera le thème minier en 2024
En 2023, les sociétés minières cotées ont pris l’initiative de commander un grand nombre d’équipements minières de nouvelle génération, notamment S21, T21, M50 Series, M60 Series, S19K Pro et S19 XP, etc.Ces commandes seront livrées par lots tout au long de l’année, et de nombreuses sociétés minières ont investi de l’argent pour acheter des équipements supplémentaires à des prix fixes à terme.En supposant que ces mineurs peuvent déployer ces appareils après la livraison au lieu de les maintenir en stock, comme dans les anciens commandes de machines miniers à grande échelle, ces sociétés cotées apporteront beaucoup de puissance de calcul, qui sera observée en 2024 et 2025. Une marée de l’informatique L’alimentation est lancée.Un exemple est que la puissance totale de calcul des commandes d’achat de machines miniers répertoriées pour les machines minières en 2024 a atteint 76,6 EH / s, dont 12,9 EH / s doivent être livrées au premier trimestre de 2024 (en supposant que le délai de livraison reste inchangé).
Figure 8: Distribution des bons de commande de machines d’extraction de Bitcoin (eh / s)
