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Fuente: KTVZ21; Compilado por Tao Zhu, Bittain Vision
Desde obtener ganancias vendiendo chicle cuando era niño, hasta la construcción de la empresa de fabricación textil Berkshire Hathaway en un conglomerado gigante y convertirse en una de las acciones S&P 500, Warren Buffett ha compartido numerosos consejos de inversión a lo largo de los años.
Buffett es ampliamente considerado como el mejor inversor de todos los tiempos, por lo que cuando habla, los inversores generalmente deberíamos escuchar atentamente.Su nombre como «el Profeta de Omaha» no es una falsa reputación.
Buffett anunció que renunciará como CEO en la reunión de accionistas de 2025 de Berkshire Hathaway a fin de año.Por lo tanto, para conmemorar su sabiduría de inversión aparentemente continua: Buffett sigue siendo el presidente, por lo que no está completamente retirado, este artículo resume nueve experiencias de inversión importantes de la carta anual de accionistas de Berkshire Hathaway en los últimos 60 años.
1. Invierte en el negocio que conoces
Invierta solo en empresas que pueda evaluar a fondo.Mantente humilde: admita lo que no sabe y no invierta en negocios que no conoce.Cuando Buffett era un niño, se fue de puerta en puerta para promover Coca-Cola, invirtió en acciones de Coca-Cola en 1988 y recibió un dividendo de US $ 776 millones en 2024.
No tiene que ser un experto en todas las empresas, o incluso en muchas empresas.Solo necesita poder evaluar a las empresas dentro de su círculo de competencia.El tamaño de este círculo de competencia no es importante, pero comprender sus límites es crucial.
2. Adquirir excelentes empresas a precios razonables
Adquirir compañías de calidad en valoraciones razonables.No compre empresas mediocres solo porque son baratas.Berkshire Hathaway adquirió los dulces See por $ 25 millones en 1972, y a partir de 2011, la ganancia antes de impuestos de la compañía alcanzó los $ 1.65 mil millones.Llamó a «A Model of Dream Business».
Es mucho mejor adquirir una buena compañía a un precio razonable que adquirir una empresa normal a un buen precio.
3. Consideración a largo plazo
Evite el comercio frecuente, la tenencia a largo plazo y beneficiarse del crecimiento del negocio.Con el tiempo, una empresa sólida aumentará las ganancias, la expansión y la innovación.
De hecho, cuando tenemos acciones de excelentes empresas y excelente gestión, nuestro período de tenencia ideal es para siempre.
4. Centrarse en el valor intrínseco
Las inversiones deben basarse en el valor intrínseco de la empresa, no en el precio del mercado.El mercado a veces es irracional.
Definimos el valor intrínseco como el valor con descuento del efectivo que una empresa puede retirar para el ciclo de vida restante.Cualquier persona que calcule el valor intrínseco inevitablemente obtendrá un número altamente subjetivo que cambia con futuras estimaciones de flujo de efectivo y cambios en la tasa de interés.Sin embargo, aunque el valor intrínseco en sí es relativamente vago, es crucial y la única forma razonable de evaluar el atractivo relativo de las inversiones y las empresas.
5. Gared cuando otros tienen miedo
Compre cuando el mercado sea pesimista para obtener activos infravalorados.Mantente racional cuando otros están en problemas.Durante la crisis financiera mundial de 2008, Buffett invirtió $ 5 mil millones en acciones preferidas de Goldman Sachs.Goldman Sachs redimió las acciones en 2011, generando $ 3.7 mil millones en ganancias a Berkshire Hathaway.
Sin embargo, sí sabemos que dos enfermedades súper infecciosas, el miedo y la codicia, siempre estallarán ocasionalmente en el mundo de la inversión.El momento de estas pandemias es impredecible.Las anomalías del mercado que causan son igualmente impredecibles, tanto en duración como en grado.Por lo tanto, nunca tratamos de predecir la llegada o el hundimiento de estas dos enfermedades.Nuestro objetivo es más modesto: solo estamos tratando de tener miedo cuando otros son codiciosos y solo cuando otros están aterrorizados.
6. Evite la inversión emocional
Las decisiones de inversión deben basarse en el análisis, el sentido común y el juicio razonable en lugar de las reacciones emocionales.Evite ser influido por el miedo y la codicia.
En mi opinión, el éxito de la inversión no proviene de fórmulas oscuras, programas informáticos o señales enviadas por acciones y comportamiento del precio del mercado.En cambio, el éxito de los inversores radica en combinar un buen juicio comercial con su capacidad para aislar sus pensamientos y comportamientos de las emociones altamente infecciosas en el mercado.
7. Ignorar el ruido del mercado
Concéntrese en los fundamentos de la empresa y las perspectivas a largo plazo de su negocio de inversión, en lugar de pronósticos de mercado a corto plazo o exageración de los medios.
Es una pérdida de tiempo para formar una perspectiva macro o escuchar las previsiones macro o del mercado de otras personas.De hecho, esto es peligroso porque puede desdibujar su percepción de los hechos que realmente importan.(Cuando escuché al comentarista de televisión que brotaba sobre el próximo movimiento del mercado, recordé el comentario sarcástico de Mickey Manto: «No sabes cuán simple es este juego hasta que entras en ese estudio».
8. Presta atención a la gestión competente
Piense en la inversión en acciones como parte del propietario de una empresa. ¿Quién quieres estar a tu lado? Invierta en empresas administradas por gerentes honestos y competentes.
La forma en que elegimos circulación de valores de acciones es aproximadamente la misma que evaluamos la adquisición general de una empresa. Esperamos que el negocio (1) podamos entender; (2) tener buenas perspectivas a largo plazo; (3) dirigido por personas honestas y capaces; y (4) tienen un precio atractivo.
9. La paciencia es una virtud
Sea paciente y espere oportunidades de inversión que cumplan con sus estándares y eviten acciones innecesarias. Del mismo modo, otorgue su tiempo de inversión para crecer y confiar en el potencial a largo plazo de una buena compañía.
Se puede aprender paciencia.»Tener una mayor duración de atención y la capacidad de concentrarse en una cosa durante mucho tiempo es una gran ventaja», dijo Charlie Munger.
Resumir
La carta de Warren Buffett a los accionistas en las últimas décadas se resume de la siguiente manera: invertir en áreas que conoce, mantener la disciplina y luchar con una guerra prolongada pacientemente.Desde elegir empresas con fundamentos sólidos hasta esperar pacientemente la oportunidad correcta, las enseñanzas de Buffett son una hoja de ruta confiable para inversiones más inteligentes.
