jakiro
著者：Kyle出典： @0xkyleの研究翻訳：Shan Oppa、Bitchain Vision
トレーダーや投資家として、将来を予測することは困難ですが、計画を立てる必要があります。すべての計画と同様に、この計画は市場の基本的な状況が変化するにつれて調整されます – 市場は進化する「生物学」です。この覚書は、今日の私たちの立場に基づいて、2025年の市場開発の方向性についての私の考えです。これは、2025年について私が思考のためのエントリポイントであり、財政的なアドバイスと見なされるべきではありません。
2024年の私の計画を最初に見てみましょう。
2024計画レビュー
ああ、私は2024年の私の計画で多くの間違いを犯しました。
1。ビットコインの半分は無関係なイベントです
多くの人がこの問題について議論していることを覚えています – 半分のハーフは「利益が満たされており、ネガは疲れています」？通常、歴史上「ニュースを購入」していますが、最終結果は、強気市場の始まりを示す普通のイベントです。
2。レート削減は負です
これは明らかに間違っていますが、私は自分自身を守らなければなりません – 私はレートが削減される前に公共の場でその位置を変えました。最初の仮定は、「インフレは頑固であり、経済データの大幅な劣化後に金利削減が発生するため、予防措置ではなく受動的な対応です」ということでした。
しかし、FRBがこの仮定を破ることがわかりました。2024年の正しい態度は、FRBの声明に従って直接行動することです。
3。シナリオ計画
私の2024年の計画の中核は、「レート削減の前にポートフォリオに一定の割合のリスク制御を置き、残りのポジションを維持しながら価格が低いときに買い戻します。」
私はこれらの操作をまったくしなかったので、私が何について話していたのか分かりませんでした。
最終的に、2024年の市場はまったく異なる「モンスター」です。市場はETFの発売後に予備的な売却を経験し、その後第1四半期に上昇し、続いて鈍い夏の期間が続き、レート削減は刺激的なものです。株式市場への影響ですが、暗号市場は依然として50,000〜60,000ドルの範囲でホバリングしており、本当の吹き飛ばしポイントになったのは最終選挙ではありませんでした。
私の最大の間違いは、2024年がビットコインが徐々に伝統的な機関に侵入する年であることを強調していないことでした。私は何を考えていますか？これは2024年の最も重要なことかもしれません – ビットコインは従来の金融分野に徐々に受け入れられてきました。
4。私が言及した市場の物語：
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ETF受益者：COIN（ストック）/BTC/ETH
また、STXやTRACのようなトークンについても言及しましたが、うまく機能しませんでした。コインは素晴らしい選択です。私が書いていたとき、それは約120ドルでした。
BRC-20とLSTの短期的な物語はあまり長く続いていませんが、2024年の第1四半期の良い取引機会です。
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ソル
記事を書くとき、Sol Priceは60ドルです！ああ、私の神様、これは私の最も誇りに思っている取引の1つです。私はもともと20ドルでこの予測を書きました。タイトルは少し面白いです。「Solは次のサイクルで3桁に達します。」
しかし、Tia/Aptos/Layer 2関連の物語は、2024年のほとんどでパフォーマンスが低下しています。
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規制と製品市場の互換性
この物語の方向は正しいですが、選択したトークンは完全に間違っています。当時の私の考えは、「規制テストに合格できるが、まだ明確な市場に適合していることを示していないDefiプロジェクト」でした。
私は何を考えていますか？MMXとDydxを選びました。
また、高液体について言及しました。私は自分のアドバイスに従い、もっと採掘に参加したことを本当に望んでいました。私は高脂質の初期のユーザーの一人でしたが、手遅れになるまでその重要性を認識していませんでした。
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分散型AI
これは本当に複雑です。私はこのトラックで非常に楽観的でしたが、実際の製品が私が思っていたものとはまったく異なることがわかったため、2024年の第1四半期に市場のトップで非常に弱気になりました。RenderやAkashなどのプロジェクトには、実際のユースケースがほとんどなく、航空プロジェクトのように見えます。私は今、AIの物語に非常に興味がありますが、当時は間違っていると感じました。
タオは書いていたときに300ドルでしたが、今では約2倍になりましたか？それを忘れて、オラス、私はそれをもっと言及したくありません。
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GameFi 2.0
この方向は良いです。これは私が2024年に行った金銭的な取引です。2024年の第1四半期には小さな窓があり、ビーム価格は急激に上昇し、多くのGameFi関連資産がうまく機能しています（海賊NFTなど）。プライムも良い選択です。
もちろん、あなたはそれを上で販売する必要があります、さもなければあなたは今多くを失いました。私はあまり売っていませんでしたが、全体として、取引は収益性がありました。
人気のある選択肢：Overworld / Treeverse / Prime / L3E7 -Overworld Tokensは50から15ethに上昇し、ツリーバースプロットは0.20から1つに上昇し、L3E7は3thから14ethに上昇しました（ただし、再び負けました）。
Blurに関連する物語のパフォーマンスは平均です。
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他の潜在的な物語：
•depin/rwas
•デスチ
•ミームコイン（bonk/doge/pepe/hpos10inu）
•ルーン /カカオ
•Gamblefi
•Airdrop（layerzero/starknet/zksync）
ミームのコインを除いて、ここには多くのハイライトはありません – 2024年の第1四半期に爆発しました。私が書いてから、Bonkは2〜3回増加しました。Depin（Geodenet/Heliumなど）も簡単なハイライトを受け取りましたが、あまり注意を払いませんでした。Desciは数ヶ月前に、特にBioがBinanceにオンラインで行った後に人気を博しました…しかし、正直なところ、私はこのトラックが好きではありません。
5。サイクルのトップ
私は記事の最後に次のように書いています。最後のサイクルは資金の入り口であり、次のサイクルの集大成は国が購入を開始するときです。
今振り返ってみると、私は後知恵を持っています – ああ、私の神、私は2025年の私の計画にこの見解を直接書きたいと思います。これは間違いなく「サイクルのトップ信号」の私のリストの重要な部分であり、非常に理にかなっています。
2025計画
2024年のレビューが完了したので、ポイントに到達しましょう。いつものように、私は最初にマクロとシナリオの計画について、次にテーマの物語について話します。
シナリオ計画
2024- ??サイクルが始まりました。サイクルは2023年の終わりから始まると思いますが、それは単なる詳細の問題です。これまでのサイクルは次のとおりです。
•1月10日– ビトコインETFの起動
•その後、ビットコインは高値を記録し、altcoinシーズンをトリガーします（altszn）
•2024年の第2四半期と第3四半期に市場が変動し、ビットコインが50,000〜60,000ドルの間で変動しました
•選挙は選挙当日の記録的な高値を突破し、100,000ドルまでずっと急上昇しましたが、突破することができず、その後約90,000ドル変動しました
Altcoinシーズンまたは「良い時」は、ビットコインの台頭から始まることです。
次のAltcoinサイクルは、ビットコインが100,000ドルをしっかりと侵入したときに始まる可能性があります。私はクリスタルボールを持っていません。これが2025年の第1四半期に起こったことを願っていますが、現実には、2024年の揮発性期間が今後数か月で繰り返される可能性があります – 私は準備する必要があります。それで、私は次のシナリオをリストしました：
シナリオ1：ビットコインとアルトコインの両方が上昇します
2025年には上昇し続けており、Altcoinシーズンの別のラウンドを迎え続けています。
確率：30-40％
対処戦略：強力なアルトコインに焦点を当てて、DIPS（BTFD）を購入します。
シナリオ2：ビットコインが上昇し、Altcoinsが上昇しません
市場は2024年に繰り返されます。アルトコインは今後数ヶ月で上昇し、大きく変動していますが、2024年よりも楽観的です（ビットコインは増え続けています）。
確率：50-60％
対処戦略：選択したアルトコインをディップで購入し、過度に焦点を合わせた領域を避け、市場の次のホットスポットを見つけます。
シナリオ3：ビットコインが上昇し、アルトコインが落ちます
ビットコインは強化され続けていますが、アルトコインは一般的に減少し、市場はアルトコインの頂点にあります。
確率：20-30％
対処戦略：すべてのアルトコインを販売します。Altcoinsが上昇しなくなった場合、たとえ損失を被ることを意味する場合でも、すべてのポジションをクリアする必要がある場合があります。
シナリオ4：ビットコインとアルトコインはどちらも落ちます
市場は全体としてピークに達し、すべてが落ちました。
確率：10-20％
2025年のビットコインの史上最高のブレークスルーは、マクロの背景がすでに整っているため、2024年ほど遅くはないと思います。ビットコインETFは2024年の夏に発売されたばかりで、従来の金融機関（TRADFI）は依然として顧客にビットコインを販売しています。さらに重要なことは、世界は当時のビットコインの重要性を完全に認識していなかったことです。
しかし、今では状況は異なります。トランプは権力に戻り、戦略的なビットコインリザーブ（SBR）を設立したとさえ報告し、市場の物語は変わった。私はSBRの実際の確率を推測しません – 私は政治と財政の分野で経験がありません。
私は物語に焦点を合わせています。事実は、現在の新政権がデジタル資産分野でより多くの注目を集めており、現在、米国大統領はビットコインについて頻繁に語っているため、人々は過去よりもビットコインを購入しやすくなっています。
このレジームの変更は、非常に重要な市場シグナルです。したがって、私はビットコインが2025年にマクロ尾翼の恩恵を受け続けると信じています。Altcoinsに関しては、状況は似ていますが、わずかに異なります。
2024年の第1四半期に、総市場価値（合計3）は2021年に歴史的高値に達し、2024年の第4四半期に再び周期的な高値に達しました。市場は基本的に同様のモデルに従っているので、私は思うシナリオ1とシナリオ2の違いは大きくありません。
キーはです位置管理とタイミング。私は2025年について楽観的ですが、上昇の特定の時間についてはわかりません。市場の「唯一の上昇」ステージは2024年よりも早く到着すると思いますが、アルトコインはまだ触媒なしで落ちる可能性があります。
サイクルがピークに達していない限り、ビットコインであろうと他の資産であろうと、私はネットロングポジションを維持します。2024年の夏は2025年に繰り返されるとは思いませんが、市場は依然として同様の低迷を経験する可能性があります – 価格は安定していますが、市場には明らかな触媒がありません。
オンチェーン資産は、主流の市場とは異なります。したがって、目標は、チェーンが最も注目されているときに常に販売することです。。
Altcoinsが急落している間にBitcoinが上昇し続けることを想像できないため、Altcoinsが現時点でピークに達するとは思わない。この時点でビットコインがピークに達する可能性は低いです。
要約します
•ビットコインは増加し続け、成長は2024を超えています
•Altcoin – 攻撃を維持し、いつ防衛に切り替えるかを知るが、防衛は2024年よりも少ない
リスク
1。サイクルトップリスク
サイクルのトップは、多くの場合、自己実現的な予言です。私たちは今、サイクルのトップに近いとは思いませんが、これには毎週継続的な評価が必要です。サイクルのトップは、必ずしも明確な「イベント」ではありませんが、時間の経過とともに徐々に近づくプロセスのようなものです。
2。戦略的ビットコインリザーブ（SBR）リスク
新しい大統領が就任すると、誰もが彼の動きに注意を払うでしょう。ビットコインは肯定的な要因に直面していますが、大統領がビットコインを完全に無視している場合、間違いなく否定的なシグナルです。個人的には、最大のリスクは、SBRが忘れられるか、より可能性が高いことです。SBRはまったく実装せず、代わりに他の措置を講じることです。
後者の状況が発生した場合（つまり、異なるポリシーがSBRに代わる）、短期的にはネガティブになる可能性がありますが、新しいポリシーがビットコインに友好的である限り、最終的にはプラスになります。
要するに：
•正の信号=サイクルが続きます
•負の信号=改訂計画が必要です、サイクルは続くかもしれませんが、可能性は低くなります。
3。供給リスク
2024年の夏、私たちは極端なマクロ環境を経験し、株式市場は何度も何度も新たな高値に達しました。しかし、私たちは暗号市場で同様の利益を享受していませんでしたが、代わりにそれを耐えましたドイツ政府とグレースケールGBTCマウントゴックス大規模な販売の大きな圧力。
供給リスクは避けられません。英国政府、シルクロード、FTX債務分配など、大量のビットコインを保有する機関または政府が常にあります。これらのイベントには絶え間ない注意が必要ですが、すべてが市場でうまくいった場合、そのようなイベントは通常、ディップで購入する良い機会です。
4。マクロリスク
レート削減は小さいものの、レート削減は依然としてレート削減です。それでも低刺激、しかし、金利が低下し続ける限り、流動性は向上します。
•正の信号=サイクルが続きます
•金利が引き上げられないか、金利削減が停止しない限り、マクロ環境はデジタル資産に適しています。
真の負の信号はインフレのカムバックであり、連邦準備制度はインフレを抑制するために金利を引き上げることを余儀なくされています。
トピックとトークン
今、私たちは誰もが最も興味を持っている部分を入力します。しかし、それを紹介する前に、私は再び強調したいと思います –「攻撃を維持しますが、いつ防衛に切り替えるかを知ってください。」このサイクル中、ポートフォリオを積極的に管理すると、パッシブホールディングよりもはるかに優れたパフォーマンスがあります。
「購入と保持の常に上昇する」という過去の時代は終わりました。
2024年、ソラナのパフォーマンスはビットコインと同等です、2023年に10回舞い上がりましたが。タオこのような人気のトークンは、最近のAI波の配当を享受していません。ミームコインの流行も衰退しています – ドゲコイン（ドージ）は帽子を失い、小さな寒い男はもはや穏やかではなく、カバ（ペペ）は彼の邪魔にならないようです。
このリストには、「購入と保持」を可能にするトークンはありません。
潜在的な買い手が誰であるかを考慮することが重要です。暗号市場には、3つの主要なタイプの限界購入者があります。
1。機関投資家（TRADFI）
2。資金（暗号化的にネイティブまたはリキッドキャピタル）
3。投機家（永久契約トレーダー、オンチェーンプレーヤーなど）
市場のホットスポットになるためには、物語は少なくともバイヤーのタイプの1つを引き付ける必要があります。
1。人工知能（AI）
はい、このトラックはまだそこにあります。しかし、ツイートが示すように、私たちはいくつかのAIブームを経験しました。AIトークンの私の分析を読んだことがあるなら、私は信じています新しい波の波が来ています。
•マクロパス：誇大広告→インフラストラクチャ→実用アプリケーション
•マイクロパス：小売投資家は、トレンドに従う→基本レイヤー（インフラ）→アプリケーションと仮想人
移動せずに保持しても、良い結果が得られません。AIトークンのリーダーであるGoatは、すでに高値から60％を引き戻しており、市場をパフォーマンスし続ける可能性があります。
推奨トークン：
•アプリケーションレイヤーテクノロジー /グループインテリジェンス /ゲーム /消費者指向のAIプロジェクト
•alch（ゲーム開発）、グリフィン（スマートウォレットエージェント）、デジモン、ai16zすべてが私が楽観的なプロジェクトです。注意を払う価値のあるトークンはたくさんありますが、これらは重要なポイントです。
2。defi
これについて多くを言う必要はありません。Defiはまだ良いトラックですが、投資することは非常に困難であり、本当に利益を得ることができるトークンはほとんどありません。たとえ彼らが利益を得ても、彼らは上昇しないかもしれません（LSTトラックを見てください）。
高リスクの報酬比ではありません、しかし、defiトラックは2025年に成長し続けると思います。
推奨トークン：aave/ena/morpho/euler/普通
サブライン：stablecoins /支払いトークン
3。レイヤー1パブリックチェーントラック
これは論争を引き起こすかもしれないことは知っていますが、L1パブリックチェーントランザクションは再び大幅に戻ると思います。SUIは1ドルから2ドルに上昇しましたが、現在は市場は否定的ですが、現在は4ドルに上昇しています。しかし、これはまさに市場が無視するものであり、多くの場合、大きな機会が含まれています（誇大広告は10倍です）。
推奨トークン：sui/hype
サブライン： 抽象的な
私はモナドとベラチャンにあまり興味がありませんが、抽象を非常に楽しみにしています。これはヒットかもしれません。
4。NFTトークン＆amp;
私はこのトラックが本当に好きです。最近いくつかのゲームプロジェクトを購入しましたが、NFTトークントラックは注意を払う価値があると思います。ペン再リス、アズキ$ animeトークンが発売されました。落書き私も何かをしています。NFT自体が戻ってくるとは思わないNFTトークンが実行されます。
ゲームトークンも楽しいものであり、オフグリッドは、興味深いゲームを開発することが可能であることを証明しています。ゲームコインに対する市場の態度は非常に否定的であるため、これはより深く掘り下げて、本当に楽しいゲームプロジェクトとそのトークンを見つける良い時期です。
推奨トークン：Pengu/Anime（Azuki）/Spellborne/Treeverse
サブライン：Prime / Off-Grid（トークンが起動されている場合） / Overworld
5。他の物語
これらのトラックは私の観察リストではお気に入りではありませんが、興味深いものです。
•データトークン：kaito / arkm
•ミームコイン：ペペを楽しみにしていますが、残りの気持ちは寒いです
•depin：PEAQ / HNT
•碑文（通常）
•古いリーダー：XRPなど。
•古いdefi：CRV/CVX
2025予測
この部分は純粋にエンターテイメントであり、これらはすべて、少しとんでもないと聞こえるが、完全に不可能ではない考えです。
•depin（分散型物理インフラストラクチャネットワーク）正式な大企業によって正式に実装されており、買収を通じて達成されることさえあります。
•Binanceは、交換時に主要な位置を失います、高脂質ではなく、BybitまたはOKXによって促進されます。
•Metauniverseトークンは復活しました、VRテクノロジーがブレークスルーを行ったためです。
•ICOがカムバックします、再び勝ちました。
•オンチェーンSZNは発生しません。
•SUIは2桁（少なくとも10ドル）を突破します。
•Ethereumの誓約書は、ETFに含まれることが承認されています。他のトークンのためにより多くの誓約製品を募集すると、2021年と同じように、収入のアグリゲーターも再び人気になります。
• 誰かトップアーティストNFTとトークンを使用して、ファンと対話し、ファングループを追跡および報酬を与えます。
•ビットコインは200,000ドルに上昇しました。
•複数のL1パブリックチェーンプロジェクトCEO/創設者は次々に辞任します、APTOS現象に似ています。
•ベースは、チェーン上の競争上の優位性を失います。別のL1パブリックチェーンがそれに取って代わりましたが、ソラナはリードし続けました。
結論
この記事では、2025年の私の市場レイアウトを大まかにまとめています。2024年の計画と同様に、これらの見解と戦略の多くが大幅に調整することを期待しています。
ここで最も重要なアドバイスは、水のように柔軟にとどまり、市場の旅を楽しむことです。市場は引き続き変化し、それがゲームの一部です。有名なことわざとして：
「川はもはや昨日の川ではなく、人々はもはや昨日の人ではないので、同じ川に2回足を踏み入れることはできません。」
幸運とスムーズな旅をお祈りします。次のサイクルでお会いしましょう。あなたが途中で人生を変える利益を上げるならば、覚えておいてください –それが本当にあなたの人生を変えましょう。
