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Autor: Kyle Watch & amp;
Mit der umfassenden Verbesserung der Marktbedingungen erholten sich die digitalen Vermögenswerte im Jahr 2023 stark.Wir freuen uns auf 2024, wir werden viele wichtige Entwicklung und Fortschritte sehen.Der Bericht über dieses Problem zeigt Ihnen, wie wir uns einige der bemerkenswertesten Trends in der digitalen Asset -Branche im Jahr 2024 ansehen.
1, Spot WarenETFAnkunft
Nach zehn Jahren harter Arbeit hat der Spot Bitcoin ETF den letzten Schritt auf dem US -Finanzmarkt eingetragen.Die lang erwartete Spot -ETF -Zulassung kann in den nächsten Jahren einen größeren Einfluss auf den Markt für digitale Vermögenswerte haben.
Die Branche erwartet, dass die US -amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) Ark & amp;Die Details der ersten Genehmigungsrunde und des genauen Veröffentlichungsdatums sind jedoch noch unklar.Es wird allgemein angenommen, dass, um zu vermeiden, Gefälligkeiten vorgeworfen zu werden, der mehrere Emittenten gleichzeitig genehmigt, ebenso wie beim Start des Etherum Futures ETF im vergangenen Herbst.Derzeit werden in der nächsten Woche 11 wichtige Antragsbehörden der wichtigsten Spot -ETF -Anwendungen genehmigt.Die Freisetzung von Spot -ETFs umfasst auch viele verschiedene Aspekte, wie die geschätzte Skala des ETF -Zuflusses, die Wettbewerbsdynamik zwischen ETF -Emittenten und die reife Marktstruktur von Bitcoin.Einige Verlage haben begonnen, Offensive zu vermarkten, während andere Emittenten hoffen, einen Wettbewerbsvorteil bei den Mindestgebühren zu erzielen.Wie sich dieser heftige Wettbewerb entwickeln wird, ist immer noch ungewiss.
Wir glauben, dass die Berücksichtigung der Versorgungsdynamik in der Bitcoin -Kette ebenfalls sehr wichtig ist, die sich mittelfristig entwickeln kann, und die Daten von Münzmetriken können die größte Hilfe in dieser Hinsicht leisten.Bitcoin Supply ist in der Kette leicht zu prüfen und zu verfolgen, was dazu beiträgt, ein einzigartiges finanzielles Gut zu werden.Jeder, der Bitcoin -Knoten betreibt, kann den Aufenthaltsort aller Bitcoin verfolgen und die Transfers verfolgen.Dies ermöglicht uns, das Verhalten, die Versorgungsverteilung, die Aktivitätsadresse und viele andere Kettenindikatoren für Inhaber zu schließen.Ein wichtiger Trend parallel zu ETF ist, dass der Anteil der Langzeitinhaber von Bitcoin weiter gestiegen ist.Wie in der folgenden Abbildung gezeigt, wurden mehr als 6 Millionen BTCs (30%des heutigen Gesamtangebots) innerhalb von fünf Jahren nicht verschoben.Wir glauben, dass die BTC in diesem ruhenden Zustand nicht in Bitcoins „Free Floating“ Supply aufgenommen wurde.
Darüber hinaus befanden sich im Jahr 2023 nur 30%der BTCs in einem Aktivitätszustand, und die meisten BTCs wurden immer noch nicht berührt.Vereinfachen Sie jedoch nicht übermäßig den entscheidenden Faktor der BTC -Preise. Mehr Angebot an den Liquiditätsmarkt.
Es gibt viele andere Faktoren, die Aufmerksamkeit verdienen.Die Konfrontation wird das Muster des Uferkryptowährungsaustauschs erschüttern.Gleichzeitig werden die Coinbase und andere Börsen als ETF -Depotbankagentur profitieren.Es wird erwartet, dass dieser ETF die Legitimität von digitalen Vermögenswerten erhöht und bestätigt wird.Im Kontext der emotionalen markt -emotionalen Verbesserung um ETF ist das durchschnittliche tägliche Spot -Transaktionsvolumen von Coinbase auf mehr als 2 Milliarden US -Dollar gestiegen.Gleichzeitig wurde der signifikante Anstieg der CME -Bitcoin -Futures nicht geschlossen, was widerspiegelt, dass sich die Marktstruktur, die sich auf den US -Finanzmarkt konzentriert, ändert.
Die Entwicklung dieser Veränderung erfolgt bald, und im Mai markiert die Transformation digitaler Vermögenswerte von Rocky zu aufstrebenden Vermögenswerten.Da Berlaide und andere Unternehmen auch Ethereum ETF beantragen, werden ETH -Produkte voraussichtlich zugelassen und von den Branchenteilnehmern im Jahr 2024 angezogen.Der Bitcoin -ETF wird jedoch der erste sein, der in einem Jahr gelistet ist.
2Das vierte Bitcoin ist halbiert
Einer der Grundwerte von Bitcoin ist die Verfahrens seiner Geldpolitik.Alle 210.000 Bitcoin -Blöcke oder etwa alle vier Jahre wird die Anzahl der neu ausgestellten Bitcoin um die Hälfte reduziert.Es wird erwartet, dass der Bitcoin -Block 840.000 im April dieses Jahres ausgegraben wird. Endgültiges Angebot von 21 Millionen Bitcoin.
Obwohl ein Halbfall ein vorhersehbarer Faktor für Bitcoin ist, hat er immer noch wichtige Auswirkungen.Der erste ist der Einfluss von Bitcoin -Bergleuten.Die Einnahmen der Bergleute stammen aus der neuen BTC -Emission, und die Reduzierung der Hälfte des Vorfalls wird die Ausgabe von BTC und die Kosten für die Zahlung des Händlers (Bitcoin Block Space Demand -Funktion) verringern.Berechnet im US -Dollar wird der Gesamtumsatz von Fehlzeiten fast sinken, und gleichzeitig werden die wirtschaftlichen Vorteile beeinträchtigt.
Einfach ausgedrückt, wenn die Hälfte der Zeit im April 2023 stattfindet, erhalten die Bergleute im vergangenen Jahr einen Gesamtumsatz von 6,8 Milliarden US -Dollar anstelle von 10,3 Milliarden US -Dollar.Der Anstieg der BTC -Preise zum Jahresende und die Erholung des Mautmarktes im Jahr 2023 sind jedoch für Bergleute hilfreich, was zeigt, dass Halbierung nicht unbedingt bedeutet, dass der jährliche USD -Umsatz ein halbes Jahr beträgt.Da die Hash -Rate jedoch ein Rekordhoch von 500 EH/S oder mehr erreicht, konkurrieren Bergleute um eine Skalenwirtschaft und die Modernisierung ihrer ASIC -Geräte, um nach dem Bergbauvorfall weiterhin erfolgreich zu sein.
Genau wie in der vergangenen Halbierung, die Auswirkungen auf die Dynamik der Reduzierung des Angebots und der Nachfrage von Bitcoin und die Verringerung dieser Verbreitung „im Preis“, kann dies erneut eine Reihe von Streitigkeiten verursachen.Einige Leute denken, dass Bitcoin -Hälften das inhärente Verfahren in den Vereinbarungsregeln und ein Vorfall sind, der im Voraus vollständig von immer mehr professionelleren Institutionen verstanden wurde, die Bitcoin untersuchen.Andererseits erklären einige Leute, warum Bitcoin -Hälften aus der Perspektive des Verkehrs darauf hingewiesen wurden, dass die Verkäufe von Bergleuten (Bitcoin’s Natural Sellers) nach der Halbierung von Bitcoin sinken werden.Sie glauben auch, dass die Reduzierung von Bitcoin die Währungsattribute von Bitcoin stärken und Bitcoin zu einer zuverlässigen Wertspeichermethode erhöhen kann, die durch die Aufmerksamkeit des minus Vorfalls neue Interessen auf sich zieht.
Der Markt spürt möglicherweise die Auswirkungen von halbieren verwandten Emotionen während des gesamten Jahres 2024.Der größte Teil der Aufmerksamkeit wird auf die Rentabilität des Fehlzeitens erfolgen, und es wird eine neue Diskussionsrunde über die Bedürfnisse von Bitcoins endgültiger Umsatzmodell basieren.Die Halbierung dieser Zeit entspricht jedoch auch einem kritischen Moment in der Bitcoin -Geschichte, dh der Spot -ETF ist in den Vereinigten Staaten aufgeführt.Obwohl die zukünftigen Ergebnisse nicht unbedingt die vergangene Situation widerspiegeln, wiederholte die Geschichte von Bitcoin die Epoche halb -Jahr minus Epoche.Diese neue Epoche ist ebenfalls von Bedeutung.
3SowieEIP-4844Kampf gegen die Ausweitung der Smart Contract -Plattform
Layer-2 (L2) -Lösung ist bei der Lösung der Skalierbarkeit von Ethereum unverzichtbar.L2-Lösung wie optimistische und zk-rollup, bündelte mehrere Transaktionen in ein „Rollup“, verarbeiten diese Transaktionen unter der Kette und verwenden Sie das Layer- (L1) -Netzwerk als „Daten verfügbare Daten verfügbare Daten verfügbare Daten verfügbare Daten verfügbare Daten verfügbar für Siedlung und Siedlung Sicherheit.Diese Methode senkt die durchschnittlichen Transaktionskosten im Hauptnetz von etwa 8 US -Dollar auf etwa 0,01 US -Dollar auf der L2 -Plattform wie Arbitrum.Mit der raschen Beliebtheit von Rollup sind die relevanten Kosten von Speicherdaten in der Kette jedoch zum Schwerpunkt der Diskussion geworden, und es ist auch ein wichtiger Schritt bei der Entwicklung von Ethereum (siehe EIP-4844-Teil unten).
Bridge hat bei diesem Übergang eine wichtige Rolle gespielt und den Vermögenfluss zwischen dem Hauptnetzwerk von Ethereum und dem L2 gefördert.Wie in der folgenden Abbildung gezeigt, haben die standardisierten optimistischen und ZK-Rollup-Brücken eine große Anzahl von ETH- und ERC-20 (wie USDC und USDT) im Brückenvertrag, was widerspiegelt, dass die Transaktionsnachfrage im L2-Netzwerk wächst .Obwohl optimistische Rollups wie Arbitrum und Optimismus den größten Anteil der Brückenfeiern, 1,3 Millionen ETH und 33.000 ETH haben, wie die Basis von Coinbase, ZK-Rollup (Null-Wissen) und die Einführung spezifischer Anwendungen für spezifische Fälle optimiert, die Starten Sie das L2 -Feld werden weiter wachsen.
Der Hauptschritt dieser Transformation ist „Dencun“ -Harte Gabel, die im zweiten Quartal von 2024 aktiviert werden kann.Durch den Vorschlag von Ethereum Improvement (EIP) 4844 („Proto-Danksharding“) wird dieses Upgrade entwickelt, um das Konzept von „Blocktransaktionen“ einzubringen. ) in kurzer Zeit.Es wird erwartet, dass dies die Betriebskosten von Rollup reduziert und gleichzeitig die Transaktionskosten von L2 verringern, schließlich die in Ethereum verwendete wirtschaftliche Durchführbarkeit erhöhen und neue Anwendungsfälle freischalten.
Obwohl sich die Roadmap auf Rollup konzentrierte und die erwartete Hardgabelung von Dencun bestimmte Fortschritte erzielte, wurden die langfristige Effizienz des Ethereum -Ökosystems und die Probleme der Benutzererfahrung im Ethereum -Ökosystem nicht behoben.Die Komplexität und Standardisierung von Vermögensbrücken in Verbindung mit dem schnellen Wachstum dezentraler Benutzer und Liquiditätsrollup unterstreichen die Bedeutung der Interoperabilität zwischen Ökosystemen.Da Ethereum eine modulare Methode verwendet, um seine Einschränkungen zu verringern, steht es auch mit den potenziellen Herausforderungen, die bestimmte Aktivitäten aus dem ersten Stock zuweisen.Obwohl einige Kritikpunkte angemessen sind, wird das Ethereum -Ökosystem im Jahr 2024 immer noch eine führende Position in vielen wichtigen Aspekten beibehalten, einschließlich stabiler Währungsliquidität, Defi -Aktivitäten, Gesamtnutzerzahlung und anderen Indikatoren.
Die Erholung der ALT L1 -Blockchain wie Solana und Avalanche wie der L2 -Route von Ethereum -der Wiederherstellung der ALT L1 -Blockchain wie Solana und Avalanche -975%und 300%der Renditen im gesamten Jahr und einmal und einmal Wieder konzentrierte die Aufmerksamkeit der Menschen auf die Aufmerksamkeit der Menschen in ihrer Architektur.Der Fokus der Diskussion wird die einzelne Methode (wie Solana) mit der modularen Methode von Ethereum vergleichen .Dieser Kontrast ist der Kern der relevanten Diskussion der Smart Contract -Plattform und wird weiterhin die Diskussion ihrer jeweiligen dominanten Positionen beeinflussen und letztendlich in die Diskussionen über das Wiegen der Vor- und Nachteile von Skalierbarkeit, Benutzererfahrung, Sicherheit, Sicherheit, durchdringen. und Anwendungsökosysteme.
In Bezug auf die Erweiterung der intelligenten Vertragsplattform werden jedoch viele Wettbewerbsarbeiten durchgeführt.Es ist auch unwahrscheinlich, dass es 2024 eine genaue Antwort gibt.Die Nachfrage nach Blockraum ist jedoch erheblich groß.
4, Stabile Währung,Rwa(Reale Vermögenswerte) und aufkommende Anwendungen
(1) Stabile Währung und stabile WährungCBDC
Im vergangenen Jahr war Stablecoin ein zentrales Thema, und wir glauben, dass dasselbe im Jahr 2024 wahr ist.Im Jahr 2023, betroffen von Vorfällen wie Scheitern der Silicon Valley Bank, erlebten mehr als 120 Milliarden US -Dollar stabilisierter Währungsmarkt ein groß Der Ufer USDC, sein Versorgung ist der entgegengesetzte Trend.Obwohl im Jahr 2023 ein Marktanteil verloren ging, erwog der USDC Publisher Circle im Jahr 2024 in den Vereinigten Staaten. Das Geschäft wurde durch steigende Zinssätze im Jahr 2023 stark gesteigert. Zur gleichen Zeit Expansion.Gleichzeitig wird die stabilisierte Währungsbranche im Jahr 2024 im Allgemeinen weiter expandieren, um ihr Wertversprechen im Digital Asset -Ökosystem und auf dem starken Produktmarkt zu konsolidieren.
Es gibt einen guten Beweis für diese Expansion, dh die neuen stabilen Münzen werden angewendet, wie Pyusd, Société Générales EURCV von Paypal und stabilen Münzen von Protokoll wie Aave Gho.Dieser Trend spiegelt sich nicht nur in den zunehmenden Arten von Stablecoins -von der rechtlichen Unterstützung bis zur Unterstützung von Kryptowährung -aber auch in der Vielfalt der Emittenten, einschließlich Zahlungs- und Finanzinstitutionen, widerspiegelt.Darüber hinaus werden Vermögenswerte unter der Kette der US -amerikanischen Staatsanleihen, ETH und Liquiditäts -zugesagter Token (LST), von Zinsen unterstützte Münzen, die von Hypotheken in der Kette (LST) unterstützt werden, Aufmerksamkeit erhalten.Obwohl es sich noch in der Anfangsphase befindet und ihre eigenen Risiken aufweist, wird erwartet, dass die Zinsberechnung und die stabilen Münzen die kontinuierlich entwickelnde stabile Währungsökosystem immer farbener machen.
Der rasche Anstieg der stabilen Währung in der öffentlichen Blockchain ist auch die kontinuierliche Forschung und Entwicklung der Digital Currency (CBDC) der Zentralbank.Da einige Länder wie Brasilien im neuen Jahr im Jahr 2024 CBDC auf den Markt bringen möchten, kann es eine neue Perspektive für den Vergleich zwischen ohne Lizenzen und zentraler digitaler Finanzinfrastruktur bieten.
(2.RwaReal World Assets
Wie wir im Jahr 2023 vorhergesagt haben, hat das Real -World Asset (RWA) -Kosystem im vergangenen Jahr erheblich zugenommen.Diese werden durch zwei wichtige Vermögenswerte in diesem Bereich gefördert, dh Tokenisierung und privates Guthaben öffentlicher Wertpapiere.Obwohl die Token öffentlicher Wertpapiere einen riesigen Markt für traditionelle finanzielle Vermögenswerte wie US -Staatsanleihen gebracht und akademische Besuche in der Region unternommen haben, erfüllen private Kreditprojekte die Bedürfnisse der aufstrebenden Volkswirtschaften durch die Erlangung von Krediten von geringer Qualität.Im Jahr 2023 überstieg die Marktgröße der tokenisierten US -Finanzministerien über 500 Millionen US -Dollar, teilweise, weil der Zinswanderungszyklus der Fed die Attraktivität von „risikofreien“ Zinsvorteilen erhöhte und OUSG und andere Projekte unterstützt, so dass der Marktwert der Marktwert unterstützt von Ousg erreichte 175 Millionen US -Dollar und erhöhte das Einkommen von Makerdao.Schnelle Abwicklungszeit, höhere Transparenz und niedrigere Betriebskosten sind Teil des von der Blockchain mitgelösten Wertversprechens. Von diesem Trend.
Wenn Sie sich auf die Zukunft freuen, werden die L2 -Netzwerkbasis von Coinbase und andere Maßnahmen das Wachstum des RWA -Feldes fördern.“Project Diamond“ nutzt die Expansionsfunktionen von Base, die Brieftaschen und Hosting -Dienste von Coinbase sowie die USDC -Stabilisierungsmünzen, um einen Regulierungskapitalmarkt für digitale Finanzinstrumente zu schaffen.In ähnlicher Weise hat der von Morgan Chase, Apollo und der Finanzverwaltung in Singapur zusammengearbeitet, und spiegelt auch das Interesse der Finanzinstitute an dem zunehmenden Interesse an Token wider.Obwohl einige RWA -Maßnahmen ohne Erlaubnis auf Blockchain laufen und ihr gesamtes Potenzial einschränken, hat die Expansion dieses Fachgebiets auf öffentliche Blockchain große Aussichten.
5, Versprechen und dezentrale Finanzierung (Defi.
Im Ethereum Defi -Ökosystem hatte die Liquidität, die nach der Aufrüstung der Shapella bestäubt wurde, und die Beacon -Kette hatte fast 29 Millionen ETH, und der Lido schaffte ungefähr 32%(9 Millionen ETH) des Gesamtbetrags.Diese Ketteneinnahmen sind eine Belohnung für Überprüfungsnetzwerke, die die Attraktivität der ETH von ETH als produktives Kapitalvermögen verbessert.Die L2 -Brücke wie Explosion hat diesen Trend weiter verschärft, um keine Eth -Versprechen zu erhalten.Das im Jahr 2024 eingeführte Eigenlayer -Hauptnetzwerk führt den Restaurant -Mechanismus ein, um die Verwendung von zugesagten ETH als andere Netzwerke (wie Datenverfügbarkeitsschichten, Oracle oder Bridges) die wirtschaftliche Sicherheit zu ermöglichen.Obwohl das Wiedergagement mehr Anreize durch höhere Erträge liefert, kann es auch intelligente Verträge, Betreiber und Strafen ohne relevante Risiken vergrößern, wodurch das Wiederherstellen zu einem Schlüsselthema von 2024 wird.
In einem breiteren Defi -Ökosystem gehen wir davon aus, dass der dezentrale Austausch (DEX) und das Kreditvertrag im Jahr 2024 eine Schlüsselrolle spielen werden, insbesondere die erwartete UNISWAP V4 in das Feld.Die neue Iteration wird durch die Reduzierung von „Hooks“ und Gaskosten (durch Dencun -Upgrades gefördert) benutzerdefinierte Mining -Pools und Handelsstrategien erstellen.Wenn die Vereinbarung häufiger wird, bieten sie eine größere Flexibilität und Kontrolle des Risikomanagements, was möglicherweise eine gewisse Externalisierung von Komplexität verursacht, aber auch ein breiteres Ziel und verschiedene Anwendungsfälle gerecht wird.
6SowieAiFusion mit Verschlüsselung,DepinUnd Verbraucheranwendung
Der Einfluss von Blockchain auf nicht finanzielle Anwendungen nimmt zu, genau wie die dezentrale physikalische Infrastruktur (Depin).Durch Token, um die Ressourcenfreigabe in Bereichen wie Filecoin, Netzwerkinfrastruktur (Helium) und Berechnung (AKASH) zu fördern, wird der Zugang zu diesen Grundressourcen immer demokratischer.Dies ist auch sehr wichtig auf dem Gebiet der künstlichen Intelligenz. durch künstliche Intelligenz durch Blockchain -Datenschutzlösungen.Die Integration dieser bahnbrechenden Technologien ist ein aufregender Entwicklungstrend.
Spiele und soziale Medien werden auch durch die Förderung der Kontoabstraktion (vereinfachte Brieftascheninteraktion und Transaktionsprozess) zunehmen, wodurch die Benutzererfahrung verbessert wird.Die Entwicklung von L2, insbesondere des spezifischen Spiels L2 (wie unveränderlich), macht häufige Transaktionen mit niedrigem Wert (einschließlich des Kaufs und der NFT -Verwendung) machbarer.Obwohl der Markt Opensea und das Wachstum des Bitcoin -Netzwerks übertroffen hat, hat das NFT -Feld einen Trog erfahren und das NFT -Feld kontinuierlich verändert, aber dieses Feld hat ein großes Potenzial für die Stärkung der Interaktion zwischen der Marke oder der Künstlergemeinschaft.Der Bullenmarkt wird das Interesse der Menschen an Ökosystemen der Verbraucheranwendungen reduzieren und die Mainstream -Einführung der Blockchain -Technologie fördern.
7, Überwachungs- und Richtlinienausblick
Im vergangenen Jahr hat das Verschlüsselungsfeld in den Vereinigten Staaten auf eine Reihe von regulatorischen Herausforderungen gestoßen, und ein optimistischeres politisches Umfeld wird sehr beliebt sein.Es gibt einige Fortschritte in Bezug auf die Politik, und die Marktteilnehmer für digitale Vermögenswerte werden weiterhin eine klare Regulierung einholen.In den Vereinigten Staaten gibt es einen guten Fortschritt, dh die aktivere Verschlüsselungsnutzerbasis in der Politik. WesenDie gesetzliche Klage zwischen Coinbase und SEC wird auch ein wichtiger Bereich sein, der aufmerksam ist.Genau wie die Klagen von Ripple und Grayscale kann das Ergebnis dieses Kampfes tiefgreifende Auswirkungen auf die Verschlüsselungsbranche haben und die internationalen Vorschriften beeinflussen.Obwohl mehrere Gerichtsbarkeiten in der Welt erhebliche Fortschritte in der Kryptopolitik erzielt haben, wie die VAE und die Europäische Union (ihre MICA -Vorschriften werden im Jahr 2024 wirksam), haben andere Gerichtsbarkeiten noch einen langen Weg vor sich.
8,abschließend
Der digitale Vermögensmarkt wird sich im Jahr 2024 entwickeln.Der Start des erwarteten Spot ETF ist ein wichtiger Meilenstein in der relativ kurzen, aber weitreichenden Geschichte von Bitcoin.Heute, vor 15 Jahren, kam Bitcoin Creation Block heraus und brachte der Welt ein neues Konzept der Währung.
