著者：ステイシー・ムール出典：データランドのステイシー翻訳：シャン・オッパ、ビッチェン・ビジョン

MemeCoinsは、過去数週間にわたって他のすべてのWeb3の物語を圧倒し、平均的なユーザーにMeme Trainが良いリターンを得る唯一の方法であると感じさせています。

$ pnut、$ pepe、$ bonk、$ brett、およびその他の通貨が次々と発売された後、Memecoinが毎日最高の取引量に達し、「Meme」カテゴリの人気が増加したため、注意を払う価値はありませんでした。それは奇妙です。

しかし、リスクと利益は等しいですか？Memecoin Marketの誇大広告はどれほど深刻ですか？

Memecoinの現在の状況

今年のミームは本当にホットなトピックですか？

Web3市場に少なくとも5年間関わっている人を見つけて、2024年を「年」と定義するように頼むと、彼らはそれがそうだと言うかもしれませんMemecoinの年。

多くの人々が今年、メモコインを最高のパフォーマンス通貨として称賛し、チャートとランキングもこの見解をサポートしています。しかし、これは本当に現実を反映していますか？

今年これまでに業界のパフォーマンスを分析した場合、データはさまざまなストーリーを伝える可能性があります。例えば、アルテミスについて、RWAインデックス（Ondo、Mantra、Clearpool、Maple）は1,900％の成長率でリードしますが、Memecoinsの成長率は258％、ビットコインは成長率が104％です。

さらに、どのメメコインが考慮されているかを知ることも重要です。Artemisでは、MemeCoinインデックスは現在、19の最大のメモカインのみを追跡しています。

Coingeckoテーブルのカテゴリのランキングは別の問題に直面しています。多くのミームが複数のカテゴリに分類されるため、いくつかの強力な勝者は、7日間で複数のカテゴリのパフォーマンスを同時に大幅に改善できます。

520トークンを追跡するPump.funエコシステムを例として、私はこれが問題だと思う理由を理解できます。今週の2番目に大きなトークンとして、それは非常に楽観的に見え、強いFOMOの感情を引き起こします。

ただし、ランキングを見ると、7日間の増加が110％（カテゴリの平均）を超える20トークン未満のトークンがあることがわかります。これはわずか3.8％の割合に変換されます。さらに、60トークン未満（11.5％）が週ごとの利益がプラスになりました。

これはもうワグミではありませんよね？

パフォーマンス追跡の観点から、ミームコイン主な問題はそれです業界のパフォーマンスは、多くの場合、カテゴリで最大または最も人気のある資産によって測定されます。これにより、ミームコインは他のすべてのWeb3業界よりも優れているという幻想が生まれます。ただし、より正確に言えば、鉛のミームコインは他のカテゴリよりも優れたパフォーマンスを発揮します。

これは私たちからの重要な視点につながります：既存メモコインと新しいMemecoinは、2つのまったく異なる市場を表しているためです。

新しいメモコイン

Coingeckoは現在、Pump.Funダッシュボードで520のメモカインを追跡しています。ポンプの発売以来、300万個のトークンが作成されました。

これはつまり99.982％すべてのトークンできませんCoingeckoで追跡されているので、それらがどのように機能するか理解できません。

同時に、Pumpは毎日50,000〜70,000人の新規ユーザーを引き付け、アクティブユーザーの総数は150,000を超えています。

8月末に私が実施した研究からの補足的な背景情報は次のとおりです。

• ほとんどのトップPNLアドレスは、トークン展開者です

• PumpDotfunすべてのトレーダーの3％のみが1,000ドル以上を稼いでいます

• 収益の0.8％は10,000ドルを超えています

• 60％以上の人がお金を失います

これらは新しいメモコインです。良い選択ではありませんよね？

平均的な新しいメモコイントレーダーの場合、主な問題は、「新しい」と「成熟した」メモコインを区別できないことです。ほとんどの新しいトレーダーは初期のプロトコルを追いかけ、大規模な採用を成功させることを望んでいます0.001％のサクセスストーリー– $ pepeまたは$ bonkに類似しています。

私はあなたを失望させたくありませんが、稲妻に見舞われた後の死の確率は0.011％です。

MemeCoinを作成します

成熟したメメコインにとって、見込み客ははるかに明るいです。VCのサポートまたは特定の評価要因により、特定の市場価値は得られません。代わりに、彼らはコミュニティ、少し運、戦略的市場管理を持っているため、成功します。

これは陰謀理論のように聞こえるかもしれませんが、堅実な市場シェアを持つほとんどのメモコインはランダムな開発者によって開始されていないと思います。これらの成功の背後には、多くのプロのメモコイン開発者チームがあり、多くの市場制作とマーケティングリソースを持っています。

明確にするために、私はすべての人気のあるメメコインが完全に実行された計画の結果であると言っているわけではありませんが、これはほとんどのメメコインに当てはまるかもしれません。

他の多くのWeb3フィールドと比較して、いくつかの論理的要因が成熟したメモコインの優れた性能につながります。

• 循環中の100％の供給（低流量または高FDVはありません）

• ベンチャーキャピタルサポートはありません（追加の販売圧力を排除します）

• 所有者のオーガニックアクティブコミュニティ

• 製品リスクはありません（脆弱性、効果のない実行、またはユーザーの獲得不良）

• MemeCoin Rotation Mode（あるMemecoinポンプから別のMemecoinポンプへの報酬フロー）

• 一般的な市場サイクルと強い相関関係があります

• マーケティングへの低い依存

Memecoin Tradingは純粋に投機的であり、今年はより予測可能になり、特にWeb3に現在支配的または新鮮な物語がないことを考えると、「クラシック」トークンのボリュームと流動性をシフトする行動パターンを形成しています。

ちなみに、ミームトークンの流動性は先週、史上最高の1億1,000万ドルに達しました。これは、米国取引所の1％の市場深度で測定されました。ShibやDogeなどの大きなミームトークンは引き続き支配的であり、市場全体の深さの70％以上を占めています。

しかし、彼らのシェアは徐々に減少しており、小さなトークンへの関心が高まっていることを示しています。

どの段階で市場ですか？

現在、Solanaの取引量の50％以上はMemecoinから来ています。BNBでは、これは45％に近いですが、ベース上では約25％です。

それは多すぎます。

しかし、歴史は、通常、市場が価格が変化した後、ある種の物語を促進するのに忙しいときは遅すぎることを示しています。

私の意見では、メモコイン市場すでにビットコインのリバウンドに応答します。

価格が約90,000ドルのままである限り、成熟したメモコインに新たな急増が見られるかどうかは疑問です。これは、Pump.funで作成された300万のトークンとの混乱を避けるために、カルトコインと呼んでいます。

しかし、常に人気のあるトピックに遅れをとっている小売店は、まだ電車に搭乗しており、バルハラに向かうことを楽しみにしています。

主な問題は、最新の学生が遅れているだけではありません。

本当の問題は、小売業者の大部分が新しいMemecoin列車に乗っていることです。これは通常、ValhallaではなくHelに向かうことです。

その結果、新しいユーザーは背を向けてさらに参加できませんでした。Web2の場合、ミームとクラシックコインの違いは両方とも株式コードです。したがって、この悪い経験は、Web3のすべての垂直にまで及びます。

明確にするために、私はカルトコインに反対していません。彼らには多くの利点があります。しかし、私たちは思う本当に停止する必要がありますPump.funで同じ単語を使用して、素晴らしいものを説明し、ひどく設計された宝くじチケットを説明してください。この問題を解決しましょう。

これが私の最後の考えです

• 経験豊富なミーム通貨トレーダーの場合は、戦略を続けてください。しかし、市場が過熱している可能性があることに注意してください。

• ミームコインが初めてであり、FOMOの強い感覚がある場合は、管理可能なポートフォリオのごく一部を割り当てて、成熟したホットコインに焦点を当てて実験することを検討してください。

• 勝つ方法を知らない限り、新しいゲームをプレイしないでください。非常に重要なルールがあります：勝つ方法がわからない場合は、プレイしないでください。