jakiro
書かれている：ショーン・リー、フォーブス、翻訳：vernacularブロックチェーン
暗号市場が新しい強気市場に入ると、最も関心のある問題は、分散型財務（DEFI）が再び焦点になるかどうかです。2020年のDefi Boomはブロックチェーンエコシステム全体の開発を促進しましたが、このサイクルはより成熟した合理的なアプローチをとり、実用性と長期的な持続可能性を強調する可能性があります。
1.なぜDefiがこれまで以上に重要であるのか
Defiは実験的な起源を超えており、ブロックチェーンの革新の基礎となっています。スマートコントラクトと分散インフラストラクチャを活用することにより、世界中の何百万人ものユーザーに民主化された金融サービスを提供します。
Defiはもはや疎外された実験ではなく、実証済みの破壊的な技術です。2021年には、世界中で約14億人が銀行口座を持っておらず、さらに10億人が銀行によって不十分です。Defiは、金融包摂への道を提供し、ユーザーが従来の金融仲介業者をバイパスできるようにします。今日、Stablecoinsは市場のバックボーンになりましたが、Defi Lonowing Platform、分散型取引プラットフォーム（DEX）、および誓約契約により、資本の流れが完全に変わりました。
2。現在の強気市場
Defiサイクルの可能性を評価するには、現在の市場のダイナミクスを分析する必要があります。進行中の強気市場では、ビットコインと大規模な資産価格が再び上昇し、総市場価値は3兆ドル以上です。しかし、Defiの成長は、市場の楽観主義だけに基づいているわけではありません。注意を払うための重要な指標：
1）市場の流動性defiプラットフォーム上の総ロックイン値（TVL）の増加は、ユーザーの信頼性が向上していることを示しています。最新のデータは、TVLが着実に上昇し、現在750億ドルを超えていることを示しています。
2）BlackRockやGoldman Sachsなどの制度的利益は、主流の養子縁組の傾向が形になっていることを示唆しているDefiインフラストラクチャを調査しています。
3）DEFIプロトコルのユーザー成長ウォレットアクティビティは、ユーザー参加の継続的な増加を反映して、月ごとに30％増加しました。
3。債務イノベーターの台頭
Defi Total Lock-in Value（TVL）の成長により、市場で多くの新しい革新的なソリューションが生まれました。開発の次の段階を形成する新興プレイヤーの中で、ナッジは際立っています。同社は、「Nudges」と呼ばれる、Defi Ecosystem、つまりプログラム可能なインセンティブ支払いに新しい基本的なメカニズムを導入しました。
「Reallocation Primitive」として知られるNudgeのアプローチは、Defiプラットフォームでのリソースの使用方法の変換を表しています。ユーザーは資産を再配布することで報酬を受け取ることができますが、プロトコルは測定可能でスケーラブルなユーザー獲得および保持ツールを獲得できます。この概念は、従来のトークンの報酬を超えており、生態系の成長のためのよりターゲットを絞ったより効果的なメカニズムを提供します。
Maierは、「ユーザーと資本のグループを競う多数のプロトコルに触発されています。 「
他の新興企業には、Convex FinanceとTokemakが含まれます。カーブファイナンスに基づいて、Convex Financeは、報酬を簡素化し、インセンティブを増やすことにより、流動性プロバイダーとカーブの利害関係者のための獲得機会を増やします。一方、Tokemakは分散化された流動性プロバイダーとして機能し、独自の流動性反応器を通じてエコシステム全体の資本展開を最適化します。
Nudgeなどの小売中心のDefiソリューションは、個々のユーザーが金融ツールをよりアクセスしやすくするように設計されていますが、従来の金融と分散型システムのギャップの間のギャップを埋める機関のユーティリティに焦点を当てた別のDefiアプリケーションがあります。たとえば、シンガポールのProject Guardianは、トークン化された債券と堆積物を実験して、分散型の金融インフラストラクチャの可能性を評価することにより、制度的債務を探求します。シンガポールの通貨当局（MAS）に支援され、トークン化された資産と認可された流動性プールを組み合わせて、制度的採用のための安全でスケーラブルな青写真を提供することを目的としています。
4。監督の役割
Defiの将来に影響を与える重要な要因の1つは規制です。世界中の政府が分散型システムを規制するという課題に対処するために一生懸命働いているため、Defiに対する新しい政策の影響を過小評価することはできません。規制の明確性は、defiが主流に駆り立てられ、その成長を弱める可能性もあります。
最近の開発は、業界が混在していることを示しています。EUの暗号資産市場（MICA）規制は、Defiプロトコルを含む暗号資産の包括的なフレームワークを作成するように設計されています。これは合法化の道を提供しますが、批評家は過度に厳格な要件がイノベーションを妨げる可能性があると主張しています。
米国証券取引委員会（SEC）は、既存の証券法を遵守する必要性を強調していることを強調しています。これにより、多くのプロジェクトが、規制の障壁に対処するために、分散型自律組織（DAO）構造の採用を検討するように促されました。「規制は必要ですが、イノベーションを促進するためにバランスを維持する必要があります」とMaier氏は言います。
規制上の考慮事項をより深く理解するために、本の共著者の1人であるCryptocurrency Innovation Committeeが発行した効果的なDefiフレームワークの重要な要素を読むことをお勧めします。ここでは、消費者の保護と経済的安定性を確保しながら、イノベーションを促進するポリシーを開発するための原則の概要を説明します。
5.このdefiサイクルを何を駆り立てることができますか？
この強気市場では、いくつかの要因が定義サイクルを再燃させる可能性があります。
1）制度的関心：従来の金融機関がブロックチェーン技術を探求するにつれて、Defiは集中化されたシステムと分散型システムの間の橋渡しとして機能する可能性があります。
2）レイヤー2スケーリングソリューション：この分野の新興プレーヤーは、Defiをよりアクセスしやすく、費用対効果の高いものにし、ユーザーの採用を促進しています。
3）現実世界の資産のトークン化：現実世界の資産をDefiプラットフォームに統合すると、より多くの視聴者を引き付け、実用性を高めることができます。
「次のdefiサイクルは、誇大広告よりも実用性を優先します」とマイアーは付け加えました。
6。結論
規制と市場の感情に関する不確実性は残っていますが、defiの基本は依然として強いです。Nudgeなどの革新的なプラットフォームのリーダーシップとブロックチェーンテクノロジーの継続的な進歩により、Defiはこの強気市場で回復することが期待されています。次の数か月は、Defiが課題を克服し、暗号生態系のドライバーとしての地位を取り戻すことができるかどうかを判断するために重要です。
