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Écrit par: Sean Lee, Forbes, traduit par: blockchain vernaculaire
Alors que le marché de la cryptographie entre dans un nouveau marché haussier, la question la plus inquiet est de savoir si la finance décentralisée (DEFI) redeviendra à nouveau l’objectif.Bien que le boom Defi en 2020 ait motivé le développement de l’ensemble de l’écosystème de la blockchain, ce cycle peut adopter une approche plus mature et rationnelle, mettant l’accent sur la praticité et la durabilité à long terme.
1. Pourquoi Defi est-il plus important que jamais
Defi a dépassé ses origines expérimentales et est devenu la pierre angulaire de l’innovation de la blockchain.En tirant parti des contrats intelligents et des infrastructures décentralisées, il fournit des millions d’utilisateurs à travers le monde des services financiers démocratisés.
Defi n’est plus une expérience marginalisée, mais une technologie perturbatrice prouvée.En 2021, environ 1,4 milliard de personnes dans le monde n’ont pas de comptes bancaires et 1 milliard de personnes sont sous-servies par les banques.Defi fournit une voie vers l’inclusion financière, permettant aux utilisateurs de contourner les intermédiaires financiers traditionnels.Aujourd’hui, les stablecoins sont devenus l’épine dorsale du marché, tandis que la plate-forme d’emprunt Defi, la plate-forme de trading décentralisée (DEX), et les accords d’engagement ont complètement changé la façon dont les capitaux coulent.
2. Le marché haussier actuel
Pour évaluer la possibilité d’un cycle Defi, nous devons analyser la dynamique actuelle du marché.Dans le marché haussier en cours, les prix du bitcoin et des actifs importants ont de nouveau augmenté, avec une valeur marchande totale de plus de 3 billions de dollars.Cependant, la croissance de Defi n’est pas seulement basée sur l’optimisme du marché.Indicateurs clés auxquels faire attention:
1) Liquidité du marché L’augmentation de la valeur totale de verrouillage (TVL) sur la plate-forme Defi indique que la confiance des utilisateurs est améliorée.Les dernières données montrent que TVL a régulièrement grimpé, dépassant désormais 75 milliards de dollars.
2) Des intérêts institutionnels tels que Blackrock et Goldman Sachs explorent les infrastructures Defi, qui suggèrent qu’une tendance dans l’adoption traditionnelle prend forme.
3) L’activité du portefeuille de croissance des utilisateurs dans le protocole Defi a augmenté de 30% par mois, reflétant l’augmentation continue de la participation des utilisateurs.
3. La montée des innovateurs Defi
La croissance de la valeur de verrouillage totale Defi (TVL) a engendré un certain nombre de nouvelles solutions innovantes sur le marché.Parmi les joueurs émergents qui façonnent la prochaine étape de développement, Nudge se démarque.La société a introduit un nouveau mécanisme de base dans l’écosystème Defi: paiements d’incitation programmables, appelés « coups de pied ».
L’approche de Nudge, connue sous le nom de « Reallocation Primitive », représente une transformation dans la façon dont les ressources sont utilisées sur la plate-forme Defi.Les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses en redistribuant les actifs, tandis que les protocoles gagnent des outils d’acquisition et de rétention des utilisateurs mesurables et évolutifs.Ce concept va au-delà des récompenses de jetons traditionnelles et fournit un mécanisme plus ciblé et plus efficace pour la croissance des écosystèmes.
Maier a ajouté: «Le mécanisme de stimulation est inspiré par de nombreux protocoles qui rivalisent pour le même groupe d’utilisateurs et les capitaux. «
D’autres entreprises émergentes incluent Convex Finance et Tokemak.S’appuyant sur le financement de la courbe, la finance convexe augmente les possibilités de gain pour les fournisseurs de liquidités et les parties prenantes de la courbe en simplifiant les récompenses et en augmentant les incitations.D’un autre côté, Tokemak agit comme un fournisseur de liquidité décentralisé, optimisant le déploiement des capitaux à travers l’écosystème grâce à son réacteur de liquidité unique.
Bien que les solutions Defi axées sur le commerce de détail telles que Nudge soient conçues pour rendre les outils financiers plus accessibles aux utilisateurs individuels, il existe une autre application Defi qui se concentre sur les services publics institutionnels qui comblent l’écart entre la finance traditionnelle et l’écart de systèmes décentralisés.Par exemple, le projet Guardian de Singapour explore le défi institutionnel en expérimentant des obligations et des dépôts tokenisés pour évaluer le potentiel des infrastructures financières décentralisées.Soutenu par l’autorité monétaire de Singapour (MAS), il vise à combiner des actifs tokenisés avec des pools de liquidité agréés pour fournir un plan sûr et évolutif pour l’adoption institutionnelle.
4. Le rôle de la supervision
L’un des facteurs clés qui affectent l’avenir de Defi est la réglementation.Alors que les gouvernements du monde entier travaillent dur pour relever les défis de la régulation des systèmes décentralisés, l’impact de la nouvelle politique sur Defi ne peut pas être sous-estimé.La clarté réglementaire peut conduire Defi dans le courant dominant et peut également atténuer sa croissance.
Les développements récents montrent que l’industrie est mitigée.Les réglementations sur le marché des actifs cryptographiques (MICA) de l’UE sont conçues pour créer un cadre complet pour les actifs cryptographiques, y compris le protocole Defi.Bien que cela fournisse une voie pour la légalisation, les critiques soutiennent que les exigences trop strictes peuvent entraver l’innovation.
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a renforcé l’examen des plateformes Defi, soulignant la nécessité de se conformer aux lois sur les valeurs mobilières existantes.Cela a incité de nombreux projets à envisager d’adopter une structure d’organisation autonome décentralisée (DAO) pour lutter contre les obstacles réglementaires. »Bien que la réglementation soit nécessaire, l’équilibre doit être maintenu pour promouvoir l’innovation », a déclaré Maier.
Pour mieux comprendre les considérations réglementaires, je recommande de lire des éléments clés de Framework Effective Defi publié par le Cryptovirency Innovation Committee, l’un des co-auteurs du livre.Ici, nous décrivons les principes d’élaboration des politiques qui encouragent l’innovation tout en assurant la protection des consommateurs et la stabilité financière.
5. Que peut conduire ce cycle Defi?
Dans ce marché haussier, plusieurs facteurs peuvent raviver le cycle Defi:
1) Intérêt institutionnel: Alors que les institutions financières traditionnelles explorent la technologie de la blockchain, Defi peut agir comme un pont entre les systèmes centralisés et décentralisés.
2) Solutions de mise à l’échelle de la couche 2: les joueurs émergents dans ce domaine rendent Defi plus accessible et plus rentable, ce qui stimule potentiellement l’adoption des utilisateurs.
3) La tokenisation des actifs du monde réel: l’intégration des actifs du monde réel dans les plateformes Defi peut attirer un public plus large et augmenter la praticité.
« Le prochain cycle Defi priorisera la praticité sur le battage médiatique », a ajouté Maier.
6. Conclusion
Bien que l’incertitude sur la réglementation et le sentiment du marché restent, les principes fondamentaux de Defi sont toujours forts.Avec le leadership de plates-formes innovantes telles que Nudge et la progression continue de la technologie de la blockchain, Defi devrait récupérer sur ce marché haussier.Les prochains mois sont cruciaux pour déterminer si DeFI peut surmonter les défis et retrouver sa position en tant que moteur de l’écosystème cryptographique.
