مقال واحد يفهم الإشراف على الويب American Web3

المصدر: المحامي تشن شنغهاي

1. الوكالة التنظيمية الرئيسية في الولايات المتحدة

(1) لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية

لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) هي أول وكالة تنظيمية فيدرالية في الولايات المتحدة بشكل رئيسي للتعامل مع عام 1929 ، يتم إنشاء سوق الأوراق المالية من قبل الكساد العظيم.بصفتها الوكالة التنظيمية للحكومة الفيدرالية المستقلة ، تكون المسؤولية الرئيسية لـ SEC مسؤولة عن حماية التشغيل العادل والمنظم للمستثمرين ، والحفاظ على التشغيل العادل والمنظم لسوق الأوراق المالية ، وتعزيز تشكيل رأس المال.

قال الرئيس الحالي ل CSRC Gary Gensler عدة مرات في الأماكن العامة أنه باستثناء العملة الافتراضية اللامركزية المطلقة مثل Bitcoin و Ethereum ، يجب اعتبار معظم المشاريع الأخرى التي أصدرت عملات افتراضية “الأوراق المالية” ، لذلك يحتاجون إلى التقدم بطلب للحصول على التسجيل أو تطبيق الإعفاء في ثانية.

نظرًا لأن SEC لديها اختصاص كبير جدًا ، بمجرد تحديد الأصول الرقمية على أنها “أوراق مالية” ، فإنها تحتاج إلى الامتثال للأحكام ذات الصلة من SEC والوفاء بالتزامات الامتثال الخاصة بهم.والأصول الرقمية المذكورة أعلاه لا تقتصر على العملات الافتراضية ، ولكن أيضًا الأصول الرقمية مثل NFT و StableCoin.

منذ النصف الثاني من عام 2023 ، أدت سلسلة من Secs التي تنطوي على تشغيل العملات المشفرة والتمويل اللامركزي (Defi) إلى تفاقم مناقشة الولايات المتحدة حول مستقبل العملات المشفرة وتكنولوجيا Defi و Web3.في الوقت الحاضر ، لا تزال إشراف لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية مستهدفة بشكل أساسي على المراجعة والرموز غير المسجلة. يركز SEC على التشفير في التشفير.

على الرغم من أن هذه المناقشات ذات الصلة لا تزال مستمرة ، فإن شركات العملة المشفرة والمستثمرين وغيرهم من الأشخاص ذوي الصلة تولي اهتمامًا وثيقًا بكيفية تشكيل هذه التطورات في مستقبل Web3 ، والعملات المشفرة والتمويل اللامركزي.مع الإشراف المستمر لـ SEC ، من الواضح أن الصناعات Cryptocurrency و Web3 في مفترق طرق الولايات المتحدة.

(2) لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)

كوكالة اتحادية مستقلة في الولايات المتحدة ، تم تأسيس الكونغرس الأمريكي في عام 1974 وفقًا لقانون لجنة العقود الآجلة للسلع في عام 1974. وتشمل أهدافها تعزيز الأسواق التنافسية والكفاءة وحماية المستثمرين من التلاعب. احتيال.

CFTC مسؤولة بشكل رئيسي عن الإشراف على سوق المشتقات الأمريكية.ويشمل ذلك العقود المستقبلية للسلع والخيارات وأسواق المبادلة ، وكذلك أسواق معاملات OTC (OTC).من أجل الإشراف الكامل على هذه الأسواق ، تكون CFTC مسؤولة بشكل أساسي عن تنظيم المؤسسات التالية: منظمات المعاملات ، مثل أسواق العقود المعينة (تبادل المعاملات المستقبلية للحضانة) ومرافق تنفيذ المبادلة (تتيح المنصة المشاركين شراء وبيع بعد -إلى – تاريخ).

في يوليو 2023 ، اقترح مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون من نوعين ، يهدف إلى “إدراج أصول Cryptocarning في النطاق التنظيمي” من خلال منح مسؤولية الإشراف على لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) للإشراف على معظم أشكال العملات المشفرة.

بدأ هذا القانون الجديد من قبل السناتور سينثيا لومس وكيريستن جيلبراند ، واستنادا إلى مسودة القضية التشريعية التي اقترحها الشخصان في الاجتماع السابق للكونجرس. الكونغرس ، الموقف الذي اعتمدته لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) هو أن جميع الأصول الرقمية تقريبًا هي أوراق مالية ، لذلك فهي تنتمي إلى اختصاصها.

يتمثل جوهر مشروع القانون في منح اختصاص CFTC الحصري لتنظيم المعاملات التي تنطوي على “أصول مشفرة”.تشمل “أصول التشفير” أيضًا “الأصول المساعدة” ، أي أصول مثل العملات المشفرة التي تباع في عقود الاستثمار ، والتي تستخدم عادة لتوفير تمويل لمشاريع التشفير في المراحل المبكرة.وفقًا لمشروع القانون ، حتى لو كان مصدر الأصول المساعدة “يشارك في أعمال ريادة الأعمال أو الإدارية التي تحدد قيمة الرموز” -وفقًا للمحكمة العليا ، تنشئ 293 (1946) ومتابعتها في العليا. Court in the SEC V. WJ Howey Co. ، 328 US ، 328 USS ، إنه عامل يفضي إلى الأصل كأوراق مالية -طالما أن المصدر يتبع بعض متطلبات الإفصاح عن SEC ، تعتبر الرموز المميزة بمثابة اختصاص للبضائع وينتمي إلى CFTC.

(3) شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FINCEN)

أنشأت وزارة المالية الأمريكية وكالة إنفاذ قانون الجريمة المالية في عام 1990 لتوفير شبكات المعلومات والتحليل المالية متعددة الأعمال داخل الحكومة.في عام 1994 ، تم توسيع نطاق العمل للمنظمة ، بما في ذلك المسؤولية التنظيمية عن إدارة القانون السري.تتمثل مهمتها في تعزيز الأمن القومي الأمريكي من خلال تحسين شفافية الأنظمة المالية الأمريكية والدولية ، والرادع والتحقيق في الأنشطة الإجرامية ، وحماية النظام المالي من سوء المعاملة.

في 19 أكتوبر 2023 ، أعلنت Fincen عن إشعار بالقواعد المقترحة (NPRM) ، والتي تسرد العملات الافتراضية الدولية المترجمة (IE ، CVC Mixes) كنوع من المعاملة في الوقت الحالي.يؤكد الإشعار أيضًا على أن مختلف الجهات الفاعلة غير القانونية في جميع أنحاء العالم قد جلبوا المخاطر التي يلفها الاستخدام الواسع لخدمة CVC الهجينة وطرح قاعدة لزيادة شفافية CVC لمكافحة حماس ، ومنظمة Jilation الإسلامية الإسلامية ، و تستخدم منظمة الجهاد الإسلامية الفلسطينية والممثل الضار ، بما في ذلك الحزب الديمقراطي ، خدمة مختلطة CVC.NPRM هو الجزء الرئيسي من وزارة المالية لتحسين شفافية النشاط الهجين CVC.

وقال والي أديمو ، نائب وزير المالية: “أفعال اليوم تسلط الضوء على استخدام وزارة المالية لمكافحة مختلف الجهات الفاعلة غير القانونية لخلط العملات الافتراضية ، بما في ذلك الوصول الوطني إلى سلوك الشبكة” المجرمين الإجراميين والإرهاب “1” 1 “1” 1

إن عدم وجود شفافية في النشاط الهجين الدولي CVC هو مخاطر الأموال الخطيرة والمخاطر الأمنية القومي.يلتقي تحسين هذه الشفافية أيضًا بفظائع المنظمات الإرهابية مثل حماس ومنظمات المعركة الإسلامية مثل حماس والمعركة الإسلامية لفلسطين لفترة طويلة.من أجل دعم هذه الأهداف المهمة ، سيتطلب NPRM من المؤسسات المالية المشمولة بالإبلاغ عن معلومات حول المعاملات التي يعرفونها أو تشكها أو لديها سبب للشك في أن المعاملات التي تنطوي على CVCs في الولايات المتحدة أو السلطات القضائية الخارجية.

(4) مكتب مراقبة الأصول الأجنبية في وزارة الخزانة الأمريكية (مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC))

مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) هو وكالة الاستخبارات المالية وإنفاذ القانون في وزارة المالية الأمريكية. أهداف الأمن والسياسة الخارجية للولايات المتحدة.وفقًا لسلطة الطوارئ لبلد الرئيس ، نفذت OFAC أنشطة للدول الأجنبية وكذلك الدول الأجنبية ومختلف المنظمات والأفراد الأخرى (مثل المنظمات الإرهابية) ، والتي تعتبر تهديدًا للأمن القومي الأمريكي.

في أغسطس 2022 فقط ، قام مكتب مراقبة الأصول الأجنبي (OFAC) بوزارة المالية في وزارة الخزانة الأمريكية بعقوبة “خليط” للعملات المشفرة.بالإضافة إلى ذلك ، تضمنت OFAC أيضًا بعض عناوين Ethereum المتعلقة بالاتفاقية على القائمة السوداء.

نظرًا لأن إحدى الأدوات الرئيسية لـ OFAC هي تعيين قائمة المواطنين على وجه التحديد وقائمة Blockaders (SDN) ، وقائمة الأفراد والكيانات القانونية التي تمت معاقبتها.يتم تجميد أصول العقوبات في اختصاص الولايات المتحدة ، ويتم حظر الأميركيين عمومًا من التعامل مع العقوبات.2 من خلال الانفصال عن النظام المالي الأمريكي ، من الصعب على هؤلاء الأشخاص تنفيذ الأعمال الدولية ، خاصة عند التداول بالدولار الأمريكي.ليست هذه هي المرة الأولى لـ OFAC في مجال التشفير.

بعد الموافقة عليها من قبل OFAC ، أي شخص/أي محفظة (أي ، الأفراد والمؤسسات الأمريكية في الولايات المتحدة ، والمواطن ومؤسسات الولايات المتحدة أو المؤسسة) في التفاعل مع الكيان الذي تمت الموافقة عليه أو Ethereum أعلاه) يجب افتراض المسؤوليات الصارمة وفقًا للقانون الأمريكي.

على الرغم من أن هذه العقوبات مصممة لاستهداف الجهات الفاعلة السيئة في هذا المجال ، إلا أنها قد يكون لها تأثير على أولئك الذين يبحثون عن الابتكار وإنشاء أنظمة إيكولوجية أفضل أو أكثر مركزية.نظرًا لأن العقوبات وعدم وجود آليات إنفاذ واضحة قد تزيد من صعوبات Web3 والكيانات الأخرى المتعلقة بالكيانات المتعلقة بالعملة المشفرة من خلال الوصول إلى النظام المصرفي أو خدمات التصدير.نظرًا لأن العقوبات تعتمد على التنفيذ النشط للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى ، فقد تكون هذه الكيانات حذرة للغاية وبشكل صارم مع تدابير الامتثال.

(5) إدارة الضرائب الوطنية (مصلحة الضرائب)

ينتمي مصلحة الضرائب (مصلحة الضرائب) إلى وزارة المالية الأمريكية وهي مسؤولة بشكل أساسي عن إدارة وتنفيذ قانون الضرائب الفيدرالي الأمريكي.في وقت مبكر من مارس 2014 ، أصدرت مصلحة الضرائب إشعار 2014-21 عن “التوجيه بشأن العملة الافتراضية” للضرائب ، وتحديد الأصول الرقمية على أنها “خاصية”.في 25 أغسطس ، 2023 ، أصدرت مصلحة الضرائب أنظمة مقترحة ، تتطلب تبادلات محلية وأجنبية وأنواع أخرى من مؤسسات الأصول الرقمية (1) لجمع معلومات الهوية لعملائها ، و (2) لتقديم تقرير إلى وكالة الضرائب الأمريكية وهؤلاء العملاء الأمريكيين في أنشطة تداول العملاء في الولايات المتحدة.ستكون اللوائح سارية رسميًا في عام 2025. في ذلك الوقت ، سيتلقى دافع الضرائب الأمريكي ومصلحة الضرائب نفس النوع من معلومات الأصول الرقمية التي يتلقاها نفس النوع من معلومات الأصول الرقمية المستلمة عند تداول الأصول المالية التقليدية (مثل الأسهم والسندات) مع الوسطاء الحاليين.

في الوقت الحالي ، لا تنفذ هذه الخطة التنظيمية المكونة من 282 صفحة سوى جزء من “قانون الاستثمار والتوظيف في البنية التحتية” ، وفقط بعد النظر في آراء أصحاب المصلحة في التأثير القانوني لإدارة الضرائب في الولايات المتحدة.

2. قانون الابتكار المالي

في 12 يوليو 2023 ، أعادت سينثيا لوميس (وايومنغ ، الحزب الجمهوري) وعضو اللجنة الزراعية في مجلس الشيوخ كيرستن جيلبراند (حزب ولاية نيويورك الديمقراطي) إطلاق خطة الابتكار المالي المسؤولة عن الابتكار المالي ، في مكان الابتكار المالي المسؤول ، يشار إليها باسم “rfia”).على الرغم من أنه من غير الواضح ما إذا كان سيتم تمرير RFIA في مجلس الشيوخ في الشكل الحالي ، فقد تم تعديل بعض شروط حماية المستهلك مقارنةً بالنسخة 2022 السابقة للفوز بمزيد من الأصوات.بغض النظر عن جدوى RFIA في المستقبل ، تسببت RFIA في نقاش واسع النطاق في الكونغرس.على سبيل المثال ، بعد فترة وجيزة من إعادة الإنتاج ، تمت إضافة المصطلحات التي تنطوي على معايير مراجعة الأصول المضادة للغسل الأصول والمعاملات المشفرة المجهولة إلى قانون ترخيص الدفاع الوطني لعام 2024 (NDAA).

بالمقارنة مع الإصدار الأولي لـ RFIA من 2022 ، يعكس إصدار 2023 التعديل للتكيف مع سوق العملة المشفرة المتغيرة ، وخاصة تأثير سلسلة من عمليات التبادل المشفرة منذ عام 2022.

لذلك ، تشمل جمل RFIA التي تم تحديثها منذ عام 2022 بشكل أساسي:

1. تغيير إطار الإشراف الفيدرالي

وفقًا للمسودة الحالية ، تلتزم RFIA بإنشاء إطار عمل فدرالي جديد لمراقبة أصول التشفير والوسطاء الأصول المشفرة.يلتزم هذا الإطار بتوضيح وتمييز أدوار حوكمة CFTC و SEC من خلال توفير القوة القانونية اللازمة ، وتوجيه هذه المؤسسات للمشاركة في صياغة القواعد ، وإدخال مفهوم حماية العملاء وسلامة السوق.3 سيكون لهذه اللوائح تأثير كبير على هذه المؤسسات ، لأن تحديد ما إذا كانت الأصول معينة هي الأوراق المالية ستحدد الوكالات التنظيمية والقيود والالتزامات من الأصول المشفرة والكيانات ذات الصلة.

(1) تعزيز قوة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية

تقتصر السلطة القانونية الحالية لمنتجات السوق الفورية ، بما في ذلك العملات المشفرة ، على سلطة إنفاذ القانون للاحتيال والتلاعب في هذه الأسواق ؛لذلك ، في المسودة ، ستوفر RFIA السلطة القانونية لـ CFTC لتنظيم سوق أصول التشفير الفوري ، بما في ذلك مصدري العملة المشفرة ، وأصول التشفير ، والجوانب الأخرى لسوق الأصول المشفرة.

(2) نطاق اختصاص السوق الفورية

منحت RFIA اختصاص CFTC لجميع أصول التشفير غير المربحة للأوراق المالية.سيؤدي ذلك إلى تمييز مجموعة واسعة من الولايات القضائية للجنة تداول العقود الآجلة للسلع للمرة الأولى.على وجه الخصوص ، تمنح RFIA أيضًا CFTC اختصاصًا حصريًا لأي اتفاق أو عقد أو معاملة تشمل الأصول المشفرة (بما في ذلك الأصول الإضافية).بالإضافة إلى الحد من اختصاص CFTC إلى أصول التشفير البديلة غير المتوقعة ، تستبعد RFIA أيضًا المجموعات الرقمية وغيرها من الأصول المشفرة الفريدة خارج الولاية القضائية لـ CFTC.4.ومع ذلك ، فإن هذه العلامات القضائية الواسعة التي أصبحت CFTC هي الوكالة الرئيسية للإشراف على أصول التشفير.

(3) تبادل أصول التشفير

تحدد RFIA “تبادل الأصول المشفرة” على أنها منشأة تداول أدرجت نوعًا واحدًا على الأقل من الأصول المشفرة للمعاملات.يجب تسجيل أي وكالات تجارية تسعى إلى توفير الأصول المشفرة أو دفع سوق العملة المستقرة في CFTC ، باستثناء الاتفاقيات اللامركزية.تتطلب RFIA كل تبادل الأصول المشفرة لإنشاء وتنفيذ قواعده الخاصة لضمان أن الأصول التي ليس من السهل التلاعب بها وحماية أصول العملاء.وفقًا لـ RFIA ، لدى CFTC إشراف جديد من تبادل أصول التشفير المسجل.على الرغم من أن تبادل الأصول المشفرة محظور من المعاملات ذاتية العامل ، إلا أن لجنة العقود الآجلة للسلعة الأمريكية قد تشارك في صياغة القواعد لإنشاء معايير تسمح للمدن.بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تتم الموافقة أولاً على أي تغييرات في حقوق التحكم في عمليات تبادل الأصول المشفرة التي تؤدي إلى أكثر من 25 ٪ من ملكية الأفراد أو الكيانات.

2. دور لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية

على الرغم من أن RFIA تنشئ CFTC باعتبارها الوكالات التنظيمية الفيدرالية الرئيسية لمعظم الأصول المشفرة ، فإن SEC لديها اختصاص على الأصول الرقمية للأوراق المالية.إذا كانت الأصول الرقمية ذات الصلة توفر الديون أو الأسهم ، أو حقوق التصفية ، أو حقوق الدفع الأرباح ، أو غيرها من المصالح المالية لحاملي الأصول ، فلن يُعتبر الأصل “أصول مشفرة” أو “أصول مساعدة” لتلقي CFTC من ولاية CFTC ، ولكن بموجبها اختصاص ثانية.

إذا كان ينبغي اعتبار تعارض الأصول الرقمية بمثابة أصول مشفرة ، فإن RFIA تسمح لمحكمة الاستئناف في واشنطن بالولايات المتحدة.

تمثل هذه اللوائح تغييرات كبيرة في الوضع الراهن ومحاولة توفير نظام تنظيمي أوضح من الإصدار السابق من RFIA.وفقًا للمسودة الحالية ، لن تلعب لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية دور وكالات الإشراف على الأصول الرقمية الرئيسية ، ولكن لا يزال من حقها في اعتبار بعض الأصول كأوراق مالية وتشريح في اختصاص لجنة تداول العقود الآجلة للسلع على الأصول الأخرى.يمكن لثانية الراديكالية ، مثل SEC الحالية ، استخدام هذه القوة للحفاظ على دور مهم في الإشراف على العملة المشفرة.

3. حماية العملاء ومكتب سلامة السوق

وفقًا للمسودة الحالية ، أنشأت RFIA هيئة حماية العملاء وسلامة السوق (“السلطة”) ، وهي منظمة تخصصية ذاتية (“SRO”) ، وهي وكالة وسيطة مشفرة مشفرة مجتمعة من قبل SEC و CFTC.تقتصر عضوية السلطة على الوسطاء الأصول المشفرة.تتمثل مهمة السلطة في الإشراف على وكالات الوسيطة الأصول المشفرة والإشراف عليها وتقييدها ، والتي تعد في الأساس منظمة تخصصات ذاتية ، على الرغم من أن RFIA لم يعرّفها على أنها منظمة تخصص الذات.

وفقًا لـ RFIA ، يجب على الإدارة تخصيص 13 من أعضاء مجلس الإدارة وفقًا للنسبة التالية: ثلاثة مديرين حكوميين (مدير مكتب الابتكار المالي CFTC ، ومدير مكتب الابتكار المالي SEC ، ومدير FINCEN) ، وأربعة مديرين مستقلين من قبل الرئيس وستة منهم.5

4. حماية حقوق المستهلك

في المسودة الحالية ، من الواضح أن RFIA هي “توفير حماية المستهلك والابتكار المالي المسؤول ، ودمج الأصول المشفرة في نطاق الإشراف”.وسيتم تشغيل هذا الشاغل الجديد لحماية المستهلك من خلال جميع شروط RFIA ، وقد يؤثر على إجراءات التصفية المحددة بعد إفلاس تبادل العملة المشفرة في عام 2022.

(1) إعدادات إثبات المتطلبات الاحتياطية

تنص RFIA على أنه يجب على جميع الوسطاء الأصول المشفرة الحفاظ على نظام لإثبات أن الأصول المشفرة بموجب الحجز أو الأصول المشفرة الأخرى التي يتم حضانةها بموجب الأمناء أو طرق أخرى لعقد أصول مشفرة يمكن تشفيرها أو التحكم فيها من قبل الوكالة الوسيطة.يجب حماية النظام من بيانات العميل والمعلومات الخاصة والبيانات الأخرى التي قد تؤدي إلى مخاطر التشغيل أو أمان الشبكة.يجب على الوكالة الوسيطة الأصول المشفرة تعيين محاسب عام مستقل للتحقق من ملكية أو السيطرة على جميع الأصول المشفرة المستضافة.

(2) السماح للمعاملات

تنص RFIA على أن كل الوكالة الوسيطة المشفرة للأصول يجب أن تضمن الكشف عن الوكالة الوسيطة في بروتوكول العميل بأن الوكالة الوسيطة قد تتضمن المعاملة المسموح بها من قبل العملاء أن يتم تشفيرها.بالإضافة إلى ذلك ، يجب على كل وسيط مشفرة تقديم إشعار واضح لكل عميل واطلب المحتوى التالي: (1) ما إذا كانت أصول تشفير العميل تعزل وعزل عن أصول العملاء الآخرين ؛ وخطر الخسائر ؛6

(3) قرض

تنص RFIA على أنه يجب على وكالات الأصول المشفرة الكشف عن أي ترتيبات قرض للعملاء قبل تقديم أي خدمات القروض ، بما في ذلك معاملة الإفلاس المحتملة لأصول العملاء تحت الإفلاس.في أي ترتيب للاقتراض ، يجب على وسطاء أصول التشفير أيضًا الكشف عن ما إذا كان من المسموح للوكالة الوسيطة أن تكون غير قادرة على تقديم الأصول المشفرة للعملاء أو القروض العقارية الأخرى ، وإذا فشلت في التسليم ، فيجب حلها خلال فترة طويلة.تجدر الإشارة إلى أن RFIA قد حظر بوضوح وسطاء الأصول المشفرة الذين يعيدون رهن الأصول المشفرة.

مثل هذا الحظر سيجعل وسطاء العملة المشفرة في وضع غير مواتين بالنسبة للقرض التقليدي.في التمويل التقليدي ، يستخدم المقرضون Re -Mortgage للحصول على الائتمان لاستخدامهم الخاص ، وبالتالي تحقيق أهدافهم.الحظر المفروض على الوسيطة العملة المشفرة سيحد من قدرتهم على تحمل مخاطر مماثلة لغرضهم.

5. عملة مستقرة

وفقًا لـ RFIA المصنّع حاليًا ، يجوز لأي كيان إصدار دفعة مدفوعة في مجال الدفع باستثناء مؤسسة الإيداع والشركية التابعة لها.قد يؤثر هذا على مصدر العملة المستقرة الحالية ، والكثير منها ليس مؤسسات إيداع.

يشير مصطلح “العملة المستقرة” إلى المطالبة التي يمثلها دفتر الأستاذ الموزعة: تم استبدالها بالطلب ، ويتم استبدالها بأداة تسعير الدولار الأمريكي بطريقة واحدة ؛ الأشخاص الآخرون.

تحتاج مؤسسة الإيداع إلى التقدم إلى المؤسسة المصرفية الفيدرالية المناسبة أو وكالة الإشراف على البنك الحكومي للتقدم بطلب للحصول على إصدار StableCoins.إذا كانت المؤسسة المصرفية الفيدرالية أو الوكالة التنظيمية للبنك الحكومية ، فمن غير المرجح أن يتم تنفيذها بطريقة آمنة ومستقرة ؛

بمجرد الموافقة ، يجب على مؤسسات الإيداع المصدر الكشف عن العملاء بوضوح أنه لا ينبغي ضمان دفع سدادات stablecoins من قبل الحكومة الأمريكية ولا يمكن أن تكون مؤمنة في شركات التأمين على الودائع الفيدرالية.على الرغم من عدم وجود ضمان أو تأمين لدفع StableCoins ، فإن الأشخاص الذين لديهم مطالبات صالحة بدفع عملات مستقرة يحق لها إعطاء الأولوية لأي مطالبات أخرى من الوكالة عندما يتم الاستيلاء على مؤسسات الإيداع.أصول العملة المستقرة المطلوبة ، بما في ذلك المطالبات المتعلقة بالودائع.

6. العودة إلى التمويل غير القانوني

(1) آلة ATM Cryptocurrency

يوفر RFIA نظامًا جديدًا للاتصال بالتمويل غير القانوني. كشك معلومات الأصول.بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تتطلب Fincen مالك ومسؤول الأصول المشفرة لاستخدام شهادة هوية الحكومة للتحقق من هوية كل كشك المعلومات.

(2) مجموعة العمل Fintech

أنشأت RFIA أيضًا مجموعة عمل مستقلة في مجال التكنولوجيا المالية تقوم بتمثيل الإرهاب والتمويل غير القانوني ، والتي تتألف من كبار ممثلي وزير المالية ، و Fincen ، والمكتب الوطني للضرائب ، ومكتب مراقبة الأصول الأجنبي ، ومكتب التحقيقات الفيدرالية.

تتمتع مجموعة العمل بمجموعة واسعة من الواجبات ، وهي مسؤولة عن الأبحاث المستقلة عن الإرهابيين والاستخدام غير القانوني للتقنيات المالية الجديدة ؛ والمقترحات التنظيمية لتحسين غسل الأموال الأمريكي ، ومكافحة الإرهاب وغيرها من التمويل غير القانوني.

7. التأثير الضريبي

بناءً على المسودة الحالية ، تقترح RFIA استبدال الأصول المشفرة للضرائب.لا يشمل إجمالي الدخل فوائد بيع أو تبادل أي أصول مشفرة ، ما لم يكن البيع أو التبادل مكافئًا نقديًا ؛ .تجدر الإشارة إلى أنه إذا تجاوزت هذه المبيعات أو قيمة التبادل 200 دولار أو إجمالي الدخل يتجاوز 300 دولار ، فإن هذا الاستبعاد لا ينطبق.في التحليل النهائي ، سيضمن هذا الاستبعاد أن المستهلكين الذين لديهم كمية صغيرة من معاملات العملة المشفرة لن يواجهوا نفس النوع من الالتزامات الضريبية من نفس النوع مثل المستهلكين الذين لديهم عدد كبير من المعاملات.

لا يُسمح لـ RFIA بخصم الخسائر من الحذر.تعاني أي خسارة من أي خسائر تدعي أنها تباع أو التخلص الآخر من الأصول المحددة ، إذا بدأت قبل 30 يومًا من بدء البيع أو تواريخ التخلص الأخرى حتى نهاية التاريخ ، فلا يُسمح له بالخصم في جوهرها ، نفس الأصول المعينة ، أو توقيع عقد أو خيار لشراء نفس الأصول المحددة ، أو العقد الرئيسي للاسم الطويل.وفقًا للقانون الحالي ، فإن هذه القيود مناسبة لمعاملات الأوراق المالية.لذلك ، حتى وفقًا لبقية RFIA ، فإن الأصول المشفرة هي سلع ، في هذه الحالة ، ستظل تعتبر الأوراق المالية.8

في النهاية

في الوقت الحاضر ، تجمع الولايات المتحدة بين خلفية سوق “التسامح” مع السياسة التنظيمية “الشديدة” ، مما يضمن أيضًا تطوير العملة المشفرة وسوق Web3 لن يضيع وخارج السيطرة.من خلال بيان السياسة ، يتم تضمين العملة المشفرة بوضوح في نطاق الإشراف وتوجيه تطور السوق المتوقع تدريجياً ، وبالتالي إدخال عملات مشفرة في قناة تنمية موحدة ، وحقق في النهاية هدف جزء مهم من سوق رأس المال الأمريكي.

مراجع:

[1] الملاذات على المنافسة–LAW-UU-US-Perspectives-On-Reg ٪ 20of ٪ 20TH ٪ 20Regulain ٪ 20Authority (Accessset: 22 يناير 2024).

[2] متطلبات الاحتياط (2022) متطلبات الاحتياطي الفيدرالي.

[3] رؤى غير قابلة للتطبيق: تحاول تشريع blockchain (2022) وينستون & amp ؛ – And-PODCASTS/NON-FUNGIBLE-INSIGHTS-BLOCKCHAIN-DECRYPTED/LANDMARK-BIPARTI San-Legislation-TO-CREATE-LONG-AWALAMEWORK-FOR-FOR-FOR-For Digital-Assets (Accessset: 22 January 2024).

[4] براون ، ر. (2023) لوائح مصلحة الضرائب على التقارير الضريبية لتبادل التشفير ، المتاحة.

https://www.chainalysis.com/blog/proposed- IRS- Crypto- Exchange-tax- (Access: 22 January 2024).

[5] (2023a) تقنيات مكتب الأبحاث في أماكن محددة -Legco. ، ثم

[6] يواجه مؤسس Cryptocurrency Exchange FTX سجنًا بحد أقصى 115 عامًا [J].

[7] Jiang Xudong