jakiro
Quelle: Graustufen;
Zusammenfassung
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Die Bewertungen der Kryptowährung gingen im Februar 2025 zurück und synchronisieren mit steigenden Makrorisiken und sinkenden Tech -Aktienkursen.Ein großer Kryptowährungsaustausch wurde von Hackern und einem Rückgang der Meme -Handelsaktivitäten getroffen, die sich möglicherweise auch auf den Markt auswirkten.
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In der Zwischenzeit verbessert sich das regulatorische Umfeld in der US-Kryptoindustrie weiterhin: Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hat mehrere durch die frühere Führung initiierte Durchsetzungsmaßnahmen beendet oder ausgesetzt, während eine Gruppe von Senatoren mit Kreuzungspartei eine neue Gesetzgebung für die neue Stablecoin vorgeschlagen hat.Darüber hinaus zeigte Breaking News über das Wochenende, dass Präsident Trump auch einen vorgeschlagenen Crypto Strategic Reserve Plan hervorhob.
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Änderungen im makroökonomischen Ausblick können kurzfristig weiterhin Volatilität auf den Kryptomarkt bringen.Angesichts der Verbesserung der Fundamentaldaten der Branche kann der Rückgang der Token-Bewertungen jedoch zu einer attraktiven Einstiegsmöglichkeit für langfristige Anleger führen.
Der Kryptowährungsmarkt im Februar 2025 zeigte einen scharfen Kontrast mit einem Rückgang der Bewertung, aber die grundlegendsten Nachrichten sind gut.Trotz kurzfristiger Rückschläge sollten Verbesserungen der Grundlagen eine solide Grundlage für die technologische Entwicklung und die Einführung von Benutzern schaffen.
Unser Marktkapitor-Gewichts-Kapitor-Branchenpreisindex fiel im Februar 2025 um 22%.Nach der Risikoanpassung (d. H. Unter Berücksichtigung der Volatilität jedes Vermögenswerts) wurde der Krypto-Markt im Monat mit den Rückgängen im zyklischen und technologisch orientierten Aktienmarktsektoren durchgeführt (Abbildung 1).Bitcoin erzielte etwas besser als der gesamte Kryptomarkt, um 18%Obwohl seine risikobereinigten Renditen niedriger sind als der gesamte Kryptomarkt (was die allgemein niedrigere Volatilität von Bitcoin widerspiegelt).Die Bedenken hinsichtlich der Aussichten für das Wirtschaftswachstum in den USA haben zu niedrigeren Renditen und starken Anleihenpreisrenditen geführt, wobei die Aktienmärkte nicht in den USA gut abschneiden.
Abbildung 1: Kryptowährungsbewertungen fallen, wenn die Technologiebestände fallen
Die Securities and Exchange Commission (SEC) unter der Leitung des amtierenden Vorsitzenden Uyeda hat begonnen, die Art und Weise zu ändern, wie sie die Branche reguliert, nachdem die Trump -Verwaltung im Januar dieses Jahres eine Exekutivverordnung über Kryptowährungen erlassen hat.Erstens beendete die Agentur die Untersuchungen mehrerer Kryptowährungsinstitutionen, darunter Coinbase, Binance, Opensea, Uniswap, Consensys und Robinhood.Zweitens hat die SEC ihre Berufung gegen eine kontroverse „Händlerregeln“ -Kklage aufgegeben.Wenn die Regel implementiert ist, unterliegen verschiedene dezentrale Finanzierungsprotokolle (Dezentralisierte Finanzen) der herkömmlichen Wertpapierregulierung.Drittens kündigte die Agentur die Einrichtung eines Netzwerks und einer aufstrebenden Technologieabteilung an, um das ursprüngliche Krypto -Vermögen und die Netzwerkabteilung zu ersetzen.
In der Zwischenzeit schlug eine Gruppe von Senatoren beider Parteien das Leit und die Gründung der nationalen Innovation für das US -amerikanische Stablecoins Act (Genius Act) vor.Die Gesetzgebung baut auf den damit verbundenen Bemühungen des vorherigen Kongresses auf, einen umfassenden regulatorischen Rahmen für die Erteilung von Stablecoins in den Vereinigten Staaten zu bieten.Zu den zentralen Begriffen gehören die Definition des Konzepts „zulässiger Zahlungsausweis zulässiger Stablecoin -Emittent“ und festlegen, dass Stablecoins von US -Staatsanleihen, Versicherungseinlagen oder eng verwandten Finanzinstrumenten mindestens 1: 1 unterstützt werden müssen.
Laut Allium verarbeiten Stablecoins derzeit mehr als 100 Millionen Transaktionen pro Monat mit einem Gesamttransaktionsvolumen von rund 600 Milliarden US-Dollar (siehe Tabelle 2;
Abbildung 2: Wachstum des Stablecoin -Handels�
Die kontinuierliche Verbesserung der Marktstruktur der Kryptowährung kann dazu führen, dass institutionelle Anleger ihre Teilnahme erhöhen.Hunderte von institutionellen Anlegern haben in den Kryptowährungssektor eingetreten, indem sie an Risikokapitalfonds und Hedgefonds teilnehmen.Zum Beispiel zeigt das kürzlich veröffentlichte 13F-Dokument im vierten Quartal, dass der Souverän-Vermögensfonds der Abu Dhabi-Regierung, Mubadala Investment Company, in den in den USA gelisteten Bitcoin-translierten Open-End-Indexfonds (ETP) investiert wurde.In ähnlicher Weise berichtete die Financial Times im Februar, dass einige Stiftungen und Universitätsbeginn in den USA begonnen haben, in Bitcoin zu investieren oder in Betracht zu ziehen, Fonds für die Krypto -Vermögensklasse zuzuweisen.Unserer Meinung nach können Kryptowährungen für Anleger wie souveräne Vermögensfonds und Stiftungen, die diversifizierte Portfolios verwalten und über eine längere Investitionszeit verfügen, zu einer geeigneten Option für die Investitionszuweisung werden.
Obwohl die Kryptowährungsbranche von der zunehmenden Klarheit und institutioneller Akzeptanz profitiert, profitiert sie von der zunehmenden Klarheit und institutioneller Akzeptanz,Die Branche hat in letzter Zeit auch einige Rückschläge gestoßen.Darüber hinaus verlor Bybit am 21. Februar, der zweitgrößte Austausch in Kryptowährung nach Band, bei einem Hacking -Angriff, von dem angenommen wird, dass er von der „Lazarus -Gruppe“ Nordkoreas von Nordkoreas „Lazarus Group“ durchgeführt wurde, etwa 1,5 Milliarden US -Dollar an Ethereum und ähnlichen Vermögenswerten.Der Hacking -Vorfall ist der größte in der Kryptowährungsgeschichte, basierend auf dem Gesamtbetrag des verlorenen Geldes, was die Notwendigkeit hervorhebt, die Cybersicherheit weiter zu stärken.In der Zwischenzeit gingen bei dem Vorfall keine Benutzergelder verloren, und Beobachter lobten im Allgemeinen die Bemühungen des Austauschs bei der Krisenreaktion.Bis Ende Februar war das Spot -Handelsvolumen von Bitbit ungefähr wieder normal.Während Cyberkriminalität im Kryptowährungsraum ein wichtiges Problem bleibt, ist der Wert des von Hackers verlorenen Dollars im Vergleich zur Größe des Kryptowährungsmarktes im Laufe der Zeit zurückgegangen.
auf der anderen Seite,Das boomende Solana -Ökosystem hat sich in letzter Zeit abgekühlt, als die Meme -Münzaktivität sich abkühlt.Vor dem letzten Monat brachte Meme Coin -Aktivität eine Menge Transaktionsvolumen und Gebühreneinnahmen in die Solana -Blockchain und zog sogar die Teilnahme von Präsident Trump und der First Lady an.Die Einführung von Meme -Münzen im Zusammenhang mit dem argentinischen Präsidenten Javier Milei und der damit verbundenen Offenlegungen über das Fehlverhalten bestimmter Meme -Münzen -Promotoren scheinen jedoch eine Verschiebung der Marktstimmung auszulösen.
Seitdem ist die Bewertung der beliebten Meme -Münzen um 15% bis 35% gesunken, und das Volumen der führenden Solana -dezentralen Börsen (DEXs) wie Raydium ist ebenfalls zurückgegangen (siehe Diagramm 3).Meme -Münzen können als digitale Sammlerstücke angesehen werden, und wir glauben, dass sie höchstwahrscheinlich immer ein fester Bestandteil des Kryptowährungsmarktes sein werden.Der jüngste Boom von extrem hohen neuen Emissionen und Transaktionsvolumina von Meme -Münzen auf Solana ist jedoch möglicherweise beendet.Trotzdem ist Solana eine führende Blockchain in anderen Schlüsselbereichen, einschließlich des Depin -Projekts der dezentralen physikalischen Infrastruktur (Depin).Und unserer Meinung nach wird der Rückgang der Meme-Währungshandelstätigkeit die langfristige Investitionslogik der Blockchain Native Token Sol grundlegend beeinträchtigen.
Abbildung 3: Memecoin -Transaktionen auf Solana haben sich verlangsamt.
Wir erwartenKryptowährungsmärkte werden schnell die Auswirkungen von Bybit -Hacking und die jüngsten Trends bei Meme -Münzen beseitigen.Aber,Makromarktbedingungen können in den kommenden Monaten immer noch ein Faktor für die Marktvolatilität sein.Die Trump -Regierung hat begonnen, ihre wirtschaftspolitische Agenda umzusetzen, die die Einwanderungszahlen, die Erhöhung der Zölle und die Reduzierung der Staatsausgaben umfasst.Während viele Wähler diese Richtlinien unterstützen können – sie stehen im Mittelpunkt der Präsidentschaftskampagne von Trump -, erwarten die meisten Ökonomen, dass diese Politik kurzfristig nachteilige Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum haben.Darüber hinaus kann sich der Aktienmarkt weiterhin an die Veröffentlichung von Deepseeks Open-Source-Modell von großer Sprache und ihren möglichen Auswirkungen auf KI-bezogene Investitionsausgaben anpassen.Angesichts der derzeit relativ hohen Aktienbewertung und zunehmenden Makrorisiken können wir voraussehen, dass Anleger ihr Risiko für einen Zeitraum reduzieren, und die Volatilität des Aktienmarktes wird ebenfalls verstärkt.Obwohl Kryptowährungsmärkte und Aktienmärkte nicht vollständig miteinander verbunden sind, macht dies die Kryptowährung zu einem guten Portfolio -Diversifizierungsinstrument – –Wir erwarten, dass große Schwankungen an der Börse in gewissem Maße Kryptowährungen beeinflussen.
Angesichts der stetigen Verbesserung der Grundlagen glauben wir jedoch nicht, dass Kryptowährungsbewertungen anhaltende Schwäche erfahren werden.Die Aussichten für die Krypto -Asset -Klasse sind dank einer verbesserten Marktstruktur und klaren Regulierung, der steigenden Einführung von Stablecoins und anderen Technologien, Durchbrüchen bei der Entwicklung dezentraler künstlicher Intelligenz und der wachsenden Nachfrage nach Bitcoin als zuverlässiger monetärer Vermögenswert hell.
daher,Für viele Anleger, die in der Krypto-Asset-Klasse nicht zugegeben sind (z.
