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Auteur: Spirit, Vision de Bitchain
Trump a signé un décret à 8 heures du matin, l’heure de Pékin le 7 mars 2024 pour établir une réserve de réserve de bitcoin stratégique et une bibliothèque de réserve d’actifs numériques, marquant l’inclusion officielle du bitcoin dans le système national d’actifs stratégiques.Cette décision historique donne non seulement une signification stratégique nationale de Bitcoin, mais déclenche également des discussions généralisées sur la volatilité mondiale du marché de la cryptographie et la concurrence géopolitique.
1. Contexte de politique et signification
Le décret exécutif signé par Trump a positionné Bitcoin comme un actif stratégique national, visant à consolider la domination financière des États-Unis à l’ère de la monnaie numérique et à saisir l’initiative de la formulation des règles mondiales des actifs cryptographiques.Dans le contexte de la domination du dollar confrontée au défi de la dénollarisation et de l’ampleur des obligations de trésorerie dépassant 34 billions de dollars, la rareté du bitcoin est considérée comme un outil moderne pour se couvrir contre l’inflation et les crises de la dette, similaires à « l’or numérique ».Cette décision améliore non seulement la légitimité du bitcoin, mais peut également pousser le cadre réglementaire mondial pour s’incliner vers les États-Unis et attirer davantage d’investisseurs institutionnels pour entrer sur le marché.
2. Le mécanisme de fonctionnement des réserves stratégiques de Bitcoin et des réserves d’actifs numériques
Selon David Sacks, l’IA de la Maison Blanche et le directeur de la crypto-monnaie, le mécanisme principal de cette politique est le suivant:
Réserve stratégique Bitcoin:
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Échelle initiale: Sur la base d’environ 198 000 bitcoins détenus par le gouvernement américain (dérivé des procédures de confiscation criminelle et civile), la valeur totale est d’environ 17,3 milliards de dollars au prix actuel (87 700 $ par pièce).
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Comment fonctionner: le gouvernement est autorisé à explorer des moyens d’obtenir plus de bitcoin sans augmenter la charge des contribuables, mais il est clair qu’il n’achètera pas activement.Le décret nécessite un audit complet des avoirs et stipule que le bitcoin n’est pas vendu comme une réserve de valeur, réduisant une pression de vente potentielle d’environ 18 milliards de dollars (estimé par le directeur de Coinbase Conor Grogan).
Caractéristiques du mécanisme:
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Ne comptez pas sur les crédits budgétaires et évitez l’intervention directe du marché.
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Indiquez la «gestion responsable» pour réduire la pression de vente du marché grâce à des avoirs à long terme et renforcer la réserve de valeur de Bitcoin.
3. L’impact des politiques sur le marché et le paysage mondial
Influence du marché
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Fluctuations à court terme: quelques jours avant l’annonce de la politique, le marché a connu un effet FOMO, et le prix du bitcoin a une fois grimpé à 95 000 $, mais après la mise en œuvre des détails ce matin, il a repoussé 84 667 $, reflétant la déception des investisseurs avec la portée limitée de la politique (seulement la confiscation des actifs et pas d’achat à grande échelle).
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Positifs à long terme: Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a souligné que les positions gouvernementales réduisent la pression de vente et l’approbation des pays de Bitcoin, « extrêmement bénéfique » sa valeur à long terme.Les industries minières locales (comme la blockchain anti-émeute) et les gardiens (comme Coinbase) peuvent coopérer en profondeur avec le gouvernement pour reconstruire la structure de la chaîne industrielle.
Paysage compétitif mondial
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Signal géo-stratégique: le mouvement américain peut stimuler d’autres pays à suivre le pas et à former un paysage concurrentiel pour les réserves de bitcoin.Par exemple, la Chine peut indirectement tenir le bitcoin via Hong Kong, que la Russie peut utiliser pour contourner les sanctions rapides, et les petits pays tels que l’El Salvador l’utilisent comme un atout souverain.
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Ajustement de la stratégie financière: Dans le contexte de l’incertitude économique mondiale croissante, le bitcoin peut faire partie du « système de réserve mixte » (Gold, Dollar et Bitcoin coexistant).
4. Dernier changement de prix des actifs de crypto et analyse du marché
Au 7 mars 2025, après l’émission du décret de Trump, le marché des actifs cryptographiques a connu des fluctuations importantes et a montré une tendance à la baisse à court terme.Ce qui suit est les dernières données:
Bitcoin (BTC)
Prix: environ 3% de baisse de 2 heures à environ 87 000 $ par pièce
Raison: Le marché est déçu que le gouvernement n’ait pas acheté Bitcoin à grande échelle, et la pression macro (comme la politique belliciste de la Réserve fédérale) a provoqué l’écoulement des fonds des actifs à haut risque.
Ethereum (ETH)
Prix: 4% baisse de 2 heures à environ 2 160 $.
Autres actifs cryptographiques (altcoins)
Tendance: Certains altcoins ont chuté jusqu’à 60% de leurs sommets en 2025, et le marché a montré que les caractéristiques de la « différenciation sévère ».
Prévisions: cette tendance devrait se poursuivre jusqu’à la mi-mars ou à la mi-avril 2025, lorsque les retraits de détail et l’accumulation de baleines peuvent déclencher un nouveau cycle d’élan ascendant.
Analyse de marché:
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Limites de politique: seuls des actifs confisqués ont été utilisés, aucun nouveau fonds n’a été injecté et n’a pas réussi à renforcer la confiance du marché.
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Environnement macro: la politique monétaire de la Fed se resserre et la politique tarifaire de Trump intensifie le sentiment d’aversion au risque.
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Opinion d’experts: James Butterfill, responsable de la recherche chez Coinshares, estime que le marché est déçu des détails de la politique; le co-fondateur de Bitmex, Arthur Hayes, a averti que si la liquidité du dollar américain se resserre au deuxième trimestre de 2025, le marché pourrait s’adapter davantage.
5. Bitcoin Arms Race: La compétition locale a commencé, et la guerre froide complète attend des conditions
Le décret exécutif de Trump pousse les États-Unis au premier plan de la compétition mondiale des actifs crypto, et la concurrence locale est inévitable, mais il reste à observer si elle évolue vers une « guerre froide de la cryptographie ».
Signes de compétition locale
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Chine: éventuelle tenue indirecte du bitcoin via Hong Kong.
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Russie: Utilisez le bitcoin pour contourner les sanctions et diversifier les réserves.
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Petits pays: suivant l’exemple d’El Salvador et apportez le bitcoin dans les actifs souverains.
À court terme, la création des réserves de Bitcoin par les États-Unis obligera certains pays (en particulier les exportateurs de ressources et les pays financièrement vulnérables) à suivre et à former une course de réserve « d’or numérique ».Cependant, la course aux armements complète doit remplir trois conditions:
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La stabilité de la technologie Bitcoin réussit les tests de stress nationaux;
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Les grandes économies atteignent un consensus réglementaire minimum;
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Le système de monnaie fiduciaire traditionnel a connu un effondrement irréversible de confiance (comme l’hyperinflation du dollar américain).
Au cours des 5 à 10 prochaines années, il est plus susceptible de montrer un « système de réserve mixte »: les pays équilibrent dynamiquement entre l’or, le dollar américain, le bitcoin et le CBDC, et le rôle de Bitcoin est similaire à une « option de couverture de crise » plutôt qu’à un actif de réserve grand public.Mais si l’ordre mondial accélère la fragmentation, la course aux armements des crypto-monnaies deviendra la nouvelle normale.
résumé
Le décret exécutif signé par Trump a donné une signification stratégique nationale de Bitcoin grâce à un mécanisme d’exploitation à coût zéro, avec des avantages clairs à long terme, et peut remodeler le paysage financier et concurrentiel mondial.Cependant, à court terme, le marché a chuté en raison des détails de la politique limités et de la pression macroéconomique, le prix du bitcoin reversant à 87 700 $, et l’altcoin a encore chuté.Certains signes de la course aux armements de Bitcoin ont été révélés, mais le développement complet nécessite plus de coopération des pays et un soutien stable sur le marché.Les investisseurs devraient prêter attention à l’élan à la hausse potentiel de la mi-mars à avril 2025, tout en étant alerte sur l’impact complexe des changements dans le paysage mondial.
