jakiro
一言で言えば、Web3業界と暗号市場の現在の状況は、通貨価格が問題ないことですが、業界は深くひどいものです。この状況は、この業界でこれまでに起こったことはありません。過去には、ボリュームと価格の両方が常に上昇しているか、価格の両方が低下しています。
状況は奇妙に思えますが、その理由は複雑ではなく、流動性は不十分です。多くの人々が、なぜ通貨価格と総市場価値が大丈夫だと思われるのかと尋ねていますが、業界はとても落ち込んでいますか？実際、この質問は間違っています。米国の現在の連邦資金率は依然として歴史的な高値であり、マクロの流動性はこのサイクルの引き締めサイクルにあることを忘れないでください。それでは、業界が深いベア市場にいるときに通貨価格が大丈夫な理由は、本当に奇妙なことですか？
1。構造の変化
何かがうまくいかない場合、悪魔があります。通貨価格と業界との間の逸脱の出現の下で、基礎となる市場構造に大きな変化があります。暗号市場が今年の初めに根本的で構造的な変化を受けたことを認識している人はほとんどいません。ビットコインETFの通過は、元々自由に流れる暗号市場の外でほぼ完全に独立した流動性を備えたデジタル通貨市場の出現を示しています：米国の株式市場。これは実際、暗号開発の歴史における分岐点イベントです。
2つの市場があったため、一見矛盾する2つのシーンがありました。「大丈夫」通貨価格は、米国の株式市場で作成されました。そして、「いいえ」業界は暗号市場で起こります。
昨年の後半以降のビットコインの上昇は、主にETFによって推進されています。ETFに入る資金は基本的にウォールストリートの手に残されており、無料の暗号市場に参入しておらず、革新的な暗号プロジェクトに栄養を与えていません。代わりに、暗号市場は、高金利とAI抑圧によって引き起こされる資金不足の中にあります。外部流動性の注入の欠如は、必然的に業界の反転につながります。暗号業界で現在見られているすべての恥ずかしい状況はすべて、資金不足の現れです。
実際の強気市場は、流動性が緩みに向かって移動するときにのみ行われます。逆に、流動性が緩むと、資金が再び暗号市場に注入され、強気市場が確実に来るでしょう。
ますます多くの信号は、FRBの金利削減サイクルがわずか数か月先であることを示しています。連邦政府の金利は現在歴史的高値であり、金利削減サイクルが長持ちする可能性があると楽観的に推定し、業界の発展に長期的な時代を提供します。悲観的な推定では、金利削減の期間の後、インフレは急上昇し、連邦準備制度はカオスを確認するために再び金利を引き上げることを余儀なくされると推定しています。私は個人的に将来について慎重に楽観的ですが、混乱でさえ、2025年は良い年になる可能性があります。
長い目で見れば、2つの市場の間に大きな戦いがありますが、それは男性と女性の間の戦いに過ぎず、2つは長い間共存します。
2。素晴らしい機会を持つ4つのトラック
現在、多くの人々が次の強気市場でどのようなテーマが出現するかを推測しています。また、ここで自分の意見や理由を述べています。これは、投資アドバイスを構成せず、結果について責任を負いません。
btcfi
なぜBTCFIは次のラウンドで最も期待されるトラックの1つなのですか？
まず、BTCは、次のサイクルで米国の株式と暗号の2つの市場にまたがる唯一のコンセンサス資産であり、他の株式はまだ良くありません。BTCのみが、2つの市場間でコンセンサスと流動性を接続できます。
第二に、BTCの規模は非常に大きいです。BTCFIは、次のサイクルでBTC資産の5％のみを動員し、いくつかの導関数を追加でき、スケールは1,000億のレベルに達する可能性があります。
第三に、BTCFIの開発を長い間妨げてきたインフラストラクチャの問題は、稲妻ネットワーク、サイドチェーン、BTC L2、またはEVMチェーンへのクロスチェーンブリッジであろうと、複数のウォレットまたはBTCスクリプトの署名であるかどうかにかかわらず、基本的に解決されましたスマート契約では、現在の技術レベルは前のラウンドと同じではありません。現在、BTCFIでは、基本的には想像できないものだけがありますが、何もできません。
第四に、BTCコミュニティのメンタリティが変化します。BTC HodlersとETHファンは2つの完全に異なるグループであり、成長経路、概念、メンタリティに大きな違いがあります。BTCFIは、BTC Hodlersがまったく興味を持っていなかったため、過去に開発することができませんでした。しかし、昨年の碑文エコロジーの発生により、BTCコミュニティは2つの変更を受けました。ホドラー、少数の人々もあなたの考え方を変え始め、BTCFIの建設に積極的に参加します。
理解しやすい上記の4つの理由に加えて、私はBTCFIについて楽観的です。この業界にいた人は誰でも、2018年以前にはBTCが非常に流動的で活動的だったことを覚えています。しかし、2017 – 18年のICOバブルの悲劇的な崩壊、特にStablecoinsの台頭により、BTCは基本的にデジタルゴールドポジショニングに後退し、その活動は大幅に低下しました。しかし、世界の金融と金融の歴史に精通している人なら誰でも、これが実際に人間が直面し、歴史上完全に解決した問題であることを知っています。
数百年のゴールドスタンダードの間に、標準通貨としての金も同様の矛盾に直面していました。中心的な問題は、一方で、金が信頼できる理由は、その価値を維持し、インフレに抵抗するためであるということです。しかし、それはまさにこのコンセンサスの根拠のためです。国民が金の財務省を貯蔵する傾向があるということです。通貨は循環する必要があり、非流れる通貨は良い通貨ではありません。言い換えれば、通貨の価値の保護区としての金の特性と、その取引仲介者の特性との間には矛盾があります。何をするか？
1717年9月、ニュートンはイギリスのロイヤルミントのディレクターとして、金をポンドに結び付けることを提案しました。これは実際、数学と物理学の歴史に対するニュートンの大きな貢献です。ニュートンは実際に金のための柔軟な保護区を作成しました。一方では、裸の金を適切に保存したいという人々の欲求を満たし、一方ではアクティブポンドをバウチャーとして使用し、徐々に二重層通貨作成システムを形成します。また、セキュリティを満たすだけでなく、流動性を満たし、経済と貿易の高速運営を促進します。人間の経済史のこの黄金時代の間、金は裸の形で経済活動に直接現れることはめったにありませんが、金は経済活動とは切り離せません。
BTCFIは現在、このような歴史的な転換点にいると思います。このBTCFIのラウンドが良好な開発を達成できれば、安全な保管の問題を解決するという前提で、それは「バウチャー」の形で暗号経済に積極的に参加します。それを継続的に促進します。これが、私がBTCFIについて楽観的である基本的な理由です。
ミーム
私を知っている人なら誰でも、私がMemecoinのファンではないことを知っています。これは私の個人的な価値によって決定されます。それでも、私はまだ4つの最も楽観的なトラックの1つにミームを含めたいと思っています。
これは、ミームがまだ物語を作成しているベアマーケットでほぼ唯一のトラックになったためではなく、ミームの根底にあるロジックが暗号の世界の道徳的ジレンマのますます強い利点を反映しているためです。
ミームコインには2つの利点があります。最初の利点は、簡単に考えることができます。これは、エントリの低コストです。2番目の利点は比較的深遠です。つまり、ミームコインは価値のコミットメントの前に公平性と透明性を置きます。
ミームといわゆるバリューコインの最大の違いは何ですか？価値のあるコインは最初に価値を約束し、ミームコインは最初に公平性と透明性を約束するということです。私はミームのコインが本当に公平だと言っているわけではありませんが、それには多くのトリックがありますが、それに比べて、ミームコインの情報の非対称性は一般的に値コインよりも優れています。
どちらがより難しい、価値、または公平なことですか？王ヤンミングは、山の泥棒から逃げるのは簡単だと言いましたが、心の泥棒から逃げることは困難です。資産に価値を作るのは比較的簡単ですが、価値を公正に分配することははるかに困難です。バリューコインは簡単にするのが簡単で、難しいものにするのが難しくなります。この業界の規制メカニズムは、価値が現れると、このレベルを通過できる人たちの誘惑に直面します。価値のあるコインのチームが約束を脇に置くと、コインは公平でも価値のないものになりません。それどころか、ミームコインには価値がなく、ギャンブルゲームとして完全に現れますが、いくつかのルールを使用して情報の対称性を比較的適切に行います。これに基づいて、二次開発を通じてミームコインに価値を与えることさえ可能です。
誤解しないでください。私は暗号が価値の創造に向かって移動することをしっかりと主張しています。しかし、私はまた、ミームコインを好むことは多くの人々にとって合理的な選択であることを認めなければなりません。
したがって、次のサイクルでは、個人としてミームコインに賭ける確率はまだ非常に低いと思いますが、全体的なセクターとしてのミームコインは引き続き人気があります。さらに、Memeセクターには価値のある動作があると思います。つまり、一部のサードパーティチームは、既存のミームコインの周りにそれらを開発して適用し、それによりミームコインに値を注入します。
Stablecoinの支払い
通貨投機を除いて、ブロックチェーンの申請はありませんか？多くの人はそう思いますが、実際には非常に間違っています。ブロックチェーンの最大のアプリケーションは支払いであり、支払いトラックで最も急成長している支払いはStablecoinの支払いです。
厳密に言えば、私は4つのトラックのいずれかにStablecoinの支払いを不正行為しています。Stablecoinの支払いの発生は将来の推測ではないため、判断を下すリスクは必要ありませんが、確立された傾向です。
以前は、Stablecoinsは、暗号業界の投資とインセンティブのための主要なトークン資産として広く使用されてきました。最近の新興の傾向は、国境を越えた貿易における馬鹿げた浸透です。特に過去2年間で、多数の中小規模のクロスボーダートレーダーが、Stablecoinsを使用してサプライチェーンでB2Bを解決し始めました。この分野では、決済、分レベルのクリア、およびトランザクションレコードの生涯にわたるチェックの利点が完全に反映されている限り、停止することはできません。説得するために時間を費やしてください。
現在の唯一の障害は規制です。
Crypto Circleには、主要国が長い間Stablecoinの支払いを抑制し、取り締まるという一般的な誤解があります。ERC-3525デジタルチケットの標準の設計チームとして、過去2年間で多くの国で中央銀行や多国籍の金融組織との詳細な交換と協力がありました。 。国際和解銀行から世界銀行まで、一部の東南アジアとアフリカの中央銀行から、国境を越えた巨大なビジネスを備えたいくつかの国際商業銀行まで、彼らはスタブコインの利点を完全に理解しており、彼らのほとんどはこれが止められない傾向であることを知っています。
このラウンドでは、やってきたのはオオカミではなく、Gong Good Dragonでもありませんでしたが、比較的成熟した理論的思考と特定の慣行に基づいていました。彼らが現在直面している主な問題は、法律によって支配されている国と国の責任ある金融機関が履行するべきである国の支払いを法的手段として受け入れながら、法律で支配されている国の責任ある金融機関が満たすべき管理義務をどのように実施するかです。この分野の主要な研究の大部分は、現在、この問題を中心に展開するようにさらされています。この問題が破られると、Stablecoinの支払いは洪水の開口部のように金融業界全体を一掃します。
Stablecoinの支払いは、RWAで最初の成功したセクターでなければなりません。多くの人々は、RWAのパイオニアセクターが徐々に離陸できるように、RWAは次の波で人気があると思います。 。ただし、RWAトラックの全体的な上昇傾向に問題はなく、患者の資本はRWAのレイアウトを徐々に開始するはずです。
Web3ソーシャル
Web3ソーシャルトラックのリーダーが次の波に表示されます。これは私の最も大胆な予測です。このトピックは長い間誇大宣伝されており、すべての試みは成功していません。これは、主に新しいアイデアとソリューションが出現したためであり、代表的なケースはSolana BlinkとTonです。
まず第一に、いわゆるWeb3は価値のあるインターネットであり、いわゆるWeb3ソーシャルネットワークは実際には価値操作を実行できるソーシャルネットワークであることを理解する必要があります。言い換えれば、Web2ソーシャルと比較して、Web3ソーシャルは、主に再発ではなく増分因子です。機能的に言えば、Web2ソーシャルネットワークはコンテンツで良い仕事をしており、Web3ソーシャルネットワークが新しいビジネスを開始する必要はありません。ソーシャルプラットフォームを再構築し、リソースの99％を使用してWeb2ソーシャルネットワークが完璧に行ったことを繰り返します。また、ユーザーに長年にわたって蓄積されたソーシャルアセットを放棄し、すべての社会的関係とデータ資産を転送するよう説得する必要があります。新しいプラットフォームにとって、これは非常に難しいだけでなく、非常に愚かでもあります。既存のWeb2ソーシャルネットワークにバリューレイヤーを追加し、既存のソーシャルネットワークでの支払いやトランザクションなどの価値操作を誰もが実行できるようにしてみませんか？
このアイデアはとてもシンプルで自然ですが、Web3ソーシャルトラック全体の起業家は数年間それを考えたことがありません。幸いなことに、TonとSolanaの出現により、この窓紙の層がついに穴が開けられました。TonとSolanaの一般的な特徴は何ですか？これは、誰もがそのようなイデオロギー的および価値提案のために集合的に移動することを期待して、荒野に行くのではなく、Web2 CBDの主要な場所にソーシャルネットワーク上にバリューレイヤーを構築することです。言い換えれば、トラフィックを実行してWeb3を見つけるのではなく、Web3を実行してトラフィックを見つけます。多くの人は、森林ではなく、森林ではなく、トレンドではなく現状を見て、一日中データを分析することに取りつかれていますが、時には価値がないことがあります。雷。これらの告発は問題ではありませんが、一般的な傾向について無知であり、Web3ソーシャルネットワーク構築の思考パラダイムの変化の大きな重要性を見ることができません。私はトンとブリンクが間違いなく成功すると言っているのではなく、彼らが最後のものであることは言うまでもありません。WeChatの前にMiチャットがあったように、Douyinの前にありました。Musical.ly、成功は彼らにいる必要はありませんが、彼らは正しい方向を開き、背後にあるより良い革新者を引き付けます。これは最も重要です。
社会主義はすべてのアプリケーションの王でなければなりません。これはWeb2時代とWeb3時代に当てはまります。Web3ソーシャルネットワーキングには論理的な問題はありません。このウィンドウが壊れて開かれたので、Web3のソーシャル決済とソーシャルトランザクション製品の大規模な開発を確実に導きます。
