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著者：Picweの共同設立者：Bailuリビングルーム
ビットコインスポットETFは米国SECによって承認され、仮想資産市場への新しいドアを開きました。規制は常に業界を整然と安全な方向に発展させるように促しており、コンプライアンスも2024年のハイライトの1つになりました。従順な実装で主導権を握り、将来の機会を得ることができます。
それが準拠した交換であろうと独立した証券会社であろうと、彼らの時代が始まったばかりです。
Bailu Revense Roomは本日推奨されています。Web3Brokerage購入サービスを専門とするPicweの共同設立者であるBeihaiは、準拠した交換とWeb3証券会社の開発を解釈します。Web3業界の既存の問題を理解し、準拠した交換とWeb3ブローカーの重要性を認識し、ETF以降のWeb3ブローカーの位置と将来を解釈します。
以下は元のコンテンツです。
ドラマ「花の花」と証券会社の歴史の半分。
Web3の人々は、ドラマのファンフアを見ているときに互いに共鳴します。多くの人々は、ショーを見るとき、無意識のうちに「株」を「トークン」に変えます。1990年代の中国の株式市場は、現在の暗号通貨市場とまったく同じでした。彼らは毎日金持ちになり、「立ち向かう」ことを望んでいるが、毎月「友人を運転する」ことを恐れている人がいます。彼らの太もも。ETFが合格した今、Web3は「古い8本足の在庫」時代から大きな繁栄の時代にも入ります。
「Fanhua」では、「No. 101 Xikang Road」は、私の叔父が株を買うためにアバオに手紙を書いた場所です。もう1つの名前は、中国の産業および商業銀行の上海信託および投資会社のジンギャン証券取引部門の「No. 101 Xikang Road」です。「抱きしめられた木は、髪の薄い層で栽培されています。」これは、改革と開放期間中の中国の証券会社の出発点です。
その後、Web3の「No. 101 Xikang Road」はどこにありますか。
1.なぜWeb3市場にブローカーが必要なのか
従来の証券市場では、普通のトレーダーは取引所に入ることができず、証券会社（証券会社）によって設立されたビジネスホールにのみ注文を出すことができ、証券会社は証券会社によって代表され、実際の株式取引を完了します。Web2時代では、ユーザーはオフラインのビジネスホールに注文する必要がなく、電子ターミナルを介してリモート注文操作を完了することができます。ただし、通常のトレーダーはまだ交換に直接注文することができず、ユーザーに代わって取引を完了する必要があります。これは、「他の人に代わってサービスを購入する」として証券会社の最も基本的な役割です。
Web3内の交換に制限はなく、ユーザーは交換で直接取引できます。Web3には証券会社が必要ですか？
多くの従来の取引所はメンバーシップシステムを採用しており、証券取引所は利益を目指していません。メンバーは自己統治され、規律があり、相互に抑制されており、メンバーは取引所の株式取引と配達に参加できます。
（i）Web3交換のコンプライアンス変換
Web3交換は、集中交換（以下ではCEXと呼ばれる）と分散型交換（以下DEXと呼ばれる）の2つのタイプに分けられます。Dexの利益は2つの項目から生じます。1つは取引料金で、もう1つはDexのプラットフォームトークンの付加価値値です。これら2つの収益に加えて、CEXには3番目の収益、つまり顧客の損失もあります。顧客の損失とは、取引により交換時にユーザーが失った金額を指します。ユーザーが交換に注文する場合、交換は、これが交換の取引機能である対応するトークンを同時に取引するのを支援する必要があります。LaunchPadおよび他のビジネスに関しては、コンプライアンスの変革が進むにつれて、それはもはや交換の主要なビジネスではありません。
Qiang Zong United Exchange、Bao Zong、Kirinはすべて埋葬されます。「Fanhua」の交換在庫は、取引に実際の資金を必要とせず、強い将軍が言う限り上昇し、落ちる可能性がある場合、10人のQilinsがBao氏を救うことができないと想像してください。
現在の交換の実際の操作では、トランザクションマッチングと仮想取引が行われます。トランザクションマッチングは合理的であり、トランザクション効率を改善できます。しかし、仮想トランザクションは非常に危険です。永久契約などの金融デリバティブは、元々、ユーザーがお互いに賭けることができる仮想トランザクションでした。永続的な契約の価格は、スポット価格と一致する必要はなく、各交換で同じトークンの永続的な契約の価格も一貫していない可能性があります。ただし、ベットと「ハンズ」が交換に対して透明である場合、多くの取引所は、仮想取引価格を操作してユーザーを安全に獲得するためのイニシアチブを取得します。したがって、交換による位置の喪失の状況をよく見ることができます。たとえば、HTは昨年、Sun兄弟が上演した大きなプレーヤー事件を埋めました。
一部のセックスには明らかに十分なトークンがありませんが、対応するトランザクションボリュームを提供します。実際、ほとんどのユーザーは交換でのみコインを取引していますが、ユーザーが現金を引き出したい状況に遭遇することもあります。一部の小さな交換では、「コインの撤回」を許可せず、数の取引のみを許可する措置を講じます。大規模な交換は「コインの撤退」を一時停止し、今回はチェーンまたは他の交換で十分なトークンを購入するために使用します。ただし、このプロセスでは、通貨価格の変動により、交換に特定の損失が発生します。したがって、保持されているトークンスポットの数がCEXの中心的な競争力になりました。交換はさらに、Web3の不十分な流動性を悪化させます。
これらの問題はすべて、交換のコンプライアンスパスに対する障害であり、最終的には将来解決されます。
（ii）暗号通貨の全体的な流動性は不十分です
暗号通貨市場の全体的なサイズはまだ比較的少ないです。現在、従来の金融市場は依然として支配的であり、暗号通貨市場に匹敵するものではありません。証券市場を例にとると、世界証券市場の総市場価値は約110兆米ドルであり、そのうち米国証券市場の総市場価値は約45.5兆米ドルで、約42.1％を占めています。11月から最近の期間まで大幅に増加した後、暗号通貨市場の総市場価値は1.59兆米ドルの市場価値に回復しました。オーストラリアは、世界の証券市場で16位を超えたばかりで、韓国証券市場で15位とは少し異なります。
暗号通貨資産は相互に交換することはできません。トークン、NFT、碑文、その他の資産で採用されているプロトコルは、ERC-20、ERC-721、BRC-20など、異なります。異なるプロトコルを持つ資産は、直接変換することはできません。
各パブリックチェーンは流動性を分割しています。さまざまなチェーン上のトークンは、クロスチェーンブリッジを介してのみ伝達できます。これは、ゆっくりと安全ではありません。したがって、公共のチェーンの大量の資金は、基本的に1つのチェーンで流れています。
Dexの開発は、成長するユーザーのニーズを満たすことができません。DEXは、単一のパブリックチェーンまたはエコシステムの一部に限定されています。通常のユーザーの場合、Dexの運用は面倒で、CEXよりも学習コストが高くなっています。さらに、オンチェーンのトランザクションは、仲裁済みであるか、「サンドイッチ」に攻撃されるリスクがあります。
2023年12月14日から2024年1月11日までのMEV分類データ
2024年1月10日のアービトラージ訴訟、Lightningローンを通じて25Uの費用で17,000 Uの利益を獲得しました。
（iii）ユーザートランザクションのエクスペリエンスを改善する必要があります
ワンクリックでトークンを購入できません。多くの人がこの経験をしており、「ウェルスパスワード」を見ましたが、このトークンをどこで購入するかわからず、偽のコインを購入しました。多くのトークンはいくつかの交換でのみ購入できますが、一部のトークンはチェーンでのみ購入できます。今日まで、Web3には、ユーザーがトークンを購入できる製品はまだありません。オンチェーンツールを使用している場合でも、特定のエコシステムで対応するトークンのみを購入できます。
オンチェーントランザクションを学習するためのしきい値は高すぎます。円の「古い魔法使い」でさえ、しばしば「どこで購入するか」と「買う方法」についてのトラブルを抱えています。各エコシステムとプロトコルは非常に異なっており、流動性をロックするために、各チェーンはTVLが失われるのを防ぐために最善を尽くし、人工的な障害を生み出します。多くの不均一なチェーンは、独自の生態学的財布のみをサポートしており、各チェーンも独自の抵抗エコシステムを確立します。これにより、ユーザーがユニバーサルウォレット +ユニバーサルダップですべてのトークントランザクションを完了できないことに直接つながります。
2。ETF以降のWeb3証券会社の役割
（i）ETF以降の交換の位置付け
ETFは合格しており、Web3業界は将来ますます標準化されるようになります。CEXは徐々に交換の性質に戻り、「審判とアスリートの両方」である可能性は低いでしょう。将来的には、4つの項目からのメリットがあります。最初の3つの項目は、従来の交換と一致しており、4番目のアイテムはWeb3に固有のものです。
Coinの保有および引き出し料は、Web3交換にとって重要な利点です。証券とトークンの間には、属性と機能に大きな違いがあります。証券取引で「証券を取る」というユーザーの要求はありませんが、Web3の世界では、ユーザーはトークンを調達する必要があることが多く、大量の暗号を保持することはかなりの資本コストです。将来的には、証券会社がコインを保持せず、取引所によって保持される状況があります。コインを引き出すとき、それは証券会社によって開始され、交換によってユーザーに転送されます。交換は、ブローカーからの一定量の通貨保有料と、ユーザーからの一定量の通貨撤回サービス料を請求します。
CEXの資産が保持されています
（ii）Web3証券会社のポジショニング
Web3ブローカーは5つのサービスを提供します。
1つ目は、他の人に代わってサービスを購入することです。Web3インフラストラクチャを介して、ブローカーはCEXとDEXを接続して、トークンのワンクリック購入を実現し、ユーザーがトークントランザクションを完了するのに役立ちます。証券と同様に、ユーザーは誰が株式を提供するかを気にしませんが、取引の利便性のみを気にします。
2つ目はコンサルティングサービスです。一方で、それは説教です。証券会社は、Web3の基本的な知識を新しいユーザーに説明し、ブロックチェーンテクノロジーを促進するのに良い仕事をする必要があります。同時に、現地のポリシーと規制に従って、アカウントの開設や預金、撤回などのサービスが提供されます。一方、投資コンサルティング。さまざまなWeb3コンサルティングを提供して、ユーザーが投資目標を見つけ、取引の決定を下すのを支援します。
3番目は、資金調達配分と金融デリバティブサービスです。交換がコンプライアンスに移行すると、永続的な契約とレバレッジ事業は交換から証券会社に移送されます。これにより、「審判が直接終了した」という問題を効果的に回避できます。プロジェクトとユーザーが財政的支援を必要とする場合、証券会社の手にある資金と証券会社のクレジットは、取引所で現金を撤回することが最初の選択です。さらに、現在、注文中の取引、オンチェーン監視、その他のビジネスも証券会社のサービスに集約されます。
4番目は資産管理です。Web3ブローカーは、従来の財務管理と基金製品を提供するだけでなく、鎖鉱業、Stablecoin Pledgeの貸付、その他のユニークな製品を提供します。ユーザーが定期的で安定した付加価値資産を達成するのを支援します。
第5、引受、流通、OTCビジネス。Web3の資金調達はIDOとICOを通じて直接行われる可能性がありますが、証券会社の承認により、引受と配布はより市場性の高い市場を備えています。毎月サークルでロック解除されているトークンが多数あり、OTCビジネスは市場価格の変動を回避できます。OTCビジネスは、信頼できる証券会社を通じて取引を促進するのが簡単です。
3。Web3証券会社は、トレーディングトラックのセグメントになります
それが従来の金融市場であろうと暗号通貨市場であろうと、強気市場が始まるたびに、最初に勃発するのはトレーディングトラックであり、「強気市場でのブローカーの購入」はコンセンサスです。
現在、Web3証券会社は依然として新興のトラックですが、一部のプロジェクトが登場しています。提供されるサービスの種類によると、それはいくつかのカテゴリに分かれています。
1つ目は、他の人に代わってツールを購入することです。Web3には、オリエンタルフォーチュンやTonghuashunに似たアプリがあります。将来的には、一連の購買ツールがWeb3に登場し、ユーザーがオンチェーン操作を学習したり、取引所で登録したりせずにトークンを購入できるようになります。
Picweプラットフォームは現在、このサービスで利用できます。このプラットフォームは、AAウォレット、集約取引システム、およびSISテクノロジー（Lightning Networkに基づくState Edivels Storage Service）に基づいており、CEXとDEXの流動性を開きます。 Picweプラットフォームは、他の人に代わって購入できます。さらに、すべてのユーザーの資産はチェーン上にロックされており、非常に安全です。プラットフォームDAPPとTGBOTが起動されており、ベータテストフェーズにあります。
2番目は情報ツールです。ETFが通過したニュースにより、ETHは即座に10ポイントを脱ぐことができ、L2トラックとETH関連の概念（など）は20ポイント近く増加しました。情報を取得するには、最初にWeb3で「より早く車に入る」ことを意味し、コストが低く、リスクが低く、リターンが高くなります。
ネットワーク全体で最速のWeb3オフチェーンデータインテリジェンスシステムは、Bubbleaiプラットフォームです。チームの自己開発のAI Big Model Analysis Engineと組み合わせて、「All in One」AIFIエコシステムを作成し、グローバルユーザーに最速かつ最も簡単な方法で力を与えます。Bubbleaiターミナルのベータ版が発売されました。そのコア機能には、リアルタイム信号集約、AI世論分析、AIエージェントの注文、AI人気AIセクター追跡、およびAI戦略ボットが含まれます。現在、Bubbleaiプラットフォームはホワイトリストのアプリケーション活動を実施しており、申請者の数は20,000を超えています。
3番目は金融デリバティブです。多くの種類の財務デリバティブがあり、証券会社サービスに最も近いものは注文中のサービスです。注文中のサービスは、債務マイニング、注文中のトランザクション（CEXの注文中のフォローするおよびオンチェーンスマートマネートラッキングにも細分化されている）、およびビジネスタイプに応じた定量的トランザクションの3つのタイプに分けることができます。その中でも、Defi Mining Typeは「マスティフ人形」またはスタブコインに焦点を当てており、厳密な意味では、より多くのFIタイプです。注文取引の規模は比較的大きく、将来のWeb3証券会社サービスの主要な部分になります。
注意を払う価値のある証券会社のフォローアップサービスが1つあります。Logearnは、世界初の分散型自動フォローアップ/注文取引ミドルウェアであり、集約された分散型フォローアップ取引プラットフォームです。このプラットフォームは、CEX、DEX、ウォレット、コミュニティ、その他のシナリオの注文データとプロセスを完全に接続する分散型の注文SaaSソリューションを提供し、業界のすべての注文研究の流動性を集約できます。ユーザーがWeb3を入力して投資または取引できるようにします。
第4、資産管理ツール。暗号通貨市場は常に高い収益率を維持しており、Web3アセット管理プロジェクトは常に非常に人気があります。資産管理プラットフォームは、資産所有者の権限に従って、集中化、分散化、半同心分類、さまざまな製品形式と技術的ルートを備えた3つのカテゴリに分けることができます。全体的に、Web3の資産管理プロジェクトは不均一です。プロジェクト。
酵素プロジェクトは2017年に生まれました。マネージャーは独自の投資ポートフォリオを酵素に構築でき、投資家は特定の投資マネージャーを選択することができます。V2バージョンが発売された後、200の資産をサポートし、1,300を超える投資ポートフォリオを備えており、チェーン上の資産で17億米ドル近くを管理しています。ただし、このサークルのユーザーは短期的なリターンを好むため、酵素は分散型資産管理トラックの主要なプロジェクトですが、まだ比較的小さいです。この強気市場は、チェーン上の半中央の高品質の資産管理プロジェクトにつながる可能性があります。
5番目、引受、流通、OTCビジネスプラットフォーム。AMBERが代表するプラットフォームは、クリプト通貨市場ユーザーが暗号資産を購入するためのチャネルを提供できます。ただし、スマートコントラクトに基づいたOTCビジネスプラットフォームは、プロジェクトパーティーが非中等市場でトークントランザクションを完了するのを支援するために発見されていません。
2024年1月11日は、Web3の新しい時代を示しています。将来的には、Web3準拠の取引所と証券会社は、より便利な取引インフラストラクチャを構築し、暗号資産を保有し、より暖かい取引サービスを提供し、暗号通貨全体の流動性を総合的にするために、より便利な取引インフラストラクチャを構築するために協力します。市場、およびブロックチェーンの改善グローバルなコンセンサスは、Web3の繁栄を共同で歓迎します。
