Tokeninsight: Der Aufstieg der exklusiven Stablecoin -Blockchain

Quelle: Tokeninsight, zusammengestellt von Shaw Bitchain Vision

Zusammenfassung

• Die Explosion von Stablecoin-Anwendungen hat Unternehmen befördert, ihre eigenen exklusiven Schicht-1-Blockchains zu erstellen, um ihre Abhängigkeit von Ethereum und Tron zu beseitigen.

• ARC, Stable, Plasma und Tempo entwickeln differenzierte Layouts in Bezug auf Unternehmenszahlungen, USDT -Ökosystem, Innovation von Bitcoin Sidechain und globale Zahlungsszenarien.

• Diese neuen Ketten können den Stablecoin -Handelsanteil von Ethereum und Tron nach und nach umleiten und die zukünftige Stablecoin -Siedlungskarte neu formen.

Einführung

Stablecoins sind zum Lebenselixier von Kryptowährungstransaktionen und Zahlungen geworden.Angesichts des Anstiegs der Verwendung von Stablecoin entsteht ein neuer Trend: Große Unternehmen starten die Layer-1-Blockchain, die speziell für Stablecoin-Transaktionen erstellt wurde.

Unternehmen wie Circle, Stripe (mit Paradigma) und Tether stützen sich nicht mehr ausschließlich auf bestehende Netzwerke wie Ethereum, Tron oder Solana, entwickeln jedoch benutzerdefinierte Blockchains, die für Stablecoins optimiert sind.Die vier neuen Netzwerke, die diesen Trend führen, sind: ARC von Circle, Tempo, Plasma und Stall, das gemeinsam mit Stripe und Paradigma erstellt wurde.

In diesem Artikel werden wir diese neuen Layer-1-Protokolle, ihre einzigartigen Funktionen und Anwendungsszenarien nacheinander untersuchen.Wir werden auch die Motivationen untersuchen, die diese Verschiebung von der regulatorischen Integration und der Kostenkontrolle bis zur Unabhängigkeit der Infrastruktur und der Gebühreneinnahmen vorantreiben – und analysieren, wie sich diese Entwicklungen auf bestehende Blockchains wie Ethereum und Tron auswirken.

Bogen: Kreis optimierte Blockchain für Stablecoins

ARC ist eine neue Layer-1-Blockchain, die von Circle (USDC Stablecoin Emittent) entwickelt wurde und speziell für Stablecoin-Finanzen erstellt wurde. Circle’s Vision ist, dass ARC ein Netzwerk auf Unternehmensebene für Stablecoin-Zahlungen, Forex (FX) und Kapitalmarktanwendungen werden wird.Im Gegensatz zu General Blockchain ist ARC darauf ausgelegt, die Bedürfnisse von Stablecoin -Benutzern und -Enträgen zu erfüllen.

ARC hat mehrere Funktionen gestartet, die auf Stablecoin -Anwendungsfälle zugeschnitten sind:

USDC als Gebühr für native Handhabung: ARC verwendet USDC, um die Handhabungsgebühren zu bezahlen, was bedeutet, dass Transaktionsgebühren in Stablecoins anstelle von Kryptowährungen mit hoher Volatilität bezahlt werden. Dies macht die Gebühren billig, vorhersehbar und in US -Dollars abgebaut, wobei die gemeinsame Beschwerde des Unternehmens „Krypto -Vermögenswerte nicht mit hoher Volatilität halten können, um die Gebühren zu bezahlen“.

Hohe Leistung und sofortige Ausdauer: ARC ist für Geschwindigkeit ausgelegt.Es verspricht eine eindeutige Abwicklung der Sub-Sekunden-Siedlung-eine Transaktion, die fast sofort in Kraft tritt und nach Bestätigung irreversibel ist.Diese sofortige Endgültigkeit (implementiert von einer benutzerdefinierten Konsensmotor namens Malachit) ist entscheidend für Zahlungen und Finanztransaktionen, die eine schnelle und deterministische Deterministik erfordern.

Eingebauter Forex-Motor: Das Einzigartige an Arc ist, dass es einen Forex -Engine in die Protokollschicht integriert.Dies ist ein RFQ-System (Institutional Level for Quotes for Quotes) zur Preisentdeckung auf Ketten und eine rund um die Uhr abgestimmte Abwicklung von Transaktionen zwischen verschiedenen Stablecoins oder Währungen.Kurz gesagt, ARC kann die schnelle und transparente Umwandlung von digitalen Dollars in digitale Euro nativ unterstützen, was für globale Zahlungen und Forex -Transaktionen auf Blockchain sehr nützlich ist.

Selektive Datenschutzkontrollen: ARC ist sich der Datenschutz- und Compliance -Anforderungen von Unternehmen bewusst und bietet daher optionale Transaktionsschutzfunktionen.Benutzer und Unternehmen können sich dafür entscheiden, vertrauliche Informationen in ihren Transaktionen oder Balden auszublenden und gleichzeitig die relevanten Vorschriften einzuhalten.

Allround Circle-Ökosystemintegration: ARC wird von Circle gebaut und wird nativ in die vorhandenen Produkte und Dienstleistungen von Circle integriert.Dies beinhaltet die Unterstützung für eine Vielzahl von Stablecoins, die von Circle (USDC, Euro Stablecoin EURC und sogar tokenisierten Geldeinlagen wie USYC) sowie Circle’s Payment API, Wallets und Cross-Chain-Transferprotokoll (CCTP) für Cross-Blockchain Asset Transfer-Transferprotokoll (CCTP) ausgestellt wurden.Entwickler können vertraute Ethereum -Tools verwenden (ARC ist mit EVM kompatibel, was bedeutet, dass es Ethereum -Smart Contracts unterstützt), um sich auf ARC zu entwickeln oder Vermögenswerte mit Ethereum zu verbinden.

Die Feature -Set von ARC betrifft Unternehmen und institutionelle Benutzer, die Stablecoins verwenden.Beispielsweise möchten große Fintech -Unternehmen, Zahlungsdienstleister, Banken oder Unternehmen Stablecoins nutzen, um globale Zahlungen, Kapitalbetriebe, Devisentransaktionen oder Tokenisierung von Finanzvermögenswerten durchzuführen.Circle erwähnt ausdrücklich verschiedene Anwendungsfälle von Zahlungen und stabilen Währungsformen auf Kapitalmärkte wie tokenisierte Wertpapiere, Staatsanleihen und Rohstoffe.

Durch den Start von ARC sucht Circle eine „vollständige, autonome“ Stablecoin -Handelslösung.Der Vorteil ist die vertikale Integration: Der Kreis kann die gesamte Architektur steuern und optimieren – von Stablecoin Emission in die zugrunde liegende Blockchain, die Transaktionen verarbeitet.

Stable: Ther’s Dediziertes USDT -Netzwerk

Stable ist eine brandneue Layer-1-Blockchain, die speziell um Ther’s USDT Stablecoin gebaut wurde.Es handelt sich im Wesentlichen um eine Blockchain, die für das USDT -Ökosystem angepasst wurde und das „Rückgrat von Stablecoin -Zahlungen“ ist und die globale Akzeptanz von USDT fördert.Das stabile Netzwerk wurde von Bitfinex inkubiert und Mitte 2025 offiziell debütiert, wodurch die Abschluss einer 28-Millionen-Dollar-Saatgut-Runde angekündigt wurde, die von Bitfinex- und Risikokapitalunternehmen angeführt wurde, um seine Entwicklung zu starten.

Der Ansatz von Stable besteht darin, USDT selbst als Kern der Blockchain zu verwenden:

USDT-gesteuerte Blockchain: Bei Stablecoins wird USDT als native Währung für die Zahlung von Transaktionsgebühren verwendet. Ähnlich wie bei ARCs USDC -Modell wird die Notwendigkeit der Zahlung von Transaktionsgebühren mit separaten Gebühren -Token beseitigt – Benutzer können mit nur USDT handeln.Darüber hinaus gewährleistet es die Vorhersehbarkeit der Transaktionskosten (in USD).

Schnelle und nahtlose Transaktionen: Stabile Ziele, um Hochgeschwindigkeits- und Sofortige Endgültigkeit zu erzielen, mit dem Ziel, die Zeit und die endgültige Abwicklung von Untersekunden zu erreichen.

Unternehmensfreundliche Funktionen: Roadmap von Stable Hinweise auf Funktionen für große und institutionelle Benutzer. Es wird „USDT Transfer Aggregator und Enterprise Block Space Guarage“ eingeführt.Angesichts der wachsenden Zusammenarbeit von Tether mit den Aufsichtsbehörden können wir auch mit seinen Compliance -Fähigkeiten rechnen: Da Stabil nach dem Genius -Gesetz aufgebaut wurde, wird es wahrscheinlich die behördlichen Anforderungen erfüllen, damit Banken und Institutionen mit Sicherheit eingesetzt werden können.

Tiefe Integration in das Tether/Bitfinex -Ökosystem: Stabil wird nach Bitfinex inkubiert und von Ther’s CTO (aktueller CEO) Paolo Ardoino konsultiert.

Das Hauptanwendungsszenario von Stable besteht darin, USDT für groß angelegte Zahlungen und Siedlungen zu verwenden.Die Ziele reichen von täglichen Einzelhandelstransaktionen (z. B. für Kaffee mit USDT) bis hin zu großen Unternehmenstransfers.Die Erklärung des Teams betont die Notwendigkeit, die „globale Zahlungsinfrastruktur“ zu ersetzen oder zu verbessern, da die vorhandene Infrastruktur keine schnellen und zuverlässigen digitalen Zahlungsdienste bereitstellt.

Die institutionelle Siedlung ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung – Banken können die Übertragung von Interbank Stablecoins durch Stable unter regulatorischer Aufsicht im Rahmen des klaren Rahmens des US -Genius -Gesetzes abschließen.Tatsächlich hat Tether seine Absicht geäußert, eine USDT -Version zu starten, die den US -Vorschriften entspricht.Es wird erwartet, dass stabil das Netzwerk ist, das dies in einem klaren regulatorischen Rahmen erleichtert.

Plasma: Stablecoin auf der Bitcoin -Seitenkette

Plasma ist eine brandneue Layer-1-Blockchain (streng genommen ist es ein Sidechain), der sich auf Stablecoin-Handel konzentriert.Was es jedoch einzigartig macht, ist, dass es als EVM-kompatibler Bitcoin-Sidechain gebaut wird.Dies bedeutet, dass Plasma seinen eigenen Konsens und Token hat, aber in Bitcoin (aus Sicherheits- oder Konnektivitätsgründen) verankert ist und gleichzeitig intelligente Verträge wie Ethereum abhält.Plasma hat für seinen explosiven Start viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen – im Juli 2025 wurde ein öffentliches Angebot seines Heimattriebs XPL aufgelöst, das Abonnements in Höhe von 373 Millionen US -Dollar anzieht und das Ziel sieben Mal überschritten hat.

Die Designphilosophie von Plasma besteht darin, die Vorteile des Bitcoin -Netzwerks mit der Flexibilität von Ethereum zu kombinieren und sich auf Stablecoins zu konzentrieren:

EVM-kompatibler Bitcoin-Sidechain: Plasma ist als Sidechain für Bitcoin gebaut, was bedeutet, dass es mit Bitcoin verankert oder verbunden werden kann und vom leistungsstarken Sicherheitsmodell von Bitcoin profitieren kann.Gleichzeitig ist es EVM -kompatibel, sodass es intelligente Verträge und Defi -Anwendungen wie die Ethereum -Kette ausführen kann.

Null -Handhabungsgebühr Stablecoin Transfer: Ein Höhepunkt des Plasma ist, dass es einen Stablecoin-Transferservice mit Null-Fee-Transfer erbringt, beginnend mit Ther’s USDT. Mit anderen Worten, die Übertragung von USDT auf Plasma erfordert keine gemeinsame Handhabungsgebühr.Dies ist von großer Bedeutung: Die Handhabungsgebühr ist ein Reibungspunkt, und selbst bei kostengünstigen Blockchains wie Tron wird eine große Menge an Stablecoin-Transfers einige Kosten entstehen.

Große anfängliche Liquidität und Unterstützung: Wenn Plasma online geht, wird erwartet, dass Stablecoins im Wert von 1 Milliarde US -Dollar in seinem Netzwerk einsperrt, was es zur schnellsten Blockchain ist, die jemals die 1 -Milliarden -Dollar -Marke erreicht hat.Diese enorme Liquidität wird wahrscheinlich aus Partnerschaften stammen (z. B. Angesichts des Fokus von Plasma auf USDT kann Tether eine USDT -Liquidität in sein Netzwerk injizieren).Darüber hinaus hat Plasma auch Unterstützung von Schwergewichtsinvestoren wie Peter Thiel’s Founders Fund, Framework Ventures und Bitfinex (eine Kryptowährungsaustausch, die eng mit der Tether verwandt ist).Bitfinex ‚Beteiligung und Fokus auf USDT legen fest, dass Plasma Teil der Tether -Ökosystemstrategie ist, auch wenn es sich um ein eigenständiges Projekt handelt.

Das Hauptziel von Plasma ist es, große Übertragungen und die Siedlung von Stablecoins zu erreichen, insbesondere mit USDT. Derzeit verarbeiten Tron und Ethereum die meisten USDT -Übertragungen.Plasma zielt offensichtlich an diesen Markt: Indem sie kostenlose und schnelle USDT-Transfers für ein Bitcoin-Netzwerk anbieten, hofft es, Börsen, Händler und Zahlungsbenutzer aus anderen Blockchains anzuziehen.

Tempo: Payment-First Blockchain für Stripe und Paradigma

Tempo ist die bevorstehende Layer-1-Blockchain, die von dem Fintech Giant Stripe in Zusammenarbeit mit dem Cryptocurrency Venture Capital Firma Paradigm entwickelt wurde. Mitte 2025 wurde das geheime Blockchain-Projekt von Stripe aufgrund der Exposition von verwandten Berichten und Rekrutierungsinformationen offengelegt.Tempo wird als „Hochleistungs-Blockchain-Netzwerk mit zahlungsorientiertem“ Blockchain beschrieben und ist mit dem Solidity Smart-Vertrag von Ethereum kompatibel.

Während sich die detaillierten Spezifikationen des Tempo noch in einem vertraulichen Zustand befinden (Stripe hat nach den neuesten Nachrichten nicht offiziell Tempo gestartet), sind einige klare Absichten aufgetaucht:

Zahlungskontrolle mit Vollstapel: Das Kernkonzept von Tempo besteht darin, Stripe die volle Kontrolle über den End-to-End-Zahlungsprozess zu ermöglichen.Derzeit verarbeitet Stripe digitale Zahlungen, aber bei der Verwendung von Kryptowährungen müssen sie sich auf Bankennetzwerke und Blockchains von Drittanbietern zur Abrechnung verlassen.Durch eine Blockchain -Schicht kann Stripe alles optimieren, einschließlich Transaktionsdurchsatz, Endgültigkeit und Gebühren, insbesondere in Bezug auf Zahlungen.

Optimieren Sie Stablecoins und Integrationen: Bei Stripes Geschäft kann sich Tempo auf Stablecoin -Handel konzentrieren (digitale Dollars zwischen Händlern, Verbrauchern und Banken).Stripe hat in Krypto investiert (z. B. das Erwerb eines Stablecoin -Startups und einen Krypto -Brieftaschenentwickler) und das Hinzufügen von Blockchain das „letzte Puzzle“ zur Integration von Stablecoins in seine Plattform.

Es gibt möglicherweise keine neuen Token: Es ist immer noch ungewiss, ob Tempo ein eigenes einheimisches Token hat.Das Projekt von Stripe befindet sich derzeit in einem geheimen Zustand und hat das Token -Modell noch nicht angekündigt.Stripe kann vorhandene Stablecoins als Handhabungsgebühren (ähnlich wie ARC und Stable) verwenden und sogar neue Token zum Absetzen oder Governance einführen.Angesichts der Mainstream -Geschäftsfokus von Stripe kann es jedoch zunächst vermeiden, flüchtige Token zu verwenden und sich an Stablecoins zu halten, um die Bearbeitungsgebühren zu bezahlen.

Die Anwendungsszenarien von Tempo sind eng mit globalen Zahlungen und Handel verbunden. Stripe hat ein riesiges Netzwerk von Händlern;Stellen Sie sich vor, Millionen von Online -Händlern können durch Stripes Blockchain nahtlos mit Stablecoins handeln. Grenzübergreifende Zahlungen sind ein besonderer Schmerzpunkt, den Stablecoins lösen kann.Zum Beispiel kann Tempo den Händlern in einem Land ermöglichen, Zahlungen von Kunden in einem anderen Land in Form von Stablecoins zu erhalten, wobei langsame und teure Bankabwicklungen oder Kreditkartennetze umgehen können.Es richtet sich auch an B2B -Zahlungen und Cashflows (Unternehmensüberweisungen in Übersee, Zahlungsanbieter usw.), bei denen Stablecoins schneller/billiger sind als herkömmliche Systeme wie Swift.Stripe kann sogar Tempo verwenden, um schnellere und billigere Abwicklungsmethoden bereitzustellen und herkömmliche Zahlungskanäle (wie neue Systeme wie ACH, Swift oder Fednow) zu ersetzen oder zu ergänzen.

Auswirkungen auf Ethereum und Tron

Der Anstieg dieser dedizierten Stablecoins-Layer-1-Blockchains hat für bestehende Netzwerke, die derzeit große Mengen an Stablecoin-Verkehr-erheblich zu tun haben-insbesondere im Ethereum (in dem viele andere Stablecoins in USDC und Defi) und Tron (die derzeit einen großen Teil von USDT-Transaktionen aufgrund von niedrigen Gebühren durchführen).

Kurzfristig ist es unwahrscheinlich, dass Ethereum und Tron über Nacht die Dominanz verlieren.Sie haben eine große vorhandene Benutzerbasis, Integration mit Austausch und Brieftaschen und eine tiefe Liquidität in den Defi- und CEFI -Sektoren.Neue Blockchains wie Bogen oder stabile Wachstum brauchen Zeit.

Mit Blick auf die Zukunft können diese neuen Layer-1-Blockchains den Marktanteil der Stablecoin-Siedlung erheblich verändern.Wenn ARC, stabil, Tempo und Plasma ihre Ziele erreichen, können immer mehr Stablecoin -Transaktionen, insbesondere Massen- und Unternehmenstransaktionen, von Ethereum und Tron zu diesen speziellen Ketten wandern.

Zum Beispiel, wenn die stabile Kette und das Plasma von Tether höhere Effizienz oder Anreizmechanismen liefern,Trons Dominanz in USDT kann geschwächt werden.Wenn die stabile Kette nicht nur niedrige Gebühren liefert, erhält sie auch eine direkte Unterstützung von Tether und kann besser in die Einzahlungs- und Ausstiegskanäle der Fiat -Währung integriert werden.Der Austausch kann sie für USDT -Übertragungen bevorzugen.

Jedoch,Ethereum kann seine Rolle als Vergleichsabrechnungsschicht beibehalten: Das reichhaltige Defi-Ökosystem für Ethereum kann Stablecoins aus ARC oder Stall anziehen, um zu Ethereum-basierten intelligenten Verträgen zurückzukehren.Infolgedessen kann Ethereum das Rückgrat komplexerer Multi-Asset-Wechselwirkungen werden, während konventionelle Peer-to-Peer-Stablecoin-Zahlungen auf der neuen Blockchain durchgeführt werden.