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Source: Blockchain Knight
Un récent rapport Galaxy indique que bien que Tether et deux autres sociétés dominent le marché des prêts à la cryptographie,Le montant des prêts en cours pour les applications décentralisés a presque doublé d’ici la fin de 2024.
Le rapport montre que la taille du marché des prêts à la cryptographie était d’environ 30 milliards de dollars au 31 décembre, à l’exclusion des stablescoins de la position de la dette hypothécaire (CDP).
L’exclusion des positions de la dette hypothécaire Les stablecoins peuvent donner aux gens une compréhension plus claire de la situation du marché des prêts aux actifs cryptographiques. Le rapport note qu’il peut y avoir un chevauchement entre la taille totale du livre de prêt de financement centralisé (CEFI) et l’offre de stablescoins CDP.
La raison en est que certains prêteurs CEFI utilisent la crypto-monnaie comme garantie aux stablescoins CDP menthe, puis les prêtent à des emprunteurs hors chaîne, ce qui peut entraîner des calculs répétés.
Si CDP Stablecoins est inclus dans le calcul, la taille du marché s’étendra à 36,5 milliards de dollars. Tether, Galaxy et LEDN représentent 88,6% de l’espace de prêt CEFI, avec un grand livre de prêt total de 9,9 milliards de dollars. Ce groupe représente 27% du marché total des prêts à la cryptographie, qui comprend les stablescoins CDP.
La taille du marché de 36,5 milliards de dollars US a chuté de 43% par rapport au sommet de 64,4 milliards de dollars américains au quatrième trimestre de 2021. La contraction du marché est attribuée à l’effondrement de plusieurs prêteurs et à une baisse générale de la demande de l’emprunteur.
CEFI pour les institutions
Les prêts CEFI comprennent principalement trois grandes catégories:Prêts hors pays (OTC), services de courtage majeurs et crédit privé à la chaîne.
Ces services sont destinés aux emprunteurs institutionnels, offrant des termes personnalisés et des structures de garantie, généralement effectués par le biais de mécanismes hors chaîne ou hybrides.
Les prêts en vente libre sont encore relativement courants parmi les investisseurs qualifiés en raison de leurs caractéristiques de personnalisation bilatérales telles que les ratios de prêt / valeur réglables et des termes d’échéance.
Les courtiers majeurs offrent des fonds financiers garantis liés à une gamme plus étroite d’actifs numériques et de produits négociés en échange. Dans le même temps, le crédit privé sur chaîne permet aux utilisateurs de déployer du capital par l’agrégation de liquidité sur chaîne et d’utiliser des accords de crédit hors chaîne.
Bien que les services centralisés fournissent des produits de crédit personnalisés, sa couverture commerciale a été considérablement réduite en raison des incidents de mise en faillite de haut niveau entre 2022 et 2023, entraînant une augmentation des risques de contrepartie et une diminution de la fiducie au détail.
Le prêt Defi a augmenté de 959% depuis 2022
Au quatrième trimestre de 2024,Le montant de prêt ouvert du protocole Defi atteint 19,1 milliards de dollars, distribué dans 20 demandes de prêt et 12 réseaux de blockchain.
Ce chiffre est en hausse de 959% par rapport au creux de prêt ouvert de 1,8 milliard de dollars sur le marché Defi au quatrième trimestre de 2022. Le rapport attribue la forte augmentation de la résilience des plateformes sans licence, de la liquidité de capital transversale et de l’émergence des applications de prêt professionnelles.
Contrairement au CEFI, Defi Lending permet aux utilisateurs d’interagir directement avec les contrats intelligents, d’emprunter et de prêter des actifs sans intermédiaire.
Aave, Compound et d’autres protocoles, ainsi que de nouveaux services transversaux, offrent une transparence en temps réel, des taux d’intérêt flexibles et des mécanismes de compensation automatique. La conception modulaire de DeFI lui permet de s’adapter aux besoins des utilisateurs, aux risques d’actifs et à la modification des conditions de liquidité.
Cette croissance reflète la préférence des utilisateurs pour minimiser les infrastructures de confiance et la stabilité opérationnelle démontrée par le protocole Defi dans des conditions de marché volatiles.
Le rapport conclut que les entités centralisées comme l’attache sont cruciales dans les prêts institutionnels. Cependant,Le passage accéléré vers les plates-formes Defi reflète un ajustement plus large des flux de capitaux et du cadre des risques dans l’économie cryptographique.
