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Source d’origine: Taxdao
Étant donné que la Commission américaine des Securities and Exchange a approuvé le premier lot de 11 ETF Bitcoin Spot le 10 janvier, le marché financier de Hong Kong a également fait de nouveaux progrès dans l’intégration des actifs virtuels.Il y a quelques jours, il est rapporté que la Hong Kong Securities Regulatory Commission accélère le premier ETF de Hong Kong Bitcoin et prévoit d’être inscrit à la Bourse de Hong Kong après le festival du printemps.
Cet article analysera les politiques réglementaires de Hong Kong Bitcoin ETF, le statut actuel du FNB existant à terme sur les devises et la politique fiscale de l’investissement dans le FNB Bitcoin Futures à Hong Kong et à Singapour. avenir.
1. Politique réglementaire du Hong Kong Futures Bitcoin ETF
Le 31 octobre 2022, le gouvernement de Hong Kong a publié une déclaration de politique sur l’élaboration des actifs virtuels à Hong Kong, clarifiant la position politique et la politique du gouvernement établie par le développement par le gouvernement des industries et écosystèmes des actifs virtuels à Hong Kong.Dans le même temps, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a publié une lettre de communication sur le Virtual Asset Futures Exchange Sale Fund (ETF), en tenant compte de l’autorisation des règlements des échanges (ETF) qui sont principalement autorisés par le biais de contrats à terme.La « lettre de communication à l’investissement dans l’investissement des actifs virtuels des actifs virtuels » émis par le CSRC émis le 22 décembre 2023 a remplacé et mis à jour le « Fonds de communication pour la vente pour Virtual Asset Futures Exchange ». Les entreprises, les actifs virtuels d’investissement, les abonnements et le rachat des actifs virtuels, les stratégies d’investissement, la garde du capital, les évaluations des actifs virtuels et les prestataires de services.
1.1 Conditions de concession
① Les qualifications de l’émetteur: en termes de gestion des fonds d’actifs virtuels (les actifs virtuels représentaient plus de 10% des fonds), la société de gestion doit avoir de bons dossiers de conformité et au moins un employé a une expérience de la gestion des actifs virtuels ou des produits connexes.Les sociétés de gestion doivent répondre aux exigences existantes ou nouvelles des sociétés de gestion des actifs virtuelles dans les agences de réglementation de licence capillaire et doivent contenir la plaque de mise à niveau de 9 licences.Autrement dit, la société émettrice doit respecter les « Conditions générales pour les institutions d’enregistrement agréées applicables à la gestion des groupes d’investissement qui gèrent les investissements dans les actifs virtuels ».
② Agence de casting: En termes d’agences de garde, les fonds d’actifs virtuels reconnus par la Hong Kong Securities Regulatory Commission doivent utiliser des plateformes d’actifs virtuelles ou des institutions financières reconnues par la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong pour la garde des actifs virtuels.Les plates-formes ou institutions financières des actifs virtuels pertinents doivent répondre aux exigences des institutions gardiennes de Hong Kong HKMA.Semblable aux transactions, les actifs virtuels nécessitent une garde indépendante de la troisième partie et les gardiens doivent être des échanges ou des institutions financières autorisées à Hong Kong et à ses filiales reconnues par HKMA.
Le compte de garde doit être séparé du propre compte de la société de gestion d’actifs;
La plupart des actifs sont placés dans un portefeuille froid et une petite partie est placée dans un portefeuille chaud pour couler pour racheter;
La clé de sécurité est sûre et exige que la clé privée soit stockée à Hong Kong pour empêcher efficacement des attaques externes et une sauvegarde appropriée.
③ Fournisseur de services: En termes de prestataires de services, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong exige que les sociétés de gestion des fonds d’actifs virtuels s’assurent que tous les prestataires de services nécessaires (tels que les gestionnaires de fonds, les marchands municipaux et les fournisseurs d’index, etc.) doivent avoir le Hong Kong Commission de réglementation des valeurs mobilières sur les qualifications connexes pour le fonctionnement et le service des fonds d’actifs virtuels.
④ Exigences de stratégie d’investissement: En termes d’investissement à terme, la Commission réglementaire de Hong Kong Securities a souligné que les entreprises qui gèrent les fonds d’actifs virtuels doivent garantir que les contrats à terme sur les actifs virtuels connexes ont une liquidité suffisante.Dans le même temps, le coût de l’exposition des contrats à terme sur les actifs virtuels connexes (coût) est contrôlable et la société de fonds d’actifs virtuels explique les méthodes de gestion de ces coûts d’exposition.Pour les fonds qui adoptent principalement des stratégies d’investissement à terme, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a déclaré que les fonds d’actifs virtuels autorisés par la Commission de réglementation des valeurs Dans le même temps avec la capacité des stratégies d’exposition et la capacité de faire face à toute interférence du marché.Dans le même temps, en termes d’investissement en effet de levier, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a clairement déclaré que le Fonds d’actifs virtuels autorisé par la Securities Regulatory Commission ne doit pas investir dans des actifs virtuels au niveau du fonds.
⑤ Évaluation des actifs virtuels: En termes d’évaluation des actifs virtuels, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong a souligné que pour l’évaluation des actifs virtuels, la société de gestion des fonds d’actifs virtuels autorisée par la Commission de réglementation des valeurs La plate-forme de négociation (c’est-à-dire la fondation peut refléter la base d’une grande part des activités de trading au comptant et l’indice de référence émis par les fournisseurs avec une bonne réputation) sont évalués.
⑥ La divulgation des risques et l’éducation des investisseurs: la «communication» oblige l’émetteur à divulguer la divulgation des risques dans divers liens dans les documents de distribution et les rapports financiers, et en même temps exigent que l’émetteur et le distributeur mettent une formation sur les investisseurs avant de lancer des produits.
⑦ Système d’audit: Selon les exigences de la «communication», il est nécessaire d’émettre ou de planifier d’investir dans des fonds avec une valeur totale de 10% ou plus dans les devises virtuelles. et approuvé.
1.2 Conditions pour l’investissement des investisseurs
À l’heure actuelle, le gouvernement de Hong Kong a une législation sur les transactions de crypto-monnaie, et un échange approuvé par le Hong Kong Securities Regulatory Bureau à Hong Kong peut légalement échanger des crypto-monnaies.Étant donné que l’ETF n’est pas un achat direct de monnaies virtuelles, en vertu des lois actuelles de Hong Kong, les ETF des crypto-monnaies sont considérés comme une supervision des fonds. peut être acheté via des canaux juridiques.
En ce qui concerne la méthode de transaction actuelle de Hong Kong, quiconque à acheter des FNB doit acheter une unité de fonds inférieure spécifique et différents seuils d’entrée seront différents de l’achat et de la vente.Par exemple, le seuil d’entrée de Samsung Bitcoin Futures Active ETF est de 50 unités de fonds, tandis que 100 unités de fonds de ETF (3066.HK) ETF (3066.hk) dans le sud de l’est.Dans le même temps, il y a des restrictions d’investisseurs à Hong Kong. Il est interdit de vendre aux investisseurs continentaux.Les produits connexes des actifs virtuels ne sont pas directement ou indirectement vendus, vendus, vendus ou vendus pour leurs intérêts à la personne légale ou à une personne naturelle en Chine continentale.Une personne juridique ou une personne naturelle en Chine continentale n’achète pas directement ou indirectement un ETF Bitcoin sans obtenir à l’avance toute l’approbation du gouvernement nécessaire en Chine continentale.
2. Hong Kong ETF Bitcoin à terme existant
Hong Kong HSBC a récemment ouvert les trois ETF suivants.
2.1 ETF des futures Bitcoin Dongying Southern Southern
Southern Dongying Bitcoin Futures ETF est Bitcoin ETF.Sa taille d’actifs s’est terminée avec 30,8 millions USD le 01 février 2024, avec une échelle d’actions de 13,89 millions d’exemplaires, et la valeur de l’actif transparent par unité était de 2,2175 $ US.Les frais de gestion du Southern Dongying Bitcoin Futures ETF (y compris les frais des fiduciaires, les frais de garde et les frais administratifs) sont de 1,99% par an, et le ratio annuel des dépenses récurrentes est estimé à 2,0%.Le fonds a augmenté de 131,00% depuis sa création, 62,08% au cours de la dernière année et 1,03% au cours du dernier mois.
2.2 ETF des futures éthereums du sud de Southern
Le Southern Dongying Etf ETF est Etf Etf, et l’objet de suivi des investissements est le contrat à terme Ethereum sur le Chicago Commodity Exchange.Sa taille d’actifs s’est terminée avec 12,09 millions USD le 01 février 2024, avec une échelle d’actions de 7,24 millions, et la valeur de l’actif net par unité était de 1,6709 $.Les frais de gestion du Southern Dongying Etf ETF Futures sont de 1,99% par an, et le ratio annuel des dépenses récurrentes est estimé à 2,0%.Le fonds a augmenté de 71,07% depuis son lancement, 80,16% au cours de la dernière année et 11,29% au cours du dernier mois.
2.3 ETF Samsung Bitcoin Futures
Samsung Bitcoin Futures ETF est Bitcoin ETF.Sa taille d’actifs s’est terminée le 01 février 2024, 10,14 millions de dollars US, avec une échelle d’actions de 4,75 millions d’exemplaires, et la valeur de l’actif net par unité d’actifs était de 2,12 dollars américains.Les frais de gestion du Southern Dongying Bitcoin Futures ETF sont de 0,89% par an, et le ratio annuel des dépenses régulières est estimé à 2,0%.Le fonds a augmenté de 96,70% depuis sa libération.
3. Taxation des résidents de Hong Kong et de Singapour investissent dans Bitcoin ETF
La fiscalité des ETF Bitcoin à un niveau inférieur est à peu près la même que les autres ETF, impliquant des prestations en capital, l’impôt sur le revenu, les taxes pré-taxes. juridiction de l’objectif d’investissement.Dans la vente et le rachat des ETF, la vente est un incident de prestations en capital et le rachat n’est pas un incident imposable, aucune taxe n’est requise; taxes.
3.1 Taxation des résidents de Hong Kong Investment Futures Bitcoin ETF
Hong Kong prend la base de la prélèvement d’impôts pour son territoire et ne prélève que des impôts et des revenus de Hong Kong.Dans le même temps, Hong Kong n’a pas permis d’impôts sur la capitale de la société et des particuliers.Par conséquent, lorsque les résidents de Hong Kong ont obtenu le revenu de propagation obtenu en vendant des ETF Bitcoin, ils n’ont généralement pas besoin d’être prélevés sur la taxe sur les bénéfices. payer des impôts.
Les sociétés de Hong Kong ont été prélevées sur des impôts rentables pour le revenu de propagation obtenu par la vente de FNB Bitcoin.Les taux d’imposition des bénéfices des sociétés des investisseurs étaient de 8,25% des 2 millions de dollars à Hong Kong, et le bénéfice imposable ultérieur était de 16,5%.Quant aux personnes en dehors de l’activité entièrement constituée ou en partenariat, les taux d’imposition des intérêts aux deux niveaux sont en conséquence de 7,5% et 15%.Dans le même temps, les investisseurs d’entreprise n’ont généralement pas besoin de payer des impôts lorsqu’ils investissent dans Bitcoin ETF.
3.2 Taxation des résidents de Singapour Investment Futures Bitcoin ETF
Singapour et Hong Kong ne prélèvent pas leurs gains en capital des entreprises et des particuliers.Cependant, en raison de considérations d’évasion anti-tax, si la période de détention du terme est courte, le capital de la vente de capitaux propres sera considéré comme un prélèvement fiscal et le droit de vendre des actions avec plus de 20% des actions et la période de participation dépasse 24 Les mois peuvent ne pas être taxés.Dans le même temps, les dividendes versés par les sociétés de Hong Kong à des non-résidents n’ont pas besoin de payer les taxes pré-taxes. pré-taxation.
Au niveau de l’investisseur, Singapour met également en œuvre le principe des sources territoriales et uniquement les impôts ou les revenus de Singapour ou de Singapour.Cependant, la loi sur l’impôt sur le revenu de Singapour stipule que si le revenu généré en dehors de Singapour est remis, transmis ou amené à Singapour, il est également considéré comme « découle de Singapour ».
Les investisseurs individuels reçoivent le revenu de l’investissement dans le Hong Kong Bitcoin ETF à Singapour et payent généralement de l’impôt sur le revenu des particuliers pour le revenu.L’impôt sur le revenu des particuliers de Singapour en 2024 varie de 0% à 24%, selon le revenu imposable personnel.
Les résidents de Singapour ont des exonérations fiscales pour les revenus de dividendes des sources à l’étranger. 15%; (2) Le revenu a été taxé à l’étranger; (3) les autorités estiment que l’exonération fiscale sera bénéfique pour la société résidente.
4. Spot Bitcoin ETF Dynamics
En 2022, Hong Kong a approuvé le Futures Cryptocurrency ETF.
En décembre 2023, la Hong Kong Securities Regulatory Commission et la Hong Kong Financial Administration ont publié une lettre, déclarant qu’elles étaient prêtes à accepter la demande du Virtual Asset Spot ETF.Cela signifie que Hong Kong devient le premier marché en Asie pour permettre aux ETF virtuels des spots d’actifs à énumérer.
Le 26 janvier 2024, Castol Fund, Hong Kong Corporation, a soumis une demande de Bitcoin ETF à la Hong Kong Securities Regulatory Commission, devenant la première institution à Hong Kong à soumettre des applications Bitcoin Spot ETF.Selon les médias, la Hong Kong Securities Regulatory Commission espère accélérer l’approbation du premier ETF de Hong Kong Bitcoin.La Hong Kong Securities Regulatory Commission peut suivre les États-Unis, c’est-à-dire une demande en un temps pour plusieurs demandes.À ce jour, aucune autre institution n’a soumis des demandes à l’exception du Fonds Castrol.
Avec le développement de la conformité Bitcoin et l’amélioration continue de la maturité du marché, le lancement du Bitcoin Spot ETF a obtenu un lien étroit entre le marché financier traditionnel et le marché des actifs virtuels, marquant l’ouverture du marché financier structuré au domaine des actifs virtuels .Bitcoin Spot ETF fournit des méthodes d’investissement plus pratiques et standardisées pour les investisseurs, tout en améliorant le fonctionnement efficace du marché et une gestion des risques et une protection des investisseurs plus efficaces.
