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Récemment, HTX Research, une institution de recherche sous Huobi HTX, a publié le dernier rapport de recherche « New Macro Changes and Bitcoin Perspectives: liquidité, préférence des risques, jeu politique et perspective approfondie de la stratégie d’investissement », analysant complètement les investisseurs avec les perspectives claires du marché et de l’investissement.
Perspectives du marché du bitcoin dans l’environnement macro: liquidité et niveaux de préférence de risque de marché
L’environnement macro global actuel est complexe et modifiable. Des facteurs tels que le refroidissement de la baisse du taux d’intérêt de la Fed, le resserrement quantitatif continu (QT), le retour du compte TGA du Département du Trésor américain et les hausses de taux d’intérêt de la Banque du Japon ont conduit à une liquidité étroite à court terme. Federal Reserve Chairman Powell insisted on the « data first » stance. Le fort marché du travail américain (177 000 nouveaux marchés non agricoles en avril, avec un taux de chômage de 4,2%) et des chocs potentiels d’inflation des tarifs (l’IPC pourrait revenir à plus de 3% au troisième trimestre), ce qui a réduit l’attente des baisses d’intérêt cette année de trois fois à deux fois (septembre et décembre). La pression de liquidité a limité l’espace ascendant pour les actifs risqués tels que le bitcoin. En outre, les hausses des taux d’intérêt de la Banque du Japon et la fermeture des positions de négociation d’arbitrage yen ont encore resserré la liquidité mondiale. À court terme (au cours des 1 à 3 prochains mois), les attentes de liquidité du marché sont serrées, et l’espace à la hausse des actifs risqués tels que le bitcoin peut être limité, mais l’optimisme au niveau des préférences à risque devrait se poursuivre à court terme, méfiez-vous des retraits techniques et des fluctuations causées par des nouvelles soudaines.
À moyen terme (3-12 mois), la liquidité s’est progressivement améliorée, l’appétit des risques de marché fait face à une grande incertitude, et des opportunités et des défis dans le coexiste du marché du bitcoin. Si la Fed initie les baisses des taux d’intérêt et se termine QT dans la seconde moitié de 2025, associée à l’assouplissement coordonné des politiques des banques centrales mondiales, la liquidité devrait s’améliorer marginalement, fournissant une fenêtre de rebond pour le bitcoin. Les progrès des négociations après la période tampon de 90 jours des tarifs Sino-US, la facilité de situations géopolitiques telles que la Russie, l’Ukraine, l’Inde et le Pakistan, et la poursuite de l’entrée des institutions (les sociétés répertoriées mondiales détiennent plus de 688 000 bitcoins, comptabilisant 3,28% de la politique fédérale et de l’exploration des risques d’exploration de la «réserve de bit-bit Prix du bitcoin. Cependant, si l’inflation dépasse les attentes ou que les risques géopolitiques augmentent, l’aversion au risque peut entraîner une pression sur le marché. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux politiques de la Fed, aux macro données, aux négociations tarifaires et aux tendances réglementaires, et ajuster de manière flexible leurs stratégies.
Les signaux positifs des politiques conviviales crypto sont inaugotés dans le jeu politique: la réglementation de la stablecoin peut-elle répondre à une période d’assouplissement?
Les jeux politiques affectent profondément le marché de la cryptographie. Le 21 mai, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté le «projet de loi sur les stables» pour établir un système d’octroi de licences pour les émetteurs de stablecoin de monnaie législative à Hong Kong et à améliorer le cadre réglementaire des activités d’actifs virtuelles.
Et un impact politique plus profond et complexe se produit aux États-Unis. L’énorme programme de la loi fiscale « promue par l’administration Trump aux États-Unis (5 billions de dollars de réductions d’impôts au cours des 10 prochaines années) stimule le sentiment du marché à court terme, mais l’expansion des déficits budgétaires et des problèmes de plafond de la dette peut déclencher des fluctuations de liquidité. Au niveau réglementaire, le Sénat américain a atteint un consensus de 90% sur les négociations sur le projet de loi de stablecoin Act Genius, et prévoit d’adopter un cadre réglementaire des actifs de 100% de haute qualité afin de fournir des conseils standardisés pour le marché des stables. En outre, l’exploration de la tokenisation des actions américaines s’est accélérée, et la Commission américaine des valeurs mobilières et de l’échange (SEC) et les institutions financières traditionnelles (comme JPMorgan Chase) prennent activement des dispositions, et il est prévu que l’ampleur de la tokenisation des nouveaux scénarios numériques atteindra 18,9 milliards de dollars US en 2030, en expansion de nouveaux scénarios pour les actifs numériques. Les tentatives législatives fédérales et étatiques de «réserve de bitcoins stratégiques» (telles que la loi H.B.302 du New Hampshire) améliorent en outre la position stratégique de Bitcoin et fournissent une approbation politique pour l’entrée institutionnelle.
Suivez la tendance: Huobi HTX lance plusieurs stablescoins conformes tels que USD1 et fournit des services de rachat zéro
En vertu de la tendance de l’assouplissement mondial des attentes et de la transparence réglementaire, les stablées, à mesure que la base de liquidité et l’ancrage de valeur du marché de la cryptographie, deviennent de plus en plus importantes. Huobi HTX saisit les opportunités de marché et a récemment lancé un certain nombre de stablins conformes, notamment USD1 (World Liberty Financial USD), USDQ (Quantoz), Eurq (Quantoz), USDR (STABLR), EURR (STABLR), etc., pour répondre aux besoins d’investissement diversifiés des utilisateurs et améliorer l’efficacité du capital. Dans le même temps, pour célébrer le lancement de USD1 et réduire le seuil de participation des utilisateurs, Huobi HTX a spécialement lancé un service de rachat zéro. À 23h59, le 31 décembre 2025 (GMT + 8), la paire de trading SPOT USD1 / USDT bénéficiera d’une remise de 0 pieds. Les utilisateurs n’ont pas à supporter des coûts supplémentaires pendant le processus de rachat et à maximiser l’efficacité de l’utilisation du capital. Huobi HTX s’engage à fournir aux utilisateurs mondiaux des services financiers de cryptographie sûrs, efficaces et de haute qualité.
En outre, en termes de stratégies d’investissement, le rapport de recherche de HTX Research a analysé plusieurs produits de gestion de patrimoine stablecoin, y compris le rendement annualisé des prêts USD de sac à dos, le retour annualisé des prêts USD de Resolv peut atteindre 15%, le rendement annualisé de la stratégie de combinaison Aave + Pendle est d’environ 10%, le rendement annuel de l’USDF du Falcon est de 10%.
Le rapport de recherche a finalement souligné que le marché du bitcoin doit être vigilant contre la pression de liquidité et les risques de volatilité à court terme, et devrait rebondir à moyen et long terme avec des politiques claires et une entrée institutionnelle. Huobi HTX continuera de suivre le marché et les tendances politiques, aidant les utilisateurs à saisir les opportunités et à augmenter leur valeur régulièrement sur le marché complexe et changeant de la cryptographie.
À propos de la recherche HTX
HTX Research est un département de recherche exclusif dans le groupe HTX, responsable de l’analyse approfondie d’un large éventail de domaines tels que les crypto-monnaies, la technologie de la blockchain et les tendances des marchés émergents, la rédaction de rapports complets et la fourniture d’évaluations professionnelles. HTX Research s’engage à fournir des informations basées sur les données et à apparence avant vers l’avant, jouant un rôle clé dans la formation des perspectives de l’industrie et le soutien de la prise de décision intelligente dans l’espace des actifs numériques. Avec des méthodes de recherche rigoureuses et une analyse de données de pointe, la recherche HTX a toujours été à la pointe de l’innovation, dirigeant le développement des idées de l’industrie et promouvant une compréhension approfondie de l’évolution de la dynamique du marché.
