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出典：Pentalab
2月1日の最初のリリース以来、GNSの価格は2週間で4.64ドルから6.2ドルに上昇し、2週間から驚くほど増加しました。
次のセクションは、「プロジェクトの紹介、製品収益、トークン経済学、データ検証、評価、評価、評価、評価、評価、評価、評価、評価、評価、評価、リスク分析」、「回路分析、コード」から選択されています。評価、競争比較、メディアコミュニティ、チームの背景、資金調達の状況、ライン計画」、完全なレポートを参照してください。
プロジェクトの紹介
ゲインズネットワークは、イーサリアムに基づいて設立された分散型合成資産レバレッジ契約です。合成資産トランザクションを使用したGTRADEです。このプラットフォームは、150倍の暗号通貨と株式レバレッジをサポートし、最大1,000倍の外国為替レバレッジをサポートしています。GTRADEは特別なものです。なぜなら、彼の構造により、大規模な資産に多くのレバレッジを提供できるため、特別です。これを行うために合成資産システムを使用しています。つまり、ユーザーはGTRDE Prophecyと互換性のある資産を取引できます。このプロジェクトは、$ GNSトークンを通じてユーザーをエコシステムで拘束します。Ethereumで最初に発売されたとき、GAINSネットワークは市場ですぐに歓迎されませんでしたが、ポリゴンチェーンに移住した後、ビジネスは徐々に増加し、積分後の市場は本当に爆発しました。
製品収入
コスト収入の分解
トークン端子データによると、Networkの30日間の充電額は、最初のエシェロンに属するデリバティブトラックで3/50にランクされています。2022年1月から2024年1月31日まで、過去2年間で分散型レバレッジ取引プラットフォームによって処理される総取引量は、約549億ドルです。コスト収入は約3400万米ドルです毎日の取引量と経費収入は大きく変動します。その中で、202年2月17日に、BinanceはGNSがイノベーションゾーンで開始され、GNS/BTC、GNS/USDTへのスポットトランザクションを開設するという発表を発表しました。
図2：トランザクションボリュームが調整された状態で累積トランザクションコストが増加しました
出典：トークンターミナル、ペンタラボ
図3：2023年2月、バイナンスはトランザクション量の増加を引き起こしました
出典：トークンターミナル、ペンタラボ
ユーザーの役割と成長
現在、最も基本的なトレーダーに加えて、GTRADEプラットフォームのユーザーは、他の4つのキャラクターを通じてプラットフォームの構築に参加して、メリットを取得することもできます。
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トレーダー：より多くの短い資産を作成することにより、投資収益を獲得します。
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バレー流動性プロバイダー（Lipididitity Provider、LP）：Dai Vaultに流動性を提供することにより、Dai Reward
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トークンホルダー：誓約された手でGNSを介してDAIの報酬を取得します。
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流動性プロバイダー：GNSの報酬は、GNS/DAIプールに流動性を提供することにより流動性を提供することにより得られます。
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紹介：推奨計画に参加し、GNSの報酬を取得します。
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2021年10月、チームは名前をGAINS.FARMからGAIN Networkに変更して、デリバティブ交換のブランドを再構築しました。
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このバージョンは、2022年1月27日にV6に更新され、継続的に最適化された小さな繰り返し操作がありました。Luna Minesの後、GNSはGNSを住宅ローンとして使用しなくなりましたが、DAIに変更されます。
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2022年5月3日、GAINS NetworkはPolygonのメインWebで3つの青色のチップストックAAPL、FB、GOOGLをリリースし、テストが成功してから6日後に他の20ファイル在庫が発売されました。レバレッジ取引株価をチェーンで使用できるのはこれが初めてです（トランザクションは、選択した在庫の集約価格の中央値を使用する合成製品です）。
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2023年9月、GAINSネットワークは18の新しい外国為替ペアがリストされました。さらに、GAINS Networkは、Arbitrum短期インセンティブプランの一環として、700万米ドルのARBトークンアプリケーションと100,000ドルのGNSギフトマッチングオファーを提出しました。
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2023年10月1日、GTRADE V6.4.1が発売されました約70％増加し、GNSの総コストは30％〜60％から増加しました。
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2024年1月27日に、GTRADE V7の新しいバージョンの発売を発表しました、またはdai。
推奨と流動性プロバイダーの報酬は、GNSトークンに同時に支払われます。
トークン端末データによると、1月31日現在、デリバティブでは、GAINの毎月のアクティブユーザーの数は6121で、最前線に位置する4/30にランクされています。最近、GAINS Networkは、2023年12月29日から2024年3月29日まで、GDAIのディーラーと流動性プロバイダーに38.25百万と675,000のARBトークンを提供しました。アクティブユーザーの1か月以内に3倍になりました。
図4：毎月のアクティブユーザーが1か月以内に3回結ばれています
出典：トークンターミナル、ペンタラボ
製品の反復、革新、市場の適応性
ゲインズネットワークは、トレーディングプラットフォームの計算を停止し、その発売以来のトランザクションペアの拡大を停止したことはありません。取引モデルを継続的に調整し、脆弱性を補っ、新しい予測メカニズムを使用し、暗号通貨から株式、外国為替、および商品に至るまで、製品の主な形態が安定しています。Networkは、単一の液体プールとDai Vaultを使用して、すべての資産対応トランザクションを実行し、合計187のトランザクションを含む、最も広範なトランザクションのペアリングを提供します。強力な繰り返しの操作と適応性を反映します。
トークンエコノミー
GNSトークン
トークンの総供給
ゲインネットワークの最初のトークンは、エーテリア、開発基金、ガバナンスファンドにそれぞれ5％（10％）のトークン分布を割り当てられ、ポリゴンチェーンへのポリゴンチェーンを受け取りました1：1000の比率。GNSは現在、ポリゴンチェーンとarbitrumチェーンに分布しています。最大供給は、理論的には達成されない断層安全メカニズムとしてのみ使用されます。Duneデータによると、1月31日の時点で、GNSの総供給量は33,942,395であり、これは初期供給よりも低く、契約状態でした。
GNSキャスティングと破壊
GNSは、その鋳造と破壊がGTOKEN VAULT（Vaults）と分離できないものです。ボールトは、プラットフォーム上のすべてのトランザクションの反対者です。Gtokenは、金庫の底にある住宅ローン資産の所有権を表しています。現在、GAINS Networkは、Dai、Weth、USDCの3種類の住宅ローンを導入し、Gdai、Geth、Gusdcの3つのGtokenとVaultを形成しています。Vanguardのハイブリッド資産の一部は、トレーダーと貸し手の間のバッファである過剰な副化層を構成します。
金庫室の住宅ローンが過剰である場合、トレーダーの損失の一部（DAIなどの住宅ローンで表される、金庫の収入）がオフサイトトランザクション（OTC）のプールに譲渡され、ユーザーの重量は平均価格は1時間です（時間の重量価格は資産のGNSを販売し、販売GNSは破壊されます。OTCトランザクションの利点は、価格のスライドポイントがなく、交換のGNS価格に影響を与えないことです。GNSの価格が急速に下落すると、TWAPはDAIのOTC市場でGNSを販売する傾向があり、DAIとともにGNSをある程度販売する傾向があります。価格バランスメカニズム。金庫室が住宅ローンよりも低い場合、GNSは鋳造され、資産を補うためにオフサイトトランザクションを介して販売します。24時間ごとにキャストできるGNSは、総供給の0.05％を超えません。つまり、最高のインフレ率は破壊なしで年間18.25％です。
GNSの実際の供給は動的であることがわかります。GTRADE取引プラットフォームには十分なコスト収入があり、トレーダーの総損失が利益よりも大きい場合、GNSはOTC市場で破壊されます。VaultはGTRADE上のすべてのトランザクションの短期的な対戦相手であり、GNSにはこのメカニズムを通じて長期的な相手がいることがわかります。
Networkは、Platformのガバナンスフレームワークを改善し、開発しています。Discordフォーラムでコンセンサスと改善を取得した後、提案は、所有者が投票するためのスナップショットプラットフォームに転送することができます。
GNS NFTS
V6.4.1の前に、NFTロボット（NFTボット）は、GTTRDEのすべての利益と停止の損失と価格制限の注文を実行する責任がありました。 。GAINS Networkは、流動性プロバイダーのNFTポイントを、総流動性プロバイダーの少なくとも1％がNFTを引き起こすために配布しています。さまざまなレベルのNFT（真鍮、銀、金、プラチナ、ダイヤモンドレベルに分かれている）には、所有者が取得できる利点レベルが異なります。NFT保有者は誓約後にそれを誓約し、固定範囲の最大25％の割引を受けることができ、GNSの誓約収入を最大10％で増やすことができます。
バージョンがアップグレードされた後、NFTロボットの関数の後、マシンのチェーンリンクの予言によって負担され、NFTはv6.4.1で放棄されました。ホルダーはNFTをGNSトークンに変換でき、異なるレベルでのNFT交換の数は異なります。交換方法には2つのオプションがあります。1つは、交換日から6か月以内に$ gnsを取得することです（キャスティング期間全体）。罰金が科せられます（罰金はガバナンスファンドの罰金となり、コミュニティは戦略的使用または破壊を決定します）。
収入の分配とトークン価値のキャプチャ
DAIを例にとると、プラットフォームによって請求されるコストは、ガバナンス基金（Dai Staking）、GNS誓約、推薦者、および分散型の方法で限られた注文を実行する預言者ネットワークに割り当てられます。
特定のコストの分布の観点から：
1.ローン料金はすべてDai Vaultに入ります。
2。18.75％のオープンポジションと価格制限命令の清算料の清算費はガバナンス基金に割り当てられ、62.5％がGNS誓約に割り当てられ、18.75％がDAI誓約に割り当てられます。
3。市場価格注文の18.75％と清算料金の閉鎖料金はガバナンス基金に割り当てられ、57.5％がGNS誓約に割り当てられ、18.75％がDAI誓約に割り当てられ、5％が預言者ネットワークに割り当てられます。
4.展示会、ポイント、およびダイナミックなポイントの違いは、トレーダーP＆AMPに影響を与えるために充電し、トレーダーP＆AMPの形でDai Vaultに入ります。
ユーザー文字の観点から：
1.取引住宅ローン（DAI、WETH、およびUSDC）で支払うために、誓約されたGNSトークンによって得られた報酬を支払います。GAINSネットワークの公式情報によると、プラットフォーム上のトランザクションの約70％が市場注文であるため、平均して、すべての注文の61％がGNS誓約に割り当てられます。
2。18.75％の注文の取引費用の18.75％は、DAI誓約に割り当てられます。
3。18.75％の注文の18.75％はガバナンス基金に割り当てられます。
4。「ガバナンス基金」のコストから抽出されています。
データ検証
Defillamaのデータによると、2024年1月28日現在、GAINSネットワークはArbitrumおよびPolygon Chainsに展開されており、TVLはそれぞれ88％と12％を占めています。
2024年1月30日現在、Networkの市場価値 /TVL（時価総額 /TVL）は3.62でしたが、過去24か月の歴史的平均は比較的低いポジションで4.84でした。
チャート5：ネットワーク循環市場価値 /TVLのゲインは歴史的な低い
出典：Defillama、Penta Lab
評価
GNS TVLのボリュームはGMXの7％未満ですが、市場価値比の比率はGMXの比率の3倍であり、これはローンの効率、成長の可能性、セキュリティの市場の認識を意味します。6か月で、GethとEUSDCの収入と新機能の拡大により、TVLは過去2年間の平均市場価値/TVLの比率に応じて、1億ドルを超える機会があると考えています。 4.84、6か月の推定市場価値は4.84ドルです。
主なリスク
資金の管理リスク、押し出しのリスク、攻撃のリスク。
