Autor:Cody Poh, Pantera Capitalliquid Token Fund Investment Analyst;

Raydium ist der führende Dex für Solana und es ist heute wohl das attraktivste Kapital für Investoren auf dem gesamten Markt.

Raydium ist eine seltene Kombination, die sowohl eine starke Marktführung in langfristigen Wachstumsgebieten als auch eine klare Wertschichte hat, die in Defi-Protokollen in einer anderen Kette nicht üblich ist.

Solanas Wachstum

Dank des Aufstiegs von Memecoin -Transaktionen ist Solana zum aktivsten Ökosystem für Dex geworden.Das monatliche Transaktionsvolumen von Solana nahm das ganze Jahr über exponentiell zu und überschritt Ethereum und Basis weit über.

Das Handelsvolumen von Raydium hat sich auch als Hauptnutznießer des führenden Dex für Solana und sein starkes Wachstum erheblich erhöht.Dieses Protokoll macht derzeit mehr als 50% aller DEX -Transaktionen im Solana -Ökosystem aus.

Infolgedessen ist Raydium mit einem jährlichen Protokollumsatz von 450 Millionen US-Dollar zu einer der am besten bezahlten Anwendungen in Solana geworden, und diese Zahl wird voraussichtlich wachsen, wenn Solana weiter floriert.

Die Hauptnutznießer von Memecoin -Transaktionen

Wie oben erwähnt, kann die Zunahme der On-Chain-Aktivität von Solana weitgehend auf Memecoin-Transaktionen zurückzuführen sein.Raydium hat einzigartige Vorteile bei der Aufnahme von Memecoin-gesteuertem Wachstum bei Solana mit seiner Integration mit Pump.fun.

Die Partnerschaft mit Pump.fun bietet Raydium eine unfaire Chance, Liquidität in den neu abgeschlossenen Token mit einer Marktkapitalisierung von 69.000 US -Dollar aufzubauen, da sie direkt auf Raydium und nicht auf Solana auf anderen DEXs eingesetzt werden.

Dies ist eine Win-Win-Situation für Raydium und Pump.fun.Denn die Auflistung über Raydium bringt ein höheres Handelsvolumen und die Preise mit sich.Raydium ist die erste Wahl für diese Integration, da es seit den frühen Tagen von Solana Ido ein Scharfschützen -Ökosystem aufgebaut hat.

Diese von Roboter betriebenen Flüssigkeiten sind nach dem Abschluss des Raydiums auf Schneckenmemekoin programmiert.Dies hat zu einer Flut neuer Kapital in das neu abgestufte Memecoin geführt, was zu einem starken Preisanstieg führte, was zu einem CEX -Listungseffekt führte.Solche Infrastrukturgräben sind von anderen konkurrierenden Dexs in Solana schwer zu replizieren.

Memecoin wird langlebig

Eine Hauptstreitquelle für Raydium ist, dass der größte Teil seines Handelsvolumens aus Memecoin -Transaktionen stammt und daher als nicht nachhaltig angesehen werden sollte.Viele Menschen glauben sogar, dass Memecoin auf lange Sicht nicht existieren wird.

Empirisch haben sich jedoch Memecoin -Transaktionen allmählich zu einem dauerhafteren, weniger zyklischen sozialen Kettenphänomen entwickelt.Memecoin Trading ist im Wesentlichen eine moderne, digital einheimische Form des Glücksspiels mit einer globalen Marktgröße von etwa 400 Milliarden US -Dollar.

Nach den Zahlen machen Memecoins immer mehr als 50% aller Solana -Transaktionsvolumina aus und mildert etwa 50.000 neue Token auf der Pumpe durchschnittlich täglich..DasZeigt an, dass Memecoins weiterhin existieren und weiter wachsen werden.

Starker Netzwerkffekt

Da Raydium seine Position als bevorzugte Dex für neue Token -Angebote für Solana konsolidiert, werden starke Liquiditätsvorteile festgelegt, wodurch ein mehr Handelsvolumen für die Plattform geworfen wird, da eine bessere Liquidität zu engeren Spreads und wettbewerbsfähigeren Preisgestaltung führt.Dies hilft Raydium, mehr Transaktionsflüsse von Front-End- und DEX-Aggregatoren mit Verbrauchern zu gewinnen.

Profitable Wirtschaftlichkeitswirtschaft und Wertakkumulation

Raydiums profitable Einheitswirtschaft und klare Wertschöpfungsmechanismen sind auch unter den meisten anderen Dexs auf dem Markt mit reinen Governance -Token hervorzuheben.

Dies kann auf Raydiums Dominanz auf dem primären Emissionsmarkt zurückgeführt werden, da Händler neu ausgestellter Vermögenswerte (oder in erster Linie Memecoin) häufig preisinsensitive Empfänger sind.Auf diese Weise kann Raydium eine Gebühr von 25 Bit / s in seinem AMM V4 -Pool berechnen, und es hat das Recht, nicht mit anderen DEXs in anderen Untergruppen von Transaktionsströmen wie Stablecoins -Swaps und Utility -Token zu konkurrieren.

Raydium kauft programmgesteuert 12% des Transaktionsumsatzes auf dem offenen Markt zurück und gibt den Ray -Token -Inhabern den Wert direkt zurück.Raydium hat insgesamt 56 Millionen Ray -Token zurückgekauft, was etwa 10% seines gesamten Token -Angebots entspricht.

Unser Kauf (Underwriting)

Raydium hat starke Wachstumsaussichten und sorgte für das anhaltende Wachstum von Solana und seinen Geburtsort von Memecoin -Transaktionen.Wir glauben, dass Raydium angesichts der Dominanz von Raydium auf dem primären Token -Emissionsmarkt in der Lage sein wird, die meisten Handelsvolumina von Solana weiterhin zu besetzen, während der Zinssatz weiterhin unverändert bleibt.

Der aktuelle Handelspreis von Raydium ist die untere Grenze seines historischen Preis-Leistungs-Verhältnis-Reichweite mit P/E von zehnmal, was darauf hindeutet, dass starke Grundlagen in Kombination mit seinen starken Wachstumsaussichten vom Markt unterschätzt werden können.Es gibt Grund zu der Annahme, dass sowohl Raydiums P/E -Verhältnis als auch Wachstumsrate von Raydium verdoppeln können.

abschließend

Da Änderungen in der US-amerikanischen regulatorischen Umgebung Spekulationen über die Genehmigung von SOL ETF und ein Wiederaufleben der AI-Agentenaktivitäten auf Solana führen, können wir wieder die Aktivität von Solana erlangen, die Unterstützung erhalten.

Raydium kann der ideale Kandidat sein, um Trends zu erfassen.